企业财务风险管理研究报告

1、题目：A企业财务风险管理研究系 别 专 业 班 级 姓 名 学 号 导 师 目 录1. 本研究的过程资料及论文框架结构资料 22. 本研究的理论依据资料93. 研究容调查资料，报表124. 文献查阅资料205. 3000汉字外文翻译资料216. 开题报告322.本论部分2.1 风险与风险管理2.1.1 风险的界定一，风险的含义风险的基本含义是未来结果的不确定性。一般意义上，风险可看作是实际结果与预期结果的偏离。但是，对于这一基本概念，在经济学家，统计学家，决策理论家和保险学家中间尚无一个适用于他们各个领域的一致公认的定义。尽管在风险管理领域没有在风险的定义上面达成一致，但所有的定义都

2、有两个共同点：不确定和损失。二，风险类别的主要容 风险类别的主要容，包括市场风险，战略风险，财务核算风险，账款回收风险，资金管理风险等39种风险类别。三，风险识别方法1. 生产流程分析法2. 财务表格分析法3. 保险调查法2.1.2 风险管理风险管理：管理主体采用合理的管理手段，对风险加以处置，从而避免风险的发生或者使风险的损失减少到最低程度。风险管理主要涉及如何确认、评估与控制风险。一、风险确认风险管理的第一步是风险的确认。风险确认是一个过程，在此过程中，将是企业明确其面对风险的性质和暴露于该项风险的程度。工作。风险确认工作是一个持续进行的过程，l、风险确认的方法在企业中风险确认和量度是风险

3、管理的主要它要依赖企业自身活动的帮助才可以实行。一般而言，风险确认方法是避免损失和控制风险的一部分。在处理风险之前，我们必须先确认风险，然而传统的风险确认方法却是观察已发生的损失，从而寻求防止类似损失再发生的方法。2、风险确认的工具风险潜在于模糊的地方，所以并没有一个确认风险的最好方法，而风险确认是风险管理的必要步骤。一般而言风险确认的工具包括风险分析问卷、项目检查和保险列项等。企业在风险确认时，并不能单靠一种确认工具，风险管理学家常常同时提出多种工具以供使用，同时结合利用公司外部资料文件做出更全面的分析，从而取得所需信息。二、风险评估当风险确认后，接着要做的就是风险评估。风险评估就是对确认所

4、存在的风险作进一步的分析和度量，分析这些风险可能对组织产生的负面影响，即风险衡量。然后再作进一步的管理，从而将公司的损失降至最低，及将其控制至可接受之水平。风险评估通常是以重要性排序，而排序在损失暴露的案例中，可以分为两个层面：损失的可能程度和可能频率或损失几率。“暴露”一词是指某人(企业)、地方或物件暴露于损失的可能性。风险管理的第一个定律是：不要冒一些无法承担损失的风险。因此，风险评估时，我们需要了解：(1)度量风险损失暴露的程度，据此决定风险重要性的分类排序。(2)衡量风险可能损失的幅度，来决定应对风险的具体策略。风险损失有两类，直接损失和间接损失。例如一家公司的仓库发生大火，直接的代价

5、就是被烧毁的货物和财产损失。除此之外，该公司的正常运作也会受到影响，因此而受损失的公司商誉、公司员工士气等，可归类为间接代价。在评估一些财务以外时，直接代价是最为明显的，但对于间接代价也不可忽视，因为间接代价也可成为直接代价。因此需要全面的对企业所面临的风险进行评估，包括风险损失的程度、风险发生的连带损失、风险发生的频率、风险发生事件的长短等。三、风险控制1、风险控制的含义风险控制是风险管理过程中的最后一个步骤，也是整个风险管理成败的关键所在。风险控制的目的在于改变公司所承受的风险程度，而风险管理的主要功能是帮助公司怎样避免风险、避免损失、降低损失的程度，以及当损失已无可避免的时候，务求尽可能

6、降低风险对公司所带来的不良影响。每一家公司采用的风险控制方法各有不同，它取决于各家公司所要面临的风险的性质。控制风险的工具通常有：风险回避、避免损失、降低损失程度、信息管理、风险转移，以及风险保留等技巧。2、风险控制、风险评估和风险确认风险管理理论明显而又具体的把风险管理分为三个部分：风险确认、风险评估以及风险控制。在理论上，每个部分都有其完整的概念以及独立的功能，但在实际应用上，这三个步骤地关系是密不可分的。当确认了风险的存在以后，很自然的便会评估它的重要性和严重程度。在风险确认和评估的过程中，对风险的确认和获取的资料已经为风险控制提供了重要的指引。例如，一家公司通过风险确认发现其在营运过程

7、中，员工有受伤的潜在风险，跟着会做得便是对这种潜在的风险进行评估。而风险评估所得出的结果可能是员工受轻伤的机会比较大，又或者是结果相反，受重伤的机会大于轻伤。无论如何，这些资料可使公司及时了解究竟如何控制此项风险。例如，是应该选择用财务性风险转移工具来赔偿受轻伤的员工，还是通过风险的控制以避免员工受重伤。从这个例子看，风险管理的三个步骤是一气呵成，并且非常连贯的，绝不能对其分割独立处理。22 财务风险财务风险是指企业财务经营效果的不确定性，指企业的财务系统中客观存在的由于各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离，因而蒙受损失的机会或可能。2.3 风险预测风

8、险预测是风险管理的重要组成部分，它是风险规避即控制的基础。任何风险事件的发生，都是在外界各种因素的综合作用下进行的。因此，需要在对风险事件进行预测中，需要综合考虑考虑到这些不确定的、随机的因素可能造成的破坏性影响。风险预测是指在工作之前对工作过程中以及工作结果可能出现的事物异常进行预测制订对策从而预防事故发生的一种措施.目前有一种典型的观点即认为通过完善“五防”装置功能并且增加其强制性能避免误操作事故即完全从技术角度杜绝误操作事故。3.提出问题风险的识别是风险管理的首要环节。只有在全面了解各种风险的基础上，才能够预测危险可能造成的危害，从而选择处理风险的有效手段。风险识别的第一步就是获得尽量多

9、的关于企业及其经营情况的信息。风险识别的方法很多，常用的方法有生产流程分析法，财务表格分析法，保险调查法。其中，财务表格分析法是通过对企业的资产负债表、损益表、营业报告书及其他有关资料进行分析，从而识别和发现企业现有的财产、责任等面临的风险。3.1如何识别风险风险识别方法很多，常见的方法有： 3.1.1生产流程分析法 生产流程分析法是对企业整个生产经营过程进行全面分析，对其中各个环节逐项分析可能遭遇的风险，找出各种潜在的风险因素。生产流程分析法可分为风险列举法和流程图法。 1.风险列举法指风险管理部门根据本企业的生产流程，列举出各个生产环节的所有风险。 2.流程图法指企业风险管理部门将整个企业

10、生产过程一切环节系统化、顺序化，制成流程图，从而便于发现企业面临的风险。 3.1.2财务表格分析法 财务表格分析法是通过对企业的资产负债表、损益表、营业报告书及其他有关资料进行分析，从而识别和发现企业现有的财产、责任等面临的风险。 3.1.3保险调查法 采用保险调查法进行风险识别可以利用两种形式： 通过保险险种一览表，企业可以根据保险公司或者专门保险刊物的保险险种一览表，选择适合本企业需要的险种。这种方法仅仅对可保风险进行识别，对不可保风险则无能为力。 委托保险人或者保险咨询服务机构对本企业的风险管理进行调查设计，找出各种财产和责任存在的风险。 3.2 风险预测。即在什么时候，哪些情况下会出现

11、风险。风险预测实际上就是估算、衡量风险，由风险管理人运用科学的方法，对其掌握的统计资料、风险信息及风险的性质进行系统分析和研究，进而确定各项风险的频度和强度，为选择适当的风险处理方法提供依据。风险的预测一般包括以下两个方面： 3.2.1预测风险的概率：通过资料积累和观察，发现造成损失的规律性。一个简单的例子：一个时期一万栋房屋中有十栋发生火灾，则风险发生的概率是1/1000。由此对概率高的风险进行重点防。 3.2.2预测风险的强度：假设风险发生，导致企业的直接损失和间接损失。对于容易造成直接损失并且损失规模和程度大的风险应重点防。 4.分析问题4.1 财务风险分析4.1.1 指标分析法对财务风

12、险分析指标的选择和设计，不同行业、部门和地区，不同的企事业单位有不同的考虑，我们根据其共性选择如下基本容：1、销售利润率销售利润率反映企业销售收入的获利水平。计算公式为： 产品销售收入指扣除销售折让、销售折扣和销售退回之后的销售净额。销售利润率一般应大于零，小于零则为高危区。财务风险分析时，对销售有盈利的企业，可将其分期销售利润率与前一期或前几期的水平进行比较，如果连续几期呈下降趋势或分析期有较大的幅度下降，则表明企业盈利水平不稳定，说明企业生产经营状态不良，或是销售收入增长速度大于销售利润的增长，或是销售利润额有所减少。销售利润率一般越大说明企业财务越安全，越小说明财务越危险。2、总资产报酬

13、率总资产报酬率用于衡量企业运用全部资产获利的能力。计算公式为：进行风险分析时，可将资产回报水平与其希望值水平或同类企业的水平进行比较，也可以将其与过去的水平进行比较，以发现资产回报水平不足或下降可能引发的各类财务风险。该指标越高说明企业财务越安全，越低说明财务越具有风险。3、资本收益率资本收益率说明投资者投入资本的收益水平，计算公式为： 利润总额指企业一年取得的税前利润的总数，实收资本是企业实际收到资本金的总数。两者相比说明投资者实际投入的资本所取得的回报，这样收益扣除物价因素后必须是正值，且与本行业同类企业水平持平或略高；零或负值都说明企业处于高风险区中，若其水平虽为正值但较前期有所下降，则

14、说明企业处于一般风险中。4、资本保值增值率资本保值增值率主要反映投资人投入企业的资本的完整性和保全性，计算公式为：资本保值增值率等于l0096时，为资本保值；大于100时为资本增值，小于100时为资本流失。财务风险分析时须视察企业该指标的水平，是处于保值状态还是处于增值状态或流失状态，如果是后者，则表明企业的发展已进入萎缩状态，到了寿命的倒计时状态，说明企业陷入比较严重的财务风险的包围之中。另外，还有成本费用利润率、产品销售率、资产增长率等反映企业投入产出关系、产品是否适应市场需求及企业自我生存和发展能力的指标，它们都是企业财务风险辨识的基本点，反映了各类企业的共性。显然，他们不能覆盖企业财务

15、风险的各个方面，不能反映企业财务风险管理的个性，但可以在此基础上，根据企业所在的行业和地区特点以及企业的经营状况和理财环境等进行扩展和延伸，全面寻找企业所面临的财务风险。如对商品流通企业，财务风险的搜索要向商品周转、市场行情的变化、商业库存等方面延伸，增加商品周转率、市场变化预测准确率、市场信息反馈率、减少商品损耗率、增加资金周转率等指标，这些扩展和延伸的指标资料大多数不能从企业报表中获得，需要管理人员通过企业基层的原始的管理记录经过一定的加工整理后取得。 5、资产负债率资产负债率说明企业负债的资产保证程度，用于衡量企业负债水平的高低情况。计算公式为：该指标过高则说明企业负债负荷过重，债务没有

16、资产的必要保证，企业很可能出现债务风险；当然也不是说该指标越低越好，因为合理的举债能推动企业的生产经营发展，关键看是否有一个适宜的度。6、流动比率流动比率衡量企业在某一时点偿付到期债务的能力，又称短期偿债能力比率。计算公式：流动资产指在一年周转使用(销售或消耗)的各类资产，流动负债指一年到期偿付的各类债务，显然流动资产与流动负债是相互对应的，两者的比率说明企业短期可用资产对本年到期债务的保证程度，流动比率的临界值一般为2，如果小于2，说明企业存在债务风险。7、速动比率速动比率衡量企业在某一时点动用随时可变现资产立即偿还到期债务的能力。计算公式为：速动资产即随时可折现为现金抵债的资产，包括现金、

17、存款、应收款、应收票据，其计算公式为：速动资产=流动资产一存货，速动比率一般为1，小于l则说明企业不能抵挡可能出现的债务危机，存在着财务风险。8、应收账款周转率应收账款周转率也称收账比率，用于衡量企业应收账款周转的快慢，计算公式为：由于企业赊销资料作为商业不予对外公开，所以应收账款周转率中的赊销总额对外使用销售净收入代替。很显然，企业的应收账款收回有保障，则企业经营收入就及时到位，资金周转就比较流畅，所涉及的财务风险就小，反之，企业可能面临结算风险。一般来说，该指标越大企业财务越安全，反之就越危险。9、存货周转率存货周转率用于衡量企业在一定时期存货资产的周转次数，反映企业购产销平衡效率的一种尺

18、度。计算公式为：存货周转率越大反映企业生产经营各环节运行自如，基本无积压和失衡现象，这时企业属正常状态，其财务风险相对就小；反之，存货周转慢，说明供产销比例失调，经营周转中出现瓶颈，发生了问题，也就是存在财务风险。存货周转率越高，企业安全型越好，反之企业安全型越差。10、市场占有率市场占有率反映企业规模经济实力，说明企业规模经营状况和市场竞争实力，表明企业在行业和国民经济中的位置和作用。计算公式为： 其中利税总额为税前利润总额，税收总额为产品销售税金及附加与应交增值税之和。市场占有率(或利税占有率)越高说明企业的实力越雄厚，市场份额越大，在本行业的地位和影响力越大，也就说明抗击财务风险的能力越

19、强，企业的财务就越安全。反之说明企业对抗风险的能力相对较弱，所面临的风险也就越大。11、流动资产周转率流动资产周转率反映企业流动资产周转的速度，即企业的营运能力。计算公式为：流动资产周转率与存货周转率相似，但前者的13径大于后者，它不仅包括企业的存货，而且也包括结算资金，因此需要企业不仅提高生产效率增加产出水平还需要重视流通，加速流通速度，使生产和销售有效地衔接和协调。流动资产周转率越太说明企业财务越安全，反之说明企业财务越危险。另外，还有成本费用利润率、产品销售率、资产增长率等反映企业投入产出关系、产品是否适应市场需求及企业自我生存和发展能力的指标，它们都是企业财务风险辨识的基本点，反映了各

20、类企业的共性。显然，他们不能覆盖企业财务风险的各个方面，不能反映企业财务风险管理的个性，但可以在此基础上，根据企业所在的行业和地区特点以及企业的经营状况和理财环境等进行扩展和延伸，全面寻找企业所面临的财务风险。如对商品流通企业，财务风险的搜索要向商品周转、市场行情的变化、商业库存等方面延伸，增加商品周转率、市场变化预测准确率、市场信息反馈率、减少商品损耗率、增加资金周转率等指标，这些扩展和延伸的指标资料大多数不能从企业报表中获得，需要管理人员通过企业基层的原始的管理记录经过一定的加工整理后取得。4. 解决问题企业财务风险的三种防策略1.财务风险防的基本措施（1）树立风险意识，建立有效的风险防机

21、制。（2）认真分析财务管理的环境极其变化情况。（3）提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险。（4）通过规部制度，建立约束机制来控制和防财务风险。2.防财务风险的技术方法（2） 自我保险法：即企业自身来承担风险。（2）多元化风险控制法：即通过企业的多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。（3）风险转移法：即企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法，包括保险转移和非保险转移。（4）风险回避法：即企业在选择理财方式时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。（5）风险降低法：即企业面对客观存

22、在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。3.规财务风险的创新措施（1）全员风险管理。（2）加强企业间合作，实现资源共享2.1 风险与风险管理2.1.1 风险的界定一，风险的含义风险的基本含义是未来结果的不确定性。一般意义上，风险可看作是实际结果与预期结果的偏离。但是，对于这一基本概念，在经济学家，统计学家，决策理论家和保险学家中间尚无一个适用于他们各个领域的一致公认的定义。尽管在风险管理领域没有在风险的定义上面达成一致，但所有的定义都有两个共同点：不确定和损失。二，风险类别的主要容 风险类别的主要容，包括市场风险，战略风险，财务核算风险，账款回收风险，资金管理风险等39种风险类别。三，风

23、险识别方法风险的识别是风险管理的首要环节。只有在全面了解各种风险的基础上，才能够预测危险可能造成的危害，从而选择处理风险的有效手段。风险识别的第一步就是获得尽量多的关于企业及其经营情况的信息。风险识别的方法很多，常用的方法有生产流程分析法，财务表格分析法，保险调查法。其中，财务表格分析法是通过对企业的资产负债表、损益表、营业报告书及其他有关资料进行分析，从而识别和发现企业现有的财产、责任等面临的风险。风险识别方法很多，常见的方法有： 3.1.1生产流程分析法 生产流程分析法是对企业整个生产经营过程进行全面分析，对其中各个环节逐项分析可能遭遇的风险，找出各种潜在的风险因素。生产流程分析法可分为风

24、险列举法和流程图法。 1.风险列举法指风险管理部门根据本企业的生产流程，列举出各个生产环节的所有风险。 2.流程图法指企业风险管理部门将整个企业生产过程一切环节系统化、顺序化，制成流程图，从而便于发现企业面临的风险。 3.1.2财务表格分析法 财务表格分析法是通过对企业的资产负债表、损益表、营业报告书及其他有关资料进行分析，从而识别和发现企业现有的财产、责任等面临的风险。 3.1.3保险调查法 采用保险调查法进行风险识别可以利用两种形式： 通过保险险种一览表，企业可以根据保险公司或者专门保险刊物的保险险种一览表，选择适合本企业需要的险种。这种方法仅仅对可保风险进行识别，对不可保风险则无能为力。

25、 委托保险人或者保险咨询服务机构对本企业的风险管理进行调查设计，找出各种财产和责任存在的风险。 2.1.2 风险管理风险管理：管理主体采用合理的管理手段，对风险加以处置，从而避免风险的发生或者使风险的损失减少到最低程度。风险管理主要涉及如何确认、评估与控制风险。一、风险确认风险管理的第一步是风险的确认。风险确认是一个过程，在此过程中，将是企业明确其面对风险的性质和暴露于该项风险的程度。工作。风险确认工作是一个持续进行的过程，l、风险确认的方法在企业中风险确认和量度是风险管理的主要它要依赖企业自身活动的帮助才可以实行。一般而言，风险确认方法是避免损失和控制风险的一部分。在处理风险之前，我们必须先

26、确认风险，然而传统的风险确认方法却是观察已发生的损失，从而寻求防止类似损失再发生的方法。2、风险确认的工具风险潜在于模糊的地方，所以并没有一个确认风险的最好方法，而风险确认是风险管理的必要步骤。一般而言风险确认的工具包括风险分析问卷、项目检查和保险列项等。企业在风险确认时，并不能单靠一种确认工具，风险管理学家常常同时提出多种工具以供使用，同时结合利用公司外部资料文件做出更全面的分析，从而取得所需信息。二、风险评估当风险确认后，接着要做的就是风险评估。风险评估就是对确认所存在的风险作进一步的分析和度量，分析这些风险可能对组织产生的负面影响，即风险衡量。然后再作进一步的管理，从而将公司的损失降至最

27、低，及将其控制至可接受之水平。风险评估通常是以重要性排序，而排序在损失暴露的案例中，可以分为两个层面：损失的可能程度和可能频率或损失几率。“暴露”一词是指某人(企业)、地方或物件暴露于损失的可能性。风险管理的第一个定律是：不要冒一些无法承担损失的风险。因此，风险评估时，我们需要了解：(1)度量风险损失暴露的程度，据此决定风险重要性的分类排序。(2)衡量风险可能损失的幅度，来决定应对风险的具体策略。风险损失有两类，直接损失和间接损失。例如一家公司的仓库发生大火，直接的代价就是被烧毁的货物和财产损失。除此之外，该公司的正常运作也会受到影响，因此而受损失的公司商誉、公司员工士气等，可归类为间接代价。

28、在评估一些财务以外时，直接代价是最为明显的，但对于间接代价也不可忽视，因为间接代价也可成为直接代价。因此需要全面的对企业所面临的风险进行评估，包括风险损失的程度、风险发生的连带损失、风险发生的频率、风险发生事件的长短等。三、风险控制1、风险控制的含义风险控制是风险管理过程中的最后一个步骤，也是整个风险管理成败的关键所在。风险控制的目的在于改变公司所承受的风险程度，而风险管理的主要功能是帮助公司怎样避免风险、避免损失、降低损失的程度，以及当损失已无可避免的时候，务求尽可能降低风险对公司所带来的不良影响。每一家公司采用的风险控制方法各有不同，它取决于各家公司所要面临的风险的性质。控制风险的工具通常

29、有：风险回避、避免损失、降低损失程度、信息管理、风险转移，以及风险保留等技巧。2、风险控制、风险评估和风险确认风险管理理论明显而又具体的把风险管理分为三个部分：风险确认、风险评估以及风险控制。在理论上，每个部分都有其完整的概念以及独立的功能，但在实际应用上，这三个步骤地关系是密不可分的。当确认了风险的存在以后，很自然的便会评估它的重要性和严重程度。在风险确认和评估的过程中，对风险的确认和获取的资料已经为风险控制提供了重要的指引。例如，一家公司通过风险确认发现其在营运过程中，员工有受伤的潜在风险，跟着会做得便是对这种潜在的风险进行评估。而风险评估所得出的结果可能是员工受轻伤的机会比较大，又或者是

30、结果相反，受重伤的机会大于轻伤。无论如何，这些资料可使公司及时了解究竟如何控制此项风险。例如，是应该选择用财务性风险转移工具来赔偿受轻伤的员工，还是通过风险的控制以避免员工受重伤。从这个例子看，风险管理的三个步骤是一气呵成，并且非常连贯的，绝不能对其分割独立处理。22 财务风险财务风险是指企业财务经营效果的不确定性，指企业的财务系统中客观存在的由于各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离，因而蒙受损失的机会或可能。2.3 风险预测风险预测是风险管理的重要组成部分，它是风险规避即控制的基础。任何风险事件的发生，都是在外界各种因素的综合作用下进行的。因此，需要

31、在对风险事件进行预测中，需要综合考虑考虑到这些不确定的、随机的因素可能造成的破坏性影响。风险预测是指在工作之前对工作过程中以及工作结果可能出现的事物异常进行预测制订对策从而预防事故发生的一种措施.目前有一种典型的观点即认为通过完善“五防”装置功能并且增加其强制性能避免误操作事故即完全从技术角度杜绝误操作事故。小天鹅A(000418) 资产负债表单位：元报表日期2011-12-312011-09-302011-06-302011-03-31流动资产货币资金2,415,450,000.002,976,960,000.001,684,370,000.001,535,630,000.00交易性金融资产

32、4,292,300.0010,688,000.0014,945,800.0017,576,700.00应收票据2,757,920,000.003,411,920,000.004,224,000,000.003,467,580,000.00应收账款929,389,000.001,196,700,000.00946,024,000.001,026,320,000.00预付款项250,052,000.00450,008,000.00386,530,000.00423,074,000.00其他应收款15,548,400.00133,607,000.0011,610,100.0013,671,200.0

33、0存货809,401,000.00782,434,000.00923,716,000.00635,831,000.00其他流动资产112,053,000.0062,203,000.0085,340,200.00114,139,000.00流动资产合计7,294,110,000.009,024,530,000.008,276,540,000.007,233,820,000.00非流动资产可供出售金融资产284,592.00258,720.00322,224.00350,448.00长期股权投资5,838,850.005,877,850.00108,269,000.00109,027,000.00

34、投资性房地产5,242,950.00-固定资产原值1,773,580,000.00-1,627,590,000.00-累计折旧382,757,000.00-378,002,000.00-固定资产净值1,390,820,000.00-1,249,590,000.00-固定资产减值准备25,486,200.00-18,495,800.00-固定资产净额1,365,330,000.001,233,690,000.001,231,090,000.001,225,190,000.00在建工程-138,966,000.00128,321,000.0054,515,300.00无形资产316,860,000

35、.00235,606,000.00237,146,000.00238,686,000.00长期待摊费用52,754,900.0055,005,400.0061,812,100.0064,066,300.00递延所得税资产104,762,000.00141,525,000.00141,547,000.00165,444,000.00非流动资产合计1,851,080,000.001,810,930,000.001,908,510,000.001,857,280,000.00资产总计9,145,190,000.0010,835,500,000.0010,185,000,000.009,091,110

36、,000.00流动负债短期借款6,961,490.009,320,970.0039,609,900.0085,675,100.00应付票据1,539,320,000.003,070,830,000.002,293,370,000.00779,139,000.00应付账款2,815,490,000.003,241,420,000.003,695,770,000.003,772,270,000.00预收款项485,754,000.00202,674,000.00115,981,000.00407,233,000.00应付职工薪酬135,481,000.00133,555,000.00132,875

37、,000.00145,332,000.00应交税费1,463,880.0045,540,300.0016,297,300.00116,062,000.00应付股利2,838,070.002,838,070.003,426,410.0018,383,200.00其他应付款165,405,000.00175,094,000.0093,605,900.0078,319,600.00流动负债合计5,152,710,000.006,881,270,000.006,390,930,000.005,402,420,000.00非流动负债预计非流动负债20,152,600.0014,535,200.0019,

38、373,400.0019,012,300.00递延所得税负债671,489.001,626,960.002,275,160.002,674,020.00其他非流动负债6,621,250.008,565,050.008,029,750.008,042,350.00非流动负债合计27,445,400.0024,727,200.0029,678,300.0029,728,700.00负债合计5,180,160,000.006,906,000,000.006,420,610,000.005,432,150,000.00所有者权益实收资本(或股本)632,488,000.00632,488,000.00

39、632,488,000.00632,488,000.00资本公积1,096,160,000.001,099,920,000.001,099,970,000.001,100,000,000.00盈余公积249,434,000.00212,890,000.00212,890,000.00212,890,000.00未分配利润1,465,610,000.001,471,110,000.001,329,170,000.001,247,510,000.00外币报表折算差额-2,544,560.00-2,274,960.00-1,692,330.00-1,268,960.00归属于母公司股东权益合计3,4

40、41,140,000.003,414,130,000.003,272,820,000.003,191,620,000.00少数股东权益523,884,000.00515,325,000.00491,614,000.00467,345,000.00所有者权益(或股东权益)合计3,965,030,000.003,929,460,000.003,764,440,000.003,658,960,000.00负债和所有者权益(或股东权益)总计9,145,190,000.0010,835,500,000.0010,185,000,000.009,091,110,000.00小天鹅A(000418) 利润表

41、单位：元报表日期2011-12-312011-09-302011-06-302011-03-31一、营业总收入10,975,600,000.009,365,770,000.006,747,510,000.003,831,420,000.00营业收入10,975,600,000.009,365,770,000.006,747,510,000.003,831,420,000.00二、营业总成本10,456,200,000.008,873,450,000.006,398,360,000.003,688,940,000.00营业成本9,153,130,000.007,823,250,000.005,6

42、11,800,000.003,209,060,000.00营业税金及附加22,435,900.0018,817,200.0015,808,400.009,475,410.00销售费用894,035,000.00693,133,000.00524,122,000.00265,418,000.00管理费用373,315,000.00312,421,000.00239,982,000.00195,118,000.00财务费用-1,018,280.001,975,570.001,111,770.003,756,580.00资产减值损失14,335,900.0023,852,900.005,531,97

43、0.006,114,640.00公允价值变动收益-3,486,330.008,777,390.0011,689,100.0012,227,000.00投资收益77,371,600.0065,008,700.0029,611,900.0021,646,900.00其中:对联营企业和合营企业的投资收益-24,693,000.00-1,078,070.00-319,761.00三、营业利润593,269,000.00566,106,000.00390,459,000.00176,355,000.00营业外收入97,259,500.0060,080,800.0035,813,800.0024,835,

44、200.00营业外支出20,155,700.0011,658,100.008,532,950.004,290,050.00非流动资产处置损失-2,376,360.002,017,510.001,841,560.00利润总额670,373,000.00614,528,000.00417,740,000.00196,900,000.00所得税费用131,808,000.00115,569,000.0084,435,400.0032,768,600.00四、净利润538,565,000.00498,959,000.00333,305,000.00164,131,000.00归属于母公司所有者的净利润

45、453,328,000.00422,282,000.00280,338,000.00135,433,000.00少数股东损益85,236,800.0076,677,500.0052,966,300.0028,697,800.00五、每股收益基本每股收益0.720.670.440.21稀释每股收益0.720.670.440.21六、其他综合收益-1,630,600.00-1,382,990.00-746,388.00-299,024.00七、综合收益总额536,934,000.00497,576,000.00332,558,000.00163,832,000.00归属于母公司所有者的综合收益总额

46、451,697,000.00420,899,000.00279,592,000.00135,134,000.00归属于少数股东的综合收益总额85,236,800.0076,677,500.0052,966,300.0028,697,800.00小天鹅A(000418) 现金流量表单位：元报告期2011-12-312011-09-302011-06-302011-03-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金10,215,600,000.007,072,820,000.003,434,840,000.001,627,490,000.00收到的税费返还252,602,000.00

47、133,055,000.0099,468,300.0021,528,000.00收到的其他与经营活动有关的现金116,680,000.00134,108,000.0022,789,800.008,698,550.00经营活动现金流入小计10,584,800,000.007,339,990,000.003,557,100,000.001,657,710,000.00购买商品、接受劳务支付的现金8,409,340,000.005,148,320,000.002,993,840,000.001,915,990,000.00支付给职工以及为职工支付的现金550,375,000.00402,278,00

48、0.00292,624,000.00165,423,000.00支付的各项税费339,234,000.00295,550,000.00228,116,000.00111,375,000.00支付的其他与经营活动有关的现金1,043,350,000.00734,134,000.00551,519,000.00200,845,000.00经营活动现金流出小计10,342,300,000.006,580,280,000.004,066,100,000.002,393,640,000.00经营活动产生的现金流量净额242,531,000.00759,702,000.00-509,001,000.00-

49、735,923,000.00二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金127,200,000.00-取得投资收益所收到的现金32,363,900.0022,767,100.0012,179,100.006,689,550.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额20,230,800.0018,152,000.0018,118,000.0014,309,000.00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额34,472,200.00-3,027,790.00-3,027,790.00-3,027,790.00收到的其他与投资活动有关的现金1,579,030.00-投资活动现金流

50、入小计215,846,000.0037,891,300.0027,269,300.0017,970,800.00购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金215,269,000.00195,106,000.00151,044,000.0027,090,200.00投资活动现金流出小计215,269,000.00195,106,000.00151,044,000.0027,090,200.00投资活动产生的现金流量净额577,141.00-157,214,000.00-123,775,000.00-9,119,400.00三、筹资活动产生的现金流量：取得借款收到的现金83,597,300.

51、0076,635,800.0076,635,800.0076,635,800.00筹资活动现金流入小计83,597,300.0076,635,800.0076,635,800.0076,635,800.00偿还债务支付的现金85,675,100.0075,246,600.0046,065,300.00-分配股利、利润或偿付利息所支付的现金78,793,900.0076,710,300.0076,637,700.00443,860.00-15,714,000.0015,714,000.00-筹资活动现金流出小计164,469,000.00151,957,000.00122,703,000.004

52、43,860.00筹资活动产生的现金流量净额-80,871,700.00-75,321,200.00-46,067,200.0076,191,900.00附注汇率变动对现金及现金等价物的影响-1,606,610.00-现金及现金等价物净增加额160,630,000.00527,167,000.00-678,843,000.00-668,851,000.00期初现金及现金等价物余额2,119,020,000.002,119,020,000.002,119,020,000.002,119,020,000.00期末现金及现金等价物余额2,279,650,000.002,646,190,000.001,440,180,000.001,450,170,000.00净利润538,565,000.00-333,305,000.00-资产减值准备14,335,9