中国国际工程咨询公司

1、China International Engineering Consulting Corporation2李开孟李开孟 中国国际工程咨询公司中国国际工程咨询公司对前期咨询评估工作的一般要求对前期咨询评估工作的一般要求对涉及公共利益事项的核准咨询评估要求对涉及公共利益事项的核准咨询评估要求对基础设施市场化融资项目评估的要求对基础设施市场化融资项目评估的要求对一般企业前期咨询的影响对一般企业前期咨询的影响产业安全咨询评估产业安全咨询评估经济分析咨询评估经济分析咨询评估目录目录对前期咨询评估工作的一般要求对前期咨询评估工作的一般要求第一部分第一部分一、前期咨询工作概述欧洲联盟对项目周期的划分规划

2、规划识别识别评估评估融资融资实施实施后评价后评价世界银行的项目周期世界银行的项目周期筛选筛选准备准备评定评定谈判谈判 & 申报理事会申报理事会执行执行 & 监督监督评估评估中国投资项目周期的划分中国投资项目周期的划分1、投资意向的提出2、市场研究与投资机会识别3、项目建议书4、初步可行性研究5、可行性研究6、工程咨询评估7、投资决策8、初步设计9、招标投标10、投资准备11、特殊技术方案设计12、施工图设计13、施工组织设计14、施工准备15、施工过程16、生产准备17、中间评价18、竣工验收19、投产运营与投资回收20、项目后评估中国投资项目前期工作的种类中国投资项目前期工作

3、的种类 一、投资机会的识别一、投资机会的识别 二、初步可行性研究二、初步可行性研究 三、可行性研究三、可行性研究 四、工程咨询评估四、工程咨询评估 五、初步设计五、初步设计 六、施工准备六、施工准备中国投资项目前期工作简图中国投资项目前期工作简图 项目项目建议书建议书审批审批初初 步步设设 计计工程咨工程咨询评估询评估初步初步可行性可行性研究研究可行性可行性研究研究施施 工工准准 备备机机 会会研研 究究合营合合营合同、章同、章程签字程签字正式成立正式成立项目法人项目法人办理公司办理公司设立登记设立登记合营合合营合同、章同、章程谈判程谈判寻找合作寻找合作伙伴与选伙伴与选定的伙伴定的伙伴签意向书

4、签意向书开开 工工报报 告告审审 批批初初 步步设设 计计审审 批批可行性可行性研究报研究报告审批告审批国家计划国家计划行业规划行业规划区域规划区域规划企业战略企业战略 二、总体影响二、总体影响1、强调以科学发展观指导工程咨询评估工作、强调以科学发展观指导工程咨询评估工作 投资体制改革方案，是党的十六届三中全会投资体制改革方案，是党的十六届三中全会决定决定在投资体制改革领域的具体体现。在投资体制改革领域的具体体现。决定决定的重要思想之一就是要求树立科学的重要思想之一就是要求树立科学发展观。投资体制改革方案的很多内容，都发展观。投资体制改革方案的很多内容，都体现了树立科学发展观的内涵。如强调要从

5、体现了树立科学发展观的内涵。如强调要从维护经济安全、合理开发利用资源、保护生维护经济安全、合理开发利用资源、保护生态环境、优化重大布局、保障公共利益、防态环境、优化重大布局、保障公共利益、防止出现垄断等方面对企业投资项目进行核准止出现垄断等方面对企业投资项目进行核准等等。等等。以市场经济的理念开展工程咨询，是贯彻党的十六届三中全会精神，完善工程咨询服务市场运行机制的重要举措，是工程咨询业改革的必然方向。这就要求今后工程咨询业的发展，必须转变观念，走专业化、市场化的发展道路，不应再停留在作为政府的附属机构、靠政府关系招揽业务的传统运营模式。这不仅对工程咨询业务发展模式、运营机制产生重大影响，而且

6、还会对工程咨询的理论、方法、执业理念都将产生重大影响。2、强调以市场经济的理念开展工程、强调以市场经济的理念开展工程咨询活动咨询活动 进一步完善和坚持科学的决策规则和程序，提高政府投资项目决策的科学化、民主化水平； 政府投资项目要经过符合资质要求的咨询中介机构的评估论证，工程咨询评估应引入竞争机制，并制定合理的竞争规则； 特别重大的项目应实行专家评议制度； 逐步实行政府投资项目公示制度，广泛听取各方面的意见和建议。主要改革举措包括：3、工程咨询的方法将发生重大创新、工程咨询的方法将发生重大创新 投资体制改革方案的出台，为工程咨询评估方法的改革提出了许多新的要求。例如，如何从维护经济安全、合理开

7、发利用资源、保护生态环境、优化重大布局、保障公共利益、防止出现垄断等的角度对企业投资项目进行核准，如何评价投资项目的产业安全及国家经济安全，政府投资项目与企业投资项目的评估重点有何不同等，都需要认真系统地研究。国务院关于投资体制改革的决定对项目申请报告进行核准的要求 维护经济安全；维护经济安全； 合理开发利用资源；合理开发利用资源； 保护生态环境；保护生态环境； 优化重大布局；优化重大布局； 保障公众利益；保障公众利益； 防止出现垄断。防止出现垄断。 企业投资项目核准办法对核准的要求 符合国家法律法规；符合国家法律法规； 符合国民经济和社会发展规划、行业规划、符合国民经济和社会发展规划、行业规

8、划、产业政策、行业准入标准和土地利用总体产业政策、行业准入标准和土地利用总体规划；规划； 符合国家宏观调控政策；符合国家宏观调控政策； 地区布局合理；地区布局合理； 主要产品未对国内市场形成垄断；主要产品未对国内市场形成垄断； 未影响国家经济安全；未影响国家经济安全； 合理开发并有效利用了资源；合理开发并有效利用了资源； 生态环境和自然文化遗产得到有效保护；生态环境和自然文化遗产得到有效保护； 未对公众利益，特别是项目建设地的公众未对公众利益，特别是项目建设地的公众利益产生重大不利影响。利益产生重大不利影响。如何看待政府对企业投资项目的核准？如何看待政府对企业投资项目的核准？审批和核准；不同类

9、型项目的核准：1. 国内企业投资项目；2. 境外投资项目；3. 外商投资项目。未来发展趋势：理论分析如何看待核准咨询评估业务：咨询评估业务：中国特色；咨询评估业务：未来发展趋势；1. 政府投资项目咨询评估；2. 企业投资项目咨询评估；企业投资项目咨询评估：未来趋势；1. 政府干预经济的方式；2. 政府对企业投资外部性的干预方式；3. 专业咨询顾问机构的角色对企业投资项目核准咨询评估的总体看法 核准咨询评估是工程咨询评估观念上核准咨询评估是工程咨询评估观念上的一次重大调整，是咨询评估方法体的一次重大调整，是咨询评估方法体系的革命性变革，为推动我国工程咨系的革命性变革，为推动我国工程咨询评估方法与

10、国际接轨提供了机遇；询评估方法与国际接轨提供了机遇； 核准咨询评估的项目数量减少，但咨核准咨询评估的项目数量减少，但咨询评估的难度明显加大，要求的专业询评估的难度明显加大，要求的专业化水平明显提高，工程咨询从业门槛化水平明显提高，工程咨询从业门槛也明显提高；也明显提高； 传统的工程规划设计单位在承担核准传统的工程规划设计单位在承担核准咨询评估业务方面不具备优势，工程咨询评估业务方面不具备优势，工程咨询机构必须转变观念，重新构造核咨询机构必须转变观念，重新构造核心竞争力；心竞争力； 今后是工程咨询机构咨询业务战略性今后是工程咨询机构咨询业务战略性调整的关键时期，但转型能否成功，调整的关键时期，但

11、转型能否成功，有赖于整个行业、包括主管部门的思有赖于整个行业、包括主管部门的思维模式、管理方式的转型。维模式、管理方式的转型。三、共性要求1、重视规划研究在项目前期研究中的重要性、重视规划研究在项目前期研究中的重要性抛弃就项目论项目的传统做法，强调国民经济和社会发展长远规划、中期计划、国家重大及专项研究规划、地区发展规划、行业发展规划等战略规划研究在项目前期研究中的重要性，强调从整体战略的角度来论证项目。对于企业集团投资建设的项目，应强调集团公司整体发展战略的研究，以及单个项目与集团公司整体发展战略的拟合程度。2、重视投资项目方案内在的逻辑分析 可行性研究及咨询评估报告从重视形式转变为重视内容

12、。在“追求可批性、戏说可行性”的时代，可行性研究报告只重视“标准格式”，重视“范本”的力量。过去的许多可行性研究报告，往往是一些大量的，繁琐的，甚至是无用的资料的堆砌，各部分之间缺乏内在的，统一的逻辑推理分析，不重视系统性及原因结果，条件目的等逻辑分析。真正的可行性研究报告强调投入与产出之间、项目直接目标与宏观目标之间，目标体系与评价指标之间，外部假设与配套条件之间的逻辑关系分析，通过可研报告各组成部分之间的逻辑关系分析和推理判断，最终得出项目是否可行的结论。逻辑框架是用于项目各组成部分之间逻辑分析的一个重要工具。利用逻辑框架法（Logical Framework Approach, 简称LF

13、A）对关键因素和问题进行系统地合乎逻辑的分析。 其基本模式如下：实现产出的主要条件评价及监测手段和方法 产出物及定量指标 产出落实投入的主要条件投入成本等。 投入方式及定量指标 投入实现目的的主要条件评价及监测手段和方法 评价具体目标的指标具体目标实现目标的主要条件评价及监测手段和方法 衡量宏观目标的指标宏观目标 重要假设及外部条件 客观验证方法 客观验证指标目标层次 3、强调不同类型项目前期论证应各有侧重、强调不同类型项目前期论证应各有侧重强调应根据政府职能转变的要求来调整前期咨询评估的内容。过去的可行性研究报告包罗万象，内容十分繁杂。随着政府职能的转变，政府作为社会公共事务的管理者在履行公

14、共管理职能时，对项目的审批，核准和备案的内容，与项目业主、投资者、贷款银行对项目关注的重点将会明显不同，从而对工程咨询评估的内容及侧重点提出不同的要求。 1、对于政府投资项目，将重点从政府资金介入的必要性，政府资金公共理财，社会公共利益等角度进行评估论证； 2、对于政府核准的企业投资项目，应重点论述政府关注的项目外部性、公共性有关的问题； 3、对于一般的企业投资项目，应重点从企业理财、发展战略等角度进行评估论证； 4、对于外商投资项目，还应该从是否满足产业指导目录、外汇资本账户管理等角度进行评估论证； 5、对于利用国际金融组织贷款的项目，除政府关注的公共性、外部性等方面进行评估论证之外，还应该

15、从国际金融组织贷款政策等的角度进行评估论证，以便分析这些项目获得国际金融组织支持的可能性。4、重视市场分析与需求评估的重要性 深化投资体制改革的指导思想，就是要按照完善社会主义市场经济体制的要求，在国家宏观调控下充分发挥市场配置资源的基础性作用，确立企业在投资活动中的主体地位，规范政府投资行为，保护投资者的合法权益，营造有利于各类投资主体公平、有序竞争的市场环境，促进生产要素的合理流动和有效配置，优化投资结构，提高投资效益，推动经济协调发展和社会全面进步。这就要求要关注国际、国内市场的融合和相互影响，加强市场需求预测、价格走势的分析、产品市场竞争能力分析以及市场风险分析。 对于非经营性项目，则

16、将强调需求评估的重要性。非经营性项目一般为公益性项目，项目的建设与社会公众的利益密切相关。因此，项目建成后能否真正满足社会公众的实际需要，成为对这类项目进行评估论证的重点。评估方法不同于一般经营性项目的市场调查研究，往往需要对项目的利益相关者进行调查、访谈，收集相关资料，了解社会需求，进行分析评估，以便论证项目建设的必要性。5、重视方案比选和优化在可行性研究中的重要性 投资项目的方案比选和优化是可行性研究的关键。投资项目可行性研究的过程，就是通过不断进行各种局部方案和整体方案的比选，淘汰不可行方案，最终选择确定最优方案的过程。因此，没有多方案的比较和优化，就没有真正的可行性研究。6、强调投资项

17、目风险分析的重要性 深化投资体制改革的目标就是要改革政府对企业投资的管理制度，按照“谁投资、谁决策、谁收益、谁承担风险”的原则，落实企业投资自主权。鉴于在市场经济条件下所有投资项目都存在一定的风险，在项目前期可行性研究阶段，预测、预报、预警项目的潜在风险尤为重要。在各部分进行局部风险分析的基础上，还专设投资风险分析部分，以提示可行性研究人员和项目投资决策人员提高风险意识，建立和健全风险决策机制，并为项目全过程风险管理奠定基础。 在项目的前期论证中，与“可行性”对应的概念，就是“不可行”，“不可行”就意味着有风险。因此，从这种意义上讲，可行性研究就是通过不断地识别项目可能存在的各种风险，导找规避

18、风险的项目方案，从而确保项目具有可行性的过程。不重视风险分析，就是不重视项目“真正的”可行性论证。风险分析应贯穿于项目前期可行性论证的各个环节和整个过程。对政府关注的公共利益核准咨对政府关注的公共利益核准咨询评估的要求询评估的要求第二部分第二部分一、战略规划及项目目标评估一、战略规划及项目目标评估 企业投资项目的核准咨询评估，首先应根据项目的行业背景、投资主体、项目性质等特点，从项目所处的区域及行业发展战略背景及相关规划的角度，评估项目建设的目标及功能定位，论证项目投资计划与战略规划目标的一致性。 评估论证项目的实施是否符合相关的行业规划、专题规划、重点专项规划、城镇体系规划、城市总体规划、土

19、地利用规划、环境保护规划等专项规划的要求。 二、重视投资的产业及经济安全评价 投资体制改革方案规定，政府对企业提交的项目申请报告，主要从维护经济安全、合理开发利用资源、保护生态环境、优化重大布局、保障公共利益、防止出现垄断等方面进行核准。对于政府投资的项目，也主要投资于关系国家安全或市场机制无法有效配置资源的领域。因此，在新的投资体制下，无论是政府投资的项目，还是企业投资需要政府核准的重大项目，都要重视从国家经济安全的角度进行分析评价，这是对工程咨询行业提出的一项新课题。在国家经济安全中，产业安全占有重要地位。在工程项目的咨询评估中，应重点研究如何从国家经济安全和产业安全的角度对项目进行评估论

20、证。 为维护国家利益，提高我国产业的国际竞争力，保证国家产业发展及经济运行免受侵害，对于涉及产业安全和经济安全的重大项目，应结合资源、技术、资金、市场等的分析，从维护国家产业安全及经济安全的角度对企业投资项目进行核准。 应包括：1、产业技术安全；2、资源供应安全；3、资本控制安全；4、产业成长安全；5、市场环境安全；6、产业竞争力安全；7、国家经济安全。 三、区域及宏观经济影响评估三、区域及宏观经济影响评估 为优化产业及区域布局，确保项目与区域经济协调及可持续发展，对具有重要区域及宏观经济影响的项目，应从区域及宏观经济影响的角度分析项目的影响效果，提出协调项目与区域经济社会发展的对策，并对有关

21、经济政策的影响进行评估论证。 投资项目区域及宏观经济影响的评估，包括：1、项目对区域经济发展的影响；2、对区域产业布局的影响；3、对区域财政收支平衡的影响；4、对当地市场竞争结构的影响；5、对提升国际竞争力及外汇收支的影响；6、对社会和地区收入分配的影响。 四、重视资源利用效率的评价 可持续发展是二十一世纪世界各国普遍关注的重要议题。针对我国过去可行性研究中对可持续发展重视不够的状况，在新的投资体制下必须强调可持续发展及资源利用效率评价在项目前期研究论证中的重要地位。 我国资源配置的基本模式是充分发挥市场机制配置资源的基础作用，并发挥宏观经济、政策、法规等手段的调控作用，克服市场机制配置资源的

22、局限性。实施可持续发展战略正是通过宏观政策、法规引导资源更合理开发、配置的一种发展模式。投资项目资源利用效率的评估，应包括：1、涉及自然资源开发的项目，对项目与区域综合开发规划的关联性及合理性进行评估论证；2、对于涉及重要资源利用的项目，应从循环经济及建立资源节约型社会的角度对资源利用效率进行评估；3、对能耗或水耗较多的项目，对工程方案节能、节水措施及其效果进行评估。五、重视环境影响评价 投资体制改革方案非常强调对投资项目环境影响的核准及评估论证工作。在可持续发展理念及绿色经济的政策导向下，投资项目的咨询评估将会更加重视环境影响评价，不仅要分析投资项目可能产生的各种环境影响，而且还要试图将投资

23、项目可能产生的环境影响进行货币化，并将之纳入投资项目的经济分析框架体系之中去，以便为项目选择提供更可靠的决策依据，进行更全面的分析评价。六、土地利用方案评估六、土地利用方案评估 土地是国家重要的稀缺资源。项目占用土地应符合国家土地利用总体规划，严格贯彻执行国家有关土地管理的法律、法规，正确处理项目建设用地与节约用地的关系，切实做到依法、科学、合理用地。为提高土地利用效率，确保项目投资建设能够有效节约和合理利用土地资源，对占用土地资源明显的项目，应对项目用地方案进行评估论证。 土地利用方案的评估，包括如下内容：1、评估项目申请报告中有关土地利用的方案描述是否全面；2、项目占用土地获取方式的合法性

24、评估；3、评估土地利用是否符合土地规划的要求；4、评估土地利用方案是否符合最严格地保护耕地的要求。七、征地拆迁及移民安置方案评估七、征地拆迁及移民安置方案评估 对因项目建设而发生的土地征用、房屋拆除和人口迁移而出现的非志愿移民，是项目建设中易受伤害的主要利益相关者之一。为保护公众利益，对涉及征地及移民搬迁的项目，如交通运输、农林水利、能源、城市基础设施等，应对征地拆迁及移民安置方案进行评估。征地拆迁及移民安置方案的评估，应包括以下主要内容：1、城市居民拆迁方案及其合理性评估2、农村移民安置方案及其合理性评估3、涉及征用农村土地的，分析征地补偿方案的可行性；4、评估入恢复计划的可行性；5、分析征

25、地拆迁及移民安置可能造成的风险及其规避对策。八、重视投资项目的社会评价 政府投资项目和政府核准的企业投资项目，将重视社会评价在项目决策中的作用。如重视公众参与问题，利益相关者分析，社会公平问题，参与问题，机构能力建设问题等。在工程项目的咨询中要从项目可能产生的社会影响、工程项目与当地社会环境的相互适应性和社会可接受性等方面，判断项目的社会可行性，提出协调项目与当地的各种社会关系、规避社会风险、促进项目顺利实施的对策建议。 四、重视投资项目经济分析 政府投资项目和政府核准的企业投资项目，将重视经济外部性分析，以适应现代社会追求多元利益主体社会福利最大化的要求，从全社会的角度分析相关社会成员的经济

26、和效益，利有费用效果分析或经济费用效益流量分析的方法，评价项目投资的资源配置效率，追求投资项目的公众效益最大化。1、项目本身的行业特点导致市场失灵。 如提供的是公共产品、具有行业外部性、信息不对称、自然垄断行业或具有社会公平等其他目标的投资项目，其产品往往不具有市场价格（如城市道路不可能收过路费）、或者虽有市场价格，但不能反映其真实经济价值，这是就不能通过财务分析来判断项目的投资价值，而应该通过经济分析对项目投资的可行性进行判断，采用的方法可以是经济费用效益分析，也可以是经济费用效果分析。 如果这类项目拟采用市场化运作的方式，则经济分析是财务分析的基础，是构建项目财务运营模式的重要依据。北京市

27、五环路的教训就是一个明显的例证。 2、政策干预导致的市场失灵。目前在我国市场经济体制还不完善的情况下，政府干预是导致市场扭曲和失灵的主要因素。由于政府的不适当干预，导致市场竞争类项目的财务现金流量与经济费用效益流量发生严重扭曲，财务价值与其真实经济价值发生严重扭曲，导致资源配置失当。企业的商业行为是根据财务现金流量进行投资决策的。政府宏观调控的目标应该是尽可能地通过税收、土地等政策，将外部费用尽可能地内部化，以便引导市场竞争类项目的财务现金流量与经济费用效益流量区域一致，而不是将公共利益以转移支付的方式转移到了个别投资者的手里。当前不应该以宏观调控为借口，强调政府的行政审批和管制，推迟投资体制

28、改革方案的出台，而是应该采用市场化的方式，通过消除企业财务现金流量与经济费用效益流量之间的扭曲，让企业在有竞争的市场环境下进行商业判断，追求企业价值与社会价值的统一。在项目评价中，应重视经济分析，凡是政府干预导致市场扭曲的项目，都应该通过经济分析的结果，调整政府的干预政策，校正市场扭曲状况，促进资源的优化配置。十、风险分析的评估十、风险分析的评估1、战略规划及项目目标定位方面的风险，2、产业及经济安全风险，3、区域及宏观经济影响风险，4、资源利用效率风险，5、环境风险，6、土地利用风险，7、移民搬迁风险，8、社会风险，9、经济风险，上述各种风险分析的结果，应尽可能地进行量化，通过经济分析来评价

29、项目可能面临的风险程度。十一、政府投资项目应重视公共理财分析 我国的投资体制改革在很多领域尚未破题。党的十六届三中全会关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定，将推动这些领域的改革。我国各级政府投资管理部门，尤其是城市政府如何经营城市，树立地方品牌形象，优化地区投资环境，做好公共理财的大文章，政府部分及其附属机构如何从传统的公共设施、基础产业投资领域退出，政府与企业如何通过PPP模式建立双赢的理财模式，如何分析项目投资对政府公共财政的影响，都将成为投资项目可行性研究与工程咨询评估报告的新内容。十二、重视公益性项目实施方式的评估 投资体制改革方案指出，要加强政府投资项目管理，改进建设实施方式。

30、规范政府投资项目的建设标准，并根据情况变化及时修订完善。严格政府投资项目的初步设计、概算审核工作。按项目建设进度下达投资资金计划。提出对非经营性政府投资项目加快实行“代建制”，即通过招标等方式，选择专业化的项目管理单位负责建设实施，严格控制项目投资、质量和工期，建成后移交给使用单位。因此，对政府投资的非经营性项目的投资方案论证，要尤其重视实施方案的评估论证。对基础设施市场化对基础设施市场化融资项目评估的要求融资项目评估的要求第三部分第三部分 中国国际工程咨询公司中国国际工程咨询公司 中国国际工程咨询公司中国国际工程咨询公司 中国国际工程咨询公司中国国际工程咨询公司不同类型项目的财务评价不同类型

31、项目的财务评价纯公共产品项目评价的特点 重视需求评估 重视整体上、战略性规划分析重视整体上、战略性规划分析 重视政策性分析纯公共产品项目财务评价的方法 中国国际工程咨询公司中国国际工程咨询公司准公共产品项目的特点：准公共产品项目的特点： 中国国际工程咨询公司中国国际工程咨询公司不同类型项目的财务评价不同类型项目的财务评价 中国国际工程咨询公司中国国际工程咨询公司不同类型项目的财务评价不同类型项目的财务评价 中国国际工程咨询公司中国国际工程咨询公司不同类型项目的财务评价不同类型项目的财务评价 中国国际工程咨询公司中国国际工程咨询公司不同类型项目的财务评价不同类型项目的财务评价 中国国际工程咨询公

32、司中国国际工程咨询公司不同类型项目的财务评价不同类型项目的财务评价 中国国际工程咨询公司中国国际工程咨询公司 中国国际工程咨询公司中国国际工程咨询公司不同类型项目的财务评价不同类型项目的财务评价政府发布：政府发布：政府的责任？政府的责任？有无确切的有无确切的经济含义？经济含义？项目运作中的实际价值：项目运作中的实际价值：可批性？商业性？可批性？商业性？公共产品项目：公共产品项目：对财务基准收益率的置疑对财务基准收益率的置疑对一般企业前期咨询的影响对一般企业前期咨询的影响第四部分第四部分一、企业投资项目应强调从企业发展战略的角度来论证项目 这次投资体制改革，对企业投资行为的影响将是深远的。过去，

33、企业编制可行性研究报告，其核心目的是为了获得政府有关部门的审批。今后，政府不再直接审批企业投资项目的可行性研究报告，而是强调企业发展战略的重要性。这就要求企业在投资项目的前期论证中，不是从政府审批的角度，而是重点从企业自身发展战略的角度进行评估论证，分析项目的投资建设与企业发展战略之间的关系，分析如何从实现企业发展战略目标的角度来筛选投资机会。 今后企业的技术改造和产业升级将越来越占有重要地位，技改投资占国家整个投资规模的比例将呈现上升趋势。对企业技改项目的可行性研究，尤其强调从企业发展战略的角度，与管理咨询、企业诊断相结合来进行可行性研究和咨询评估 由于这次投资体制改革的主要目标就是将企业的

34、投资决策权返还给企业，对于企业为投资主体的项目，就要求运用现代企业理财的理论和方法，设计项目的财务方案，进行企业的资本预算管理和项目财务分析，按照现代企业财务制度的要求，设计投资项目财务评价的内容与方法，根据国家现行财税体制及投资体制改革的要求，制定财务评价基础数据及参数选取方法，销售收入和成本费用估算的方法，并特别强调按照项目资本金制度及项目法人责任制的要求，从出资者的角度选择财务盈利能力评价指标，分析项目的不确定性及财务风险。二、企业投资项目财务评价应重视企业理财分析 要求改变过去将“项目”与“企业”分割的做法，财务分析的重点将转变为从企业理财的角度，如何设计理想的投资模式和财务方案，实现

35、企业价值最大化和股东权益最大化的目标，这就意味着投资项目财务分析的内容和方法体系将发生重大调整。 另外，对于大型企业或企业集团投资建设的项目，还将强调与资本运营有关的咨询评估，这将极大地丰富工程咨询评估的内涵。公公共共产产品品项项目目财务可持续性财务可持续性财务盈利能力财务盈利能力债务清偿能力债务清偿能力私私人人产产品品项项目目准公共产品项目准公共产品项目投资决策分析：不考虑融资方案情况下的财务分析，实际上是项目层次的财务分析融资决策分析：在考虑融资方案情况下，从融资主体的角度进行的财务分析，实际上是企业层次的财务分析。三、重视投资项目的融资方案分析 投资体制改革方案强调，要进一步拓宽企业投资

36、项目的融资渠道。 为了适应我国投资项目融资主体多元化、融资渠道多样化、融资方式复杂化的要求，在今后的投资项目咨询评估中，将非常重视融资方案的分析论证，即对筹资方案的安全性、经济性和可行性进行评判和比较。四、企业投资项目应重视产业政策的评价分析 根据投资体制改革方案的要求，一方面要下放企业决策自主权，另一方面要规范企业的投资行为。各类企业都要严格遵守环境保护、国土资源、城市规划、安全生产等法律法规，严格执行产业政策和行业准入标准，不得投资建设国家禁止发展的项目。因此，对于企业投资建设的项目，应加强产业政策的导向和管理，从产业政策的角度论证项目建设的必要性和可行性。产业安全咨询评估产业安全咨询评估

37、第五部分第五部分国家安全 国家经济安全国家经济安全； 国家军事安全； 国家政治安全； 国家外交安全； 国家社会安全； 民族文化安全；国家经济安全 国家产业安全；国家产业安全； 金融市场安全；金融市场安全； 国际收支安全；国际收支安全； 市场体系安全；市场体系安全； 国家外债安全；国家外债安全； 财政资金安全；财政资金安全；投资项目的产业及经济安全评估 目的：维护国家利益，提高我国产业的国目的：维护国家利益，提高我国产业的国际竞争力，保证国家产业发展及经济运行际竞争力，保证国家产业发展及经济运行免受侵害；免受侵害； 对象：涉及产业安全和经济安全的重大项对象：涉及产业安全和经济安全的重大项目；目；

38、 角度：结合资源、技术、资金、市场等的角度：结合资源、技术、资金、市场等的分析，从维护国家产业安全及经济安全的分析，从维护国家产业安全及经济安全的角度对企业投资项目进行核准。角度对企业投资项目进行核准。 什么叫国家产业安全？ 产业存在的状态：平稳、全面、协调、健产业存在的状态：平稳、全面、协调、健康、有序；康、有序； 产业成长的状态：产生、成熟、调整和发产业成长的状态：产生、成熟、调整和发展的；展的； 重点关注：国际竞争环境中，国际贸易环重点关注：国际竞争环境中，国际贸易环境和条件可能对国家产业发展带来负面的境和条件可能对国家产业发展带来负面的影响；影响； 目的：预防对产业生存和发展带来阻碍、

39、目的：预防对产业生存和发展带来阻碍、威胁、割裂和损害的因素。威胁、割裂和损害的因素。 如何评估产业安全？1、产业技术安全；、产业技术安全；2、资源供应安全；、资源供应安全；3、资本控制安全；、资本控制安全；4、产业成长安全；、产业成长安全；5、市场环境安全；、市场环境安全；6、产业竞争力安全；、产业竞争力安全；一、如何评估产业技术安全？ 关键技术，尤其是主要依靠国外进口的核心关键技术，尤其是主要依靠国外进口的核心技术及关键部件，是否受制于人；技术及关键部件，是否受制于人； 关键技术是否拥有自主知识产权，是否可能关键技术是否拥有自主知识产权，是否可能威胁到国家产业安全；威胁到国家产业安全； 技术

40、壁垒障碍状况：技术标准与法规、知识技术壁垒障碍状况：技术标准与法规、知识产权、检验检疫措施、环境保护和劳工标准、产权、检验检疫措施、环境保护和劳工标准、合格品评定程序、通关程序、包装和标签等；合格品评定程序、通关程序、包装和标签等； 技术创新能力：项目采用的技术、环保、技术创新能力：项目采用的技术、环保、卫生、安全等标准的创新能力；本国与国卫生、安全等标准的创新能力；本国与国外存在的差距；外存在的差距； 项目涉及的行业组织和企业在推动和参与项目涉及的行业组织和企业在推动和参与产品技术标准制订工作方面的参与能力。产品技术标准制订工作方面的参与能力。二、如何评估资源供应安全？1、国内资源对项目所属

41、行业增长的制约程、国内资源对项目所属行业增长的制约程度，行业增长对相关资源的依赖程度及度，行业增长对相关资源的依赖程度及“资源支撑力资源支撑力”；2、对于具有重要影响的矿产资源如原油、对于具有重要影响的矿产资源如原油、铁矿石等的自给能力，枯竭型矿产资源的铁矿石等的自给能力，枯竭型矿产资源的替代能力等；替代能力等； 重要资源特别是能源和重要原材料等战略重要资源特别是能源和重要原材料等战略资源过于依赖进口的，重点分析受全球供资源过于依赖进口的，重点分析受全球供求格局和价格变化的影响，包括打破现有求格局和价格变化的影响，包括打破现有垄断格局、运输线路安全保障等有关国际垄断格局、运输线路安全保障等有关

42、国际政治、外交、军事等方面的问题；政治、外交、军事等方面的问题； 对于严重依赖进口的重要能源、原材料资对于严重依赖进口的重要能源、原材料资源，应分析国外势力以源，应分析国外势力以“人权人权”等为借口，等为借口，以以“经济经济”为手段控制我国资源供应的风为手段控制我国资源供应的风险政治风险引发的经济风险。险政治风险引发的经济风险。三、如何评估资本控制安全？1、分析项目涉及的产业链条各种环、分析项目涉及的产业链条各种环节中，对关键产业资本的控制能力；节中，对关键产业资本的控制能力；在关键环节对外资的依赖程度应予在关键环节对外资的依赖程度应予以重视；以重视；2、外资以并购的方式控制我国战略、外资以并

43、购的方式控制我国战略性产业的项目，应分析外资进入的性产业的项目，应分析外资进入的产业风险；产业风险；3、分析外资的不适当进入可能造成、分析外资的不适当进入可能造成的垄断、破坏环境、产生不正当的垄断、破坏环境、产生不正当竞争、企业员工权益被侵害及国竞争、企业员工权益被侵害及国有资产流失等风险；有资产流失等风险；4、分析项目的投资方案通过利用国、分析项目的投资方案通过利用国外的资本、市场、技术和人才提外的资本、市场、技术和人才提升我国相关企业竞争力等方面的升我国相关企业竞争力等方面的效果。效果。四、如何评估产业成长安全？1、按照科学发展观的要求，分析项目的产、按照科学发展观的要求，分析项目的产业发

44、展在优化结构、提高质量和效益方面业发展在优化结构、提高质量和效益方面的作用，确保速度、结构、质量、效益相的作用，确保速度、结构、质量、效益相统一；统一；2、对于幼稚产业，由于在企业规模、研发、对于幼稚产业，由于在企业规模、研发能力、产品质量、服务水平等方面无法与能力、产品质量、服务水平等方面无法与发达国家抗衡，离不开国外的先进技术等发达国家抗衡，离不开国外的先进技术等各种资源，但更应在对外开放与产业安全各种资源，但更应在对外开放与产业安全中寻求平衡，以利于我国相关产业的产业中寻求平衡，以利于我国相关产业的产业安全；安全；3、评价产业战略协作关系的建立情况。战略、评价产业战略协作关系的建立情况。

45、战略协作是产业间适应激烈竞争的一种自救方式，协作是产业间适应激烈竞争的一种自救方式，对于重新搭建和稳定产业链、保证上下游产对于重新搭建和稳定产业链、保证上下游产业间合理利益，维护产业安全具有重要作用。业间合理利益，维护产业安全具有重要作用。通过与上下游产业建立互利协作关系，在生通过与上下游产业建立互利协作关系，在生产、技术、供应链、价格、合资合作、知识产、技术、供应链、价格、合资合作、知识产权以及人才方面加强合作；产权以及人才方面加强合作；4、分析产业集中度，包括对现有企业实施兼、分析产业集中度，包括对现有企业实施兼并、重组，形成大型企业集团，加强资本集并、重组，形成大型企业集团，加强资本集中

46、，实现产业规模经济效益，提高产业国际中，实现产业规模经济效益，提高产业国际竞争力的能力。竞争力的能力。五、如何评估市场环境安全？1、境外投资：调查研究国外为了保护本地市场，、境外投资：调查研究国外为了保护本地市场，采用反倾销等贸易救济措施和知识产权保护、技采用反倾销等贸易救济措施和知识产权保护、技术性贸易壁垒等手段，对拟建项目相关产业发展术性贸易壁垒等手段，对拟建项目相关产业发展设置障碍的情况；设置障碍的情况；2、外商投资：分析项目产业受到进口倾销产品等、外商投资：分析项目产业受到进口倾销产品等方式损害，市场份额被进口产品不正当竞争所挤方式损害，市场份额被进口产品不正当竞争所挤占，产业受到实质

47、损害，可能导致企业停产、倒占，产业受到实质损害，可能导致企业停产、倒闭，职工下岗、待业，产业发展受到阻碍，影响闭，职工下岗、待业，产业发展受到阻碍，影响到社会再生产良性循环和产业安全的情况；到社会再生产良性循环和产业安全的情况；六、如何评估产业竞争力安全？六、如何评估产业竞争力安全？ 对投资项目的产业竞争力安全，应重点分析项目对投资项目的产业竞争力安全，应重点分析项目涉及的企业、行业组织和政府部门在树立新的产涉及的企业、行业组织和政府部门在树立新的产业安全理念，推动业安全理念，推动核心竞争力、基础竞争力、环核心竞争力、基础竞争力、环境竞争力境竞争力的全面发展和提升，全面提升产业国际的全面发展和

48、提升，全面提升产业国际竞争力方面存在的问题及改进对策。竞争力方面存在的问题及改进对策。1、分析项目法人在管理创新、成本控制、研发能、分析项目法人在管理创新、成本控制、研发能力等核心竞争力方面的素质，在自主知识产权和力等核心竞争力方面的素质，在自主知识产权和自主品牌建设方面的竞争实力、创新基础和发展自主品牌建设方面的竞争实力、创新基础和发展动力；动力；2、分析政府主管部门和行业组织对提升基础竞争、分析政府主管部门和行业组织对提升基础竞争力和环境竞争力方面的能力，特别是在可持续发力和环境竞争力方面的能力，特别是在可持续发展战略，市场经济法律体系建设，政府管理和基展战略，市场经济法律体系建设，政府管

49、理和基础设施方面为企业创造外部环境方面的能力及存础设施方面为企业创造外部环境方面的能力及存在的问题；在的问题；3、分析行业组织在树立产业安全理念，维护无形、分析行业组织在树立产业安全理念，维护无形资产和高新技术产业经济安全方面的能力。项目资产和高新技术产业经济安全方面的能力。项目法人在企业文化、产品文化、品牌、社会知名度法人在企业文化、产品文化、品牌、社会知名度价值、设计技术、技术观念价值等方面的能力，价值、设计技术、技术观念价值等方面的能力，以及以新的产业安全理念，维护国家产业安全和以及以新的产业安全理念，维护国家产业安全和提升综合竞争力方面存在的问题。提升综合竞争力方面存在的问题。对企业可

50、能出现的诸如道德标准、社会责任、劳工标准可能用来作为新的贸易保护主义的手段及其可能造成的损害进行分析。有关国际组织制定的劳工标准、道德标准、有关国际组织制定的劳工标准、道德标准、环境标准等，一方面为经济、社会进步和环境标准等，一方面为经济、社会进步和人的全面协调发展提供了方向和动力，另人的全面协调发展提供了方向和动力，另一方面也为贸易保护提供新的借口和手段。一方面也为贸易保护提供新的借口和手段。如要求出口产品成本中必须包含劳动者的如要求出口产品成本中必须包含劳动者的各种社会福利和保险等等，包含污染物处各种社会福利和保险等等，包含污染物处理、环境治理等费用。应结合项目情况对理、环境治理等费用。应

51、结合项目情况对此予以关注，分析可能出现的风险。此予以关注，分析可能出现的风险。经济分析咨询评估经济分析咨询评估第六部分第六部分一、经济分析的必要性一、经济分析的必要性有些专家认为没有必要。主要理由：有些专家认为没有必要。主要理由：1. 从过去十多年的实际应用情况看，国民经济评价没有发挥作用；2. 现代市场经济体系在中国已经确立，可以不在进行国民经济评价了；3. 在新的投资体制下，国家已经不审批企业投资项目，更没有必要再进行国民经济评价。我们认为非常需要进行经济分析。主要理由：我们认为非常需要进行经济分析。主要理由：1.经济分析是项目分析评价体系的重要组成部分，财务分析、环境影响分析和社会评价都

52、不能代替；2.市场经济发达国家非常重视经济分析工作，不能认为市场经济不需要经济分析；3.新的投资体制下，国家对项目的审批和核准重点放在项目的外部性、公共性方面，即将经济分析、社会评价、环境影响评价放在首位。4.国民经济评价没有发挥作用，是体制、方法本身的问题，不是经济分析的问题。二、叫“国民经济评价”还是“经济分析”？部分专家认为应叫部分专家认为应叫“国民经济评价国民经济评价”，主，主要理由是：要理由是：1. 易于和“财务评价”相区别，符合汉语表达习惯；2. 强调是从“宏观的”，“国民经济”的角度来评价项目；3. 已经形成了习惯，要尊重历史；4. 强调评价的主体问题，费用与效益识别的主体应该是

53、整个“国民经济”实体； 我们认为，应该叫我们认为，应该叫“经济分析经济分析”，主要理由是：，主要理由是：1.无论是世界银行、亚洲开发银行还是任何国际组织，都叫“Economic Analysis”、“Economic Appraisal”、“Economic Evaluation”，没有出现过“National Economic”的概念。新的方法至少在名称上、概念上要与“国际接轨”；2.从项目分析的方法论角度，经济分析关注的是投资项目微观经济的决策问题，其理论基础上微观经济学（主要是新古典福利经济学），处理的主要是微观经济层面的问题，没有必要强调“国民经济”的概念；主张叫主张叫“经济分析经济分

54、析”，主要理由是：，主要理由是：3. 经济分析强调的是，要全面衡量项目的投资活动可能引起的各种社会成本和社会收益，是全部社会个体的成本和效益的汇总，但绝不是“国民经济费用和效益”；4. 经济分析强调的是对微观个体的经济分析，结合项目的情况进行详细的调查分析，这与“国民经济评价”过分强调宏观的、国民经济的概念，割裂项目评价与项目本身之间的关系的倾向相背离。三、采用何种理论体系三、采用何种理论体系两大理论体系在西方世界的发展轨迹。西方国家：美国联邦政府项目效益费用分析准则英国财政部项目经济分析手册；英国：全国公路交通量预测、交通量评估手册、费用效益分析程序、干线公路项目评价新方法指引针对发展中国家

55、的经济分析方法： 1968年OECD的发展中国家工业项目分析手册； 1972年(UNIDO)的项目评价准则； 1974年Little和Mirrlees的发展中国家项目评价和规划； 1975年和1979年世界银行的项目的经济费用效益分析和项目规划和收入分配； 1978年UNIDO的项目评价实用指南和工业项目实用评价； 1976年法国的项目经济评价影响方法； IDCAS的工业项目评价手册。 原因： 这些理论对发展中国家经济体系的判断与现实中国的实际情况基本完全不同； 这些方法是针对“工业项目”的，整个方法体系的设计都是讲述“工业项目”外贸货物、非外贸货物的定价问题，与“市场经济体系”下经济分析的对

56、象差距很大； 方法关注的焦点是对“价格扭曲”进行调整。我国目前经济分析关注的焦点是如何考虑“外部性”、“公益性”的问题。结论：必须对现行方法体系进行大胆地改革结论：必须对现行方法体系进行大胆地改革西方国家的经济学者在解决市场经济体系中项目投资评价理论：1. 公共产品理论？（Public goods）2. 外部性理论？（Externality）3. 公共经济学理论？（Public Economics）4. 新古典福利经济学理论？ 这些理论均是在市场经济条件下研究投资这些理论均是在市场经济条件下研究投资项目经济分析理论及方法体系的重要理论项目经济分析理论及方法体系的重要理论基础。基础。 西方学者认

57、为，具有下列特征的项目应进行经济分析： 涉及到公共资金支出问题，一般需要政府投入建设资金。也可能通过向直接用户收费进行融资，但更多的是通过政府税收进行融资。有些项目虽然不直接占用政府公共资金但占用其它形式的公共资源，如土地、市场准入机会等多种形式； 存在多个政策目标。这些目标中，有些可能相互冲突，需要进行权衡折衷； 项目产出一般应有属于非市场属性的公共产品，如减少犯罪、清洁环境或提高道路安全性； 政府的公共资金是稀缺的，有多种可供选择的用途，因此要求进行有效利用； 项目的效益可以进行货币量化。四、哪些项目需要进行经济分析？（1）项目本身的行业特点导致市场失灵 如提供的是公共产品、具有行业外部性

58、、信息不对称、自然垄断行业或具有社会公平等其他目标的投资项目，其产品往往不具有市场价格（如城市道路不可能收过路费）、或者虽有市场价格，但不能反映其真实经济价值，这是就不能通过财务分析来判断项目的投资价值，而应该通过经济分析对项目投资的可行性进行判断，采用的方法可以是经济费用效益分析，也可以是经济费用效果分析。 （2）政策干预导致的市场失灵）政策干预导致的市场失灵目前在我国市场经济体制还不完善的情况下，政府干目前在我国市场经济体制还不完善的情况下，政府干预是导致市场扭曲和失灵的主要因素。由于政府的预是导致市场扭曲和失灵的主要因素。由于政府的不适当干预，导致市场竞争类项目的财务现金流量不适当干预，

59、导致市场竞争类项目的财务现金流量与经济费用效益流量发生严重扭曲，财务价值与其与经济费用效益流量发生严重扭曲，财务价值与其真实经济价值发生严重扭曲，导致资源配置失当。真实经济价值发生严重扭曲，导致资源配置失当。企业的商业行为是根据财务现金流量进行投资决策的。企业的商业行为是根据财务现金流量进行投资决策的。政府宏观调控的目标应该是尽可能地通过税收、土政府宏观调控的目标应该是尽可能地通过税收、土地等政策，将外部费用尽可能地内部化，以便引导地等政策，将外部费用尽可能地内部化，以便引导市场竞争类项目的财务现金流量与经济费用效益流市场竞争类项目的财务现金流量与经济费用效益流量区域一致，而不是将公共利益以转

60、移支付的方式量区域一致，而不是将公共利益以转移支付的方式转移到了个别投资者的手里。转移到了个别投资者的手里。在项目评价中，应重视经济分析，凡是政府干预导致在项目评价中，应重视经济分析，凡是政府干预导致市场扭曲的项目，都应该通过经济分析的结果，调市场扭曲的项目，都应该通过经济分析的结果，调整政府的干预政策，校正市场扭曲状况，促进资源整政府的干预政策，校正市场扭曲状况，促进资源的优化配置。的优化配置。五、应该选用哪种分析方法？经济分析的主要方法：经济分析的主要方法： 费用效益比较方法：经济费用效益分析方法费用效益比较方法：经济费用效益分析方法（CBA）、经济费用效果分析方法（）、经济费用效果分析方法（CEA）、风