某年度电信运营行业分析报告

1、目 录上篇：2003年四季度电信行业分析提要1I 2003年四季度我国电信行业整体运行综述1II 2003年四季度我国电信行业总体评价2下篇：2003年四季度电信行业分析说明3I 我国电信业市场竞争热点分析3一、电信业竞争中的技术水平3二、把握需求主要业务的竞争4三、以服务质量带动的高品质竞争6四、电信业异质竞争加剧7五、成本对电信业务定价的影响8六、前10个月我国通信制造业高速增长13II 110月通信行业运行状况15一、业务收入快速增长 用户结构发生变化15二、移动、数据业务成为亮点长途业务收入出现波动18三、东西部电信发展差距缩小中部地区发展缓慢18四、东北地区业务收入略有下降固定资产投

2、资迅速增长19III 电信业市场情况分析20一、中第三代移动通信需把握火候稳健推进20二、中国电信计划以一百亿美元并购六家分公司22三、信产部表示我国已开办全球现有的一切电信业务23四、四大运营商网间结算争利23五、中国电信460亿大收购27六、增值电信业务对港开放创造发展新商机29七、电信立法与管制政策31IV 电信业企业运作情况分析37一、中信泰富打头港商争取“珠三角电信特区”37二、网通大收购资金缺口100亿42三、千亿诱惑12厂商集体焦灼46四、中国联通存在的三个问题51五、华为坚持开发3G产品55六、联接东盟大湄公河区通讯网56七、SK电讯跨国梦受阻58上篇：2003年四季度电信行业

3、分析提要I 2003年四季度我国电信行业整体运行综述运行特点保持持续快速增长态势。存在问题行业在竞争中没有形成规范的市场管理体系，企业与企业之间、企业与客户之间尚存在诸多的问题急待解决。前景预测在我国具有良好的市场发展前景。对策建议电信行业在发展过程不断调整市场的平衡。II 2003年四季度我国电信行业总体评价强势用户规模扩大、数据业务发展突飞猛进、市场竞争呈现出向纵深层次发展的趋势、运营商渐显产业链龙头作用弱势电信市场监管缺乏进一步监管机会电信业颁布第一个监管条例风险国外的资本并购，拉动中国电信行业的发展下篇：2003年四季度电信行业分析说明I 我国电信业市场竞争热点分析一、电信业竞争中的技

4、术水平我国电信网的技术水平已跃居世界前列，全球所有的电信业务在我国都已开办。打 、传短信、上网络、听会议每个置身信息社会的人都感觉到了沟通无限的便利。从电报、 到移动 、互联网再到融合的下一代网，在备受人们关注的同时，电信业的市场竞争也在加剧。 “在电信网技术的持续发展中，信息通信业已成为国民经济增长的支柱产业。”信息产业部副部长娄勤俭这样说。我国通信基础设施已包括光纤、数字微波、卫星、程控交换、移动通信、数据通信、互联网等多种技术手段；长途传输、 交换和移动通信都实现了数字化；以巨龙、大唐、中兴、华为为代表的民族通信设备制造企业在一系列关键技术领域取得群体性突破。“电信技术的发展让许多我们以

5、前认为是梦想的通信服务变成了现实。”在一家传统企业工作的45岁的刘女士这样说，“以前，总以为技术离我的生活很远，非典期间在女儿指点下上网购书以后，我才发现信息技术已十分生活化，现在，宽带上网、IP超市等已成为我生活工作中不可缺少的帮手。”在传统电信业务的日渐饱和和成本逐步下降的冲击下，电信运营商在技术“赛跑”中拓展市场空间的愿望也越来越迫切。移动通信超过固定通信、IP技术取代传统电信技术、宽带取代窄带、融合的下一网取代传统电信网已成为明显的趋势。信息产业部的最新统计表明，我国 用户已达2.5亿。移动通信市场初步形成设备制造商、终端产品制造商、运营商、内容服务商、渠道商等各类厂商相互协作的机制，

6、产业链日趋完善。随着移动通信技术更新换代，突破核心技术正成为移动通信产品市场竞争的关键。IP技术成本低、性能高的特点决定了它的生命力。目前，在我国电信市场，IP 通话时长已达445.3亿分钟。几乎在每个家庭，都会看到备用的长途IP 卡，IP 也成为电信市场竞争最为充分和激烈的领域。如今，对于很多人来说，ADSL已不再陌生。在中国电信和中国网通两大运营商的策动下，可以预见，宽带将实实在在进入我们的生活。中国网通在启动“宽带E线新生活”时称，年底要在北方十省圈进300万ADSL用户；两年后，这一数字要膨胀到1500万，窄带向宽带过渡显然加快了步伐。与此同时，融合的下一代网也“悄然而至”。下一代网络

7、也正是一个建立在IP技术基础上，能提供各种宽带应用和传统电信业务的新型电信公共网络，其最基本的特征是宽带化和移动性。目前，下一代网络正转入业务实验阶段，年内在部分城市初步应用也成为看得见的目标。 二、把握需求主要业务的竞争业务靠技术支撑，技术为业务服务。除传统 业务以外，无线通信、数据通信、智能网应用等业务种类层出不穷，电信业务呈现出多样化发展态势。“全球已有的各种电信业务在我国都已经开办，基本满足了社会不同层次的信息通信消费需求。”信息产业部副部长娄勤俭日前这样说。从中国联通的互动视界、神奇宝典、彩e业务、掌中宽带、定位之星、联通在线到中国移动的移动互联、移动梦网、动感地带、彩信业务、随E行

8、业务、移动在线，再到城市秘书台、银行卡 、一卡通等电信增值业务。适应不同沟通需要，市场细分使用户的选择越来越多。面对我国电信用户数量的增加和各种业务的应用，娄勤俭指出，要处理好业务的先进性与市场需求之间的关系，坚持以市场需求为导向，开发实实在在的应用，将潜在的市场需求转化成为真正的购买力，才能避免新的“泡沫”。拿短信来说，虽每条收费不高，但渐渐成了气候，备受 用户追捧，目前 短信息发送量已达698.7亿条。还有，就是“小灵通”。此项业务虽命运多舛，但由于它收费低廉，受到广大低端用户的欢迎，在我国大地上迅速蔓延，成为固定 运营商难得的新增长点，并为电信市场竞争格局增加了新的变数。此外，宽带接入正

9、在克服价格瓶颈，近日市场呼声颇高；数据业务也正在电子政务工程和企业信息化过程中逐渐升温。“只有扎根于市场土壤，新业务的推出才能形成新的消费热点和产业增长点，才能为用户提供更加方便、更加个性化的服务。”中国社会科学院信息化研究中心副研究员刘满强这样说。据悉，为了使新业务更高效地进入市场，信息产业部电信管理局正在密切跟踪研究新技术的最新进展，目前已相继开展了用户驻地网、数字集群、宽带无线接入、ENUM业务等新系统的商用试验，积极培育市场，引导企业探索关键应用和建立商业赢利模式。三、以服务质量带动的高品质竞争新技术带动的新业务扑面而来。人们在感受着“随时随地”沟通的同时，一些电信服务的“漏洞”也使部

10、分交流不能“随心所欲”。据了解，有关电信的投诉增幅在服务行业中占据显眼位置，除少量资费争议外，大多集中在服务质量和通信质量上。服务质量是市场竞争中企业的生命线，也是政府部门从代表最广大人民群众根本利益的角度所要关注的焦点。信息产业部有关负责人日前这样说。针对目前国内市场上出现的一些电信服务质量问题，信息产业部组织开展了电信服务质量专项治理，多项电信服务“顽疾”有望在年内得以改善，治理重点包括：全面自查正在使用的格式合同，发现不符合要求的条款立即修正，严禁在服务协议中含有违背电信条例的内容，并做到条款公平无歧视、准确全面、简单明了；在今年底之前，建立公开、公平的选号机制，允许客户在办理装机、移机

11、、改号、改址、改名等业务时，在企业提供的一定数量的 号码范围内选择自己的号码，企业不得收取选号费用；规范短信息收费，移动公司和其他短信业务合作方做到提供短信服务时突出提醒用户收费信息和退订方式，任何收费须经用户预先认可，对用户退出服务的要求及时接受并停止收费；此外，要求固定市话经营企业尽快改进市话计费系统，早日为市话用户提供市话详单的查询，并在10月底前制定好市话详单查询的具体实施方案。这一系列改进措施，赋予了置身信息通信生活中的人们以信心和期待。中国电信集团公司总工程师韦乐平也一言道出人们心中的渴望：让人人都能方便舒适地享受无缝隙沟通服务。统计表明，今年上半年，我国通信业增长率达到了2倍于G

12、DP的增长速度，通信业继续发挥着带动经济增长的基础产业和先导产业的作用。中国通信学会副理事长刘彩说：“保持通信业持续、快速、健康发展才能最终赢得市场、做大市场。”四、电信业异质竞争加剧电信运营市场竞争加剧已经成为业界关注的焦点。这种竞争首先表现在异质竞争越来越激烈。移动业务是我国电信市场发展的主要驱动力。今年上半年，移动业务对本地业务的替代程度继续提高。在移动 业务量中，移动本地通话时长比上年同期增长48.3%，但固定 本地网内区间 通话量仅增长12.5%，移动 业务量占本地话务量比重上升到90.5%。在长途 业务市场上移动业务也成为一只重要力量，基本上可以称为三分天下有其一。今年1-3月，移

13、动长途 、IP长途 和传统长途 分别占据了长途 市场份额的30.1%、40.2%和29.7%。尽管受到非典疫情的影响，1-6月，移动长途 的比重仍然达到28.5%，IP 的比重上升到41.4%，同时，传统长途 的比重为31%。尽管业务量增长较低，固网运营商发展新用户的努力丝毫未减，而且一定程度上借助小灵通的价格优势，取得了显著成效，与上半年移动用户增长速度逐渐放缓相反，固定 新增用户增幅明显，在6月还出现了固定 新增用户超过移动 新增用户的情况。价格战当前仍是电信企业进行竞争的重要手段。但是随着用户数高速增长期的结束，价格战对增加用户的刺激作用日益减弱。尽管运营商采取了包括降价在内的多种促销手

14、段，今年1-6月新增移动 用户数也仅为2846.6万户，仍然少于去年同期3135.7万户的新增用户数。另一方面，由于电信业价格需求弹性较高，降低资费可以刺激业务量增长，今年1-6月，移动本地通话时长比去年同期增长48.3%即是明证。但是，移动电信业务收入明显小于其业务量增长，说明价格战并不一定有利于增加运营商的收益，恶性价格战甚至降低了企业的收入和利润水平。五、成本对电信业务定价的影响一个电信企业是否具有竞争力，在很大程度上体现在其价格的竞争力上。事实上，产品或业务的定价是企业参与市场竞争最重要的手段之一。不同电信业务的定价主体是不同的，如管制性电信业务的价格由政府管制机构制定，非管制性电信业

15、务的价格则主要由企业自主制定。对于企业定价的业务，要根据业务在市场中的不同地位，企业业务发展的不同目的，采取不同的定价方法，如市场主导性业务和竞争性业务的定价方法就不同。那种不管什么业务都采用一种定价方法的做法是不可取的，因为它缺乏灵活性和多变性，不能充分体现出企业的竞争力。制定电信业务价格需要综合考虑成本、竞争对手价格、用户市场情况等多种因素，本文从成本角度出发，探讨成本对电信业务定价的影响。电信业务的主要定价方法（一）价格完全分摊成本利润完全分摊成本是指所有电信成本分摊到所有电信业务中的业务成本。所有的成本都可以分成两部分：与业务有关的直接成本和共同成本。直接成本可以直接分配给相关业务，共

16、同成本则可以通过业务量、业务收入等成本动因分摊到各种业务中。完全分摊成本是制定零售价格的基础（如本地 ），因为它是基于企业实际成本计算的业务成本。基于完全分摊成本制定业务价格，可以防止不同业务间的交叉补贴，促进业务层次上的有效竞争。但并不是所有的电信业务资费都可以基于完全分摊成本制定，如那些竞争已经非常激烈的电信业务（如长途 ），其市场价格可能已远远低于它的完全分摊成本。因此，这类业务的资费是不能全部覆盖它应负担的共同成本部分的。所有业务都以完全分摊成本定价，只是企业的一个美好愿望。在这种情况下，企业要想收回全部固定成本，可以采用以下两种不平均的分摊方法： 让竞争不激烈的业务多分摊一些固定成本

17、，而让那些竞争激烈、市场价格已经很低的业务少分摊一些，从而增强竞争业务的价格优势。 将更多的固定成本通过那些对价格增长不敏感的（价格非弹性）用户收回，使总的需求保持稳定，这是主导运营商愿意采用的方法，即所谓的“Ramsey 定价”。目前，国际上对固定成本的分摊是否应反映用户的需要弹性存在一些争议。例如，有人认为在竞争环境下，商业用户比住宅用户价格敏感性要高一些。因为在一定业务量情况下，他们可能会放弃价格高的运营商，而转向另一个价格较低的运营商。所以运营商可以对住宅用户收取更多的钱，因为住宅用户相对来讲不容易走，较大比例的固定成本就由住宅用户来负担了，这样就可以对竞争较激烈的商业用户提供更具有吸

18、引力的价格。目前，国际上倾向于给企业更多的自由来分摊共同成本（管制业务除外），只要企业对共同成本的分摊没有被证明导致非效率或减少了社会福利。在欧盟，企业制定的业务价格只要不超过“过渡价格”（即完全独立成本），或低于“掠夺性价格”（即长期增量成本），就不被认为是不合理的。只要主导企业的业务定价在长期增量成本与完全独立成本之间，全社会福利不会受到负面影响。这就是所谓的“Faulhaber”规则。“Faulhaber”规则的优势在于最大程度上保留了主导企业分摊成本的自由，所以范围经济及高效率才在多业务运营商中产生。（二）价格短期增量成本利润短期增量成本是指企业扩大一定数量的产品或服务而需要增加的额外

19、成本，包括直接变动成本和独有的固定成本。当趋于无穷小时，增量成本就变为边际成本。增量成本是一种前瞻性成本，它为那些市场新的进入者（特别是投资基础设施的进入者）提供投资决策信息。从用户的角度讲，愿意支付以短期增量成本（边际成本）制定的价格；从经济学家的观点看，引起有效消费的价格要等于边际成本，此时的社会福利达到最大，所以以边际成本定价被认为是“最优”定价。 但是，以短期增量成本制定电信业务的价格却不是很适宜的。原因是：企业只能收回与业务实际需求有直接关系的变动成本，但不能收回固定成本。如果这个业务是向竞争者提供的，那么就会产生亏损，因为应分摊到此业务上的那部分固定成本没有由竞争者负担；如果这个业

20、务是在企业内部提供的，那么固定成本可以通过其它业务的价格收回，这种情况下，这一业务将不产生亏损，但却是交叉补贴的。 以短期增量成本定价是企业运营的价格底线，常常由于竞争过于激烈，企业不得不采用此办法。（三）价格长期增量成本利润长期增量成本是指在一个足够长的期间来核算业务的增量成本，这个足够长的期间能使企业的所有成本变成可变的。因为从长期看，所有成本都依赖产量水平，比如短期是固定成本，长期看也是变动成本。长期增量成本的概念常常在发达国家制定互联业务的价格时所使用，如美国、澳大利亚、新西兰等国家，他们管制的主要目的是为了促进有效竞争，因为这种方法下计算出来的互联费用比用完全分摊方法计算出来的低很多

21、，有利于本国的竞争者及国外的竞争者进入市场。但此价格对主导电信企业却是不利的，会造成主导电信企业不能收回其所有成本，影响企业未来的发展资金。所以一般发展中国家不主张采用这种管制政策。此外，一些新业务的价格也常常基于长期增量成本制定。（四）价格增量成本（变动成本）机会成本利润这是所谓的“有效成分定价”（ECPR），在这种定价下，企业可以覆盖其固定成本，而且只有更有效率的竞争者才会在最终用户市场上提供业务。在实际应用中，对于一些竞争的新业务定价，也往往采用ECPR定价，因为共同成本已经被其它存在的业务所覆盖，没有必要花时间和精力将部分共同成本拿出来分给新业务，除非运营者想降低现在业务的价格，而把部

22、分共同成本转移到新业务上。（五）互联业务的定价举例在实际应用中，互联业务资费一般采用完全分摊成本或前瞻性长期增量成本的定价方法，使用现行成本数据或历史成本数据计算。1. 按完全分摊成本与长期增量成本计算互联费用的比较利弊原因管理目的完全分摊成本主导企业可回收企业全部成本，有利于企业发展支持网络建设，防止交叉补贴，使部分竞争者不愿意进入竞争企业消费高长期增量成本主导企业不能回收企业投资，不利于企业发展促进竞争，不支持网络建设竞争企业消费低2. 按现行成本数据与历史成本数据计算互联费用的比较利弊原因管理目的固定成本主导企业可回收企业全部成本，有利于企业发展支持网络建设，防止交叉补贴，使部分竞争者不

23、愿意进入竞争企业消费高现行成本主导企业不能回收企业投资，不利于企业发展促进竞争，不支持网络建设竞争企业消费低六、前10个月我国通信制造业高速增长 信息产业部经济体制改革与经济运行司日前发布的我国电子信息产业统计数据显示，今年1-10月，通信制造业继续保持高速增长。通信制造业生产增速达到23.6%，拉动全行业生产增长5.4个百分点。 产销增幅分别达49%和48.4%，国产 发展迅速，市场份额不断提高，CDMA 市场处于高速成长期，产销增长保持了较快速度。程控交换机销量比去年同期增长53%，产销率97%。1-10月份累计生产4037万线，销售3919万线。上海贝尔生产1328万线，销售1328万线

24、；中华为生产1246万线，销售1145万线；中兴通讯生产761万线，销售761万线。1-10月份通信类企业实现产品销售收入同比增长33%，利润增长111%，营业利润率为3.6%。上海贝尔前10个月共出口11.2亿元人民币，比去年同期增长54%；华为继续强势增长，累计已实现利润24亿元；中兴通讯保持稳扎稳打，今年以来一直在50%以上的高位运行；熊猫、夏新、侨兴的增速也相当引人注目，销售收入增长均在80%以上。百强企业中光纤光缆的销量同比增长分别达到176%和12%，同时价格也比去年回升。 销量比去年同期增长60%，产销率为99%。1-10月份百强企业累计生产 9191万部，销售9116万部，其中

25、出口3510万部；中国普天生产4372万部，销售4288万部，其中出口2188万部；TCL生产787万部，销售769万部。II 110月通信行业运行状况一、业务收入快速增长 用户结构发生变化2003年10月份，我国通信业继续保持快速增长势头。移动 用户总数超过固定 用户总数，电信业的发展又迎来了一个新的里程碑。2003年110月，通信业务收入完成4257.1亿元，比上年同期增长13.9。其中，电信业务收入完成3814.4亿元，比上年同期增长14.5；邮政业务收入完成442.7亿元，比上年同期增长8.4。各月净增情况见图1。 2000-2003年通信业务收入各月净增比较10月份，我国的移动 用户

26、和固定 用户分别达到25693.8万户和25513.89万户，移动 用户数首次超过固定 用户数。（一）固定 用户数量快速平稳增长，结构有所变化110月，全国固定 用户新增4091.7万户，比上年同期增长22.0，平均月新增409.2万户（2001、2002年的月新增分别为296.2、282.1万户）。各月净增情况见图2。2001-2003年固定 用户各月净增比较10月份新增固定 用户467.1万户，低于9月份的新增用户554.2万户。其中，在新增的用户中，无线接入用户约占六成，成为拉动固定 用户增长的主要力量。在25513.89万户的固定 用户中，城镇固定 用户为16498.4万户，占总用户的

27、64.66；农村 用户为9015.5万户，占总用户的35.34。10月份的固定 用户结构延续了从2002年底以来，城镇用户比例持续增加，而农村用户比例下降，农村用户的发展慢于城镇用户的趋势。见图3。城镇和农村固定 拥护比较在总固定 用户中，住宅用户占79.99。其中，城镇用户中住宅比例为73.71，农村用户中住宅比例为91.49，与前四季度和9月份相比，住宅比例都在下降，分别下降了0.34、0.4和0.07个百分点。城镇和农村住宅用户比较2003.62003.92003.10城镇用户中住宅比例75.0574.1173.71农村用户中住宅比例91.6891.5691.49总用户中住宅比例81.1

28、180.3379.99（二）移动 用户数量增长迅猛110月，移动 用户新增5093.3万户，比上年同期增长31.2，平均月新增509.3万户。10月移动 用户增长696.4万户，创造移动 用户单月增长的最高纪录。各月净增情况见图4。2001-2003年移动 用户各月净增比较110月，固定资产投资完成1437.8亿元，比上年同期增长21.7。其中，邮政固定资产投资完成17.3亿元，比上年同期增长54.3；电信固定资产投资完成1420.5亿元，比上年同期增长24.2。二、移动、数据业务成为亮点长途业务收入出现波动电信分专业收入比例及增长情况见图5和图6。从增长速度上看，数据业务比上年同期增长47.

29、7，是发展最快的业务；移动通信同比增长18.4，位于第二位。从对增加量的贡献程度看，移动通信的作用最大，新增业务收入中57.8来自移动通信业务；本地 贡献了20.8。与9月份相比，除数据业务收入增加了1亿元外，长途、本地、移动领域的业务收入均较上月有所下降。其中，长途和本地分别下降了近5亿和3.8亿，下降幅度最大。三、东西部电信发展差距缩小中部地区发展缓慢（一）中西部地区固定 用户的增长略快于东部地区从绝对增长量来看，东、中、西部都好于前两年同期，东、中部止跌回升，西部稳步发展。从相对增长速度来看，东、中、西部110月份固定 用户与去年底相比，分别增长17.6、19.7、21.4，东、中、西部

30、的差距有所缩小。（二）东中西地区间的移动用户数量差距呈缓慢缩小的趋势110月东部、中部、西部地区移动 用户比去年底分别增长20.4、30.0、29.9，三大地区之间的移动用户数量差距呈缓慢缩小的趋势。（三）东部地区仍然是电信投资的重点，西部地区成为新的电信投资热点截至10月底，东、中、西部固定资产投资占全国电信投资的比重分别为52.76、24.94和22.30，同比增长分别为20.8、9.9、20.1。东部增长最快，中部仍是增长最慢的地区。四、东北地区业务收入略有下降固定资产投资迅速增长10月份东北地区（黑龙江、吉林、辽宁）完成电信业务收入34.6亿元，占全国的比重仍为8.8，比一、二季度32

31、亿元的月均收入有所增加，但低于第四季度平均每月36.2亿元的水平，而且近几个月呈下降趋势。110月份，东北地区累计完成电信投资121.4亿元，同比增长25.32，高于全国平均增幅，投资比重占全国的8.55。投资增长势头明显。10月共新增电信投资14.3亿元，比9月份增加4.1亿元，增长40.85，三省都呈现出大幅增长的特点，其中吉林和辽宁的增长尤为突出，分别比9月增长74.95和60.83。III 电信业市场情况分析一、中第三代移动通信需把握火候稳健推进近期，关于第三代移动通信（3G）的讨论非常热烈，这些观点集中体现了不同利益群体、不同立场的机构和社会人士对3G不同的希望，也从侧面反映出移动通

32、信产业发展的一个客观规律标准之争，归根到底是政治、经济利益之争。当今3G的三大国际标准包括WCDMA、CD-MA2000和我国推出的TDSCDMA标准。信息产业部副部长奚国华日前指出，我国政府一直致力于推动TDSCDMA技术的研发和产业化，并在技术研发、技术试验、标准制定以及频段规划等方面给予了大力支持。从一定意义上讲，3G牌照发放的时机将直接关系我国通信产业整体发展的质量和与国外企业竞争的格局，也将影响我国在3G及3G之后移动通信产业的战略地位。当前，由于3G在全球商用的整体性推迟，我国借3G之机实现民族通信产业的整体性突破有极大的可能性，因缺乏自主知识产权而长期为国外企业“打工”的局面将得

33、到根本改观。在这样的背景下，如何将我们支持TDSCDMA的思路一以贯之，选择好颁发3G牌照的合适时机和方式，进而实现产业利益的最大化，这一问题值得深思。从制造业角度看，要实现利益最大化，必须具备几个条件：首先是国内企业掌握3G核心技术，其次是国内企业能够基本占据3G产业链的所有环节，同时，应该建设好有国内企业参与的多厂家的供货环境。如果在这些条件尚未完全成熟的情况下贸然向3G做大规模转移，我们通过TDSCDMA产业化进程积累起来的力量有可能在激烈而残酷的竞争中迅速瓦解，前期的大量投入也许将功亏一篑。从电信运营商的角度看，目前，GPRS和CDMA1X等技术所承载的大量数据业务功能刚刚投入应用，国

34、内传统移动运营商在2.5代的投资还远未收回。在这种情况下迫于竞争压力贸然上3G，几百亿甚至上千亿元的建网成本势必使运营商立即面临巨额的现金压力，而假如3G不能在短期内形成多用户的规模效益，那么运营商无疑将面临更大的风险。再来看用户。如果三大3G国际标准同时被应用，而用户又希望实现互联互通和国际漫游，那么，势必要开发兼容几大标准的多模移动终端，就我国目前的人均消费水平而言，其成本能否得到有效控制，运营商对此有没有既定的解决方案，都是用户所关心的话题。综合以上技术、市场、应用、设备成熟度等多方面的因素，启动3G市场的时间似不应早于2005年下半年。在这一段战略机遇期内，我们应该大力推动TDSCDM

35、A标准的产业化，使TDSCDMA标准尽快实现广泛应用。只有这样，我国才有砝码实现与欧美利益集团的战略制衡并最大限度地维护国家通信产业利益。同时，政府应协调各方面的资源，加大对TDSCDMA的投入，以更明确的信号增强企业对TDSCDMA投资和研发的信心。必要的情况下，甚至可以通过设立TDSCDMA国家基金的途径，在政策调控、资金、智力资源、产业配套等方面给予TDSCDMA以支持。与此同时，电信主管部门应协调各方面的力量，深入研究3G知识产权及专利在世界范围的分布情况，掌握国内企业拥有的3G知识产权的数量和质量，扫清知识产权障碍。进而整合我国知识产权资源，合理布局，积极督导，以知识产权为纽带实现民

36、族企业的集体腾飞。业界公认，中国政府对3G所采取的策略是理性、务实和积极的。既不妄自菲薄，也决不保护落后；既遵循WTO贸易公平的原则，又最大限度地力争实现本国新兴产业的利益最大化，我们有理由相信，在现有的基础发展下去，我们一定能够把握好历史赋予的难得机遇，走出一条符合国情的3G发展之路，实现民族通信产业新的腾飞。二、中国电信计划以一百亿美元并购六家分公司中国电信（China Telecom），将比预估较高的90亿至100亿美元代价，由其母公司手中并购六家省级固定网络公司。 业界分析师稍早预测，中国电信将以现金和承担负债的方式，支付其母公司70亿至90亿美元。与去年中国联合通信公司（China

37、Unicom）的类似交易相较，中国电信可能会减少承担负债的额度，而增加支付现金部分。中国电信公司可望在年底前，完成自母公司China Telecommunications Corp.并购六家省区固网公司的业务。该公司有意透过内部基金来支付并购安徽、福建、江西和四川省，以及广西庄族自治区与重庆市等固网公司所需。摩根史丹利研究报告指出，这六家固网公司的总债务，占其净值约65%；中国电信则仅有3.6%。 根据中国信息部，这六家省级公司共有4591万名固网用户与874万名网际网络用户，将使得中国电信客户群大幅增加74%左右。该公司拜其核心业务稳定成长以及宽带与附加服务业务快速扩大所赐，今年上半年的净收

38、益较去年同期成长9.2%，达人民币92.6亿元（11.3亿美元）。三、信产部表示我国已开办全球现有的一切电信业务目前世界上存在的各种电信业务在我国都已开办，基本满足了社会不同层次的信息通信消费需求，从而使用户有了越来越多的选择。在技术进步和市场需求的双重拉动下，电信业务种类呈现出多样化发展。除传统 业务以外，无线通信、数据通信、智能网应用等业务种类层出不穷。电信成为人们日常沟通和社会交往的重要手段，成为企业提高效率和拓展市场的必不可少的工具，也成为政府改进工作方式、促进经济发展的有效途径。随着电信在社会上的普及，一方面，人们对电信的要求已不仅仅是提供沟通和交往的基本手段，而是追求更加方便、更加

39、个性化的服务；另一方面，企业在激烈的市场竞争中，也需要不断地推陈出新，面向市场开发适合不同客户群体的新业务，业务创新成为运营企业和社会的共同愿望。四、四大运营商网间结算争利最近，和中国四大家运营商打交道最多的要算是中国社科院规制与竞争研究所主任张昕竹了。张是新的网间结算体系专家组中方负责人，在初步确定了结算方案的模型后，张昕竹正忙于带领专家组到中国电信、网通、移动和联通那里解释模型，并提取相关数据。四大运营商显然是各怀心思：在专家组开始工作前，中国电信和网通已经对网间成本做了一个粗略的估计，而中国移动也托北京邮电大学经管学院首席教授梁雄健完成了网间成本的计算。中国联通是动手最晚的，成本测算工作

40、也已经开始了，请来主持这项工作的也是梁雄健。“现在还没到拿出自己的测算方案的时候，到时候运营商肯定要和信产部有一番讨价还价。”一位接近运营商的人士分析。“最后大家都不满意的方案可能才是最好的方案。”梁雄健教授笑言。（一）受争议的结算方案“网间结算牵涉到企业生死存亡的问题。”梁雄健教授说。也正因为此，专家组敲定的结算方案受到了来自各方的争议。今年6月份的时候，信息产业部曾经就专家组敲定的网间结算方案召开了一个座谈会，参加会议的是相关专家和运营商代表。专家争议的核心在于新的结算方案采取了经济成本模式，即以长期增量成本加上一定比例的公共成本分摊。长期增量成本，即完成互联互通业务需要增加的成本，如交换

41、成本、维护成本等经营性成本。公共成本分摊，即意味着运营商在互联互通以前所建网络的全部费用都分摊到网间互联费用之中。“方案是相对来说比较完美的体系，问题是怎么实施。”与会专家认为，增量成本需要把原有的网络进行重新优化，然后预估出三年的话务量，对于中国目前增长迅速且不够规范的电信市场而言，三年话务量是很难准确估计出来的。此外，网络如何优化，优化得合理不合理，还有运营商建网所用的设备五花八门，费用不一，怎么去确定价格，这些都是争议的焦点。“数据很关键，中间只差几个百分点，出来的结果就是天差地别。成本测算在世界上都是一个难题。”一位专家介绍。而运营商争议的核心显得更为直接，“如果按照这个方案计算出的成

42、本低于目前的每分钟6分钱怎么办？”会上，一位固网运营商代表质问专家组。以国际上惯例来看，以长期增量成本计算出来的网间成本通常来说都比较低，甚至有可能低于现在的每分钟6分钱。这种方法有助于鼓励竞争，但是通常而言，对主导运营商而言没有什么积极性。对于主导运营商最有利的一种定价方式，是基于所谓全面分摊成本，也就是历史成本，即互联互通费用应该足以弥补已经为此支付的所有相关成本，这就意味着运营商在互联互通以前所建网络的全部费用均会纳入考虑之中。但是这种方式不利于竞争。“如果按照中国电信自己估计的网间成本要一毛六的话，那联通只能退出竞争，不然没有别的出路。”联通的人也很委屈。（二）网间结算谜题今年初，信息

43、产业组成了一个由中外专家组成的小组，重新设计新的网间结算体系。其中规制经济学大师让·拉丰的学生张昕竹是专家组中方负责人，而享有盛誉的“电信成本”设计大师、麻省理工经济系杰瑞·豪斯曼教授为外方负责人。在专家组成立前后，四大运营商自己也委托专家进行了网间成本的测算。中国电信和网通只是粗略地估计了一下，中国移动则做了完整的方案，而中国联通的测算正在进行中。四大运营商采用的成本计算方式都是基于历史成本的计算。业内人士认为，运营商普遍采用以历史成本计算网间费用既为了知道自己的网间成本到底是多少，又可以作为最后与信产部讨价还价的筹码。长期以来，我国的网间结算都是基于资费成本的，运营商要

44、向主导运营商支付每分钟6分钱的费用。主导固网运营商在很多公开场合都表示过这个标准过低。中国电信集团的公开资料显示，2002年其互联互通收入在总收入中所占比重只有3.6。中国网通集团目前还没有披露准确的数据，但网通集团监管事务部总经理崔涛曾经对媒体表示，他估计这个比例应该在3.3左右。这个比例相对于国外运营商来说显然是偏低的，国外运营商每年在互联互通方面的收入平均要占总收入的10到20。如英国电信，2001年的比重为17，韩国电信则达24。在互联互通的“战争”中，联通认为这么计算互联互通收入有欠公平：“目前中国电信和网通所计算的网间结算费用仅在于不同运营商的网络之间，网内的通话却没有计算。而有关

45、资料显示，每年发生在运营商网间的通话时长大概只占总时长的10左右，大部分的通话发生在运营商的网内。如果把电信和网通网内通话也结算进去，比例绝对不可能这么低。”而且联通对于网间结算是否能够解决互联互通持怀疑态度。联通方面认为，网间结算标准如果过低，互联互通问题还是解决不了，如果过高，联通在无法负担的情况下只有退出竞争了。联通数据与固定业务部运营维护处的孙伟东介绍：“如果网间结算价格涨到一毛钱，用户使用联通的193长途业务，发话和落地联通都要与固网运营商进行结算，每分钟就是两毛钱。联通自己的长途网也需要维护成本，这种情况下，如果固网运营商将长途话费降到三毛钱，联通很难跟进。”（三）监管所面临的问题

46、实际上，信产部对于监管不利造成的互联互通问题愈越演愈烈心知肚明。今年7月10日，信息产业部、发改委、财政部、监察部、中组部和国资委联合上报国务院办公厅关于进一步加强电信市场监管工作的意见，意见中，“电信监管部门缺乏有效监管手段”作为互联互通的主要原因之一赫然纸上。意见除了从法制、经济角度解决互联互通外，干部考核也与互联互通接上了轨。对于因为疏于管理造成恶性事件或者重大经济损失的电信企业领导班子成员，“监察机关要依照有关规定追究其领导责任。”8月24日，国务院办公厅下发75号文件，要求各地各部门认真执行意见。75号文件被一部分业内人士称为具有“划时代”的意义。为落实75号文件，9月末，六家电信运

47、营商都收到了来自于信息产业部政策法规司的关于加强依法治理电信市场的若干规定（征求意见稿），规定中对互联互通问题提出了处罚措施。与以往电信监管只有约束机制而缺乏有效的惩罚和退出机制不同的是，在互联互通方面违规的电信企业，除了要按照电信条例进行处罚以外，企业主要领导也会被“给予记过以上行政处分”或者“警告以上行政处分”。实际上，互联互通问题的解决力度已经大大加强，有关工作已经取得实质性进展。互联互通的解决某种程度上要看双方博弈的结果。如果这种情况得不到解决，到了3G，四个运营商，三个标准，两代技术交杂在一起，后果不堪设想。五、中国电信460亿大收购中国电信（0728.HK）宣布收购集团六省市资产的

48、消息使其股价立刻上窜5，10月27日香港股市收盘时中国电信的股价已上升至2.45港元。中国电信当天发布的公告称，将以55.6亿美元（约合460亿元人民币），向母公司中国电信集团收购包括安徽、福建、江西、广西壮族自治区、重庆和四川省的固定 、数据、互联网及网元出租等业务。法律公告称，中国电信首笔110亿元的付款在收购完成后立即以现金支付，全部来自于自有资金，包括全球发售所募集的款项。但公告并未提及，剩下的350亿元将由何方筹集，但预计会在十年内付清。由于内地利率很低，中国电信正在研究筹组人民币银团贷款，或以发行债券方式，来资助收购所需资金。由于筹组人民币银团贷款比较方便，因此中国电信管理层暂倾向

49、采取这一方法集资，最终方案将于月底前落实。中国电信董事长兼首席执行官周德强表示，新收购资产的EBITDA利润率达54.8，低于上市公司内四省市的58，综合比率则约为56；周德强说，尽管这六省市的城市化、经济及通讯市场发展的程度较低，但增长潜力巨大，估计明年有关比率可达56，也符合中国电信招股上市时的承诺。周德强预计，中国电信明年的营业收入将增加8。新购资产今年下半年的纯利仍少于30亿元，不过中国电信仍维持该部分全年63.5亿元的全年盈利预测。收购完成后，中国电信的资产负债比率将由约35上升至37.2。吴安迪认为目前中国电信的负债水平仍然合理，今后公司会考虑到业务发展需要、本身财务结构与融资成本

50、等因素，再决定是否进行配股融资。中金公司和摩根士丹利为中国电信此次收购的财务顾问。交易仍需在稍后举行的特别股东大会上获得独立股东批准后才能完成。目前，中国电信已成立了独立董事委员会，对上述收购进行审核。同时，公司聘请投资银行JP摩根担任独立董事的独立财务顾问。值得注意的是，中国电信此次收购母公司六省市资产，并未进行商誉摊销，而是采用国际会计准则以合并收购进行处理。这是因为，中国电信同中移动、中联通和中海油等以红筹公司形式在香港上市不同，中国电信是以H股形式在港登陆的。对于中国电信去年海外上市后的首次大规模资本运作行为，各投行均表示前景看好。此前发布的瑞银华宝的分析报告表示，收购六省业务为中电信

51、带来正面影响，主要由于中电信管理层已明确表示不会发行新股集资来支付收购的支出，新收购省份业务规模比现有省份大、在低息环境下享受低融资成本，因此相信该项收购令中电信每股盈利提升16。而ThomsonFirstCall综合20家券商预测，中国电信今年的纯利可达162.65亿人民币。六、增值电信业务对港开放创造发展新商机（一）增值电信业务对香港开放五项增值电信业务对香港开放，给整个社会，整个行业带来一个很大的发展机会。当前最迫切的一件事情就是能够认真彻底地贯彻执行增值业务开放政策，尽快形成一个有序的合理的健康的竞争环境。自10月1日起，五项增值电信业务正式对香港开放，允许香港服务提供者在内地设立合资

52、企业，经营因特网数据中心业务、存储转发类业务、呼叫中心业务、因特网接入服务业务、信息服务业务5种增值电信业务。香港服务提供者在合资经营这5项增值电信服务业务的企业中拥有股权不得超过50%。香港服务提供者与内地合资经营这5项增值电信业务的企业无地域限制。信息产业部副部长奚国华表示，这是信息产业部为落实中央政府和香港特区政府签署的内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排及其附件的有关规定，促进内地与香港共同繁荣和发展的举措。事实上，包括香港流动通讯（CSL）和电讯盈科（PCCW ）等在内的香港电信商均有意申请入内地发展具体业务的“牌照”。在此背景下，CSL宣布于8日起同广东移 动及澳门移 动合作推出

53、粤港澳三地漫游优惠业务。而香港一家虚拟运营商也已于上月与上海移 动合作，低调推出了一卡双号的漫游服务。当前，中国已经加入WTO，电信市场很快会全面开放，这对内地的电信业将是一个很大的冲击。过去中国电信的市场一直是在网上，在量上不断发展。但是随着电信市场的开放，它的成熟除了网络和一种基本服务以外，很重要就是增值服务，增值服务大家过去觉得好像是附加的，实际上一个电信市场开放以后，更多的是要把客户和服务进行细分，把客户群进行细分。细分以后空间很大，香港十多年的开放，实际上造就了很大一批中小型公司，在基础服务之上根据不同的客户群，不同的专业，不同的市场，他们实际上做了很多的业务开发，这是当前中国电信市

54、场比较落后的地方，也是开放之后最重要的发展空间。五项增值业务对港开放对消费者来说，他们能够得到更加廉价、更加好的服务；对运营商来说，可以使其更快提高自己的运营能力，迎接挑战。开放无疑促使人们将想象中的广阔市场付诸现实。香港增值业务运营提供了很多成熟的经验，而内地则有巨大的潜力市场，双方能够形成优势互补。要发展就必须立足于和社会形成一个紧密的合作，形成一个共赢的局面。今后，随着开放的加快，双方都将紧密第与广大的ISP、ICP进行合作。内地和香港都拥有很多运营增值业务的经验，包括进行市场细分、服务细分。实际上，对香港开放增值业务给整个社会，整个行业带来一个很大的发展机会。当前最迫切的一件事情就是能

55、够认真彻底地贯彻执行增值业务开放政策，尽快形成一个有序、合理、健康的竞争环境。这对每个运营公司都非常重要。在中国加入WTO之后，商讨首先从香港开放或许是明智之举。 （二）对港开放电信业务实施细则信息产业部在北京介绍了对香港开放5项电讯业务的实施细则。香港电信服务提供商在中国内地开展5项业务十，须先与内地一家公司成立合资公司，其中港方拥有股权不能超过50%。如果经营跨省业务，注册资本需要1000万元以上人民币；如果是经营省内业务，注册资本最低需要100万元人民币。此前，信息产业部发布关于落实内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排有关问题通告中称，自2003年10月1日起，允许香港服务提供者在内地

56、设立合资企业，并可经营包括因特网数据中心业务、存储转发类业务、呼叫中心业务、因特网接入服务业务及信息服务业务等五项电信增值业务。七、电信立法与管制政策随着电信竞争全球化的到来，各国又重新放弃这种分割市场的做法，允许各电信经营者全方位参与竞争。这种回归显然又对未来的竞争立法提出了挑战。国际电信联盟（ITU）在世界电信发展报告中把普及电信服务分成了五个发展阶段：电信网络初建阶段、电信网络成长阶段、扩大市场阶段、电信网络建成阶段和提供个人服务阶段。从电信发展的历史看，又可以分为三个大阶段：第一阶段是电信发展的初级阶段，也是电信行业的原始积累阶段，包括电信网络初建阶段和电信网络成长阶段。世界上大部分国

57、家都在这一阶段完成了电信基础骨干网的建设，但行业整体的规模经济尚未形成。第二阶段是电信的发展阶段，包括扩大市场阶段和电信网络建成阶段。在这一阶段， 用户容量和电信建设的投资规模迅速扩大，电信网络迅速覆盖到全国，电信用户迅速增长。第三阶段是电信的发达阶段，即提供个人服务阶段。若从电信市场、法律制度上来看，电信的发展历史可以划分为独家垄断、有限竞争（或寡头垄断）和自由竞争三个阶段。不同的发展阶段各有自己的特点，需要有不同的法律环境与之相适应。（一）从垄断到竞争的法律环境从世界范围来看，电信业的垄断时代一直持续到20世纪80年代，几乎所有国家的电信业都经历过垄断时期。电信业的垄断源于其始发时期，其重要标志就是独家垄断经营体制。独家垄断是指市场上不存在竞争，只有一个产品供应者的市场结构。电信业的独家垄断与各国政治、经济体