企业月度财务分析报告报告材料

1、企业月度财务分析报告单位：演示单位报告期间：2011年4月2.行业竞争对手对比2.流动资产结构变动分析4.负债及所有者权益变动分析2.成本费用分析2.现金流入流出结构对比分析2.成本费用对盈利能力的影响分析4.从投入产出角度分析盈利能力2.利润增长稳定性分析2.现金收益比率2.长期偿债能力分析2.存货、应收账款使用效率分析2.营运资金需求变化分析4.企业经营的动态协调性分析、财务状况总体评述1.公司整体财务状况二、财务报表分析（一）资产负债表分析1.资产状况及资产变动分析3.非流动资产结构变动分析（二）利润表分析1.利润总额增长及构成情况3.收入质量分析（三）现金流量表分析1.现金流量项目结构

2、与变动分析3.现金流量质量分析三、财务分项分析（一）盈利能力分析1.以销售收入为基础的利润率分析3.收入、成本、利润的协调分析（二）成长性分析1.资产/资本增长稳定性分析（三）现金流量指标分析1.现金偿债比率（四）偿债能力分析1.短期偿债能力分析（五）经营效率分析1.资产使用效率分析3.营运周期分析（六）经营协调性分析1.长期投融资活动协调性分析3.现金收支协调性分析四、综合评价分析（一）杜邦分析（二）经济增加值（EVA）分析（三）财务预警-Z计分模型一、财务状况总体评述2007年4月，演示单位当月实现营业收入 72,183.41万元，累计实现营业收入 300,529.25 万元，去年同期实现

3、营业收入126,656.40万元，同比增加137.28 %;当月实现利润总额 2,509.69万元，累计实现利润总额9,906.00万元，较去年同期增加100.70 %;当月实现净利润 1,634.39万元，累计实现净利润7,851.99万元，较同期增加86.25 %。以下是根据沃尔评分体系对企业进行的综合评价：分项得分 标准得分项目实际值行业平均值综合得分分项得分综合能力213.76213.76偿债能力54.99274.96资产负债率80.3364.3014.9974.96已获利息倍数35.041.1040.00200.00盈利能力76.00500.00净资产收益率21.101.0750.0

4、0330.00总资产报酬率5.690.8326.00170.00运营能力36.00418.07总资产周转率（次）1.680.2718.00250.00流动资产周转率（次）2.130.6318.00168.07发展能力46.77344.88营业增长率137.2815.8024.00250.00资本积累率11.956.3022.7794.88二、财务报表分析（一）资产负债表分析项目增减额标识增减率2006年4月2007年4月流动资产86,118.26159,232.8573,114.5984.90%非流动资产17,495.2240,693.0323,197.81132.60%资产总计103,613

5、.48199,925.8896,312.40092.95%流动负债76,154.14160,437.7984,283.64110.68%非流动负债37.50168.44130.94合349.17%负债合计76,191.64160,606.2284,414.580110.79%所有者权益27,421.8339,319.6511,897.82043.39%1.资产状况及资产变动分析项目同期结构比本期结构比增减率2006年4月2007年4月流动资产86,118.26159,232.8583.11%79.65%仓 84.90%非流动资产17,495.2240,693.0316.89%20.35%合 1

6、32.60%资产总计103,613.48199,925.88100.00%100.00%仓 92.95%2007年4月，演示单位总资产达到199,925.88万元，比上年同期增加96,312.40万元，增 加92.95 %;其中流动资产达到159,232.85万元，占资产总量的79.65 %，同期比增加 84.90 %，非流动资产达到40,693.03万元，占资产总量的20.35 %，同期比增加132.60 %。下图是资产结构与其资金来源结构的对比：資产总颇】円同工貂1刃疋痒动蚕产160,437 7?30.2 农结构性费产结构性负债2.流动资产结构变动分析项目同期结构比本期结构比增减率2006

7、年4月2007年4月货币资金16,218.9915,960.5918.83%10.02%0-1.59%应收票据34,570.9955,790.8040.14%35.04%Q 61.38%应收账款8,759.8610,724.0710.17%6.73%合 22.42%预付款项10,015.4711,180.7411.63%7.02%會 11.63%存货14,955.7064,460.0517.37%40.48%合 331.01%其他项目1,597.251,116.591.85%0.70%歩-30.09%流动资产86,118.26159,232.85100.00%100.00%0 84.90%1,

8、000106,000£0,000儘币瓷金应收票据应收區款预忖款顷存堆其他项目货币蛰金应收票審35-OS其他顷目C_ 7鼻40- &%存货应收账款6. 7%T.0%预忖款项列6年月初or年4月金帝动应收票聒 預付誼项 其也頊目160%2007年4月，演示单位流动资产规模达到159,232.85万元，同比增加73,114.59万元，同比增加84.90 %。其中货币资金同比减少1.59 %，应收账款同比增加22.42 %，存货同比增加331.01 %。应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。营业收入同比增幅为137.28%，高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到

9、提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账 款增加所带来的风险。3项目同期结构比本期结构比增减率2006年4月2007年4月长期投资项目2,030.254,950.0611.60%12.16%合 143.82%固定资产11,836.2932,120.6467.65%78.93%合 171.37%在建工程894.232,349.015.11%5.77%合 162.69%无形资产及其他2,734.451,273.3215.63%3.13%° -53.43%非流动资产17,495.2240,693.03100.00%100.00%合 132.60%I 2006年4旳:I初on年4月固走资产无

10、理资产及环乜无形瓷产矗其他固吕产长期投瓷顷目 = 在建工程2007年4月，演示单位非流动资产达到 40,693.03万元，同期比增加23,197.81万元，同期 比增加132.60 %。长期投资项目达到4,950.06万元，同比增加143.82 %;固定资产32,120.64 万元，同比增加171.37 %;在建工程达到2,349.01万元，同期比增加162.69 %;无形资产及其 他项目达到1,273.32万元，同比减少53.43 %。4.负债及所有者权益变动分析项目同期结构比本期结构比增减率2006年4月2007年4月流动负债76,154.14160,437.7973.50%80.25%合

11、 110.68%非流动负债37.50168.440.04%0.08%U 349.17%股东权益27,421.8339,319.6526.47%19.67%0 43.39%负债和股东权益103,613.48199,925.88100.00%100.00%U 92.95%益动负僵非盍动负倩股套权益200PT4月 L2a(T74H 増従率LO-1010 s-19. n股东:权益證动负债so. 2%0.1%非55动负债2007年，演示单位负债和权益总额达到199,925.88万元，同期比增加92.95 %;其中负债达到160,606.22万元，同期比增加110.79 %，所有者权益39,319.65万

12、元，同期比增长43.39 %。资产负债率为80.33 %，同期比增加6.80个百分点，产权比率为4.08，同期比增加 1.31。从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流动负债比重为80.25 %，非流动负债比重为0.08 %，所有者权益的比重为19.67 %。企业负债的变化中，流动负债增加110.68 %，长期负债增加 349.17 %。（二）利润表分析项目本月数增减额标识增减率本年累计同期累计营业收入72,183.41300,529.25126,656.40173,872.85137.28%营业成本56,625.25243,560.08103,475.63140,084.46135.38%

13、营业税金及附加34.14836.12583.00253.1243.42%销售费用9,206.3536,308.0515,263.0821,044.96137.88%管理费用3,909.9710,023.083,359.676,663.41198.34%财务费用52.71290.98-670.88961.86143.37%营业利润2,439.259,776.734,859.244,917.49仑101.20%利润总额2,509.699,906.004,935.684,970.32100.70%本年累计 同期畀计营业利扇 利飼盏徴 浄利洞2007年4月，演示单位当月实现营业收入 72,183.41

14、万元，累计实现营业收入300,529.25万 元，累计较同期增加137.28 %;当月实现净利润1,634.39万元，累计实现净利润7,851.99万 元，累计较同期增加86.25 %。从净利润的形成过程来看：营业利润为9,776.73万元，较同期增加101.20 %;利润总额为9,906.00万元，较同期增加100.70 %。2.成本费用分析项目本月数增减额增减率本年累计同期累计营业收入72,183.41300,529.25126,656.40173,872.85合 137.28%成本费用总额69,828.43291,018.31122,010.50169,007.81合 138.52%营业

15、成本56,625.25243,560.08103,475.63140,084.46合 135.38%营业税金及附加34.14836.12583.00253.12 43.42%销售费用9,206.3536,308.0515,263.0821,044.96合 137.88%管理费用3,909.9710,023.083,359.676,663.41198.34%财务费用52.71290.98-670.88961.86_1 143.37%本年累计 同期累计 増減宰2002,400-1,6001,44)0阿*】月20(172月2血匕3月20叩年4月营业利詞刑淘益穫 净利飼 3,000UOO2007年4月

16、，演示单位发生成本费用累计291,018.31万元，同期比增加138.52 %，其中营业成本243,560.08万元，占成本费用总额的83.69 %;销售费用为36,308.05万元，占成本费 用总额的12.48 %;管理费用为10,023.08万元，占成本费用总额的3.44 %;财务费用为 290.98万元，占成本费用总额的0.10 %。公司营业收入较去年同期增加137.28 %，成本费用总额较去年同期增加138.52 %。其中营业成本同比增加135.38 %，销售费用较同期增加137.88 %，管理费用较同期增加198.34 %，财务 费用较同期增加143.37 %。从增长速度来看，各成本

17、费用项目中变化最大的是管理费用，应及时 查明原因。项目增减额增减率2007年4月2006年4月营业收入300,529.25126,656.40173,872.85合 137.28%应收账款10,724.078,759.861,964.22 22.42%营业利润9,776.734,859.244,917.49合 101.20%经营现金净流量21,912.011,738.6120,173.400 1,160.32%2007年4月，演示单位累计营业收入同比增加137.28 %，同时应收账款同比增加22.42 %营业收入和营业利润同比都在增加，营业收入增幅更大，应注意控制成本费用上升。收入扩大的 同时

18、经营现金净流量也同时增加。10,000101 気DQD -1Q.DOD -M00畏资現金浄査壘現金浄増加靈6車年蟹计同ffljgjf 増减車0軽营現全浄德量 投费現金静点量（三）现金流量表分析项目本月数增减额增减率本年累计同期累计经营现金净流量-10,933.5321,912.011,738.6120,173.40合 1,160.32%投资现金净流量-3,165.98-6,928.02-5,418.47-1,509.55歩-27.86%筹资现金净流量-257.09-6,692.08-2,161.25-4,530.830 -209.64%现金净增加额-14,363.368,283.86-5,84

19、1.1714,125.03#241.82%1.现金净流量变动趋势分析2007年4月，演示单位现金及现金等价物累计净增加8,283.86万元，同期比增加241.82 %，其中经营活动现金净增加 21,912.01万元，同比增加1,160.32 %;投资活动现金净减少6,928.02万元，同比减少27.86 %;筹资活动现金净减少 6,692.08万元，同比减少209.64 %。2.现金流入流出结构对比分析项目增减额增减率2006年4月2007年4月经营现金流入114,232.89179,944.7865,711.880 57.52%经营现金流出112,494.29158,032.7745,538

20、.48會 40.48%投资现金流入4.8132.9328.12合 584.40%投资现金流出5,423.286,960.951,537.67 28.35%筹资现金流入0.00660.64660.64筹资现金流出2,161.257,352.725,191.47合 240.21%2007年4月，演示单位累计实现现金总流入180,638.35万元，其中经营活动产生的现金流入179,944.78万元，占总现金流入的比例为 99.62 %;实现现金总流出172,346.44万元，其中 经营活动产生的现金流出158,032.77万元，占总现金流出的比例为91.69 %。3.现金流量质量分析经营状况较为稳定

21、，经营活动带来的稳定现金流入可在偿还债务的同时继续满足投资需求，应三、财务分项分析（一）盈利能力分析1.以销售收入为基础的利润率指标分析0.202D.1O*窘业毛利宰莒业利詞宰吾坐铮利车项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业毛利率18.79%16.58%19.93%21.55%营业利润率3.34%2.74%3.81%3.38%营业净利率2.80%2.34%3.22%2.26%2007年4月，演示单位单月营业毛利率为 21.55 %，营业利润率为3.38 %，营业净利率为2.26 %。截止到报告期末，累计营业毛利率为18.96 %，营业利润率为3.25 %，营业净利率为

22、2.61 %。与去年同期相比，企业总体获利能力在下降，虽销售毛利率增加，但费用开支和营业外支出的 ，使营业利润率和销售净利率都同比下降，对盈利状况造成较大影响。2.成本费用对获利能力的影响分析 <1>成本费用与利润总额的配比分析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月利润总额1,699.752,942.282,754.292,509.69成本费用总额48,584.77102,308.0070,297.1069,828.43成本费用利润率3.50%2.88%3.92%3.59%I利飼总讓r虚本费用总隈 咸本賀囲利确2007年4月，演示单位单月成本费用利润率为3.5

23、9 %。截止到报告期末，累计成本费用利润率为3.40 %，去年同期成本费率为4.05 %，影响成本费用利润率变动的因素是利润总额比去年同 期增长4,970.32万元，增长率为100.70 %;成本费用同比增长169,007.81万元，增长率为 138.52 %。<2>成本费用结构分析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业成本/成本费用83.64%85.91%83.08%81.09%营业税金/成本费用0.16%0.29%0.61%0.05%销售费用/成本费用11.75%10.62%14.97%13.18%管理费用/成本费用4.10%3.16%1.27%5.6

24、0%财务费用/成本费用0.36%0.01%0.07%0.08%2007年4月，营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别占成本费用总额的81.09 %、0.05 %、13.18 %、5.60 %、0.08 %。截止到报告期末，营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别占成本费总额用 的 83.69 %、0.29 %、12.48 %、3.44 %、0.10 %。3.收入、成本、禾U润增长的协调性分析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业收入增长率-25.00%110.58%-30.78%-1.03%营业成本增长率-25.24%116.30%-33.5

25、6%-3.04%营业利润增长率-1.33%73.23%-3.94%-12.17%1.0 -030.0 -2007年4月，演示单位营业成本增长率为-3.04 %，营业收入增长率为-1.03 %，营业利润增 长率为-12.17 %。截止到报告期末，本期营业成本增长率为135.38 %，营业收入增长率为137.28 %，营业利润增长率为101.2 %，营业成本的增长小于营业收入的增长说明企业投入产出效率有所提高，营业收入与 营业成本的协调性增强，营业收入增长大于营业利润的增长，说明成本费用控制环节有待加强。营业收入同期比继续扩大的同时，也实现了企业资本的保值增值，企业成长性较好。4.以资产/股东权益

26、为基础的获利能力分析项目2006年4月2007年4月增减标识总资产报酬率4.42%5.69%口 1.27%净资产收益率16.63%21.10%合 4.47%总贵产抿蒯宰睜壷产收益宰DM总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状 况。2007年4月，演示单位本期累计总资产报酬率为5.69 %，去年同期总资产报酬率为4.42 %,与去年同期相比，利润总额及利息支出影响该比率增加6.15 %，总资产的变动使该比率减少4.88 %。净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，充分 反映了企业资本运营的综合效益，可以用于不同行业间的

27、比较。2007年4月，演示单位本期累计净资产收益率为21.10 %，与去年同期相比，净利润的增长率为86.25 %，所有者权益增长率为11.95 %。（二）成长性分析1.资产增长情况分析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月总资产增长率25.21%-5.18%8.39%-1.99%股东权益增长率4.22%4.86%-1.01%3.48%流动资产增长率31.62%-6.64%9.92%-4.23%固定资产增长率0.80%-0.45%1.18%10.81%2007年4月，演示单位与年初比总资产增长率为26.12 %，股东权益增长率为11.95 %，流动资产增长率为29.35

28、%，固定资产增长率为12.51 %。项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业利润增长率-1.33%73.23%-3.94%-12.17%利润总额增长率20.89%73.10%-6.39%-8.88%净利润增长率25.28%76.20%-4.92%-30.37%2.利润增长稳定性分析Q.60.4毗0.0-0J3-O *意业耐缗斜巳釉磋蹄如挣利麺心12007年4月，演示单位本月净利润增长率为-30.37 %，利润总额增长率为-8.88 %，营业利润 增长率为-12.17 %。项目增减标识2006年4月2007年4月现金流动负债比2.28%13.66%Q 11.37%现金债务

29、总额比2.28%13.64%會 11.36%现金利息保障倍数-2.5975.30仑 77.9070-601D截止到报告期末，净利润增长率为 86.25 %，利润总额增长率为100.70 %，营业利润增长率为 101.20 %。与去年同期相比，营业利润的增长高于利润总额的增长，说明营业外收支对利润总额产生负 面影响，需说明的是营业外收支不属于企业的经常收益。利润总额的增长高于净利润的增长，说 明所得税对净利润产生负面影响，所得税与利润总额的协调性变差。（三）现金流指标分析1.现金偿债比率 現金瓷动亜債比 現金儘务总谨比現金利庭保陣借数0.14 -0.120.1040.08-300.04-700.

30、040.D2WT年個75.30 倍。现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力的指标。该指标越 大，偿还短期债务能力越强，演示单位本期现金流动负债比为13.66 %。现金债务总额比反映经营现金流量偿付所有债务的能力，该比率是债务利息的保障，若该比率 低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模，包括借新债还旧债的能力也难以保证。演示单位本 期现金债务比为13.64 %。现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息费用之比，本期现金利息保障倍数为2.现金收益比率项目2006年4月2007年4月增减标识销售现金比率1.37%7.29%合 5.92%资产现金回收率1.80%12.23%

31、10.42%盈余现金保障倍数0.412.79仓 2.38镇昔現金比辜吏产現金回收率船余現金保障倍数N 销售现金比率反映每1元销售得到的净现金，其数值越大越好。截止到报告期末，演示单位销 售现金比率为7.29 %。全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金的能力。截止到报告期末，全部资产现金 回收率为12.23 %。盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，对企业的实 际收益能力进行再次修正。在收付实现制基础上，充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金 保障的，截止到报告期末，盈余现金保障倍数为 2.79倍。（四）偿债能力分析1. 短期偿债能力分析项目2007年

32、1月2007年2月2007年3月2007年4月流动比率100.14%101.04%100.23%99.25%速动比率59.52%66.94%64.42%51.41%现金比率28.91%24.02%18.03%9.95%Q.30瓷动比率速动比事lU)iLDOEOuW1.000 -0醃Ol写2007年H月2007年#月z-0.66 = -0.6+現金比率0.200.150.0 £月年H月20073月20(n年洞截止到报告期末，演示单位流动比率为 99.25 %，速动比率为51.41 %，现金比率为9.95 %,由于有利润产生的时期不一定表示有足够的现金偿还债务，现金比率指标能充分体现企业

33、经营活动所产生的现金流量在多大程度上保障当期流动负债的偿还，直观反映企业偿还流动负债的实际能力。项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月资产负债率81.56%79.60%81.37%80.33%产权比率4.423.904.374.082.长期偿债能力分析与去年同期相比，企业的流动比率和速动比率同期比都在下降，企业的流动资产变现能力将会减弱，短期偿债风险增大。资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，演示单位本期该比率为80.33 %，截止到报告期末，产权比率为4.08。与上年同期相比，虽资产负债率增加，但企业盈利与经营产生现金能力都上升，较好的利用了 负债的财务杠杆效应

34、。（五）经营效率分析1.资产使用效率分析项目2006年4月2007年4月增减标识总资产周转率1.311.68住 0.36流动资产周转率1.552.13仑 0.57固定资产周转率13.219.910 -3.30 总贵产周转事 克动贯产周转宰 二固定资产周转率102007年4月，演示单位总资产周转率为1.68，流动资产周转率为2.13，固定资产周转率为 9.91。从投入产出角度来看，本年的总资产周转效率与去年同期比上升了，说明投入相同资产产生的 收入有所提高，即全部资产的使用效率有所增强。总的来说是营业收入增长快于平均资产增长， 具体来看，本期的流动资产周转率为2.13，非流动资产周转率为7.9，

35、流动资产的周转慢于非流动资产的周转。2. 存货/应收账款使用效率分析2006年4月2007年4月增减标识应收账款周转天数118.8477.29E-41.54存货周转天数44.3776.950 32.58营业周期天数163.20154.24® -8.96I:囹収醫哉周转刼存盍周转天議二莒业周期天麺营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的天数，等于存货周转天数加上应收 账款周转天数。截止到报告期末，演示单位营业周期为 154.24天，其中：应收账款周转天数为77.29天，存 货周转天数为76.95天。（六）经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析一般情况下，要求企业的营运

36、资本为正，即结构性负债必须大于结构性资产，并且数额要能满 足企业生产经营活动对资金的需求，否则，如果通过企业的流动负债来保证这部分资金需求，企 业便经常面临着支付困难和不能按期偿还债务的风险。项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月结构性资产36,453.1236,925.0737,713.8140,693.03结构性负债36,682.9838,488.8838,102.2139,488.09营运资本229.861,563.81388.41-1,204.94从长期投资和融资情况来看，2007年4月，公司长期投融资活动为企业提供的营运资本为 - 1,204.94万元。企业部分

37、结构性长期资产的资金需求也通过短期流动负债来满足，长期投融资活 动起到的作用很小，企业可能面临经常性的支付风险。2.营运资金需求变化分析营运资金需求是指企业生产经营活动中的资金占用与资金来源的差额，反映生产经营活动对资 金的需求情况。这部分资金通常由营运资本来保证，营运资本大于营运资金需求，则生产经营活 动资金充足，经营协调性较好。营运资金盂求2007年4月，演示单位营运资金需求为-50,770.11万元，与上年同期-39,860.95万元相比减 少10,909.16万元。流动负债资金来源大于生产经营资金占用，并可满足部分结构性资产的资金 需求。3. 现金收支的协调性分析企业的现金支付能力反映企业可立即变现的资产满足归还短期负债资金需求的能力，是企业结 构性资金、生产经营活动资金是否协调的综合反映。现金收支的协调，主要是保证企业对各种现 金需求有支付能力。2007年4月，企业的现金支付能力为 49,565.17万元，上年同期为49,825.06万元，同比减 少259.89万元。短期内企业的现金支付能力较好。.企业经营的动态协调情况分析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营运资本229.861,