证券投资管理知识及市场财务报表分析

1、www.econ-1234会计主体假设会计主体假设 持续经营假设持续经营假设 会计分期假设会计分期假设 货币计量假设货币计量假设 2345谨慎性原则（谨慎性原则（Prudence Concept） 历史成本原则（历史成本原则（Historical Cost Accounting Convention） 收益性和资本性支出划分原则收益性和资本性支出划分原则(Distinction Between Capital And Revenue Expenditure) 实质重于形式原则（实质重于形式原则（Substance Over Form Convention） 指在对上市公司不确定的经济业务进行处

2、理时应持保守态度，其运用建立在会计人员主观判断基础之上，因而有可能成为上市公司管理当局操纵利润、玩弄数字的工具。 指在对上市公司的经济活动进行计量时，应以交易发生时的实际价格作为记录依据 ，然而随着公司经营环境的深刻改变，其合理性受到越来越多的争议。 在实际操作中，在两者之间很难确定一个明显的界线，上市公司往往通过将收益性支出资本化来虚增利利润。 该原则要求上市公司应按照交易或经济事项的实质进行会计核算，然而现实中公司仍可以采用各种手段扭曲报表。此时就需要我们按照该原则来调整报表以便进行分析。1权责发生制（权责发生制（Accruals Concept） 其含义是根据权责发生关系按实际发生的和影

3、响的期限来确认公司的收支和收益，给财务报表分析带来的最大影响就是损益与现金流转的相分离 。1 反映了公司一定会计期间内现金和反映了公司一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息。现金等价物流入和流出的信息。 经营活动的现金流经营活动的现金流+ +投资活动的现金流投资活动的现金流+ +筹资活动的现金流筹资活动的现金流= =现金的变化量现金的变化量 反映了公司在某一个时点上的静态反映了公司在某一个时点上的静态财务状况。财务状况。资产资产= =负债负债+ +股东权益股东权益记录上市公司某一会计期间财务记录上市公司某一会计期间财务 成果成果 的报表，反映了的报表，反映了 经营活动如何造成股经营活动

4、如何造成股 东权益的增加或减少东权益的增加或减少。净利润净利润= =收入收入费用费用一般包括：资产减值准备明细表、一般包括：资产减值准备明细表、股东权益表、应交增值税明细表、股东权益表、应交增值税明细表、分部报表（业务分部和地区分部）分部报表（业务分部和地区分部）等。等。 对报表主体的形成以及重对报表主体的形成以及重要报表项目的明细说明。要报表项目的明细说明。 OROEOIOINOACICINFANFED +CIDFDNFAi剩余现金流=向股东的净支付 对债券持有人或发行人的净支付 NOA = OA - OL NFA = FA - FO Common Stock EquityCSE = NOA

5、+ NFA净经营资产（）净金融资产（）普通股股东权益（，）OI = OROE1）剩余现金流的产生：）剩余现金流的产生：3）股利的驱动因素）股利的驱动因素 ：2）剩余现金流的处置：）剩余现金流的处置：4）资产负债表中存量的驱动因素）资产负债表中存量的驱动因素 ：1()()+()ttttttNFANFANFICID净金融资产 期末净金融资产 期初净金融收益剩余现金流净股利()tttttNFANFICID或净金融资产变动净金融收益剩余现金流净股利1()()+()ttttttNFONFONFECID净金融负债 期末净金融负债 期初净金融费用 剩余现金流净股利()tttttNFONFECID或净金融负债

6、变动净金融费用 剩余现金流净股利1()()+()tttttNOANOAOICI净经营资产 期末净经营资产 期初经营收益剩余现金流()ttttNOAOICI或净经营资产变动经营收益剩余现金流CIOINOA剩余现金流经营收益净经营资产变动+CINFANFID 剩余现金流净金融资产变动净金融收益 净股利+CINFENFOD或 剩余现金流净金融费用 净金融负债变动 净股利+DCINFINFA净股利剩余现金流 净金融收益净金融资产变动+DCINFONFE 或 净股利剩余现金流 净金融负债变动净金融费用5）股东权益表中存量的驱动因素）股东权益表中存量的驱动因素 ：1ttttCSECSEEnDtttCSENOANFO