中国银行-项目信用保险产品与作用

1、o 项目类信用保险项目类信用保险 出口信贷保险出口信贷保险买贷、卖贷与特险（延期付款合同保险）买贷、卖贷与特险（延期付款合同保险） 投资保险投资保险 租赁保险租赁保险 成套设备出口企业成套设备出口企业海外工程承包类企业海外工程承包类企业具有租赁资格的出租人具有租赁资格的出租人海外投资股海外投资股( (债债) )权人权人融资银行融资银行o 本土经营与销售本土经营与销售o 委托出口委托出口o 自营出口自营出口o 租赁业务租赁业务o 海外投资海外投资o信用保险是什么？信用保险是什么？ 出口信用保险旨在鼓励我国出口企业积极参与国际竞争，特出口信用保险旨在鼓励我国出口企业积极参与国际竞争，特别是高科技、

2、高附加值的机电产品和成套设备等资本性货物别是高科技、高附加值的机电产品和成套设备等资本性货物的出口以及海外工程承包项目，支持银行等金融机构为出口的出口以及海外工程承包项目，支持银行等金融机构为出口贸易提供信贷融资；出口信用保险通过承担保单列明的商业贸易提供信贷融资；出口信用保险通过承担保单列明的商业风险和政治风险，使被保险人得以有效规避以下风险：风险和政治风险，使被保险人得以有效规避以下风险： 1 1）出口企业收回延期付款的风险；）出口企业收回延期付款的风险； 2 2）融资机构收回贷款本金和利息的风险。）融资机构收回贷款本金和利息的风险。 出口信用保险的特点：出口信用保险的特点： 1 1、 保

3、本经营为原则，不以盈利为目的；保本经营为原则，不以盈利为目的； 2 2、政策性业务，受国家财政支持（代表中华人民共和国财、政策性业务，受国家财政支持（代表中华人民共和国财政部出具保单）。政部出具保单）。o 出口信用保险的政策性定位出口信用保险的政策性定位o 立法支持立法支持 外贸法外贸法 “第五十三条第五十三条 国家通过进出口信贷、国家通过进出口信贷、出口退税及其他促进对外贸易的方式，、出口退税及其他促进对外贸易的方式，发展对外贸易。发展对外贸易。 ” ”o 出口信用保险的政策性定位出口信用保险的政策性定位o 资金来源资金来源 0101年国务院关于成立中国出口信用保险公司的批复年国务院关于成立

4、中国出口信用保险公司的批复“资本来源为出口信用保险风险基金，由国家资本来源为出口信用保险风险基金，由国家财政预算安排。财政预算安排。”o 出口信用保险的政策性定位出口信用保险的政策性定位o 政府关注政府关注0909年年政府工作报告政府工作报告 “ “改善对进出口的金融服务。扩大出口信用保险覆盖改善对进出口的金融服务。扩大出口信用保险覆盖面；鼓励金融机构发展出口信贷面；鼓励金融机构发展出口信贷” 0909年年5 5月月2727日国务院第日国务院第6666次常务工作会议次常务工作会议 稳定外需稳定外需6 6项措施项措施 第一条第一条 “完善出口信用保险政策。提高出口信用保险覆盖完善出口信用保险政策

5、。提高出口信用保险覆盖率，率，2009年安排短期出口信用保险承保规模年安排短期出口信用保险承保规模840亿美元。建立和完善出口信用保险财政风险补偿机亿美元。建立和完善出口信用保险财政风险补偿机制。落实大型成套设备出口融资保险专项资金安制。落实大型成套设备出口融资保险专项资金安排。排。”o 出口信用保险的政策性定位出口信用保险的政策性定位o 国际惯例国际惯例 WTO补贴与反补贴原则所允许的一国支持补贴与反补贴原则所允许的一国支持本国出口的常用政策性措施本国出口的常用政策性措施出口信贷业务发展的基础出口信贷业务发展的基础风险安排风险安排 Steven Hiatt解决的是项目环节的信用风险解决的是项

6、目环节的信用风险 有单不敢接的问题有单不敢接的问题 融资安排融资安排 解决的是项目开展过程中的资金难题解决的是项目开展过程中的资金难题 有单没钱接的问题有单没钱接的问题o 贸易中化解项目风险的有效途径贸易中化解项目风险的有效途径 海外市场风险收益外经企业贸易中解决资金难题的两个途径贸易中解决资金难题的两个途径A 买家缺钱买家缺钱 我放帐我放帐B买家缺钱买家缺钱 我给钱我给钱o 出口信用保险的产品出口信用保险的产品o 出口延期付款合同保险（特险保险、再融资出口延期付款合同保险（特险保险、再融资保险）保险）o 买方信贷保险买方信贷保险 （利率平衡保险）（利率平衡保险）o 出口延期付款合同保险出口延

7、期付款合同保险o 定义定义 在在下出口信用机构（下出口信用机构（ECA）向出口方提供的用于保障出口商收汇风险的向出口方提供的用于保障出口商收汇风险的一种政策性保险产品，对因政治风险或商业一种政策性保险产品，对因政治风险或商业风险引起的出口商在商务合同项下应收的延风险引起的出口商在商务合同项下应收的延付款损失承担赔偿责任付款损失承担赔偿责任o 出口延期付款合同保险出口延期付款合同保险o 要点要点A 保险标的：出口延期付款合同下的应收帐款保险标的：出口延期付款合同下的应收帐款B 被保险人：出口企业被保险人：出口企业o 出口延期付款合同保险出口延期付款合同保险为什么要采用延付合同为什么要采用延付合同

8、信用销售的优势信用销售的优势1 贸易效率提升贸易效率提升 贸易环节优化贸易环节优化 2 资金支持资金支持 特别是出口国低利率资源的利用特别是出口国低利率资源的利用o 出口延期付款合同保险出口延期付款合同保险进口方出口方国外担保人贷款银行商务合同资产抵押还款担保赔款转让协议保险单贷款协议承保出口延付合同承保出口延付合同下应收账款安全下应收账款安全提升企业信用等级，提升企业信用等级，促进企业应收账款促进企业应收账款融资开展融资开展o 出口延期付款合同保险出口延期付款合同保险CASE I 某大型成套设备出口企业某大型成套设备出口企业C C出口出口T T国成套国成套机车，机车，T T国进口商国进口商B

9、 B与与C C签定一个延期付款合签定一个延期付款合同，交货期为同，交货期为3 3年，延期付款期限年，延期付款期限8 8年。年。T T国国财政部为财政部为B B付款提供主权担保，在付款提供主权担保，在SINOSURESINOSURE投保出口信用保险，进出口银行对其进行出投保出口信用保险，进出口银行对其进行出口卖方信贷。口卖方信贷。o 出口延期付款合同保险出口延期付款合同保险CBTF商务合同保险贷款资产抵押保险权益转让主权担保o 出口延期付款合同保险出口延期付款合同保险o 应收账款买断模式下全球保单的运用应收账款买断模式下全球保单的运用 适用适用:中国企业的全球化经营中国企业的全球化经营 海外子公

10、司的当地销售与运作海外子公司的当地销售与运作 海外应收账款的盘活与财务结构的优化海外应收账款的盘活与财务结构的优化 运用国内金融资源开拓海外市场的尝试运用国内金融资源开拓海外市场的尝试 贸易类企业海外批量业务的开拓贸易类企业海外批量业务的开拓o CASE IIo本地化经营诉求与出口信用保险风险本地化经营诉求与出口信用保险风险融资支持融资支持 省内一著名成套设备出口企业HH，其集团在香港整体上市，其主要海外业务由注册地在国内的子公司HHE来完成，为有效开拓在东欧的新兴市场，HHE决定在其重要的目标国市场U设立合资资公司HHU，并由HHU与U国行业龙头企业UP签定了设备供货合同。根据上述供货合同H

11、HU与其母公司HHE签订设备供货合同，约定HHU获得货款后将支付HHE相应货款。 HHE与UP签订的设备供货合同为两年期每半年支付一次的延期付款合同 HHU之财务报表将合并到上市公司HH中，成套设备价值较大，HHE资金占压压力大 U国受本次金融危机影响十分深，U国金融体系在本次金融危机中受冲击十分明显，U国对外偿债能力脆弱，国际主流评级机构对U国评级为“负面”或“垃圾级”，U国近期出现外汇管制的概率极高 UP及其母公司在U国为行业垄断经营者，但赢利能力一般，UP资产-负债结构有恶化迹象,但长期来看随着能源价格的反弹其未来赢利能力值得期待,同时由于其自产能源能力长期以来一直受设备问题制约,因此U

12、P对本项目设备相当期待 U国及UP公司与U国邻国刚刚经历了一场全球瞩目的能源风波 U 国HHEHHUUPo 出口商困境出口商困境*应收帐款大，资金压力大应收帐款大，资金压力大 财务报表恶化财务报表恶化*买家经营波动买家经营波动 偿债能力值得怀疑偿债能力值得怀疑*汇率风险如何规避汇率风险如何规避 外汇管制让人担心外汇管制让人担心*政局不稳政局不稳 政治派别斗争对买家影响大政治派别斗争对买家影响大 U 国 1 2HHEHHUUP联合体承保共管帐户融资银行SINOSURE赔款转让o 操作模式操作模式SINOSURE 支持支持“中国利益中国利益”的出口，维护中国企业全的出口，维护中国企业全球化经营的权

13、益球化经营的权益-设立设立HHE和和HHU为共同为共同被保险人的承保模式被保险人的承保模式 承保第二段商务合同下延期付款的风险（商承保第二段商务合同下延期付款的风险（商业风险业风险 政治风险）政治风险） o 操作模式操作模式 作为联合体共同被保险人投保作为联合体共同被保险人投保 无瑕疵的履行商务合同下义务无瑕疵的履行商务合同下义务 无瑕疵履行保无瑕疵履行保险合同下义务险合同下义务 将信用保险下赔款权益、提赔权益与应收帐将信用保险下赔款权益、提赔权益与应收帐款债权（含附属权益）转让给融资银行款债权（含附属权益）转让给融资银行 o操作模式操作模式 出口信用保险下买断应收账款出口信用保险下买断应收账

14、款 监管共管帐户资金流情况监管共管帐户资金流情况o 模式下应注意的问题模式下应注意的问题1 东道国可否允许以采用外币在两个东道国法东道国可否允许以采用外币在两个东道国法人间贸易人间贸易2 东道国债权及附属权益转让问题东道国债权及附属权益转让问题3 东道国可否允许本国法人在海外设立共管帐东道国可否允许本国法人在海外设立共管帐户户4 东道国外汇管制政策东道国外汇管制政策o 买方信贷保险买方信贷保险o 定义定义 买方信贷保险是指在买方信贷融资方式下，买方信贷保险是指在买方信贷融资方式下，出口信用机构（出口信用机构（ECA）向）向提供还款提供还款风险保障的一种政策性保险产品。在买方信风险保障的一种政策

15、性保险产品。在买方信贷保险中，贷款银行是被保险人。投保人可贷保险中，贷款银行是被保险人。投保人可以是出口商或贷款银行。以是出口商或贷款银行。o 买方信贷保险买方信贷保险o 要点要点A 保险标的：贷款协议保险标的：贷款协议B 被保险人：融资银行被保险人：融资银行 o 买方信贷保险买方信贷保险o 买贷保险对出口商的好处买贷保险对出口商的好处1 进口商资金问题的解决进口商资金问题的解决-促进贸易促进贸易2 出口商收汇风险划解出口商收汇风险划解-规避风险规避风险3 即期的现汇收入即期的现汇收入-资金压力资金压力 财务表现财务表现o 买方信贷保险结构图一买方信贷保险结构图一出口商进口商商务合同投保人保费

16、协议贷款银行担保人保险协议(保单)被保险人还款担保贷款协议o 买方信贷保险结构图二（转贷）买方信贷保险结构图二（转贷）出口商进口商借款人（转贷银行）商务合同投保人保费协议贷款银行保险协议(保单)被保险人担保人转贷贷款协议还款担保o买贷保险案例买贷保险案例 四川成套设备出口企业四川成套设备出口企业D D承建承建P P国一电站项目，国一电站项目，业主为业主为P P国内行业垄断经营者国内行业垄断经营者A A，P P国财政部国财政部为其还款出具主权担保。项目金额为其还款出具主权担保。项目金额3 3亿美元，亿美元，项目提款期项目提款期4 4年，还款期年，还款期1212年，年，15%15%预付款，预付款，

17、以以B B银行为牵头行的国际银团为其在银行为牵头行的国际银团为其在SINOSURESINOSURE承保下提供买方信贷融资，根据承保下提供买方信贷融资，根据P P国规定，该类业务必须经其国内银行国规定，该类业务必须经其国内银行C C转贷转贷给给P P。o 买贷结构DP商务合同保费协议B保险C贷款协议转贷PF主权担保o开展利率平衡保险产品开展利率平衡保险产品CIRR LIBOR CIRR LIBOR 协助贷款银行为借款人提供固定利率协助贷款银行为借款人提供固定利率帮助商业银行有能力参与买贷融资业务帮助商业银行有能力参与买贷融资业务o积极推动项目融资保险、探讨结构性积极推动项目融资保险、探讨结构性担

18、保问题担保问题拓宽担保方式拓宽担保方式 积极灵活的开展承保业务积极灵活的开展承保业务 中国信保支持出口企业采用中国信保支持出口企业采用”短、平、快短、平、快“的方式，利用的方式，利用项目自身的经济性和未来现金流，利用结构性风险控制手段项目自身的经济性和未来现金流，利用结构性风险控制手段积极参与国际工程承包和成套设备出口。积极参与国际工程承包和成套设备出口。o 货款回收货款回收-风险弥补风险弥补o 定单获得定单获得-贸易促进贸易促进o 资金链如何保障资金链如何保障-融资支持融资支持o 买家评价与帐款管理买家评价与帐款管理-风险控制体系搭建风险控制体系搭建o 中国信保产品审批原则中国信保产品审批原则1 期限期限 2年以下可获得政府保费扶持年以下可获得政府保费扶持2 金额金额 0-USD3000万万 ；USD3000万万-USD1亿亿 ； USD1亿美元亿美元3 买方信用买方信用（1）买家信用）买家信用 （2）买家支持信用）买家支持信用 包括但不限于包括但不限于L/C L/G