管理人员必备财务知识培训讲义

1、 了解企业财务本质及财务管理原理了解企业财务本质及财务管理原理Understand enterprises financial essence and financial management principles 财务信息系统的基本构架财务信息系统的基本构架Financial information systems framework 财务报表分析基本方法财务报表分析基本方法Financial reports analysis日常经营活动中常见财务机会和陷阱及其处理方法日常经营活动中常见财务机会和陷阱及其处理方法Financial management optimization 1 企业财务

2、本质企业财务本质 Enterprises Financial Essence 2 企业基本目标企业基本目标 Corporate Objectives 3 管理人员财务职能管理人员财务职能 Managers Financial Responsibility1 1 基本概念基本概念 Basic Concept 2 2 演化过程演化过程 Evolution ProcessEvolution Process 3 3 会计方程会计方程 Accounting EquationAccounting Equation 4 4 三大财务报表三大财务报表 Three Major Financial Stateme

3、nts A. A. 盈利能力分析盈利能力分析 Profitability Analysis资产回报率资产回报率 ROA, 股东权益回报率股东权益回报率 ROE, 资产流动速率资产流动速率 Assets Turn Over Ratio B. 风险指数分析风险指数分析 Risk Analysis流动比率流动比率 Current Ratio, 负债负债/权益比率权益比率 Debt / Equity Ratio, 营运偿债能力营运偿债能力Operating Liquidity 1 投资投资决策决策Investment Decisions 2 预算管理预算管理Budget Management 3 生产

4、管理生产管理 Production Management 4 存货管理存货管理Inventory Management 5 应收帐款管理应收帐款管理Accounts Receivable Management 6 现金管理现金管理Cash Management 7 税务计划税务计划Tax Planning 8 内部内部控制控制Internal Control 9 运用财务部资源运用财务部资源Utilization of Internal Financial Expertise原原材材料料存货存货成成品品存货存货在在产产品品存货存货供供 应应 商商工工厂厂/办办公公室室固固定定资资产产现现金金债

5、债权权人人股股东东应付应付人人工工及及服服务务固定资产固定资产材料材料市场市场/客户客户应收应收现金销售现金销售赊销赊销市市场场销销售售费费用用折旧折旧 资金流转和增值过程Capital rotation & value creation process 资金流转典型环节及机会/陷阱Capital rotation & management opportunities 企业价值取向特征Company value proposition 资本投入及资本扩张形式Capital injection & expansion pattern提供众多的产品品种供选择1. Function of Time

6、时间函数 T0 :A0 = L0 + OE0 T1 : A1 = L1 + OE1 A0 + A= L0 + L + OE0 + OE OE 0 Tn 2. Maximize owners equity - business objective 游戏规则：股东权益最大化创意创意/ /原型原型中试阶段中试阶段商业化商业化高速扩展高速扩展兼并兼并/ /收购收购风险投资风险投资（种子基金）（种子基金）风险投资风险投资（风险基金）（风险基金）私募私募（金融投资（金融投资战略投资）战略投资）初次公开发行初次公开发行（IPO）(公众投资）公众投资）发债前发债前/后续后续发行新股发行新股（银行和（银行和公众

7、投资）公众投资）1. 利润利润 Profit2. 风险风险 Risk 财务会计财务会计 Financial Accounting 企业的外部人士企业的外部人士-股东股东, 债权人等债权人等External users of information - usually shareholders, financial analysts, and creditors受会计准则监管受会计准则监管Compliance with generally accepted accounting principles使用过去会计期间的数据评估管理使用过去会计期间的数据评估管理者的表现者的表现Uses histor

8、ical data in evaluating performance of the firm and its managers by outsiders规则中要求的信息规则中要求的信息呈现的是汇总数据呈现的是汇总数据Regulations often specify how much information is enoughSummary data are presented管理会计管理会计 Managerial AccountingInternal users of information- usually managers.Need not comply with generally

9、accepted accounting principlesUses estimates of the future for decision making and historical data for internal performance evaluation.Internal cost/benefit evaluation determines how much information is enough内部费用和利润评估所需的内部费用和利润评估所需的信息信息More detailed data are required about product costs, revenues,

10、and profits.企业的内部人士企业的内部人士-通常是管理者通常是管理者不受会计准则监管不受会计准则监管使用预计的数据作决策依据使用预计的数据作决策依据, 历史数据历史数据作内部管理评估作内部管理评估对于产品成本对于产品成本收入收入利润需要更具体利润需要更具体的数据的数据Assets资产资产Liability负债负债Owners Equity所有者权益所有者权益收入收入 Revenue减减: 支出支出 Cost 利润利润 ProfitDo the company and Do the company and individual belong to individual belong t

11、o owners equity or owners equity or liability?liability?我们所在单位我们所在单位 个人是个人是股东的资产股东的资产, ,还是负债还是负债? ?银行现金银行现金ACash in Bank客户存款客户存款AClient DepositA的利息收入的利息收入Interest Income A的利息支出的利息支出Interest Expense贷款贷款BLoanB的利息支出的利息支出Interest Expense应收应收BAccount ReceivableB的利息收入的利息收入Interest IncomeLarge-Scale Indust

12、rialization Management大规模工业化经营大规模工业化经营Small Workshop Management小作坊经营小作坊经营Manager = Owner管理者管理者=所有者所有者Single Entry System简式记账系统简式记账系统Manager Owner管理者管理者所有者所有者Double Entry System复式记账系统复式记账系统Cash Account Beginning Balance现金期初额现金期初额Cash Account Ending Balance现金期末额现金期末额Industrial Revolution Activator工业革命

13、催化剂工业革命催化剂1、Large scale financial resources and specialized skills synergy, add-value efficiency of social fortune 资金资源与专业管理技能相结合，资金资源与专业管理技能相结合， 社会财富增值效率；社会财富增值效率；2、Ownership transfer, accommodate liquidity 所有权转移，资金市场效率；所有权转移，资金市场效率；3、Liability import financial leverage, accommodate different risk

14、/ return expectation. 债务引入财务杠杆，风险债务引入财务杠杆，风险/回报。回报。T0 :Cash0 + CA0 + FA0 = CL0 + LL0 + OE0T1 :Cash0 + Cash + CA0 + CA + FA0 + FA = CL0 + CL + LL0 + LL + OE0 + OE Tn .Revenue - Expenses 收入- 费用OELLCLCashCAFA产品成本销售费用管理费用利润融资活动投资活动营运现金FA1LL1CL1利息税资产回报率 ROANet IncomeAverage Total Assets净利润平均总资产 =净利润总收入 =

15、X总收入总资产利润率 =X资产周转率 =Net IncomeTotal RevenueXTotal RevenueTotal AssetsProfit Margin =XAssets Turnover资产周转率Assets Turnover =年度总收入Annual Revenue年度平均总资产 Annual Average Assets年度应收款销售总额 Sales in A/R平均应收账款 Average Account Receivable年度产品成本 Total Product Cost平均存货额 Average Inventory应收账款周转率 Account Receivable

16、Turnover =存货周转率Inventory Turnover =固定资产周转率Fixed Assets Turnover =总收入 Total Revenue平均固定资产 Average Fixed AssetsNOWC营运流动资金=应收账款 + 预付账款 + 存货 - 应付账款 - 预收账款现金现金 Cash应收账款应收账款Accounts Receivable存货存货Inventory预付账款预付账款Payment in Advance固定资产固定资产Fixed Assets资产资产Assets应付账款应付账款Accounts Payable预收账款预收账款Unearned Reve

17、nue长期负债长期负债Long-Term Liability股东权益股东权益Owners Equity营运流动资金营运流动资金NOWC负债和股东权益负债和股东权益Liability & Owners Equity流动资金周转率Working Capital Turnover =总收入 Revenue流动资金 Working CapitalAccounts Receivable + Payment in Advance + Inventory - Accounts Payable - Unearned Revenue股东权益回报率 =ROE净利润 Net Profit平均股东权益 Average

18、 Owners Equity=总收入净利润X总收入平均总资产X平均股东权益平均资产利润率 =X资产周转率X杠杆比率=RevenueNet ProfitXRevenueAverage AssetsXAverage Owners EquityAverage AssetsProfit Margin =X Assets Turnover X Leverage RatioSales销售59Cost of goods sold产品成本24Minus 减减Contribution贡献毛益35Common costs销售费用24Minus 减减 Operating Profit营业利润11Interest a

19、nd taxes利息和税5Net Profit净利润6 Return on assets资产回报率17% Return on equity所有者权益回报率13%Current Assets流动资产41Fixed assets固定资产25Plus 加加 Total assets总资产66Equity所有者权益46Liabilities负债20流动比率 Current Ratio =流动资产 Current Assets流动负债 Current Liability速动比率 Quick Ratio =流动资产Current Assets存货Inventory流动负债 Current Liabilit

20、y（2：1 比较好）（：1 比较好）清偿能力清偿能力 Discharge Ability ：=营运资金 Cash from Operation流动负债 Current Liability短期营运偿债能力 Short-Term Operating Liquidity财务杠杆比率财务杠杆比率 Financial Leverage Ratio：总负债 Total Liability总资产 Total Assets（ 2 比较好）总权益 Total Owners Equity利息保障倍数Interest Payment Ratio =利息和税前利润 EBIT年度利息费用 Interest Expens

21、es（3倍正常）总权益 Total Owners Equity NPV0 or i 10%15% Payback 回收期2-5年Buy or Lease 租或买?Fi时间时间Time人口人口收入收入商业商业交通交通客流量客流量标志标志建筑物建筑物租金租金小店铺互补小店铺互补 Market Risk市场风险 Operation Risk 营运风险 Goals Setting 目标设置 Alternatives Choice 方案/路径，评估/选择 Resources Organization组织资源 Pre-live Simulation 预演/彩排 Market Analysis市场分析 Mission Statement公司宗旨 3-5 Year Objectives 3年目标 Self SWOT Analysis 差异分析 Products and Servi