第2讲外汇与汇率(1)外汇及其分类

1、第二章第二章 外汇与汇率外汇与汇率v外汇及其分类外汇及其分类v汇率及分类汇率及分类v汇率的决定及其变动汇率的决定及其变动第一节第一节 外汇及其分类外汇及其分类学习什么？学习什么？v概念：外汇概念：外汇v理解：外汇的基本特征理解：外汇的基本特征v了解：外汇的一般分类了解：外汇的一般分类一、外汇的产生一、外汇的产生v贸易的贸易的国际主义国际主义与货币的与货币的国国家主义家主义共存产生了外汇。共存产生了外汇。二、外汇的涵义二、外汇的涵义v外汇（外汇（Foreign exchangesForeign exchanges）的概念）的概念有动态和静态之分。有动态和静态之分。v1 1、外汇的动态涵义、外汇的

2、动态涵义v国际汇兑国际汇兑或或国际结算国际结算，指国际间的货，指国际间的货币兑换及资金移动的行为币兑换及资金移动的行为v“汇汇”指货币资金在地域之间的移动指货币资金在地域之间的移动v“兑兑”指将一个国家的货币兑换成另指将一个国家的货币兑换成另一个国家的货币。一个国家的货币。 假定中国出口商向法国进口商假定中国出口商向法国进口商出口一批商品，货款出口一批商品，货款100100万欧元。万欧元。 法国法国进口商进口商中国中国出口商出口商法国兴业法国兴业银行银行中国中国银行银行汇票汇票Bill of Exchange，Draft 欧欧元元欧元欧元汇票汇票欧元欧元汇票汇票人民人民币存币存款款2 2、外汇

3、的静态定义、外汇的静态定义v国际间为清偿债权债务关系进行的汇兑活国际间为清偿债权债务关系进行的汇兑活动所凭借的手段或工具，或者说是用于国动所凭借的手段或工具，或者说是用于国际汇兑活动的支付手段和支付工具。际汇兑活动的支付手段和支付工具。 （1）广义的外汇）广义的外汇 （2）狭义的外汇）狭义的外汇 （1）广义的静态外汇）广义的静态外汇 v广义的静态外汇泛指一国拥有的一切以外国广义的静态外汇泛指一国拥有的一切以外国货币表示的资产，如以外国货币表示的纸币货币表示的资产，如以外国货币表示的纸币和铸币、存款凭证、股票、政府公债、国库和铸币、存款凭证、股票、政府公债、国库券、公司债券和息票等。券、公司债券

4、和息票等。 v IMF对其的解释是：对其的解释是：“外汇是货币行政当局外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、国库券、长短组织及财政部）以银行存款、国库券、长短期政府债券等形式所持有的、在国际收支逆期政府债券等形式所持有的、在国际收支逆差时可以使用的债权。差时可以使用的债权。”20082008年年中华人民共和国外汇管理条例中华人民共和国外汇管理条例规定规定我国的外汇是指下列以外币表示的可以用作国我国的外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：际清偿的支付手段和资产：v外币现钞外币现钞，包括纸币、铸币

5、；，包括纸币、铸币；v外币支付凭证或者支付工具外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；行存款凭证、银行卡等；v外币有价证券外币有价证券，包括债券、股票等；，包括债券、股票等；v特别提款权特别提款权（SDRSDR）；）；v其他外汇资产其他外汇资产。（2 2）狭义静态外汇定义）狭义静态外汇定义v狭义的外汇狭义的外汇以外币表示的用于清偿国际间债权以外币表示的用于清偿国际间债权债务的支付手段，其主体是在国外银行的外币存款。债务的支付手段，其主体是在国外银行的外币存款。 世界上主要货币名称世界上主要货币名称 3 3、外汇的一般定义、外汇的一般定义v外汇（外汇（forei

6、gn exchangeforeign exchange）指以指以外国货币外国货币表示的在表示的在国际结算国际结算中广中广泛使用的泛使用的信用工具信用工具和和支付凭证支付凭证。三、外汇的基本特征三、外汇的基本特征v1 1、基本特征、基本特征外币性外币性普遍接受性普遍接受性充分的可兑换性充分的可兑换性2 2、人民币是外汇吗？、人民币是外汇吗？v人民币人民币19481948年年1212月月1 1日中国人民银行成立，同时发行日中国人民银行成立，同时发行人民币。以元为本位币，即主币。辅币为角人民币。以元为本位币，即主币。辅币为角和分。人民币的票券、铸币种类由国务院决和分。人民币的票券、铸币种类由国务院决

7、定。以定。以“”为符号，取为符号，取“元元”字的汉语拼音字的汉语拼音首位字母首位字母“y y”加两横而成加两横而成v信用货币信用货币，是我国无限法偿货币，没有法，是我国无限法偿货币，没有法定含金量定含金量人民币的可兑换问题人民币的可兑换问题v19941994年实行外汇管理体制改革，汇率并轨、银行年实行外汇管理体制改革，汇率并轨、银行结售汇、取消外汇计划审批等，实现了人民币结售汇、取消外汇计划审批等，实现了人民币经经常项目下有条件的可兑换常项目下有条件的可兑换v19961996年年7 7月月1 1日起，对外商投资企业实行银行结汇日起，对外商投资企业实行银行结汇和售汇，取消对其经常项目用汇的限制，

8、提高了和售汇，取消对其经常项目用汇的限制，提高了居民个人用汇供汇标准，扩大了供汇范围，于居民个人用汇供汇标准，扩大了供汇范围，于19961996年底实现了人民币年底实现了人民币经常项目的完全可兑换经常项目的完全可兑换v正在积极创造条件，逐步放松对资本项目的外汇正在积极创造条件，逐步放松对资本项目的外汇限制，开放资本市场，以实行人民币资本项目的限制，开放资本市场，以实行人民币资本项目的可兑换，达到人民币可兑换，达到人民币完全自由兑换完全自由兑换的要求的要求注意！注意！v外汇不等于外币，不能把外汇外汇不等于外币，不能把外汇简单地理解成外币简单地理解成外币v并不是所有的外国货币统统都并不是所有的外国

9、货币统统都是外汇。是外汇。四、外汇的分类四、外汇的分类1 1、IMFIMF的分类的分类v根据各国货币在根据各国货币在可兑换程度可兑换程度上存在的差上存在的差异，异，IMFIMF对各国货币作如下分类：对各国货币作如下分类：可兑换货币可兑换货币有限制的可兑换货币有限制的可兑换货币不可兑换的货币不可兑换的货币（1 1）可兑换货币）可兑换货币v指对国际收支中的经常项目收支不加任何指对国际收支中的经常项目收支不加任何限制，不采取差别性多重汇率，在另一个限制，不采取差别性多重汇率，在另一个会员国的要求下随时履行换回对方在经常会员国的要求下随时履行换回对方在经常项目往来中积累起来的本国货币项目往来中积累起来

10、的本国货币截止截止2012年，世界上有年，世界上有50多个国家或地区接受了多个国家或地区接受了国际货国际货币基金协定币基金协定中关于货币自由兑换的规定，也就是说，这中关于货币自由兑换的规定，也就是说，这些国家或地区的货币被认为是自由兑换的货币，其中主要些国家或地区的货币被认为是自由兑换的货币，其中主要有：美元（有：美元（USD）、欧元（）、欧元（EUR）、日元（）、日元（JPY）、瑞士）、瑞士法郎（法郎（CHF）、丹麦克朗（）、丹麦克朗（DKR）、瑞典克朗（）、瑞典克朗（SKR）、）、挪威克朗（挪威克朗（NKR）、港币（）、港币（HKD）、加拿大元（）、加拿大元（CAD）、）、澳大利亚元（澳大

11、利亚元（AUD）、新西兰元（）、新西兰元（NZD）、新加坡元）、新加坡元（SGD）、卢布（）、卢布（RUB）。（2 2）有限制的可兑换货币）有限制的可兑换货币v对本国居民从事经常性项目往来的支对本国居民从事经常性项目往来的支付，仍然施加某些限制，对非居民原付，仍然施加某些限制，对非居民原则上不施加限制；但对资本项目的交则上不施加限制；但对资本项目的交易一般仍施加管制易一般仍施加管制20-3020-30种货币，提出有一个以上的汇率。种货币，提出有一个以上的汇率。（3 3）不可兑换的货币）不可兑换的货币v实行计划经济的社会主义国家和绝大实行计划经济的社会主义国家和绝大多数发展中国家，对贸易收支、非

12、贸多数发展中国家，对贸易收支、非贸易收支和资本项目的收支一般都实施易收支和资本项目的收支一般都实施严格的外汇管制严格的外汇管制9090多种货币。多种货币。2 2、一般的分类、一般的分类v（1 1）贸易外汇与非贸易外汇）贸易外汇与非贸易外汇v（2 2）自由外汇与记账外汇）自由外汇与记账外汇v（3 3）即期外汇与远期外汇）即期外汇与远期外汇v（4 4）硬通货与软货币）硬通货与软货币v（5 5）现汇和现钞）现汇和现钞（1 1）贸易外汇与非贸易外汇）贸易外汇与非贸易外汇v贸易外汇：贸易外汇： 对外贸易活动中商品进出口及其对外贸易活动中商品进出口及其附属活动所使用和收支的外汇附属活动所使用和收支的外汇(

13、1)(1)进出口外汇收支进出口外汇收支(2)(2)从属费用从属费用v如：运费、保险费、样品费宣传广告费、如：运费、保险费、样品费宣传广告费、组团费、展销费等；组团费、展销费等；非贸易外汇非贸易外汇v贸易外汇以外的一切外汇贸易外汇以外的一切外汇包括：侨汇、旅游及旅游商品、宾包括：侨汇、旅游及旅游商品、宾 馆馆饭店、海陆空运输、港口码头、邮电、饭店、海陆空运输、港口码头、邮电、通讯、海关、银行、保险、对外承包工通讯、海关、银行、保险、对外承包工程以及其他对外服务而发生的外汇收支。程以及其他对外服务而发生的外汇收支。（2 2）自由外汇与记账外汇）自由外汇与记账外汇v自由外汇自由外汇又称现汇，指不需经

14、货币当局批准可以又称现汇，指不需经货币当局批准可以自由兑换成任何一种外国货币或用于第自由兑换成任何一种外国货币或用于第三国支付的外国货币及其支付手段三国支付的外国货币及其支付手段一般来说，国际上可自由兑换的货币都一般来说，国际上可自由兑换的货币都是自由外汇。是自由外汇。记帐外汇记帐外汇v又称协议外汇，又称协议外汇，是指未经货币当局批是指未经货币当局批准不能自由兑换成其他货币或用于第准不能自由兑换成其他货币或用于第三国支付的外汇三国支付的外汇是签有清算协定的国家之间，在进行是签有清算协定的国家之间，在进行债权债务清算时，通过中央银行帐户互债权债务清算时，通过中央银行帐户互相冲销所使用的外汇。相冲

15、销所使用的外汇。（3 3）即期外汇与远期外汇）即期外汇与远期外汇v即期外汇：即期外汇： 一般是指在买卖成交后两个工作日内一般是指在买卖成交后两个工作日内交割完毕的外汇。交割完毕的外汇。v远期外汇远期外汇 一般是指买卖双方根据买卖合同，一般是指买卖双方根据买卖合同，在将来某一时间进行交割的外汇。在将来某一时间进行交割的外汇。（4 4）硬通货与软货币）硬通货与软货币v硬通货（硬通货（hard currencyhard currency）硬通货在金本位制时代专指黄金，在硬通货在金本位制时代专指黄金，在现代是指国际信用较好、币值稳定、现代是指国际信用较好、币值稳定、汇价呈坚挺状态的货币。汇价呈坚挺状态

16、的货币。 如一国国际收支持续出现顺差，外汇供给如一国国际收支持续出现顺差，外汇供给不断增加，外汇储备相应增加，本国货币不断增加，外汇储备相应增加，本国货币对外国货币的对外国货币的比价比价随之随之提高提高，本币的本币的国际国际地位地位日益日益增强增强，则成为国际市场上的硬通，则成为国际市场上的硬通货；货；软货币（软货币（soft currencysoft currency）v与硬通货相对的是软通货。它是指与硬通货相对的是软通货。它是指币值不稳、汇价呈疲软状态的货币。币值不稳、汇价呈疲软状态的货币。 v如一国国际收支持续出现逆差，外汇供如一国国际收支持续出现逆差，外汇供给不断减少，外汇储备相应减少

17、，本国给不断减少，外汇储备相应减少，本国货币对外国货币的货币对外国货币的比价比价随之随之降低降低，本币，本币的的国际地位国际地位日益日益削弱削弱，则成为国际市场，则成为国际市场上的软货币。上的软货币。（5 5）现汇和现钞）现汇和现钞v现汇现汇 指由国外汇入或从国外携入的外币票指由国外汇入或从国外携入的外币票据，通过转账的形式，入到个人在银行据，通过转账的形式，入到个人在银行的账户中。的账户中。 v现钞现钞 是具体的、实在的外国纸币、硬币是具体的、实在的外国纸币、硬币 。五、外汇的作用五、外汇的作用v1 1、方便国际结算、方便国际结算v2 2、有利于国际贸易、有利于国际贸易v3、有助于平衡国际收

18、支有助于平衡国际收支v4、可以充当国际储备手段、可以充当国际储备手段附录：一些主要外币附录：一些主要外币v英镑英镑v美元美元v欧元欧元v日元日元v德国马克德国马克v法国法郎法国法郎英镑英镑简介简介v货币代码：货币代码：GBPv辅币进位：辅币进位：1镑镑 =100便士（便士（pence）v钞票面额：钞票面额： 5、10、20、50镑镑v硬币面额：硬币面额：1、2、5、10、20、50便士和便士和1、2镑镑v发行机构：发行机构：英格兰银行英格兰银行（Bank of England）v英镑的标志介绍：英镑的标志介绍：英镑的标志英镑的标志£源于位丁文名称源于位丁文名称libra pound

19、o，是在其首字母，是在其首字母L上加一横线组成的。上加一横线组成的。v英镑是英国国家货币和货币单位名称。英国虽然是欧盟英镑是英国国家货币和货币单位名称。英国虽然是欧盟的成员国，但尚未加入欧元区，故仍然使用英镑。英镑的成员国，但尚未加入欧元区，故仍然使用英镑。英镑主要由英格兰银行发行，但亦有其他发行机构。最常用主要由英格兰银行发行，但亦有其他发行机构。最常用于表示英镑的符号是；于表示英镑的符号是；£。英镑地位英镑地位v由于英国是世界最早实行工业化的国家，曾由于英国是世界最早实行工业化的国家，曾在国际金融业中占统治地位，英镑曾是国际在国际金融业中占统治地位，英镑曾是国际结算业务中的计价结

20、算使用最广泛的货币。结算业务中的计价结算使用最广泛的货币。一战和二战以后，英国经济地位不断下降，一战和二战以后，英国经济地位不断下降，但由于历史的原因，英国金融业还很发达，但由于历史的原因，英国金融业还很发达，英镑在外汇交易结算中还占有相当的地位。英镑在外汇交易结算中还占有相当的地位。美元美元v美元的发行权属于美国财政部，主管部门是美元的发行权属于美国财政部，主管部门是国库，负责具体发行业务的是美国联邦储备国库，负责具体发行业务的是美国联邦储备银行银行v目前流通的纸币面额有目前流通的纸币面额有100100、5050、2020、1010、5 5、2 2、1 1元等元等7 7种，另有种，另有1 1

21、元和元和5050、2525、1010、5 5和和1 1分铸币。分铸币。1 1美元等于美元等于100100分（分（CentsCents）v美元是美利坚合众国的官方货币。目前流通的美元美元是美利坚合众国的官方货币。目前流通的美元纸币是自纸币是自1929年以来发行的各版钞票。年以来发行的各版钞票。1792年美国年美国铸币法案通过后出现。它同时也作为储备货币在美国铸币法案通过后出现。它同时也作为储备货币在美国以外的国家广泛使用。当前美元的发行是由美国联邦以外的国家广泛使用。当前美元的发行是由美国联邦储备系统控制。从储备系统控制。从1913年起美国建立联邦储备制度，年起美国建立联邦储备制度，发行联邦储备

22、券。现行流通的钞票中发行联邦储备券。现行流通的钞票中99%以上为联邦以上为联邦储备券。美元的发行主管部门是国会，具体发行业务储备券。美元的发行主管部门是国会，具体发行业务由联邦储备银行负责办理。美元是外汇交换中的基础由联邦储备银行负责办理。美元是外汇交换中的基础货币，也是国际支付和外汇交易中的主要货币，在国货币，也是国际支付和外汇交易中的主要货币，在国际外汇市场中占有非常重要的地位。际外汇市场中占有非常重要的地位。欧元欧元欧元时间表欧元时间表v19991999年年1 1月月1 1月：欧洲货币联盟进入第三阶段，欧元月：欧洲货币联盟进入第三阶段，欧元正式诞生。欧洲中央银行确定统一的货币政策，银正式

23、诞生。欧洲中央银行确定统一的货币政策，银行间大额结算开始使用欧元，各金融市场也均以欧行间大额结算开始使用欧元，各金融市场也均以欧元进行结算元进行结算v19991999年年1 1月月1 1日日20022002年年1 1月月1 1日：各国货币与欧元共日：各国货币与欧元共存的过渡阶段，企业与个人可同时使用两种货币存的过渡阶段，企业与个人可同时使用两种货币v20022002年年1 1月月1 1日：开始全面使用欧元，各国货币开始日：开始全面使用欧元，各国货币开始退出市场退出市场v20022002年年7 7月月1 1日：欧元取代各国货币而成为欧洲统一日：欧元取代各国货币而成为欧洲统一货币。货币。日元日元日

24、元单位日元单位v日本的货币发行银行是日本的中央银行日本的货币发行银行是日本的中央银行日本银行日本银行v日元是日本的货币单位名称，创设于日元是日本的货币单位名称，创设于1871年年5月月1日。日。v日本银行发行的纸币面额有日本银行发行的纸币面额有 1000010000、50005000、10001000、500500、100100、5050、1010、5 5、1 1圆等面额，圆等面额，另有另有500500、100100、5050、1010、5 5、 1 1圆铸币。圆铸币。1 1日日圆等于圆等于100100钱钱 封面人物封面人物v福泽谕吉福泽谕吉是日本近代民主主义的先驱。也是是日本近代民主主义的先

25、驱。也是“脱亚入欧脱亚入欧”的思想的提出者，在的思想的提出者，在“脱亚入欧脱亚入欧”思想的指针作思想的指针作用下，日本在亚洲率先实现了近代化。因其声名用下，日本在亚洲率先实现了近代化。因其声名显赫和广泛的影响力，他的头像被选中显赫和广泛的影响力，他的头像被选中但是这一思想指导作用的结果，日本近代以来形但是这一思想指导作用的结果，日本近代以来形成了侵略亚洲国家的历史，并成为日本当今社会成了侵略亚洲国家的历史，并成为日本当今社会右倾化的一个根源。因此，近年来，从日本国内右倾化的一个根源。因此，近年来，从日本国内左翼学人方面，发出了要将福泽谕吉的头像从一左翼学人方面，发出了要将福泽谕吉的头像从一万日圆上拿掉的呼声。万日圆上拿掉的呼声。 德国马克德国马克v德国马克德国马克(DEM)由德意志联邦共和国的中央银行，由德意志联邦共和国的中央银行，德意志银行发行。德意志银行发行。1马克等于马克等于100芬尼，曾经流通的芬尼，曾经流通的纸币有纸币有5、10、20、50、100、200、500和和1000马马克等面额，另有克等面额，另有