钢铁产业链介绍

1、 2014年年2月月 中国中国 北京北京刘源钢铁产业链分析及热轧卷板现状介绍钢铁产业链介绍钢铁产业链介绍随着期货行业的发展，我国在推出螺纹钢、线材、焦炭、焦煤及铁矿石期货后， 2014年3月21日热轧卷板期货上市交易，钢铁全产业链在期货市场逐步完善。 由于我国钢铁行业整体处于供大于求的现状，因此可以以下游需求为主线，从产业链出发，通过对供求关系的变化对钢铁产业链上的各品种价格走势进行分析。主要内容：主要内容：钢铁产业链分析方法钢铁产业链分析方法钢铁产业链近期基本面介绍钢铁产业链近期基本面介绍热轧卷板基本面介绍热轧卷板基本面介绍煤焦钢产业链分析方法：煤焦钢产业链分析方法：供需理论供需理论期货交易

2、是以现货交易为基础的。期货价格与现货价格之间有着十分紧密的联系。商品供求状况及影响其供求的众多因素对现货市场商品价格产生重要影响，因而也必然会对期货价格产生重要影响。所以，通过分析商品供求状况及其影响因素的变化，可以帮助期货交易者预测和把握商品期货价格变化的基本趋势。政策影响政策影响n5煤焦钢产业链分析方法：煤焦钢产业链分析方法：高炉冶炼用的原料主要有高炉冶炼用的原料主要有铁矿石铁矿石（天然富矿和人造富矿）、（天然富矿和人造富矿）、燃料燃料（焦炭与喷吹燃料）、（焦炭与喷吹燃料）、熔剂熔剂（石灰石和白云石等）。冶炼（石灰石和白云石等）。冶炼1 1吨生铁大吨生铁大概需要品位为概需要品位为62-65

3、%62-65%的铁矿石的铁矿石1.50-2.01.50-2.0吨，吨，0.3-0.60.3-0.6吨焦炭，吨焦炭，0.2-0.40.2-0.4吨熔剂。吨熔剂。磁铁矿赤铁矿焦炭石灰石成本变动成本变动冶炼公式：冶炼公式：生铁制造成本（生铁制造成本（1.61.6铁矿石铁矿石+0.5+0.5焦炭）焦炭）/0.9/0.9粗钢吨制造成本（粗钢吨制造成本（0.960.96生铁生铁+0.15+0.15废钢）废钢）/0.82 /0.82 不同品种轧制成本略有差别总体在不同品种轧制成本略有差别总体在150-300150-300元元/ /吨。吨。煤焦钢产业链介绍：煤焦钢产业链介绍：下游行业对钢材需求的分析下游行业对

4、钢材需求的分析煤焦钢产业链介绍：煤焦钢产业链介绍：从下游各行业对钢材产品消耗量的比重来看，房地产开发（包括基建在内）、工程设备、汽车是消耗钢材的主力。一、房地产行业需求的影响一、房地产行业需求的影响煤焦钢产业链介绍：煤焦钢产业链介绍：0102030405060010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,000100,00099-0299-0799-1200-0500-1001-0301-0802-0102-0602-1103-0403-0904-0204-0704-1205-0505-1006-0306-0807-0107-0607-

5、1108-0408-0909-0209-0709-1210-0510-1011-0311-0812-0112-0612-1113-0413-0914-02中国房地产投资增速中国房地产投资增速累计值(亿元)累计同比(%)(右)一、房地产行业需求的影响一、房地产行业需求的影响煤焦钢产业链介绍：煤焦钢产业链介绍：-30-10103050709011099-0299-0799-1200-0500-1001-0301-0802-0102-0602-1103-0403-0904-0204-0704-1205-0505-1006-0306-0807-0107-0607-1108-0408-0909-0209

6、-0709-1210-0510-1011-0311-0812-0112-0612-1113-0413-0914-02房地产开发投资与商品房销售累计增速房地产开发投资与商品房销售累计增速房地产开发(%)商品房销售(%)一、房地产行业需求的影响一、房地产行业需求的影响煤焦钢产业链介绍：煤焦钢产业链介绍：-30-10103050709004-0304-0604-0904-1205-0305-0605-0905-1206-0306-0606-0906-1207-0307-0607-0907-1208-0308-0608-0908-1209-0309-0609-0909-1210-0310-0610-0

7、910-1211-0311-0611-0911-1212-0312-0612-0912-1213-0313-0613-0913-12房地产新开工、竣工、施工面积房地产新开工、竣工、施工面积施工面积(%)竣工面积(%)新开工面积(%)二、汽车行业对钢铁需求的影响二、汽车行业对钢铁需求的影响煤焦钢产业链介绍：煤焦钢产业链介绍：-4.00-2.000.002.004.006.008.0090.0092.0094.0096.0098.00100.00102.00104.00106.00108.002005-122006-032006-062006-092006-122007-032007-062007

8、-092007-122008-032008-062008-092008-122009-032009-062009-092009-122010-032010-062010-092010-122011-032011-062011-092011-122012-032012-062012-092012-122013-032013-062013-092013-12我国汽车产销率累计值及其同比变化我国汽车产销率累计值及其同比变化汽车:产销率:累计同比 %汽车:产销率:累计值 %钢材情况介绍：钢材情况介绍：3,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,00009-0109-03

9、09-0509-0709-0909-1110-0110-0310-0510-0710-0910-1111-0111-0311-0511-0711-0911-1112-0112-0312-0512-0712-0912-1113-0113-0313-0513-0713-0913-11主要钢铁产品产量当月值主要钢铁产品产量当月值生铁(万吨)粗钢(万吨)钢材(万吨)钢材情况介绍：钢材情况介绍：02004006008001,0001,20008-0608-0808-1008-1209-0209-0409-0609-0809-1009-1210-0210-0410-0610-0810-1010-1211-

10、0211-0411-0611-0811-1011-1212-0212-0412-0612-0812-1012-1213-0213-0413-0613-0813-1013-1214-02主要城市钢材库存主要城市钢材库存螺纹钢(万吨)线材(万吨)热卷(板)(万吨)原料情况介绍：原料情况介绍：02,0004,0006,0008,00010,00012,00011-0411-0511-0611-0711-0811-0911-1011-1111-1212-0112-0212-0312-0412-0512-0612-0712-0812-0912-1012-1112-1213-0113-0213-0313-

11、0413-0513-0613-0713-0813-0913-1013-1113-1214-0114-0214-03进口铁矿石国内港口库存进口铁矿石国内港口库存澳洲(万吨)巴西(万吨)印度(万吨)港口合计(万吨)原料情况介绍：原料情况介绍：-1,500.00-1,000.00-500.000.00500.001,000.001,500.000.001,000.002,000.003,000.004,000.005,000.006,000.007,000.008,000.002008-092008-112009-012009-032009-052009-072009-092009-112010-0

12、12010-032010-052010-072010-092010-112011-012011-032011-052011-072011-092011-112012-012012-032012-052012-072012-092012-112013-012013-032013-052013-072013-092013-112014-01焦煤供需焦煤供需供需缺口:炼焦煤:当月值 万吨 右侧总供给:炼焦煤:当月值 万吨总需求:炼焦煤:当月值 万吨影响钢材价格的主要因素：影响钢材价格的主要因素：钢材市场供求关系决定价格趋势上下游成本约束价格的高点和低点国内市场资金供应影响钢材价格水平市场预期对价格涨

13、跌起到助推作用金融市场对钢材价格的影响 近期产业链相关政策信息：近期产业链相关政策信息：产能结构化调整，淘汰钢铁落后产能产能结构化调整，淘汰钢铁落后产能国务院国务院促进煤炭行业平稳运行的意见促进煤炭行业平稳运行的意见城镇化和保障性住房建设城镇化和保障性住房建设今年广义货币今年广义货币M2预期增长预期增长13%左右，与左右，与2013年一致。年一致。中央预算内投资中央预算内投资4576亿元亿元行情展望行情展望虽然春节后受产能过剩、库存高企、成本回落、虽然春节后受产能过剩、库存高企、成本回落、流动性萎缩等因素影响，导致钢价大幅下挫，但流动性萎缩等因素影响，导致钢价大幅下挫，但随着两会的落幕，从随着

14、两会的落幕，从20142014年我国经济增长目标定为年我国经济增长目标定为7.5%7.5%来看，来看，20142014年国内钢材市场供求有望保持弱平年国内钢材市场供求有望保持弱平衡。同时下游需求有望逐步启动，预计二季度钢衡。同时下游需求有望逐步启动，预计二季度钢材市场价格小幅回暖，但全年均价或将低于去年材市场价格小幅回暖，但全年均价或将低于去年，板材市场表现有望好于长材。，板材市场表现有望好于长材。 热轧卷板介绍：热轧卷板介绍：什么是热轧卷板什么是热轧卷板热轧卷板是指企业用自产或从其他企业购入的合格板坯（主要为连铸板坯）为原料，经加热炉加热（或均热炉）后由带钢轧机轧制的宽度600mm 的热轧钢

15、带。一、热轧卷板基本知识一、热轧卷板基本知识 热轧卷板的分类热轧卷板的分类热轧卷板按其材质、性能的不同可分为：普通碳素结构钢、低合金钢、合金钢。按其用途的不同可分为： 冷成型用钢、结构钢、汽车结构钢、耐腐蚀结构用钢、机械结构用钢、焊接气瓶及压力容器用钢、管线用钢等。一、热轧卷板基本知识一、热轧卷板基本知识 二、热轧卷板基本面二、热轧卷板基本面 热轧卷板进出口情况热轧卷板进出口情况 随着近十年来我国钢铁工业的迅速发展，热轧卷板的产量与质量显著提升，我国热轧卷板进出口贸易从早年的净进口逐步转变为较为稳定的净出口。 产能与产量产能与产量 二、热轧卷板基本面二、热轧卷板基本面 产能分布与产量分布产能分

16、布与产量分布二、热轧卷板基本面二、热轧卷板基本面 热轧区域流向热轧区域流向二、热轧卷板基本面二、热轧卷板基本面 从消费区域看，华东是我国从消费区域看，华东是我国最大的热轧卷板消费地区。最大的热轧卷板消费地区。据中钢协的数据，据中钢协的数据，20132013年年111111月重点钢铁企业热轧月重点钢铁企业热轧卷板产量为卷板产量为11667.411667.4万吨，万吨，其中流向华东地区其中流向华东地区4222.34222.3万万吨，占统计数量的吨，占统计数量的36.2%36.2%，是我国热轧卷板最大的消费是我国热轧卷板最大的消费量地区。流向华北地区量地区。流向华北地区3123.93123.9万吨，占统计数量的万吨，占统计数量的26.8%26.8%，是我国热轧卷板第，是我国热轧卷板第二大消费区域。二大消费区域。热轧卷板主要下游行业情况热轧卷板主要下游行业情况 二、热轧卷板基本面二、热轧卷板基本面 热轧卷板被广泛应用于冷轧基板、船舶、汽车、桥梁、建筑、机械、输油管线、压力容器等制造行业。1 1、热轧卷板深加工行业、热轧卷板深加工行业2 2、船体用结构钢、船体用结构钢3 3、压力容器（锅炉）用钢、压力容器（锅炉）用钢4 4、桥梁用钢、桥梁用钢5 5、耐候性、耐腐性结构用钢、耐候性、耐腐性结构用钢6 6、石油天然气输送管道用钢、石油天然气输送管道用钢7 7、汽车结构用钢、汽