第二章资产负债表分析3

1、2022-6-151 第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析第一节第一节 资产负债表相关知识资产负债表相关知识第二节第二节 资产负债表重点项目分析资产负债表重点项目分析第三节第三节 资产负债表比率分析资产负债表比率分析2022-6-152第一节 资产负债表相关知识一、资产负债表的含义与作用二、资产负债表的结构三、资产负债表的编制方法四、资产负债表的水平分析五、资产负债表的垂直分析2022-6-153一、资产负债表的含义与作用n资产负债表是反映企业一定日期财务状况的会计报表，它综合反映了企业在某一日期的资产、负债及其所有者权益总额及其构成，可了解企业有关资产分布、资本结构、偿债能力，是一张“

2、静态”报表。n理论基础n平衡理论资产=负债+所有者权益n计价基础历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值2022-6-154n用于评价企业的资产流动性和短期偿债能力 用于评价企业的资本结构和长期偿债能力 用于评价企业的财务杠杆效应和财务风险n资产负债表的作用2022-6-155二、资产负债表的结构与内容n资产负债表的基本结构资产负债表的基本结构n 资产负债表是以会计恒等式为基础建立的，从资产负债表是以会计恒等式为基础建立的，从国际范围看，其结构有账户式和报告式两种。国际范围看，其结构有账户式和报告式两种。n我国资产负债表的结构我国资产负债表的结构n 根据根据企业会计准则企业会计准则和和企

3、业会计制度企业会计制度的规定，我国采用账户式结构。的规定，我国采用账户式结构。n 左方：列示资产类项目，以资产的流动性为左方：列示资产类项目，以资产的流动性为依据，流动性强的资产排列在先。依据，流动性强的资产排列在先。n 右方上部分：以债务的偿还期限为依据，偿右方上部分：以债务的偿还期限为依据，偿还期限短的排列在先。还期限短的排列在先。n 右方下部分：以权益的永久性顺序排列。右方下部分：以权益的永久性顺序排列。2022-6-156 资资 产产 负债及所有者权益负债及所有者权益流动资产流动资产非流动资产非流动资产 可供出售金融资产可供出售金融资产 持有至到期投资持有至到期投资 长期股权投资长期股

4、权投资 投资性房地产投资性房地产 固定资产固定资产 无形资产无形资产 生产性生物资产生产性生物资产流动负债流动负债非流动负债非流动负债所有者权益所有者权益 股本股本 资本公积资本公积 盈余公积盈余公积 未分配利润未分配利润资产总额资产总额负债及所有者权益总额负债及所有者权益总额n资产负债表的内容2022-6-157三、资产负债表的编制方法n1、根据总账科目余额直接填列（直接填和按、根据总账科目余额直接填列（直接填和按合计数填）合计数填）n2、根据明细账科目余额计算填列（应收与预、根据明细账科目余额计算填列（应收与预收；应付与预付）收；应付与预付）n3、根据总账和明细账余额分析填列（一年内、根据

5、总账和明细账余额分析填列（一年内到期）到期）n4、根据有关科目余额减去其备抵科目余额后、根据有关科目余额减去其备抵科目余额后的净额填列的净额填列n 5、综合运用上述填列方法分析填列（存货）、综合运用上述填列方法分析填列（存货）2022-6-158四、资产负债表的水平分析n资产负债表水平分析资产负债表水平分析n 就是通过对各项资产、负债和所有者权益的就是通过对各项资产、负债和所有者权益的对比分析，揭示企业筹资与投资过程的差异，对比分析，揭示企业筹资与投资过程的差异，从而分析与揭示企业生产经营活动、经营管理从而分析与揭示企业生产经营活动、经营管理水平、会计政策及会计估计变更对筹资与投资水平、会计政

6、策及会计估计变更对筹资与投资的影响。的影响。2022-6-159n资产负债表变动情况的分析评价资产负债表变动情况的分析评价n从投资或资产角度进行分析评价：从投资或资产角度进行分析评价：n第一，分析总资产规模的变动状况以及各类、各项第一，分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示资产变动的主要方面，从总资产的变动状况，揭示资产变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。n第二，发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大第二，发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目。的重点类别和重点项目。n第三，要注

7、意分析资产变动的合理性与效率性（通第三，要注意分析资产变动的合理性与效率性（通过资产变动与产值变动、营业收入变动、利润变动过资产变动与产值变动、营业收入变动、利润变动以及经营活动现金净流量变动的比较来分析）。以及经营活动现金净流量变动的比较来分析）。n第四，注意考察资产规模变动与所有者权益总额变第四，注意考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性。安全性。n第五，注意分析会计政策变动的影响。第五，注意分析会计政策变动的影响。 2022-6-1510n从筹资或负债角度进行分析评价：从筹资或负债角度进行分析评价：

8、n第一，分析权益总额的变动状况以及各类、各项第一，分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况，揭示权益总额变动的主要方面，筹资的变动状况，揭示权益总额变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额的变动情况。的变动情况。n第二，发现变动幅度较大或对权益总额变动影响第二，发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目。较大的重点类别和重点项目。n第三，注意分析评价表外业务的影响。第三，注意分析评价表外业务的影响。2022-6-1511n资产负债表变动原因的分析评价资产负债表变动原因的分析评价n第一，负债变动型；第一，负债

9、变动型；n第二，追加投资变动型；第二，追加投资变动型；n第三，经营变动型；第三，经营变动型；n第四，股利分配变动型。第四，股利分配变动型。 2022-6-1512五、资产负债表的垂直分析n是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业的资产结构和权益总额的比重，分析评价企业的资产结构和权益结构变动的合理程度。具体讲就是：分析评益结构变动的合理程度。具体讲就是：分析评价资产结构的变动情况及变动的合理性；分析价资产结构的变动情况及变动的合理性；分析评价资本结构的变动情况及变动的合理性；分评价资本结构的变动情况及变动的合理性；分析评价资产结

10、构与资本结构的适应程度。析评价资产结构与资本结构的适应程度。2022-6-1513n资产负债表结构变动情况的分析评价资产负债表结构变动情况的分析评价n 资产结构的分析评价：第一，从静态角度观资产结构的分析评价：第一，从静态角度观察企业资产的配置情况，特别关注流动资产和察企业资产的配置情况，特别关注流动资产和非流动资产的比重及其中重要项目的比重；第非流动资产的比重及其中重要项目的比重；第二，从动态角度分析资产结构的变动情况，对二，从动态角度分析资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性做出评价，进而对资产企业资产结构的稳定性做出评价，进而对资产结构的调整情况做出评价。结构的调整情况做出评价。 2

11、022-6-1514n资本结构的分析评价：第一，从静态角度观资本结构的分析评价：第一，从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性；第和经营风险，评价其资本结构的合理性；第二，从动态角度观察资本结构的变动情况，二，从动态角度观察资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响做出评价。生的影响做出评价。 2022-6-1515n资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分资产结构、负债结构和

12、股东权益结构的具体分析评价析评价n资产结构的分析评价资产结构的分析评价n1、经营资产与非经营资产的比例关系、经营资产与非经营资产的比例关系n2、固定资产与流动资产的比例关系：适中的、固定资产与流动资产的比例关系：适中的固流结构、保守的固流结构和激进的固流结构。固流结构、保守的固流结构和激进的固流结构。n3、流动资产的内部结构、流动资产的内部结构2022-6-1516n负债结构的分析评价：负债结构的分析评价：n1、负债期限结构分析评价：、负债期限结构分析评价： 2022-6-1517n2、负债方式结构分析评价、负债方式结构分析评价 2022-6-1518n3、负债成本结构分析评价、负债成本结构分

13、析评价 2022-6-1519n股东权益结构的具体分析评价股东权益结构的具体分析评价 2022-6-1520n资产结构与资本结构适应程度的分析评价资产结构与资本结构适应程度的分析评价n保守结构：用长期资金解决一部分短期需求。保守结构：用长期资金解决一部分短期需求。n平衡结构：长期资金和短期资金分别满足长、平衡结构：长期资金和短期资金分别满足长、短期资产的需要。短期资产的需要。n风险结构：用短期资金解决一部分长期需求。风险结构：用短期资金解决一部分长期需求。 2022-6-1521第二节 资产负债表的项目分析n资产项目分析资产项目分析n负债项目分析负债项目分析n所有者权益项目分析所有者权益项目分

14、析2022-6-1522资产项目分析资产项目分析n货币资金的分析货币资金的分析n交易性金融资产的分析交易性金融资产的分析n应收账款与应收票据的分析应收账款与应收票据的分析n存货的分析存货的分析n长期股权投资的分析长期股权投资的分析n固定资产的分析固定资产的分析n无形资产的分析无形资产的分析n表外资产与或有资产的分析表外资产与或有资产的分析2022-6-1523货币资金的分析n规模分析规模分析(货币资金目标持有量、资产规模和货币资金目标持有量、资产规模和业务规模业务规模;融资能力；行业特点和对货币资金融资能力；行业特点和对货币资金的运用能力的运用能力)n货币资金占流动资产或者总资产的比重分析货币

15、资金占流动资产或者总资产的比重分析(比重过高，反映资金利用效率低下。比重过高，反映资金利用效率低下。流动性流动性最强、盈利能力最差的资产。我国上市公司最强、盈利能力最差的资产。我国上市公司中，货币资金占总资产的比例一般在中，货币资金占总资产的比例一般在10%-20%。)n货币资金的真实性分析货币资金的真实性分析(会计期末向银行贷款会计期末向银行贷款虚增货币；通过关联交易虚增货币等虚增货币；通过关联交易虚增货币等)2022-6-1524交易性金融资产的分析n交易性金融资产的投资目的是将一部分闲置的资交易性金融资产的投资目的是将一部分闲置的资金转换为有价证券金转换为有价证券,从而获得高于同期银行存

16、款利从而获得高于同期银行存款利率的超额收益。率的超额收益。n以公允价值为基本计量属性。在持有期间，其公以公允价值为基本计量属性。在持有期间，其公允价值变动在利润表上均以允价值变动在利润表上均以“公允价值变动损益公允价值变动损益”计入当期损益。出售时，不仅要确认出售损益，计入当期损益。出售时，不仅要确认出售损益，还要将原计入还要将原计入“公允价值变动损益公允价值变动损益”的金额转入的金额转入“投资收益投资收益”。n分析时着重看利润表中分析时着重看利润表中“公允价值变动损益公允价值变动损益”和和“投资收益投资收益”以及报表附注中对该项目的详细说以及报表附注中对该项目的详细说明，通过变动损益的正负或

17、者投资收益的正负来明，通过变动损益的正负或者投资收益的正负来确定该资产的盈利能力。确定该资产的盈利能力。2022-6-1525 应收款项分析n应收款项包括应收账款和其他应收款等。应收款项包括应收账款和其他应收款等。n（一）应收账款（一）应收账款n关注规模和变动情况（规模与销售收入、经营方式关注规模和变动情况（规模与销售收入、经营方式和信用政策有关。变动是否合理主要看应收账款的和信用政策有关。变动是否合理主要看应收账款的增长率是否超过营业收入、流动资产等的增长率，增长率是否超过营业收入、流动资产等的增长率，如果是，就属于不合理增长）。如果是，就属于不合理增长）。n分析应收账款的质量（第一，应收账

18、款账龄分析；分析应收账款的质量（第一，应收账款账龄分析；第二，债务人构成分析第二，债务人构成分析从区域性、财务实力和关从区域性、财务实力和关联性）联性）n分析有无利用应收账款调节利润的情况。分析有无利用应收账款调节利润的情况。2022-6-1526（二）其他应收款（二）其他应收款其他应收款常常成为操纵利润的重要手段。一些企业其他应收款常常成为操纵利润的重要手段。一些企业把本该计入当期费用的支出或应计入其他项目的内容把本该计入当期费用的支出或应计入其他项目的内容放在其他应收款中，以调节成本费用和利润。如果其放在其他应收款中，以调节成本费用和利润。如果其他应收款余额过大或者超过应收账款，就应该注意

19、分他应收款余额过大或者超过应收账款，就应该注意分析是否存在利润操纵的问题。析是否存在利润操纵的问题。（三）坏账准备（三）坏账准备第一，分析坏账准备提取方法和提取比例的合理性。第一，分析坏账准备提取方法和提取比例的合理性。第二，注意比较企业前后会计期间坏账准备提取方法第二，注意比较企业前后会计期间坏账准备提取方法是否一致。如果改变，一定要注意分析其真实动机。是否一致。如果改变，一定要注意分析其真实动机。2022-6-1527案例案例1 1账龄分类与坏账准备账龄分类与坏账准备n“浏阳花炮浏阳花炮”(600599)2003年年9月月8日公布了中期报表日公布了中期报表的更正公告，公告称的更正公告，公告

20、称“本公司在本公司在2003年半年度报告中年半年度报告中由于应收账款和其他应收账款的账龄分类及坏账准备由于应收账款和其他应收账款的账龄分类及坏账准备计提时出现错误，导致计提时出现错误，导致2003年半年度报告出现净利润、年半年度报告出现净利润、每股收益等信息失真，并对失真信息予以纠正每股收益等信息失真，并对失真信息予以纠正”，应收账款（万元）其他应收款（万元）更正后更正前更正后更正前1年以内12年23年3年以上8 754.61 164.7963.6291.617 329.961 541.8363.6291.613 116.41116.66265.8710.302 329.071 201.602

21、65.8710.30 合 计 9 074.639 027.023 509.243 806.842022-6-1528存货的分析n存货的规模与结构分析存货的规模与结构分析n存货计价分析存货计价分析n存货真实性分析存货真实性分析n存货质量分析存货质量分析2022-6-1529(一一)存货的规模与结构分析存货的规模与结构分析n一般而言，材料存货和在产品存货应随产销规一般而言，材料存货和在产品存货应随产销规模的扩大而同步增长；反之，材料存货和在产模的扩大而同步增长；反之，材料存货和在产品存货的增长超过营业收入的增长就可能不是品存货的增长超过营业收入的增长就可能不是一种正常现象。一种正常现象。(二)存货

22、计价分析 第一，存货计价方法的选择或变更是否合理。第一，存货计价方法的选择或变更是否合理。第二，分析存货盘存制度对存货数量和价值的第二，分析存货盘存制度对存货数量和价值的影响。影响。第三，分析存货跌价准备计提是否正确。第三，分析存货跌价准备计提是否正确。2022-6-1530 资产负债表上列示的存货应与库存的实物相符，待售商资产负债表上列示的存货应与库存的实物相符，待售商品应完好无损，产成品的质量应符合相应的产品质量要品应完好无损，产成品的质量应符合相应的产品质量要求，库存的原材料应属于生产所需。对存货项目分析，求，库存的原材料应属于生产所需。对存货项目分析，应结合资产负债表附注信息进行。应结

23、合资产负债表附注信息进行。（四）存货质量分析（四）存货质量分析 第一，存货的毛利率分析。反映存货的盈利能力。第一，存货的毛利率分析。反映存货的盈利能力。第二，存货的周转率分析。说明存货的利用效果。第二，存货的周转率分析。说明存货的利用效果。第三，存货的物理质量分析。即自然状态，为分析存第三，存货的物理质量分析。即自然状态，为分析存货被利用价值和变现价值奠定基础。货被利用价值和变现价值奠定基础。 （三）存货真实性分析（三）存货真实性分析2022-6-1531可供出售金融资产分析可供出售金融资产分析n可供出售金融资产是企业没有划分为交易性金可供出售金融资产是企业没有划分为交易性金融资产、持有至到期

24、投资、贷款和应收款项的融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。比如，企业购入的在活跃市场上有金融资产。比如，企业购入的在活跃市场上有报价的股票、债券和基金等，没有划分为以公报价的股票、债券和基金等，没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或持有至到期投资的，可归为此类。或持有至到期投资的，可归为此类。n与可供出售金融资产相应的投资收益有两方面：与可供出售金融资产相应的投资收益有两方面：一以成本法或权益法方式确认；二是转让时获一以成本法或权益法方式确认；二是转让时获得的对价高于账面价值的部分。得的对价高于账面价值的部分。n应结合投资

25、方向、股价走势、已确认收益与相应结合投资方向、股价走势、已确认收益与相应现金流入量之间的差异来分析其质量。应现金流入量之间的差异来分析其质量。2022-6-1532持有至到期投资持有至到期投资n持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金或企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。融资产。n持有至到期投资盈利性分析（收益率一般应高于持有至到期投资盈利性分析（收益率一般应高于同期银行存款利率，按权责发生制确认，并不与同期银行存款利率，按权责发生制确认，并不与现金流量相对应）现金流量相对应）n根据其项目构成及债

26、务人构成分析其变现性根据其项目构成及债务人构成分析其变现性n根据持有至到期投资减值情况分析其变现性根据持有至到期投资减值情况分析其变现性2022-6-1533长期股权投资分析长期股权投资分析n长期股权投资是企业持有的对其子公司、合营企业长期股权投资是企业持有的对其子公司、合营企业和联营企业的权益性投资以及对被投资单位不具有和联营企业的权益性投资以及对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没控制、共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。n在分析长期股权投资项目时，应重点从其盈利性和在分析长期股权

27、投资项目时，应重点从其盈利性和变现性角度进行分析变现性角度进行分析n（一）盈利性分析（一）盈利性分析 1.长期股权投资方向对盈利能力的影响长期股权投资方向对盈利能力的影响 主要考察投资方的投资方向或者与其核心竞争力主要考察投资方的投资方向或者与其核心竞争力之间构成的关系。一致就会增强实力；不一致则多之间构成的关系。一致就会增强实力；不一致则多元化经营战略。元化经营战略。 2022-6-1534n2.长期股权投资年度内的重大变化对盈利性影响长期股权投资年度内的重大变化对盈利性影响 长期股权投资年度内的重大变化不外乎以下几长期股权投资年度内的重大变化不外乎以下几种情况：第一，收回或转让而减少长期股

28、权投资种情况：第一，收回或转让而减少长期股权投资（原因：优化投资结构、为了变现、根据约定）；（原因：优化投资结构、为了变现、根据约定）；第二，增加新的长期股权投资而导致长期股权投第二，增加新的长期股权投资而导致长期股权投资增加（为了扩张、实现业绩的增长）；第三，资增加（为了扩张、实现业绩的增长）；第三，因权益法确认投资收益而导致长期股权投资增加因权益法确认投资收益而导致长期股权投资增加（一般认为是一种泡沫资产的增加，对企业难以（一般认为是一种泡沫资产的增加，对企业难以产生实质性正面贡献）。产生实质性正面贡献）。2022-6-1535n3.长期股权投资所运用资产种类对盈利性的影响长期股权投资所运

29、用资产种类对盈利性的影响 在企业以货币资金投资时，由于货币资金具在企业以货币资金投资时，由于货币资金具有投资方向不受限制的特点，此类投资可以对投有投资方向不受限制的特点，此类投资可以对投资方向的多元化形成直接贡献。资方向的多元化形成直接贡献。 在企业以表内的非货币资源投资时，企业有在企业以表内的非货币资源投资时，企业有可能实施资产重组战略，在投资结构上可能与企可能实施资产重组战略，在投资结构上可能与企业原有的经营活动联系较为密切。业原有的经营活动联系较为密切。 在企业以表外的无形资产投资时，被认为是在企业以表外的无形资产投资时，被认为是企业表外资源价值实现的一种方式。企业表外资源价值实现的一种

30、方式。2022-6-1536n4.长期股权投资收益确认方法对盈利性的影响长期股权投资收益确认方法对盈利性的影响 成本法下，成本法下，“长期股权投资长期股权投资”通常反映投资通常反映投资的初始成本。追加或收回投资应当调整成本。在的初始成本。追加或收回投资应当调整成本。在投资发生重大持久性不可逆转的贬值时，才对投资发生重大持久性不可逆转的贬值时，才对“长期股权投资长期股权投资”作减值处理。收到股利才确认作减值处理。收到股利才确认投资收益，与货币资金的流入直接相关，不会有投资收益，与货币资金的流入直接相关，不会有泡沫。泡沫。 权益法下，由于被投资单位不可能将其实现权益法下，由于被投资单位不可能将其实

31、现的利润全部作为现金股利分配掉，因此，权益法的利润全部作为现金股利分配掉，因此，权益法确认的投资收益会不可避免地出现投资收益和确认的投资收益会不可避免地出现投资收益和“长期股权投资长期股权投资”的泡沫成分。泡沫成分的大小的泡沫成分。泡沫成分的大小取决于被投资方分派现金股利的程度。取决于被投资方分派现金股利的程度。2022-6-1537n（二）变现性分析（二）变现性分析 企业的长期股权投资，要么不能收回（被投企业的长期股权投资，要么不能收回（被投资单位是股份公司），要么以不确定的价格转资单位是股份公司），要么以不确定的价格转让（有限责任公司），这就使得投资方在股权让（有限责任公司），这就使得投资

32、方在股权转让中的损益难以预料。长期股权投资账面金转让中的损益难以预料。长期股权投资账面金额与其可回收的金额之间有可能出现很大程度额与其可回收的金额之间有可能出现很大程度的差距，会使变现性出现较大幅度的波动。的差距，会使变现性出现较大幅度的波动。 长期股权投资减值准备的计提是否正确。分长期股权投资减值准备的计提是否正确。分析长期股权投资减值准备的计提情况，也可以析长期股权投资减值准备的计提情况，也可以在一定程度上反映出该项目的变现性。在一定程度上反映出该项目的变现性。 2022-6-1538投资性房地产分析投资性房地产分析n投资性房地产是为赚取租金或资本增值，或两者投资性房地产是为赚取租金或资本

33、增值，或两者兼有而持有的房地产。投资性房地产是一种经营兼有而持有的房地产。投资性房地产是一种经营性活动，主要形式是出租建筑物、出租土地使用性活动，主要形式是出租建筑物、出租土地使用权，实质上属于一种让渡资产使用权的行为。权，实质上属于一种让渡资产使用权的行为。n投资性房地产的分析，首先应注意对投资性房地投资性房地产的分析，首先应注意对投资性房地产的分类是否恰当，即企业是否将投资性房地产产的分类是否恰当，即企业是否将投资性房地产与固定资产、无形资产的界限做了正确区分。与固定资产、无形资产的界限做了正确区分。n其次，分析投资性房地产的盈利性。分析其盈利其次，分析投资性房地产的盈利性。分析其盈利性是

34、判断其质量的重要因素。投资性房地产应当性是判断其质量的重要因素。投资性房地产应当2022-6-1539 按照成本进行初始确认和计量。在对投资性房按照成本进行初始确认和计量。在对投资性房地产进行后续计量时，通常应采用成本模式。地产进行后续计量时，通常应采用成本模式。企业只有存在确凿证据表明其公允价值能够持企业只有存在确凿证据表明其公允价值能够持续可靠的取得的，才允许采用公允价值计量模续可靠的取得的，才允许采用公允价值计量模式。采用公允价值模式，其投资性房地产不折式。采用公允价值模式，其投资性房地产不折旧或摊销，期末以公允价值为基础调整其账面旧或摊销，期末以公允价值为基础调整其账面价值，差额计入当

35、期损益。价值，差额计入当期损益。n计量模式一经确定，不得随意变更。成本模式计量模式一经确定，不得随意变更。成本模式转为公允价值模式的，按会计政策变更处理；转为公允价值模式的，按会计政策变更处理；但不得由公允价值模式转为成本模式。一般而但不得由公允价值模式转为成本模式。一般而言，企业倾向于成本模式（折旧抵税；增值部言，企业倾向于成本模式（折旧抵税；增值部分不用及时计入利润表而交税）。分不用及时计入利润表而交税）。2022-6-1540 固定资产的分析固定资产的分析n固定资产是为生产商品、提供劳务、出租或经营固定资产是为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的、使用寿命超过一个会计年度的有管理而

36、持有的、使用寿命超过一个会计年度的有形资产。形资产。n固定资产是企业最重要的劳动手段，对企业的盈固定资产是企业最重要的劳动手段，对企业的盈利能力有重大的影响。固定资产分析主要从规模利能力有重大的影响。固定资产分析主要从规模与变动情况分析、结构与变动情况分析、折旧分与变动情况分析、结构与变动情况分析、折旧分析和减值准备分析四方面展开。析和减值准备分析四方面展开。n（一）固定资产规模与变动情况分析（一）固定资产规模与变动情况分析 固定资产原值反映了企业固定资产规模，其增固定资产原值反映了企业固定资产规模，其增减变动受当期固定资产增加和减少的影响。应根减变动受当期固定资产增加和减少的影响。应根据报表

37、附注和其他资料进行。据报表附注和其他资料进行。2022-6-1541n固定资产净值的变动取决于两个方面：一是固定固定资产净值的变动取决于两个方面：一是固定资产原值的变动；二是折旧的变动。而折旧的变资产原值的变动；二是折旧的变动。而折旧的变动完全取决于折旧政策的选择。动完全取决于折旧政策的选择。n（二）固定资产结构与变动情况分析（二）固定资产结构与变动情况分析 固定资产按照使用情况和经济用途可以分固定资产按照使用情况和经济用途可以分为生产用、非生产用、租出、未使用和不需用、为生产用、非生产用、租出、未使用和不需用、融资租入固定资产。融资租入固定资产。 固定资产的结构分析应该从三个方面进行：固定资

38、产的结构分析应该从三个方面进行：一是分析生产用与非生产用固定资产之间的比例一是分析生产用与非生产用固定资产之间的比例变化情况；二是考察未使用和不需用固定资产比变化情况；二是考察未使用和不需用固定资产比率的变化情况，查明企业在处置闲置固定资产方率的变化情况，查明企业在处置闲置固定资产方面的工作是否得力；三是考察生产用固定资产内面的工作是否得力；三是考察生产用固定资产内部结构是否合理。部结构是否合理。2022-6-1542n（三）固定资产折旧分析（三）固定资产折旧分析 1.分析折旧方法的合理性。企业应根据科技发分析折旧方法的合理性。企业应根据科技发展、环境及其他因素，合理选择折旧方法。展、环境及其

39、他因素，合理选择折旧方法。 2.分析折旧政策的连续性。折旧方法一经确定，分析折旧政策的连续性。折旧方法一经确定，一般不得随意变更。如果变更，应分析其变更理一般不得随意变更。如果变更，应分析其变更理由是否充分，同时确定变更的影响。由是否充分，同时确定变更的影响。 3.分析预计使用年限和预计净残值确定的合理分析预计使用年限和预计净残值确定的合理性。预计使用年限和预计净残值的估计是否符合性。预计使用年限和预计净残值的估计是否符合国家有关规定，是否符合企业实际情况。可以与国家有关规定，是否符合企业实际情况。可以与以前年度的报表附注资料进行对比，看有无变化，以前年度的报表附注资料进行对比，看有无变化，如

40、果没有变化，说明固定资产折旧比较可靠。如果没有变化，说明固定资产折旧比较可靠。2022-6-1543n（四）固定资产减值准备分析（四）固定资产减值准备分析 1.固定资产减值准备变动对固定资产的影响。固定资产减值准备变动对固定资产的影响。 2.固定资产可收回金额的确定。这是确定固定固定资产可收回金额的确定。这是确定固定资产减值准备提取数的关键。资产减值准备提取数的关键。 3.固定资产发生减值对生产经营的影响。固定固定资产发生减值对生产经营的影响。固定资产减值是因为有形损耗或无形损耗造成的，虽资产减值是因为有形损耗或无形损耗造成的，虽然实物数量没有减少，但其价值量和实际生产能然实物数量没有减少，但

41、其价值量和实际生产能力都会相应变动。如果固定资产实际上已发生了力都会相应变动。如果固定资产实际上已发生了减值，但企业不提或少提固定资产减值准备，不减值，但企业不提或少提固定资产减值准备，不仅虚夸了固定资产价值，同时也虚夸了企业的生仅虚夸了固定资产价值，同时也虚夸了企业的生产能力。产能力。2022-6-1544无形资产的分析无形资产的分析n无形资产是企业拥有或控制的没有实物形态的可辨无形资产是企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。商誉不可辨认，不属于无形资产；认非货币性资产。商誉不可辨认，不属于无形资产；但外购商誉仍然满足资产确认条件，因此确认为一但外购商誉仍然满足资产确认条件，因此

42、确认为一项资产，在资产负债表中单独列示。项资产，在资产负债表中单独列示。n在新准则中，将无形资产的开发划分成两个阶段：在新准则中，将无形资产的开发划分成两个阶段：研究阶段和开发阶段。研究阶段的支出应当计入当研究阶段和开发阶段。研究阶段的支出应当计入当期损益；开发阶段的支出，如果能够满足相关条款期损益；开发阶段的支出，如果能够满足相关条款规定，就应该资本化，计入无形资产。规定，就应该资本化，计入无形资产。n（一）无形资产的盈利性分析（一）无形资产的盈利性分析 企业拥有和控制的无形资产越多，就意味着可持续企业拥有和控制的无形资产越多，就意味着可持续2022-6-1545n发展能力和竞争能力越强。但

43、无形资产的属性决发展能力和竞争能力越强。但无形资产的属性决定了其盈利性具有很大的不确定性。在分析时，定了其盈利性具有很大的不确定性。在分析时，要详细阅读报表附注和其他有助于了解无形资产要详细阅读报表附注和其他有助于了解无形资产类别、性质等情况的说明。一般来说，专利权、类别、性质等情况的说明。一般来说，专利权、商标权、著作权、土地使用权和特许经营权等由商标权、著作权、土地使用权和特许经营权等由于有明确的法律保护期限，因此其盈利性相对容于有明确的法律保护期限，因此其盈利性相对容易判断。而非专利技术等不受法律保护的项目，易判断。而非专利技术等不受法律保护的项目，其盈利性就不好确定，同时也容易产生资产

44、的泡其盈利性就不好确定，同时也容易产生资产的泡沫。沫。n（二）无形资产的变现性分析（二）无形资产的变现性分析 分析无形资产的变现性从三个方面进行：一是分析无形资产的变现性从三个方面进行：一是否为特定主体所控制；二是否可以单独转让；三否为特定主体所控制；二是否可以单独转让；三是否存在活跃的市场进行公平交易。此外还要结是否存在活跃的市场进行公平交易。此外还要结合无形资产减值准备的计提情况来分析其盈利性。合无形资产减值准备的计提情况来分析其盈利性。2022-6-1546表外资产与或有资产的分析表外资产与或有资产的分析n表外资产表外资产 已经提足折旧，但企业仍然继续使用的固定资产；已经提足折旧，但企业

45、仍然继续使用的固定资产； 企业正在使用但已经作为低值易耗品一次摊销到费企业正在使用但已经作为低值易耗品一次摊销到费用中去、资产负债表尚未体现价值的资产；用中去、资产负债表尚未体现价值的资产； 已经成功的研究和开发项目的成果；人力资源；商已经成功的研究和开发项目的成果；人力资源；商誉等。誉等。n或有资产是指过去的交易或事项形成的潜在资产，或有资产是指过去的交易或事项形成的潜在资产，其存在需通过未来不确定事项的发生或不发生予以其存在需通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实、其特点：证实、其特点： 或有资产由过去的交易或事项产生或有资产由过去的交易或事项产生 或有资产的结果具有不确定性或有资产的结

46、果具有不确定性2022-6-1547负债项目分析负债项目分析n流动负债分析流动负债分析n长期负债分析长期负债分析n表外负债与或有负债分析表外负债与或有负债分析2022-6-1548流动负债分析流动负债分析n分析流动负债组成项目的性质和数额，判断企业流分析流动负债组成项目的性质和数额，判断企业流动负债来源方向，偿还紧迫程度。动负债来源方向，偿还紧迫程度。n与经营相联系，分析企业采购政策、付款政策、股与经营相联系，分析企业采购政策、付款政策、股利分配政策及其他经营特点。对于商业企业，正常利分配政策及其他经营特点。对于商业企业，正常情况下是流动负债和销售收入或实现利润都有所增情况下是流动负债和销售收

47、入或实现利润都有所增长；而对于工业企业，常常是长期负债和实现利润长；而对于工业企业，常常是长期负债和实现利润都在增长，而流动负债变化不大。都在增长，而流动负债变化不大。n与流动资产构成、实现利润相联系，来判断流动负与流动资产构成、实现利润相联系，来判断流动负债组成的变化是好转还是恶化。债组成的变化是好转还是恶化。2022-6-1549短期借款的分析短期借款的分析n短期借款是从银行等金融机构借入的、偿还期限短期借款是从银行等金融机构借入的、偿还期限短于一年的借款，主要包括一般的经营周转借款、短于一年的借款，主要包括一般的经营周转借款、票据贴现借款、应收账款或存货抵押借款。票据贴现借款、应收账款或

48、存货抵押借款。n短期借款按借款本金计量。归还借款时，除了归短期借款按借款本金计量。归还借款时，除了归还借入的本金外，还应支付利息。短期借款的利还借入的本金外，还应支付利息。短期借款的利息，作为财务费用，计入当期损益。息，作为财务费用，计入当期损益。n企业应结合短期借款的使用情况和使用效果来分企业应结合短期借款的使用情况和使用效果来分析该项目。析该项目。n短期借款适度与否，可以根据流动负债的总量、短期借款适度与否，可以根据流动负债的总量、当前的现金流量状况和对未来会计期间现金流量当前的现金流量状况和对未来会计期间现金流量2022-6-1550 的预期来确定。的预期来确定。n短期借款发生变动的具体

49、原因可以归纳为：短期借款发生变动的具体原因可以归纳为： （1）流动资产资金需要，特别是临时性占用）流动资产资金需要，特别是临时性占用流动资产需要发生变化。流动资产需要发生变化。 （2）节约利息支出。）节约利息支出。 （3）调整负债结构和财务风险。）调整负债结构和财务风险。 （4）增加资金弹性。短期借款可以随借随还，）增加资金弹性。短期借款可以随借随还，有利于企业对存量资金进行调整。有利于企业对存量资金进行调整。2022-6-1551 应付账款的分析应付账款的分析n应付账款是企业因购买材料、商品或接受劳务等应付账款是企业因购买材料、商品或接受劳务等应付给供应单位的款项。应付给供应单位的款项。n应

50、付账款的计量与销货方提供的信用条件有关。应付账款的计量与销货方提供的信用条件有关。如果销货方提供了现金折扣，应付账款的入账金如果销货方提供了现金折扣，应付账款的入账金额就不同。总价法下，应付账款按总额记账，如额就不同。总价法下，应付账款按总额记账，如果获得折扣，则冲减财务费用。净价法下，应付果获得折扣，则冲减财务费用。净价法下，应付账款按扣除折扣以后的净额入帐，如果放弃折扣，账款按扣除折扣以后的净额入帐，如果放弃折扣，则作为财务费用处理。则作为财务费用处理。n我国会计实务中通常采用总价法。我国会计实务中通常采用总价法。n应付账款发生变动的原因主要有：应付账款发生变动的原因主要有：2022-6-

51、1552n（1）企业销售规模的变动。）企业销售规模的变动。 （2）充分利用无成本资金。）充分利用无成本资金。 （3）商业信用提供企业的信用政策发生变化。）商业信用提供企业的信用政策发生变化。 （4）企业资金的充裕程度。）企业资金的充裕程度。2022-6-1553应付职工薪酬的分析应付职工薪酬的分析n应付职工薪酬是应付而尚未支付给职工的薪酬。应付职工薪酬是应付而尚未支付给职工的薪酬。包括：工资、奖金、津贴和补贴；职工福利费；包括：工资、奖金、津贴和补贴；职工福利费；医疗、养老、失业、工伤和生育保险费；住房公医疗、养老、失业、工伤和生育保险费；住房公积金；工会经费和职工教育经费；非货币性福利；积金

52、；工会经费和职工教育经费；非货币性福利；因解除与职工的劳动关系而给予的补偿。因解除与职工的劳动关系而给予的补偿。n企业在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动企业在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系而给予的补偿，或者为鼓励职工自愿接受裁关系而给予的补偿，或者为鼓励职工自愿接受裁减而给予的补偿，称为辞退福利。减而给予的补偿，称为辞退福利。2022-6-1554长期负债分析长期负债分析n规模与效益分析 考察长期负债的关键是借款适度，实现既能利用长期借款弥补资金缺口获得杠杆收益，又不至于因此而使企业陷入财务困境。长期负债增长的同时，利润明显提高，说明企业负债经营正确。n负债结构分析 长期负债与流

53、动负债的结构企业长期负债增加，流动负债减少，说明企业生产经营资金有长期保证，是扩大业务的好机会。如销售收入确实增长，则表明企业抓住了机会，经营有方；如果销售收入并未增长，有两种可能：一是企业通过增加在建工程进行结构性调整；二是表明企业通过恶化资金结构、用降低结构稳定性的办法，暂时回避短期资金紧张。2022-6-1555n关注长期负债入账金额的确定关注长期负债入账金额的确定。长期借款应按实际从银行等金融机构借入的款项金长期借款应按实际从银行等金融机构借入的款项金额进行计价；额进行计价；长期外币借款应按企业选定的外汇牌价折合为记账长期外币借款应按企业选定的外汇牌价折合为记账本位币计价入账；本位币计

54、价入账；长期应付公司债券应按企业发行时实际收到的价款长期应付公司债券应按企业发行时实际收到的价款分面值、债券溢价或折价单独反映；分面值、债券溢价或折价单独反映；采用补偿贸易方式应付的引进国外设备款应按实际采用补偿贸易方式应付的引进国外设备款应按实际应付的设备、工具等价款以及国外运杂费的外币应付的设备、工具等价款以及国外运杂费的外币金额和规定的折合汇率折算为人民币进行计价；金额和规定的折合汇率折算为人民币进行计价；对融资租入固定资产应付款应最低付款额入账。对融资租入固定资产应付款应最低付款额入账。2022-6-1556n关注其费用的归属资本化还是费用化购建固定资产而发生的长期负债费用在固定资产达

55、到预定可使用状态前所发生的负债费用，予以资本化 与对外投资有关而发生的负债费用，不予以资本化，直接计入当期损益在筹建期发生的长期负债费用(购建固定资产除外)计入开办费。一般的直接计入当期损益2022-6-1557 案例案例2 2世界通信公司世界通信公司费用开支资本化，亏损变成了盈利费用开支资本化，亏损变成了盈利 作为美国第二大长途电话公司，世界通信公司作为美国第二大长途电话公司，世界通信公司(简简称世通称世通)会计作假丑闻规模之大令美国朝野都十分震惊。会计作假丑闻规模之大令美国朝野都十分震惊。 2002年年6月月26日，美国世界通信公司承认自日，美国世界通信公司承认自2001年年第一季度以来的

56、五个季度中，将总额第一季度以来的五个季度中，将总额38亿美元的营业亿美元的营业开支计在资本开支项下。如果没有这部分违规入账，世开支计在资本开支项下。如果没有这部分违规入账，世通通2001财政年度和财政年度和2002年第一财政季度年第一财政季度 应该为亏损。应该为亏损。世通将营业开支记在资本开支项目名下并不是因为世通世通将营业开支记在资本开支项目名下并不是因为世通不懂得美国的会计规则，而是明知故犯，目的只有一个：不懂得美国的会计规则，而是明知故犯，目的只有一个：虚增利润维持股票价格。虚增利润维持股票价格。 继继2002早早6月月26日暴出震惊投资者的日暴出震惊投资者的38亿美元假账亿美元假账丑闻

57、后，已申请破产保护的美国世界通信公司丑闻后，已申请破产保护的美国世界通信公司8月月8日日再次暴出再次暴出33亿美元的假账。世通公司自亿美元的假账。世通公司自2000年至年至2002年年9月，被夸大的利润总额达到月，被夸大的利润总额达到76.8亿美元。亿美元。2022-6-1558表外负债与或有负债分析表外负债与或有负债分析n表外负债在资产负债表中未予以反映的负债 直接表外负债是指企业以不转移资产所有权的特殊借款形式直接负债，如经营租赁、代销商品、来料加工等。 间接表外负债是指由另一个企业的负债代替本企业负债，使本企业表内负债保持在合理限度内。 2022-6-1559如某公司自有资本如某公司自有

58、资本1000万元，借款万元，借款1000万元，万元，该公司想要追加借款，但再以本公司名义借款该公司想要追加借款，但再以本公司名义借款已不可能，于是该公司以已不可能，于是该公司以500万元投资于新公万元投资于新公司司, 新公司又以本公司名义借款新公司又以本公司名义借款500万元。万元。 新新公司实质上是母公司的一个车间公司实质上是母公司的一个车间, 但车间改为但车间改为公司后具有了法人资格，可以独立向外借款。公司后具有了法人资格，可以独立向外借款。这样母公司实际的负债比例不再是这样母公司实际的负债比例不再是50，而是而是60。因为，两个公司实际资产总额为。因为，两个公司实际资产总额为2 500万

59、元有万元有500万元是母公司投给子公司万元是母公司投给子公司的不应重复计算在内。两个公司共向外借入的不应重复计算在内。两个公司共向外借入1 500万元，其中，在母公司报表内只反映万元，其中，在母公司报表内只反映1000万元的负债，另外万元的负债，另外500万元反映在子公司万元反映在子公司报表内，但这报表内，但这500万元却仍为母公司服务。万元却仍为母公司服务。 2022-6-1560转移表外负债转移表外负债表内的项目转移到表外的负债。表内的项目转移到表外的负债。应收票据贴现。它实质上是一种以应收票据作为抵应收票据贴现。它实质上是一种以应收票据作为抵押的借款，尤其当企业将商业承兑汇票予以贴现时，

60、押的借款，尤其当企业将商业承兑汇票予以贴现时，企业基本形成了一种或有负债，但会计处理并不把企业基本形成了一种或有负债，但会计处理并不把它作为负债处理，而是冲减应收票据。它作为负债处理，而是冲减应收票据。出售有追索权的应收账款。它实质是一种以应收账出售有追索权的应收账款。它实质是一种以应收账款抵押的借款，与应收票据贴现同样性质。大多数款抵押的借款，与应收票据贴现同样性质。大多数企业直接冲减应收账款。一般而言，应收账款抵押企业直接冲减应收账款。一般而言，应收账款抵押借款比应收票据贴现成为真实负债的可能性更大。借款比应收票据贴现成为真实负债的可能性更大。资产的回租。企业在资金短缺时，为获取急需的资资