经济师(第3部分)

1、键入文字第二节、货币供给本节考点：1、货币供给与货币供应量的概念2、货币供给层次划分的基本原则3、我国货币层次划分4、信用创造货币机制和信用扩张、存款派生机制本节内容：一、货币供给与货币供应量1.货币供给：货币供给主体即一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的行为。分为：货币供给的机制-侧重于货币的创造过程；货币供给的决定-侧重于分析决定货币供应量的因素。2.货币供应量：是指非银行部门持有的货币资产数量，即流通中的货币数量。3.货币供给层次划分（1）货币供给层次划分基本原则：目前一般依据资产的流动性，即各种货币资产转化为通货或现实购买力的能力来划分不同货币层次。（2）我国货币

2、层次划分为：（1）M0=流通中现金（2）M1=M0+银行活期存款（3）M2=M1+定期存款+储蓄存款+证券公司客户保证金【注】M1是我国的狭义货币供应量,即流通中的货币；M2是我国广义货币量，包括M1以及潜在的货币量。【例题7：2006年、2008年单选题】通常情况下，划分货币层次的依据是货币资产的（）。A.收益性 B.安全性 C.流动性 D.可得性【答案】C【例题8：2011年单选题】划分货币层次的基本依据是资产的()。A.收益性 B.安全性 C.流动性 D.风险性 【答案】C【例题9：2009年单选题】我国狭义货币供应量包括流通中的现金和（）。A银行活期存款B银行定期存款C证券公司客户保证

3、金D银行储蓄存款【答案】A【例题10：08年多选】根据我国目前货币层次的划分，属于M2而不属于M1的有（）A银行活期存款 B银行定期存款 C流通中的现金 D证券公司客户保证金E股票【答案】BD【例题11：05年单选】根据我国货币层次的划分标准，既属于狭义货币供应量M1，又属于广义货币供应量M2的是（）A.活期存款 B.定期存款 C.储蓄存款 D.财政存款 【答案】A【解析】M2=M1+定期存款+储蓄存款+证券公司客户保证金M1=M0+银行活期存款二、货币供给的机制1、中央银行的信用创造货币机制中央银行利用自身掌握的货币发行权和信贷管理权，来创造信贷资金来源。由此可见，信用创造货币是当代不兑现的

4、信用货币制度下货币供给机制的重要内容，并且信用创造货币的功能为中央银行所掌握。2、商业银行的扩张信用、创造派生存款机制（1）商业银行具备在央行发行货币的基础上扩张信用、创造派生存款的能力。【补例】假设：中央银行贷给甲商业银行100万元信用货币，甲商业银行将这100万元贷给A企业，A企业留有10万元现金应付日常交易需要，将剩余90万元存入乙商业银行，乙商业银行将9万元作为存款准备金存入中央银行，剩余的81万元贷给B企业，B企业留存1万元现金应付日常需要，将剩余的80万元存入丙商业银行，丙商业银行将8万元作为存款准备金存入中央银行，剩余的72万元贷给C企业，假如C企业将全部款项用于上交税款。循环就

5、终止了。在此循环过程中：信用货币：原来的100万元扩张到253万元（100+81+72）派生存款：90+80170万元）（2）商业银行不能无限制地创造派生存款。一般来说，银行体系扩张信用、创造派生存款的能力要受到这样三类因素的制约：受到交存中央银行存款准备金的限制。要受到提取现金数量的限制。要受到企事业单位及社会公众缴付税款等限制。（3）货币供应量的公式M=B×k其中：B-“基础货币”，包括现金和商业银行在中央银行的存款k-“货币乘数”，基础货币的扩张倍数称为，取决于商业银行在其所吸收的全部存款中需存入中央银行部分所占比重即存款准备金率，以及需转化为现金及财政存款等所占比重的货币结构

6、比率。即货币乘数=存款准备金率和货币结构比率合计的倒数【例题12：2007年单选题】提高存款准备金率对货币供求的影响是（）。A.增加货币需求 B.减少货币需求 C.增加货币供给 D.减少货币供给【答案】D【例题13：2009年多选题】制约商业银行体系扩张信用、创造派生存款的因素有（）。A.商业银行发达程度B.缴存中央银行存款准备金数量C.提取现金数量D.中央银行独立程度E.企事业单位及社会公众缴付税款数量【答案】BCE【例题14：单选】信用创造货币是当代信用货币制度下货币供给机制的重要内容，在我国能够创造基础货币的金融机构是（）A中央银行 B商业银行 C政策性银行 D投资银行 【答案】A第三节

7、、货币均衡本节考点：1、货币均衡的含义和特征2、货币失衡的两种状况3、物价自然上涨率的经济含义4、货币数量与经济增长、物价上涨的关系本节内容：（一）货币均衡与失衡1.货币均衡的含义货币均衡即货币供求均衡，是指在一定时期经济运行中的货币需求与货币供给在动态上保持一致的状态。2.货币均衡的特征（1）货币均衡是货币供给与货币需求的大体一致，而非货币供给与货币需求在数量上的完全相等。（2）货币均衡是一个动态过程；在短期内货币供求可能不一致，但在长期内是大体一致的。（3）现代经济中的货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况。3.货币失衡的两种状况（1）总量性货币失衡：货币供给在总量上偏离货币需求达到一

8、定程度从而使货币运行影响经济的状态。包括两种情况：货币供应量<货币需求量：供给不足的情况，很少出现。货币供应量>货币需求量：供给过多，经常出现。原因很多，如政府向中央银行透支以融通财政赤字；一味追求经济增长速度而不适当的采取扩张性货币政策刺激经济等。后果之一是引发严重通货膨胀。（2）结构性货币失衡：货币供需总量大体一致，但货币供需结构不相适应。原因是社会经济结构不合理，所以必须通过经济结构调整加以解决。由于结构性货币失衡根源于经济结构，所以，中央银行在宏观调控时更多的注意总量性失衡。【例题15：2004年多选题】货币均衡是用来说明货币供给与货币需求的关系，其特征有（）A.货币供给与

9、货币需求大体一致B.货币供给与货币需求在数量上完全相等C.货币均衡是一个动态过程D.货币均衡是一个静态过程E.现代经济中货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况【答案】ACE二、货币均衡水平决定研究货币均衡问题，更重要的是研究货币的均衡水平及由此而决定的流通领域中的货币数量与宏观经济其他变量的综合平衡问题。1、货币数量与经济增长的关系：在宏观经济方面，总的要求是达到或保持社会总供给与总需求之间的平衡关系。社会总供给是以商品价格总额形态表现，表现为一定时期的国内生产总值（GDP）。社会总需求是以货币形态出现，表现为通过货币的多次周转而实现的社会购买力（MV）。因此：保持总供给与总需求的均衡关系

10、，要求处理好货币数量与经济增长之间的关系。【结论】要保证国民经济在物价稳定的条件下协调发展，就必须使流通领域中货币数量的增长幅度与国民经济的增长速度相互配合。假定货币流通速度相对稳定，货币供应量（M1）应当与GDP同步增长，即M1=Y×M0。Y-GDP增长率M0-上期货币量A 货币数量与物价上涨的关系 在劳动生产率不断提高，单位产品所包含的价值量相对下降的情况下，商品价格并不相应下降。（1）物价自然上涨的因素：劳动生产率提高在技术或劳动密集性程度不同的部门并不一致，从而造成“剪刀差”现象，调整时，一般是通过调高价格低于价值的那部分劳动密集型产品的价格，以使价格体系趋于合理化，结果必然

11、是价格总水平上涨；随着产品的更新换代，技术性能不断提高，也无形中使同类产品的价格自然上升，结果也是导致物价总水平的不断上涨。【结论】若考虑物价自然上升的因素，流通领域中货币数量的增长应略高于国内生产总值的增长。即本期货币增量M1=（GDP的增长率Y+物价自然上涨率P）×M0,或者：货币供应量增长率M=Y+P第四节、通货膨胀本节考点：1、通货膨胀的含义及类型2、通货膨胀的原因3、通货膨胀的治理本节内容：（一）通货膨胀的概念1、通货膨胀是种普遍的超额需求，即太多货币追逐太少的商品；2、人均货币存量或人均货币所得的普遍上升；3、不能增加就业或产出的货币投入所导致的物价水平处于持续上涨的状态

12、；4、萨缪尔森在其经济学中的定义是在一定时期内，商品和生产要求价格总水平持续不断的上涨。5、马克思货币理论中的定义是：在纸币流通条件下，由于纸币的过度发行而引起的纸币贬值，物价上涨的现象。【总结】多种通货膨胀的定义有两点是共同的：（1）有效需求大于有效供给（2）物价持续上涨【通用定义】在价值符号流通条件下，由于货币供给过度而引起的货币贬值，物价上涨的现象。（二）通货膨胀的类型1、按通货膨胀的成因分为：需求拉上型通货膨胀；成本推进型通货膨胀；输入型通货膨胀；结构型通货膨胀（1）需求拉上型通货膨胀：是指社会总需求过度增长，超过了社会总供给的增长幅度，导致商品和劳务供给不足、物价持续上涨的通货膨胀类

13、型。需求拉上型通货膨胀特点：自发性：即支出的增长是独立的，与实际的或预期的成本增长无关；诱发性：成本的增长导致工资及其他收入的增长，诱使消费支出增长。支持性：政府为阻止失业率上升而增加支出，或采取扩张性财政政策或货币政策以增加总需求。（2）成本推进型通货膨胀：因成本自发性增加而导致物价上涨的通货膨胀。分为：“工资推进型通货膨胀”-工资和物价螺旋上升的通货膨胀。“利润推进型通货膨胀”-垄断企业为保证实现其利润目标而操纵的市场、人为抬高产品价格而引起的通货膨胀。（3）输入型通货膨胀：进口商品价格上升，费用增加而使物价总水平上涨所引致的通货膨胀。这实质上是一种通货膨胀的国际传导现象。（4）结构型通货

14、膨胀：经济结构方面的因素变动所引致的，即使总供求处于均衡状态，也会引起物价总水平上涨的通货膨胀类型。2、按照通货膨胀的表现形式分为公开型通货膨胀和抑制型通货膨胀（1）公开型通货膨胀：物价水平随货币数量变动而自发波动，故而物价上涨是通货膨胀的基本标志，又称为开放性通货膨胀。（2）抑制型通货膨胀：一国实行物价管制的情况下，商品供给短缺不能由物价上涨来反映，只表现人们普遍持币待购而使货币流通速度减慢，又称为隐蔽性通货膨胀。【例题16：07年单选题】从理论上讲，工资上涨过快容易导致（）通货膨胀。A.需求拉上型 B.成本推进型 C.输入型 D.结构型 【答案】B【例题17：2011年多选题】下列通货膨胀

15、类型中，属于成本推进型通货膨胀的有()。A扩张性货币政策造成的通货膨胀B消费强劲增长引发的通货膨胀C工资和物价螺旋上升引发的通货膨胀D进口品价格上涨引起的通货膨胀E垄断企业人为抬高价格引发的通货膨胀【答案】CE【例题18：2008年单选题】抑制型通货膨胀的表现（）A、人们持币待购，使货币流通速度变慢B、物价普遍上涨C、有效需求不足D、货币贬值【答案】A（三）通货膨胀的原因1、直接原因过度的信贷供给是造成通货膨胀的直接原因。2、主要原因（1）财政原因-发生财政赤字或推行赤字政策。（2）信贷原因-信用膨胀，银行信用提供的货币量超过经济发展对货币数量的客观需求。其原因包括，财政赤字的压力，社会上过热

16、的经济增长要求，银行自身决策失误等。3、其他原因-如投资规模过大、国民经济结构比例失衡、国际收支长期顺差等。（四）通货膨胀的治理综合国际国内一般经验，治理措施主要有紧缩的需求政策和积极的供给政策。1、紧缩的需求政策紧缩需求政策包括紧缩性财政政策和紧缩性货币政策。（1）紧缩性财政政策-限制支出、减少需求。概括的讲就是“增收节支”。一般包括以下措施：减少政府支出：增加税收：发行公债：（2）紧缩性货币政策提高法定存款准备金率提高再贴现率公开市场业务：通货膨胀时期，中央银行一般会在公开市场向商业银行等金融机构出售有价证券。2、积极的供给政策在抑制总需求的同时，积极运用刺激生产的方法增加供给来治理通货膨

17、胀，主要措施有减税、削减社会福利开支、适当增加货币供给发展生产和精简规章制度。【例题19：2010单选】治理通货膨胀可以采取的货币政策是()。A降低再贴现率B提高法定存款准备金率C增加税收D在公开市场上买入有价证券【答案】B【本章重要考点总结】1、货币需求的概念2、货币需求理论（费雪现金交易数量说、剑桥学派现金余额数量说、凯恩斯流动性偏好论、弗里德曼现代货币数量说）3、货币供给层次的划分4、货币供给机制（中央银行的信用创造货币机制；商业银行的扩张信用、创造派生存款的机制。）5、货币均衡水平的决定6、通货膨胀的类型、治理第十七章 中央银行与货币政策【本章考情分析】年份单选题多选题合计2007年2

18、题2分1题2分4分2008年3题3分2题4分7分2009年2题2分2题4分6分2010年2题2分1题2分4分2011年2题2分2题4分6分【本章教材结构】【本章具体内容】第一节、中央银行本节考点：1、中央银行制度的必要性2、中央银行的业务活动特征3、中央银行的主要业务4、中央银行资产、负债的构成5、中国支付结算体系框架本节内容：一、中央银行制度1、中央银行制度的定义（1）中央银行：中央银行也称货币当局，处于金融中介体系的中心环节，是发行的银行、银行的银行和政府的银行，具有国家行政管理机关和银行的双重性质。它的主要任务是：制定和实施货币政策，调控宏观金融；实施金融监管，维护银行业的稳健运行。（2

19、）中央银行制度：中央银行制度是指由中央银行代表国家管理一国金融业，并以其为核心构成商业银行及其他金融机构为融资媒体的金融体制。【例题1：2010年多选】关于中央银行职能的说法，正确的有()。A银行的银行B政策性银行C议会的银行D政府的银行E发行的银行【答案】D2.建立中央银行制度的必要性（1）集中货币发行权的需要。（2）代理国库和为政府筹措资金的需要。（3）管理金融业的需要。（4）国家对社会经济发展实行干预的需要。3.中央银行的产生与发展中央银行是伴随着资本主义银行业的发展而产生的，独占银行券的发行权是其产生的第一个标志。中央银行产生和发展的进程大致如下：（1）由商业银行转化为中央银行。（2）

20、专门设置的中央银行。较典型的是美国联邦储备体系。（3）由综合型银行改革为单一职能的中央银行4.中央银行独立性的起源及其发展中央银行独立性问题的实质就是如何处理中央银行和政府之间关系的问题，即中央银行对政府直接负责还是对政府相对负责的问题。中央银行的独立性经过了高度独立阶段；基本不独立和相对独立阶段。【例题2：2008年、2010年单选】中央政府独立性问题的实质是如何处理中央银行和（）之间的关系。A、政府；B、存款货币银行；C、社会保障部门；D、政策性银行【答案】A【例题3：2011年单选】中央银行是伴随着资本主义银行业的发展而产生的，其产生的第一个标志是()。A具备操作上的独立性B具备现场和非

21、现场收集信息的手段和权力C独占银行券的发行权D对商业银行实施监管【答案】C【例题4：2007年多选题】从历史上看，建立中央银行制度的必要性主要体现在（）。A.集中货币发行权B.集中黄金买卖权C.代理国库和为政府筹措资金D.管理金融业E.确保国家对社会经济发展实行干预【答案】ACDE（二）中央银行的职责和业务活动特征中央银行是国家干预经济、调节全国货币流通与信用的金融监管机关。1、中央银行的职责：利用所拥有的经济力量，如货币供给量、利率等，对金融领域乃至整个经济领域的活动进行管理、控制和调节。2、中央银行业务活动特征：（1）不以盈利为目的。以金融调控为己任，稳定货币，促进经济发展是其宗旨。（2）

22、不经营普通银行业务：不对社会上的企业、单位和居民个人办理存贷、结算业务，只与政府或商业银行等金融机构发生资金往来关系。（3）在制定和执行货币政策时，中央银行具有相对独立性，不应受到其他部门或机构行政干预和牵制。【例题5：2005年、2008年多选题】中央银行的特征主要表现为（）A.不以盈利为目的B.只与企业和金融机构发生往来C.在制定和执行货币政策时具有相对独立性D.在制定和执行财政政策时具有相对独立性E.可以经营商业银行业务【答案】AC【例题6：2011年单选题】关于中央银行业务特征的说法，正确的是()。A中央银行为企业办理存贷、结算业务B中央银行以盈利为目的开展业务C中央银行不与政府部门发

23、生资金往来关系D中央银行在制定和执行货币政策时具有相对独立性【答案】D（三）中央银行的主要业务中央银行的主要业务具体业务内容货币发行业务货币发行是中央银行的主要业务。中国人民银行是我国法定的唯一的货币发行机构。对银行的业务集中准备金以法律形式规定商业银行缴存中央银行的存款准备金比率，并通过这部分准备金来管理商业银行及其他金融机构。最后贷款人中央银行的信贷业务主要有再抵押放款；再贴现；再贷款全国清算各商业银行都向中央银行缴存存款准备金，并在中央银行开立往来账户，各商业银行之间可通过该账户办理非现金结算，全国清算业务为中央银行的主要中间业务，并由此使中央银行成为全国金融业的清算中心。对政府的业务代

24、理国库：中央银行接受各级国库存款，又执行国库签发的支票办理转账手续或现金付款，成为政府的总会计和总出纳。代理国家债券发行对国家给予信贷支持主要采用直接给国家财政以贷款或购买国债形式。保管外汇和黄金储备制定并监督执行有关金融管理法规代表政府参加国际金融组织，出席国际会议【例题7：2004年单选题】中央银行的主要中间业务是（）A.货币发行业务B.公开市场业务C.信贷业务D.全国清算业务【答案】D【例题8：2005年多选题】中央银行作为银行的银行，其对银行的业务包括（）A.保管外汇和黄金储备B.作为最后贷款人C.集中准备金D.发行货币E.组织全国清算【答案】BCE【例题9：2009年多选题】下列各项

25、金融业务中，属于中央银行对政府的业务的有（）。A.货币发行B.集中准备金C.代理国库D.最后贷款人E.保管外汇和黄金储备【答案】CE四、中央银行资产负债表中央银行资产负债表资产负债贴现与放款（银行的银行）政府债券和财政借款（政府的银行）外汇、黄金储备（政府的银行）其他资产流通中通货（发行的银行）国库及公共机构存款（政府的银行）商业银行等金融机构存款（银行的银行）其他负债和资本项目合计合计【例题10：2010年单选题】下列中央银行资产负债表项目中，应计入负债方的是()。A贴现B政府债券C黄金储备D流通中的通货【答案】D【例题11：2006年单选题】在中央银行的资产负债表中，（）属于中央银行资产项

26、目。A.国库及公共机构存款B.流通中的通货C.外汇、黄金储备D.金融机构存款【答案】C五、中央银行组织体制下的支付清算系统1、中央银行体制下的支付清算系统作为银行的银行，现代中央银行负有组织全国银行间清算的职责。中央银行组织全国银行清算包括同城或同地区和异地两大类。同城或同地区银行的资金清算主要是通过票据交换所来进行。票据交换应收应付最后都通过中央银行集中清算交换的差额。2、中国支付结算体系框架我国的支付清算网络体系：（1）以中国人民银行大额支付系统、小额批量支付系统为中枢；（2）以银行业金融机构行内业务系统为基础；（3）以票据支付系统、银行卡系统、证券结算系统和境内外币支付系统为重要组成部分

27、；（4）以行业清算组织和互联网支付服务组织业务系统为补充。在我国支付清算网络体系中，大额实时支付系统、小额批量支付系统、票据支付系统和境内外币支付系统由中国人民银行建设并运行，主要面向各银行业金融机构提供服务，是银行间支付清算的主渠道。【例题12：多选题】我国支付清算网络体系的中枢是()。A大额支付系统B小额批量支付系统C境内外币支付系统D票据支付系统E证券结算系统【答案】AB第二节 货币政策本节考点：1、货币政策目标的内容及我国货币政策的目标及其政策的含义2、一般性货币政策工具3、选择性货币政策工具4、各种货币政策中介目标本节内容：一、货币政策定义货币政策并不等同于金融政策，它只是金融政策的

28、一部分，是一国金融当局制定和执行的通过货币量、利率或其他中介指标影响宏观经济运行的手段。货币政策一般包括三个方面的内容：A 政策目标；B 实现目标所运用的政策工具；C 预期达到的政策效果。二、货币政策目标1、稳定物价：2、经济增长：3、充分就业：4、平衡国际收支【注】中华人民共和国中国人民银行法规定，货币政策目标是保持货币币值稳定，并以此促进经济的增长。这一政策要求在抑制物价上涨幅度的同时维持适度的经济增长率，并且决不以牺牲经济增长为前提。【例题13：2011年多选题】一国货币政策目标体系通常包括()。A物价稳定B充分就业C国际收支平衡D社会公平E经济增长【答案】ABCE【例题14：2009年

29、单选题】我国货币政策的目标是（）。A保持国家外汇储备的适度增长B保持国内生产总值以较快的速度增长C保持货币币值稳定，并以此促进经济增长D保证充分就业【答案】C三、货币政策工具（一）、一般性政策工具一般性货币政策工具具体内容法定存款准备金率义：法定存款准备金率是指根据法律规定，商业银行等将其吸收的存款和发行的票据存放在中央银行的最低比率。通常以不兑现货币形式存放在中央银行。效用：体现在它对商业银行的信用扩张能力、对货币乘数的调节。若中央银行采取紧缩政策，提高法定存款准备金率，货币乘数减少，限制了存款货币银行的信用扩张能力、最终起到收缩货币供应量和信贷量的效果。缺陷：一是央行调整法定存款准备金率时

30、，商业银行可以变动其在央行的超额存款准备金，从反方向抵销法定存款准备金率政策的作用。二是对货币乘数的影响很大，作用力度很强，往往被当作是一剂“猛药”三是成效较慢、时滞较长：对货币供应量和信贷量的影响要通过商业银行的辗转存贷逐级递推而实现。因此，法定存款准备金率政策往往是作为货币政策的一种自动稳定机制。再贴现含义：是指商业银行持客户贴现的商业票据向中央银行请求贴现，以取得中央银行的信用支持。再贴现政策的基本内容是中央银行根据政策需要调整再贴现率。当中央银行提高再贴现率时，商业银行借入资金的成本上升，基础货币得到收缩。优缺点：与法定存款准备金率比较，再贴现工具的弹性相对较大，作用力度相对要缓和一些

31、。主动权操纵在商业银行手中，所以中央银行的再贴现政策是否能够获得预期效果，还取决于商业银行是否采取主动配合态度。公开市场业务含义：中央银行在证券市场上公开买卖国债、发行票据的活动即为公开市场业务。中央银行在公开市场的证券交易活动对象主要是商业银行和其他金融机构。公开市场业务目的在于调控基础货币，进而影响货币供应量和市场利率。优缺点优点：与法定存款准备金率政策相比较，公开市场操作更具有弹性、更具优越性。一是影响商业银行的准备金，直接影响货币供应量；二是中央银行能够随时根据金融市场的变化，进行经常性、连续性的操作；三是中央银行可以主动出击四是中央银行有可能用其对货币供应量进行微调。局限性：一是金融

32、市场不仅必须具备全国性，而且具有相当的独立性。二是必须有其他货币政策工具配合。【例题15：2008年单选】某存款货币银行以其持有的某企业商品票据向中央银行请求信用支持，中央银行予以同意。这种业务属于中央银行的（）业务。A贴现B再贴现C公开市场D窗口指导【答案】B【例题16：2011年多选】关于一般性货币政策工具的说法，正确的有()。A中央银行提高法定存款准备金率，扩大了商业银行的信用扩张能力B商业银行掌握着再贴现政策的主动权C法定存款准备金率政策作用力度强D调整法定存款准备金率能迅速影响货币供应量E中央银行运用公开市场业务直接影响货币供应量【答案】BCE2、选择性货币政策工具传统的三大货币工具

33、，都属于对货币总量的调节，以影响宏观经济。在这些一般性政策工具之外，还可以有选择的对某些特殊领域的信用加以调节和影响。选择性货币政策包括：消费者信用控制、证券市场信用控制、优惠利率、预缴进口保证金选择性货币政策工具具体内容消费者信用控制中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，包括规定分期付款购买耐用消费品的首付最低金额，还款最长期限，适用的耐用消费品种类等。证券市场信用控制中央银行对有关证券交易的各种贷款进行限制，目的在于抑制过度投机。【例题17：2005、2006、2007年、2008年单选题】中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，这种货币政策工具是（）A.

34、生产者信用控制B.商业信用控制C.证券市场信用控制D.消费者信用控制【答案】D【例题18：2009年单选题】某国中央银行规定商业银行对居民提供汽车贷款的最低首付款比例是40，最长还款期限是5年，这种规定属于（）。A消费者信用控制B证券市场信用控制C间接信用指导D直接信用控制【答案】A3直接信用控制（1）含义：直接信用控制是指中央银行以行政命令或其他方式，从质和量两个方面，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。（2）手段：利率最高限、信用配额、流动比率和直接干预等。其中规定存贷款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。4.间接信用指导间接信用指导即中央银行通过道义劝告、窗口指导等办

35、法间接影响商业银行的信用创造。其中：窗口指导是指中央银行根据产业行情，物价趋势和金融市场动向等经济运行中出现的新情况和新问题，对商业银行提出信贷增减建议。窗口指导没有法律约束力，但影响力往往较大。【例题19：2006年多选题】直接信用控制是指中央银行以行政命令或其他方式，从质和量两个方面直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制，其手段包括（）。A.利率最高限B.窗口指导C.信用配额D.流动比率E.直接干预【答案】ACDE四、货币政策的中介目标货币政策的中介目标又称为货币政策的中间指标、中间变量等，它是介于货币政策工具变量和货币政策目标变量之间的变量指标，货币政策目标一经确定，中央银行可以

36、按照可控性、可测性和相关性的三大原则选择相应的中介目标。货币政策目标的变量指标包括：1、利率：通常指短期的市场利率，具体操作有的使用银行间同业拆借利率，有的使用短期国库券利率。2、货币供应量：整个社会的货币存量，是可以用作购买商品和支付劳务费的货币总额。从1996年开始，中国人民银行正式将货币供应量定为货币政策的中介目标3、超额准备金或基础货币：（1）补：超额准备金是指商业银行及存款性金融机构在中央银行存款帐户上的实际准备金超过法定准备金的部分。（2）基础货币：满足可测性与可控性要求，数字一目了然，不少国家把它视为较为理想的中介目标。4、通货膨胀率自20世纪90年代起，一些国家把货币政策中介目

37、标由货币供应量转为通货膨胀率，由此形成所谓的通货膨胀目标制。即设定一个适合的通货膨胀率并且予以盯住，如果通货膨胀率处于正常范围，参考利率、货币供应量等指标状况，制定适宜的货币政策；如果通货膨胀率超出范围，暂停其他项目的调节，以控制通货膨胀率为货币政策的主要任务。【例题20：2006年单选题】从l996年开始，中国人民银行正式将（）作为我国货币政策的中间目标。A.货币供应量B.存款准备金C.超额准备金D.基础货币【答案】A五、近年来我国货币政策的实践1、“十一五规划”期间（2006-2010年）我国货币政策的演变2、2010年中央工作会议确定2011年实行稳健的货币政策。3、2011年中央工作会

38、议确定2012年继续实行稳健的货币政策。【本章重要考点总结】1、建立中央银行制度的必要性2、中央银行产生的标志及其独立性问题3、中央银行的业务活动特征4、中央银行的主要业务5、中央银行的资产负债表6、中央银行组织体制下的支付清算系统7、货币政策的目标8、货币政策工具（一般性政策工具、选择性货币政策工具、直接信用控制、间接信用指导）9、货币政策的中介目标10.2012年继续实行稳健的货币政策。第十八章 商业银行与金融市场【本章考情分析】年份单选题多选题合计2007年2题2分2题4分6分2008年3题3分1题2分5分2009年3题3分1题2分5分2010年3题3分2题4分7分2011年3题3分1题

39、2分5分【本章教材结构】【本章具体内容】第一节 商业银行的运营与管理本节考点：1、 商业银行的性质、职能及组织形式2、 商业银行的主要业务和经营管理原则本节内容：一、商业银行的内涵1、商业银行的定义：也称为存款货币银行，是最典型的银行，以盈利为目的，主要以吸收存款和发放贷款形式为工商企业提供融资服务并办理结算业务的金融企业。2、商业银行的性质：（1）商业银行是金融企业，是承担着资金融资职能的企业。（2）商业银行是以盈利为目的的企业，它的经营目标是利润最大化，中央银行和政策性银行一般不以盈利为目的。（3）商业银行的经营范围广泛，业务种类齐全，是唯一能够吸收活期存款的金融机构。非银行金融机构经营范

40、围窄，经营不完全的信用业务，或不以银行信用方式融通资金。【例题1-2006年单选题】在下列关于商业银行和中央银行本质特征的表述中，正确的是（ ）。A.都能对工商企业发放贷款B.都追求利润最大化C.商业银行能吸收社会公众的活期存款，中央银行则不能D.商业银行承担货币发行任务，中央银行则没有【答案】C【例题2-2004年多选题】商业银行是最典型的银行，与非银行金融机构比较，区别主要在于（ ）A.是否以盈利为目的B.是否经营完全的信用业务C.经营范围的宽窄 D.是否以银行信用方式融通资金E.经营管理制度【答案】BCD二、商业银行的职能与组织形式1.商业银行的主要职能职能内容信用中介吸收存款、发放贷款

41、，发挥着化货币为资本的作用。是商业银行最基本的职能。支付中介接受客户的委托，为工商企业办理与货币资本有关的技术性业务，如汇兑、非现金结算等。使商业银行成为企业的总会计、总出纳。信用创造商业银行发行信用工具，满足流通界对流通手段和支付手段的需要，并使银行可以超出自有资本与吸收资本的总额而扩张信用。2、商业银行的组织形式按机构设置分类单一银行制不设分支机构，美国许多州立银行。总分行制设多层分支机构，目前世界各国一般都采用这种银行制度。按业务经营范围专业化只经营吸存发贷的传统银行业务。综合化可经营所有商业性融资业务，即全能银行制【例题3：09年单选】商业银行受企业委托，为其办理与货币资本运动有关的技

42、术性业务，成为企业的总会计、总出纳。这体现了商业银行的（）作用。A信用中介 B支付中介C信用创造D货币投放【答案】B【例题4：2010年单选】商业银行通过吸收存款和发放贷款，发挥着化货币为资本的作用。这是它的()职能的体现。A支付中介B信用创造C货币创造D信用中介【答案】D【例题5：2011年单选】商业银行最基本的职能是()。A信用中介B货币发行C全国清算D信用创造【答案】A【例题6：单选】比较典型的单一银行制模式的存款货币银行主要设立于（ ）A.英国B.美国C.日本D.法国【答案】B三、商业银行的主要业务商业银行的主要业务有负债业务、资产业务和中间业务。负债业务【注】商业银行全部资金来源包括

43、自有资产和吸收的外来资金。自有资金包括成立时发行股票筹集的股本以及公积金、未分配利润。这部分也称为权益资本；负债业务是形成商业银行资金来源的业务。外来资金的形成渠道主要是吸收存款、向中央银行借款、从同业拆借市场拆借、发行金融债券、从国际货币市场借款等，其中又以“吸收存款”为主。吸收存款是银行组织资金来源的主要业务。借款业务再贴现或向中央银行借款、同业拆借、发行金融债券、国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用资产业务商业银行将所聚集的货币资金加以运用的业务，是商业银行获得收益的主要业务。票据贴现银行应客户要求，买进未到付款日期的票据。贴现业务形式上是票据的买卖，实际上是信用业务，即银行通过贴

44、现间接贷款给票据持有人。贷款在银行资产中的比重一般排在首位。贷款的类型如下：（1）按归还期限划分，分为：短期贷款-期限在1年以内的贷款中期贷款-期限在15年的贷款长期贷款-期限在5年以上的贷款（2）按贷款条件划分，分为：信用贷款-以借款人信誉发放的贷款。担保贷款-以特定抵押品作为担保的贷款，包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款。（3）以用途为标准，可以分为资本贷款-以设备的更新改造或增添固定资产等为目的的贷款，属于投资性质的贷款。商业贷款-以企业原材料的购进以及商品交易等为目的贷款，属于生产或经营周转性质的贷款。消费贷款-以消费为目的的个人发放的贷款。投资业务是银行以其资金作为投资而持有各种有价证

45、券的业务活动。为防范风险，金融管理当局对商业银行证券投资的范围一般都有限制性规定，许多国家规定只允许做债券业务，而不允许做股票买卖，或者允许银行以其自有资金和盈余的很小比例投资股票。中间业务商业银行不使用自己的资金而为客户办理支付和其他委托事项，并从中收取手续费的业务，是商业银行作为“支付中介”而提供的金融服务。也称为无风险业务。结算业务银行提供的结算业务主要是指转账结算，商业银行将款项从付款单位账户划转到收款单位账户，从而完成货币收付，并向委托人收取结算手续费的业务。信托业务商业银行的信托部门接受客户的委托，代替委托单位或个人经营、管理或处理货币资金或其他财产，并从中收取手续费的业务。包括资

46、金信托和财产信托。租赁业务是指商业银行作为出租人，向客户提供租赁形式的业务，包括融资租赁和经营性租赁代理业务商业银行接受委托以代理人身份代为办理经济事务，从中收取手续费的业务，如商业银行受财政部门的委托，代理发行和兑付国债。咨询业务银行为顾客作经济预测、投资项目的可行性论证、企业财务状况分析等服务。【例题7：2010年多选题】商业银行外来资金的形成渠道包括()。A发行金融债券B未分配利润C吸收存款D发行股票E同业拆借【答案】ACE【例题8：2005年、2006年多选题】商业银行的资产业务主要包括（ ）A.票据贴现B.贷款C.再贷款D.结算E.证券投资【答案】ABE【例题9：2011年多选题】商

47、业银行的资产业务包括()。A进行票据贴现B发行金融债券C发放贷款D进行证券投资E吸收存款【答案】ACD【例题10：2004、2006年多选题】下列各项中，属于商业银行中间业务的有（ ）A.结算B.票据贴现C.咨询D.信托E.再贴现【答案】ACD【例题11：2010年单选题】在商业银行的主要业务中，无风险业务通常是指()。A负债业务B投资业务C中间业务D资产业务【答案】【例题12：2005年单选题】某商业银行为客户办理资金收付业务，客户为此支付了1万元手续费。这种业务属于商业银行的（）A.中间业务B.负债业务C.贷款业务D.票据贴现业务【答案】A四、商业银行的经营管理商业银行经营管理的基本原则：

48、盈利性原则、流动性原则和安全性原则1、盈利性原则：商业银行在经营资产业务中，必须获得尽可能高的收益， 注重资产业务的盈利性，是商业银行业务经营的首要原则。2、流动性原则商业银行必须保有一定比例的现金资产或其他容易变现的资产；商业银行取得现款的能力。3、安全性原则：商业银行在放款和投资等业务经营过程中要能够按期收回本息，特别是要避免本金受损。商业银行的资产盈利性与流动性呈负相关关系。商业银行的资产盈利性和安全性也呈负相关关系。【例题13：2006年、2008年多选题】下列各项中，属于商业银行基本管理原则的有（ ）。A.盈利性原则B.公平性原则C.流动性原则D.公开性原则E.财政性原则【答案】AC

49、【例题14：2006年单选题】在商业银行管理中，安全性原则的基本含义是在放款和投资等业务经营过程中（ ）。A.必须保有一定比例的现金资产或其他容易变现的资产B.要能够按期收回本息，特别是要避免本金受损C.要有较强的取得现款的能力D.必须获得尽可能高的收益【答案】B第二节 金融市场本节考点：1、 金融市场效率及有效市场理论2、 金融市场7个子市场的定义及具体规定本节内容：一、金融市场运行机理资金在各市场参与者之间的转移过程就是金融市场运行的过程。二、金融市场效率金融市场效率，是指金融市场实现金融资源配置功能的程度。包含两方面的内容：（1）金融市场以最低交易成本为资金需求者提供金融资源的能力；（2

50、）金融市场的资金需求者使用金融资源向社会提供有效产出的能力。高效率的金融市场，能将社会有限的金融资源配置到效益最好的企业及行业，进而创造最大产出，实现社会效益的最大化。（三）有效市场理论芝加哥大学著名教授法码提出有效市场定义。即如果在一个证券市场上，价格完全反映了所有可获得（利用）的信息，每一种证券价格都永远等于其投资价值，那么就称这样的市场为有效市场。根据信息对证券价格影响的不同程度，市场有效性分为弱型效率、半强型效率和强型效率。市场有效性具体含义弱型效率证券市场效率的最低程度，如果有关证券的历史资料（如价格、交易量等）对证券的价格变动没有任何影响，则市场达到弱型效率。半强型效率证券市场效率

51、的中等程度，如果有关证券公开发表的资料（如公司对外公布的盈利报告等）对证券的价格变动没有任何影响，则市场达到半强型效率。强型效率证券市场效率的最高程度，如果有关证券的所有相关信息，包括公开发表的资料以及内幕信息对证券的价格变动没有任何影响，即证券价格充分、及时的反映了与证券有关的所有信息，则证券市场达到强型效率。【例题15：2009年单选题】根据芝加哥大学教授法玛对有效市场的分类，如果公开发表的证券资料对证券的价格变动没有任何影响，则证券市场达到（）。A零效率B弱型效率C半强型效率D强型效率【答案】C【例题16：2011年单选题】关于美国学者法玛的有效市场理论的说法，正确的是()。A如果有关证

52、券公开发表的资料对其价格变动不产生任何影响，则证券市场达到半强型效率B如果有关证券的历史资料对其价格变动不产生任何影响，则证券市场达到强型效率C如果有关证券公开发表的资料对其价格变动产生影响，则证券市场达到弱型效率D如果有关证券的所有相关信息对其价格变动不产生任何影响，则证券市场达到半弱型效率【答案】A（四）金融市场结构金融市场是资金供给者和资金需求者通过各种金融工具相互融通资金的场所。包括所有的融资活动。1、金融市场按照市场上交易的金融工具的期限长短，可以分为：货币市场：功能是供应短期货币资金，主要解决短期内资金余缺的融通问题。子市场包括：同业拆借市场、票据市场、短期债券市场资本市场：功能是

53、供应长期货币资金，主要解决投资方面的资金需要。子市场包括：股票市场、长期债券市场、投资基金市场等【注】外汇市场作为国际金融市场的重要组成部分，不能简单的归入货币市场或资本市场。【例题17：2006年多选题】按市场工具划分，资本市场包括（ ）。A.票据市场B.股票市场 C.长期债券市场D.投资基金市场E.同业拆借市场【答案】BCD2、各子市场的含义及有关内容子市场含义有关内容同业拆借市场金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借资金主要用于弥补短期资金不足、票据清算的差额以及解决临时性的资金短缺需求。由于同业拆借资金期限短、流动性高、利率敏感性强和交易方便，所以同业拆借市场成为货币试产的主要组成部分。商业银行通过同业拆借市场调剂头寸，中央银行通过同业拆借市场实施宏观调控。票据市场以各种票据为媒体进行资金融通的市场。1、按票据的种类，它可以划分为商业票据市场、银行承兑票据市场、银行大额可转让定期存单市场、短期以及融资性票据市场。商业票据市场和银行承兑汇票市场是票据市场中最主要的两个子市场。2、银行承兑汇票是银行信用与商业信用的结合。3、商业票据是一种短期无担