概论2信用 (1)

1、2022-7-3北京工商大学经济学院金融系第二章 信用v学习目标：学习目标： 信用是和商品生产、货币经济相联系信用是和商品生产、货币经济相联系的范畴。通过本章的学习，我们应该掌握的范畴。通过本章的学习，我们应该掌握如下内容：信用的内涵；信用产生和发展如下内容：信用的内涵；信用产生和发展的经济基础；现代经济中主要的信用形式的经济基础；现代经济中主要的信用形式和信用工具。和信用工具。2022-7-3北京工商大学经济学院金融系学习安排v第一节第一节 信用概述信用概述v第二节第二节 信用形式信用形式v第三节第三节 信用工具信用工具2022-7-3北京工商大学经济学院金融系第一节第一节 信用概述信用概述

2、u一、信用内涵的界定一、信用内涵的界定从社会学角度阐述，作为道德范畴的信用，内从社会学角度阐述，作为道德范畴的信用，内涵是信任、资信、诚信，是广义的信用概念。涵是信任、资信、诚信，是广义的信用概念。从经济学和金融学角度阐述，作为经济活动中从经济学和金融学角度阐述，作为经济活动中的信用，内涵是以偿还和付息为基本特征的借的信用，内涵是以偿还和付息为基本特征的借贷行为，是狭义的信用概念。贷行为，是狭义的信用概念。2022-7-3北京工商大学经济学院金融系u经济和金融范畴的信用是以道德范畴的信经济和金融范畴的信用是以道德范畴的信用为基础。用为基础。u借贷活动是价值单方面转移，在一定时期内转让资金使用权

3、，其条件便是要求借款方到期按时偿还，并支付使用资金的代价利息。因此，在借贷活动中，能到期按时偿还，能否按约定利率支付利息，对贷款方至关重要。2022-7-3北京工商大学经济学院金融系 当事人：债权债务关系人当事人：债权债务关系人 信用凭证：口头信用、帐簿信用、信用工具信用凭证：口头信用、帐簿信用、信用工具2022-7-3北京工商大学经济学院金融系二、信用存在的客观经济基础二、信用存在的客观经济基础u信用的产生起因于这样一个基本事实，即在一定信用的产生起因于这样一个基本事实，即在一定时期内时期内 并非每一个经济单位都能做到收支平衡，并非每一个经济单位都能做到收支平衡，当一个经济单位出现资金盈余，

4、而另一个经济单当一个经济单位出现资金盈余，而另一个经济单位出现收支不抵时，便形成了双方借贷关系的基位出现收支不抵时，便形成了双方借贷关系的基础。础。u在市场经济条件下，资金剩余者与资金短缺者都在市场经济条件下，资金剩余者与资金短缺者都有各自不同的经济利益，这就决定了资金余缺的有各自不同的经济利益，这就决定了资金余缺的调节不能是无偿的，而必须是有偿的，这就产生调节不能是无偿的，而必须是有偿的，这就产生了信用关系。了信用关系。2022-7-3北京工商大学经济学院金融系第二节第二节 信用形式信用形式u按信用关系中，中介是否介入可分为：直接信用：指没有中间人参与的借贷双方直接直接信用：指没有中间人参与

5、的借贷双方直接发生的借贷行为。发生的借贷行为。间接信用：指借贷双方通过信用中介机构而间间接信用：指借贷双方通过信用中介机构而间接发生的借贷行为接发生的借贷行为u按受信用途可分为：投资信用：受信人将所获信用资金或实物用于投资信用：受信人将所获信用资金或实物用于投资投资消费信用：受信人将所获信用资金或实物用于消费信用：受信人将所获信用资金或实物用于消费消费2022-7-3北京工商大学经济学院金融系u按信用关系存续的时间，可分为： 短期信用：一年及一年以内的短期信用：一年及一年以内的 长期信用：一年以上的。长期信用：一年以上的。u 按授信主体的不同，可分为： 商业信用：企业提供商业信用：企业提供 银

6、行信用：银行及其它金融机构提供银行信用：银行及其它金融机构提供 国家信用：政府为信用主体国家信用：政府为信用主体2022-7-3北京工商大学经济学院金融系u一、商业信用一、商业信用u二、银行信用二、银行信用u三、国家信用三、国家信用u四、消费信用四、消费信用u五、证券信用五、证券信用u六、国际信用六、国际信用 2022-7-3北京工商大学经济学院金融系u商业信用：企业之间相互提供的，与商品交易商业信用：企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用。直接相联系的信用。具体形式包括：企业间的商品赊销、分期付款、预付具体形式包括：企业间的商品赊销、分期付款、预付货款、委托代销等等货款、委托代销等等

7、商品赊销是最典型的形式商品赊销是最典型的形式u发生的基本原因：发生的基本原因：在商品经济条件下，由于生生产者之间的生产时间和流通时间经常不一致，产者之间的生产时间和流通时间经常不一致，使商品运动和货币运动在时间上和空间上相脱节。商业信用通过赊销、延期付款的方式解决了买卖双方暂时的矛盾一、商业信用一、商业信用2022-7-3北京工商大学经济学院金融系u 商业信用的优点及其作用商业信用的优点及其作用 优点：优点： 方便及时、限制条件少、有时无筹资成本。 作用：作用： 解决了商品买卖的矛盾 是商品销售的竞争手段 通过商业票据的流通转让实现融资2022-7-3北京工商大学经济学院金融系二、银行信用二、

8、银行信用u银行信用是银行及其他金融机构以货币形银行信用是银行及其他金融机构以货币形 式提供式提供的信用，其主要形式是吸收存款和发放贷款。的信用，其主要形式是吸收存款和发放贷款。银行信用是间接融资信用。银行信用是间接融资信用。 2022-7-3北京工商大学经济学院金融系u银行信用的优点银行信用的优点银行信用的规模巨大。银行信用的规模巨大。 银行信用的投放方向不受限制。银行信用的投放方向不受限制。银行信用的期限长短均可。银行信用的期限长短均可。u国家信用、商业信用、消费信用等日益依赖于银国家信用、商业信用、消费信用等日益依赖于银行信用。行信用。商业信用、国债的贴现和发行往往都是通过银行来进行。 2

9、022-7-3北京工商大学经济学院金融系 u目前通过银行信用融通资金仍然是我国企目前通过银行信用融通资金仍然是我国企业资金融通的最基本形式业资金融通的最基本形式我国目前的商业信用不发达。 我国股票市场的发展不规范，融资规模的扩大需要时间。我国企业债券市场规模有限，尚不能担负起为企业大量融资的重任。 2022-7-3北京工商大学经济学院金融系2022-7-3北京工商大学经济学院金融系u 国家信用是以国家为主体的借贷活动。国家信用是以国家为主体的借贷活动。u 基本形式基本形式一是由国家发行政府债券，包括国库券和公债；一是由国家发行政府债券，包括国库券和公债；二是政府发行专项债券，即政府特为某个项目

10、或二是政府发行专项债券，即政府特为某个项目或工程发行债券；工程发行债券；三是银行透支或借款。三是银行透支或借款。其中最主要的形式是国家发行公债和国库券。其中最主要的形式是国家发行公债和国库券。u 国家信用在经济生活中起着积极的作用：国家信用在经济生活中起着积极的作用：是解决财政困难的较好途径。是解决财政困难的较好途径。可以筹集大量资金，改善投资环境、创造投资机可以筹集大量资金，改善投资环境、创造投资机会。会。可以成为国家宏观经济调控的重要手段。可以成为国家宏观经济调控的重要手段。三、国家信用三、国家信用2022-7-3北京工商大学经济学院金融系v凭证式国债：是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“

11、凭证式国债收款凭证”记录债权，可提前兑付，不能上市流通，从购买之日起记息。v记帐式国债：以电脑记帐形式记录债权，通过无纸化方式发行和交易，可以记名、挂失。2022-7-3北京工商大学经济学院金融系发行国债大致有以下几种目的发行国债大致有以下几种目的： v在战争时期为筹措军费而发行战争国债。在战争时期为筹措军费而发行战争国债。 v为平衡国家财政收支、弥补财政赤字而发行赤为平衡国家财政收支、弥补财政赤字而发行赤字国债。字国债。 v国家为筹集建设资金而发行建设国债。国家为筹集建设资金而发行建设国债。 v为偿还到期国债而发行国债。为偿还到期国债而发行国债。 2022-7-3北京工商大学经济学院金融系国

12、家债券具有以下特点：国家债券具有以下特点：v安全性高安全性高v流动性强流动性强v可以享受许多免税待遇可以享受许多免税待遇 2022-7-3北京工商大学经济学院金融系u 消费信用是工商企业或银行等金融机构，对消费者提供消费信用是工商企业或银行等金融机构，对消费者提供的直接用于生活消费的信用。的直接用于生活消费的信用。 u 消费信用主要有两种类型：消费信用主要有两种类型：工商企业以赊销商品、分期付款的方式向消费者提工商企业以赊销商品、分期付款的方式向消费者提供的信用。供的信用。银行或其他金融机构以货币形式向消费者提供的消银行或其他金融机构以货币形式向消费者提供的消费信用，也就是消费贷款。费信用，也

13、就是消费贷款。 u 消费信用的作用主要表现在：消费信用的作用主要表现在：在一定程度上缓和消费者的购买力需求与现代化生在一定程度上缓和消费者的购买力需求与现代化生活需求的矛盾，有助于提高消费水平。活需求的矛盾，有助于提高消费水平。可发挥消费对生产的促进作用。可发挥消费对生产的促进作用。四、消费信用2022-7-3北京工商大学经济学院金融系五、证券信用五、证券信用u有价证券，即具有一定票面金额，代表财有价证券，即具有一定票面金额，代表财产所有权或债权的凭证。产所有权或债权的凭证。实物证券：是将某种物质资料转化为有价证券实物证券：是将某种物质资料转化为有价证券的一种证券，如提单、仓单、运货单等。的一

14、种证券，如提单、仓单、运货单等。货币证券：是证明对一定量的货币具有所有权货币证券：是证明对一定量的货币具有所有权的一种证券。的一种证券。资本证券：是独立于现实资本之外的，具有一资本证券：是独立于现实资本之外的，具有一定收入权的有价证券。定收入权的有价证券。2022-7-3北京工商大学经济学院金融系u证券信用则是资本使用部门直接向拥有闲证券信用则是资本使用部门直接向拥有闲置资金的社会公众发行股票、公司债券等置资金的社会公众发行股票、公司债券等长期信用工具来筹集资本。长期信用工具来筹集资本。u股份公司作为一种特殊的信用形式，聚零股份公司作为一种特殊的信用形式，聚零为整，完成了闲散货币资金向资本的转

15、变。为整，完成了闲散货币资金向资本的转变。信用制度是股份制度的基础，没有发达的信用制度是股份制度的基础，没有发达的信用体系，股份制度不可能建立和发展。信用体系，股份制度不可能建立和发展。2022-7-3北京工商大学经济学院金融系第三节第三节 信用工具信用工具u信用工具是证明债权、债务关系的合法书面凭证，信用工具是证明债权、债务关系的合法书面凭证，此种凭证用以载明债务人身份、债务金额、到期此种凭证用以载明债务人身份、债务金额、到期日及利率等事项。日及利率等事项。u信用工具的产生和发展克服了口头信用与账簿信信用工具的产生和发展克服了口头信用与账簿信用的缺点，使信用活动更加顺畅，更加规范化，用的缺点

16、，使信用活动更加顺畅，更加规范化，而且通过信用工具的流通转让形成了金融市场而且通过信用工具的流通转让形成了金融市场 。u现代经济中，人们融通资金往往要借助于信用工现代经济中，人们融通资金往往要借助于信用工具，因此又被称为金融工具。金融工具对其买进具，因此又被称为金融工具。金融工具对其买进或持有者来说就是金融资产或持有者来说就是金融资产 2022-7-3北京工商大学经济学院金融系v一、信用工具的基本特征一、信用工具的基本特征v二、信用工具的分类二、信用工具的分类v三、信用工具的种类三、信用工具的种类2022-7-3北京工商大学经济学院金融系一、信用工具的基本特征u偿还期：债务人在必须全部偿还债务

17、之前偿还期：债务人在必须全部偿还债务之前所经历的时间。所经历的时间。u流动性：又称变现能力，金融工具在短时流动性：又称变现能力，金融工具在短时间内转变为现金而在价值上又不受损失的间内转变为现金而在价值上又不受损失的能力。能力。u风险性：是指投入的本金和预期收益遭受风险性：是指投入的本金和预期收益遭受损失的可能性。损失的可能性。 违约风险违约风险 市场风险市场风险 2022-7-3北京工商大学经济学院金融系u收益性：是指信用工具定期或不定期给持收益性：是指信用工具定期或不定期给持有者带来收益的能力。通过收益率的高低有者带来收益的能力。通过收益率的高低来反映。来反映。名义收益率：是指规定的利息与票

18、面金额的比名义收益率：是指规定的利息与票面金额的比率率即期收益率：是指规定的利息与信用工具市场即期收益率：是指规定的利息与信用工具市场价格的比率价格的比率实际收益率：是指实际收益与市场价格之间的实际收益率：是指实际收益与市场价格之间的比率比率2022-7-3北京工商大学经济学院金融系二、信用工具的分类u 以偿还期限为标准，信用工具可分为以偿还期限为标准，信用工具可分为短期信用工具短期信用工具长期信用工具长期信用工具短期与长期的划分一般以一年为限短期与长期的划分一般以一年为限 u 按发行者的性质划分，信用工具可分为按发行者的性质划分，信用工具可分为直接信用工具直接信用工具间接信用工具间接信用工具

19、2022-7-3北京工商大学经济学院金融系u按是否与实际信用活动直接相关，按是否与实际信用活动直接相关，信用工具可分为信用工具可分为基础性信用工具基础性信用工具衍生性信用工具衍生性信用工具 2022-7-3北京工商大学经济学院金融系2022-7-3北京工商大学经济学院金融系在实际信用活动中在实际信用活动中出具的出具的能证明信用关系的能证明信用关系的合法凭证合法凭证如商业票据、股票如商业票据、股票债券等债券等在基础性信用工具在基础性信用工具之上派生出来之上派生出来的可交易凭证的可交易凭证如各种如各种金融期货合约金融期货合约期权合约等期权合约等基础性信用工具基础性信用工具衍生性信用工具衍生性信用工

20、具2022-7-3北京工商大学经济学院金融系三、信用工具的种类u 票据票据2022-7-3北京工商大学经济学院金融系票据行为v 出票: 签发票据，是创造票据的行为。v 承兑: 是票据的付款人在票据上以文字表示“承认兑付”，承诺票据到期付款的行为。 v背书: 是转让人为了将未到期的票据转让给别人而在票据的背面作转让签名、盖章表示负责的行为。 背书人一经背书即为票据的债务人，背书人与出票人同样具有对票据的支付负责。若票据的出票人或承兑人不能按期支付款项，票据持有人有权向背书人要求付款。 2022-7-3北京工商大学经济学院金融系v保证: 是非票据债务人对于出票、背书、承兑等所产生的债务予以保证的法

21、律行为。出票人、背书人、承兑人均可作为被保证人。保证人与被保证人所负的责任相同。v贴现: 是持票人以未到期的票据向银行兑取现款，银行扣除自贴现日至到期日的利息买进该票据的行为。贴现在形式上是票据买卖，但实际上是一种信用活动。 2022-7-3北京工商大学经济学院金融系v追索权：持票人在票据到期未获付款时，可向其前手请求偿还票据金额的一种票据权利2022-7-3北京工商大学经济学院金融系u票据一般分为：汇票、本票和支票。票据一般分为：汇票、本票和支票。 汇票：由出票人签发，付款人见票后或到期时，对收款人无条汇票：由出票人签发，付款人见票后或到期时，对收款人无条件支付款项的信用凭证。件支付款项的信

22、用凭证。汇票按出票人不同又可分为汇票按出票人不同又可分为 银行汇票银行汇票 商业汇票。商业汇票。 本票：债务人对债权人签发的在一定时期内承诺付款的信用凭本票：债务人对债权人签发的在一定时期内承诺付款的信用凭证。证。本票又分为本票又分为 银行本票银行本票 商业本票。商业本票。 支票：银行活期存款人通知银行从其账户上无条件支付一定金支票：银行活期存款人通知银行从其账户上无条件支付一定金额给票面指定人或持票人的信用凭证。额给票面指定人或持票人的信用凭证。 2022-7-3北京工商大学经济学院金融系2022-7-3北京工商大学经济学院金融系 2022-7-3北京工商大学经济学院金融系2022-7-3北

23、京工商大学经济学院金融系 2022-7-3北京工商大学经济学院金融系 2022-7-3北京工商大学经济学院金融系汇款的类型汇款的类型电汇电汇(Telegraphic Transfer, T/T)信汇信汇(Mail Transfer, M/T)票汇票汇(Remittance by Bankers Demand Draft, D/D)2022-7-3北京工商大学经济学院金融系大额可转让定期存单u大额可转让定期存单是大额可转让定期存单是6060年代才产生的一种金融工年代才产生的一种金融工具，它的全称是：具，它的全称是：Negotiable certificate Of Negotiable cert

24、ificate Of DepositDeposit，简称，简称CDCD。由花旗银行最早发行。由花旗银行最早发行u其特点是：其特点是：存单面额固定且面额大；存单面额固定且面额大；存单期限固定；存单期限固定；未到期以前不能提前兑现，但可以转让流通；未到期以前不能提前兑现，但可以转让流通；期限较短；期限较短；兼具有定期与活期存款的特点。兼具有定期与活期存款的特点。2022-7-3北京工商大学经济学院金融系债券债券v债券是债务人债券是债务人向债权人承诺向债权人承诺在一定时期内在一定时期内还本付息的债还本付息的债务凭证。务凭证。v政府债券政府债券v公司债券公司债券v金融债券金融债券2022-7-3北京工商大学经济学院金融系股票股票u 股票是股份公司签发的，证明股东按其所持股份享有权股票是股份公司签发的，证明股东按其所持股份享有权利和承担义务的所有权凭证。利和承担义务的所有权凭证。u一般而言，股票具有以下特征：一般而言，股票具有以下特征：