外汇交易原理与实务题库答案教材

1、外汇交易原理与实务题库答案、单项选择3、对 USD 来说是（ B ）A、直接标价法B 、间接标价法4、行情表中，被报价货币为（DA、CAD B 、 CHF C 、JPY5、行情表中，能正确表示报价行的C 、美元标价法 D 、非美元标价法）D 、 USDBID 价的一组数据是（ C ）A、106.43 ,106.47,1.3278B、106.47,1.2805,1.3278C、 106.43,1.2800,1.3273D、1.2800,1.2805,1.32736、当前市场上即期汇率USD/JPY=110.5，当发生如下变动 ,USD/JPY=110.00 下列说法正确的是( B )A、USD升

2、值， JPY 贬值C、USD贬值， JPY 贬值B、USD贬值， JPY 升值D、USD升值， JPY 升值7、某日市场上的即期汇率为GBP= 1.5513/17USD ，则报价者所报价格的 SPREAD是（ DA、 13POINSB 、 17PIONS C 、 1.55POINS D8、某日市场上的即期汇率为 USD/SGD=1.4155，则小数为( CA 、 1 B 、 1.41 C 、 55 D 、 0.0055、 4PIONS)9、某银行交易员今天作了如下交易， （SHOT/LONG代表 /+ ）被报价货币 汇率 报价货币1)USD +100，0001.3520CHF135，2002)

3、USD 200， 000130.20JPY +26，040，0003)GBP100，001.8000USD + 180，000则 USD、 GBP、 CHF、 JPY 分别为（ A）A 、多头、空头、空头、多头B、 多头、 多头、空头、空头C 、空头、空头、空头、多头D 、空头、 多头、多头、多头10、一笔美元与日圆的即期外汇交易，成交日为5月 12 日，采用标准交割日， 13 日是美国根据下列行情，回答问题： 1-5USDJPY106.43106.4704-09 11:32USDCHF1.28001.280504-09 11:17USDCAD1.32731.327804-09 11:181、

4、在外汇标价法中，以本币为标价货币、外币为单位货币的是（A ）2、对 JPY、 CHF、CAD 这三种货来说是（ A ）银行的假日，日本银行的营业日， 14 号是两国银行的营业日，则交割日应该在（ C ） A 、 12 B 、13C、 14 D 、1511、已知 USD/HKD=7.7900/7.8100, 则中间价是 （D ）A. 根据下列行情，回答问题： 12-1612SELLBUYTIMEEURUSD1.21001.210404-09 11:32GBPUSD1.83331.833804-09 11:3212、在外汇标价法中，以 1 个本国货币为单位，折算为一定数量的外国货币是（ B ）13

5、、对 EUR、GBP 来说是（ B ）14、对 USD来说是（ A ） A、直接标价法 B 、间接标价法 15、行情表中，报价货币为（ A 、 EURB 、 USD16、行情中 SELL 表示（ BC 、美元标价法 D ） 、GPB、非美元标价法CADA 、报价者买入 1 单位被报价货币的价格 B 、报价者卖出 C 、询价者买入 1 单位被报价货币的价格 D 、 询价者买入1 单位被报价货币的价格1 单位报价货币的价格17、昨日开盘价为 GBP/USD=1.5610，今日开盘价为 GBP/USD=1.5820下列说法正确的是 （B ）A、 USD升值， GBP贬值BC、 USD贬值， GBP贬

6、值D18、某日市场上的昨日收盘价为 其汇率为（ B ）、 USD贬值， GBP升值、 USD升值， GBP升值USD/SGD=1.5820，若今日开盘被报价货币上涨50PIPS，则A、 1.5770B1.5870 C、 1.5820 D1.585019、某日市场上的即期汇率为 NZD/USD=0.5380 ，则大数为（ B ）A、0.5300B 、 0.53 C 、 0.5380 D 、 80 20、某银行承做四笔外汇交易：（1）买入即期英镑 400 万（2）卖出 6 个月的远期英镑 300 万（3）卖出即期英镑 250 万银行头寸为零，现金流不平衡 银行头寸不为零，现金流不平衡（4）买入 6

7、 个月的远期英镑 150 万 则，这四笔业务的风险情况（ B ） A、银行头寸为零，现金流平衡B 、C、银行头寸不为零，现金流平衡D 、21、一笔美元与日圆的即期外汇交易，成交日为5月 12 日，采用标准交割日， 13 日是美国银行的营业日，日本银行的假日， 14 号是日本银行放假，美国银行的营业日，则交割日应 该在哪一天？（ D ）A、 12 B 、 13 C 、 14 D 、 15 E、 1622、某银行的汇率报价 AUD/USD=0.6970/80，若询价者购买 USD，若询价者要买入被报价货 币，若询价者要买入报价货币，下列表述下确的是（ C ）A、 0.6970 ，0.6970 ，0

8、.6980 B 、 0.6980 ， 0.6980 ，0.6970C、 0.6970 ，0.6980 ，0.6970 D 、 0.6980 ， 0.6970 ，0.698023、甲、乙、丙三家银行的报价分别为USD/SGD=1.6150/57、1.6152/58 、1.6151/56 ，若询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具竞争性？（ D ）A、 甲、乙 B 、乙、丙 C 、 甲、甲 D 、 丙、丙 E 、 甲、丙 根据下列行情，回答问题： 24-28EURJPY127.74127.7804-13 22:05EURCHF1.55181.552204-13 22.05EURG

9、BP0.65680.657204-13 22.0524、在外汇交易的行情中，这种行情被称为（B）A、直盘B 、 交差盘C、欧元报价法 D 、套算盘25、行情表中，被报价货币为（ A）A 、EURB 、 JPYC、CHFD 、 GBP26、行情表中，能正确表示报价行的OFFER价的一组数据是（ B）A、 127.74 ，1.5518 ，0.6568 B 、 127.78 ，1.5522 ， 0.6572C 、 127.74 ，1.5522 ，0.6572 D 、 127.78 ，1.5522 ， 0.656827、如果你是银行，你向客户报出美元兑港元汇率7.8057/67 ，客户要以港元买美元

10、100 万元，你给客户什么汇价。 （ B ）D、 7.8010A 、 7.8057 B 、 7.8067 C、 7.806228、接上题，如果客户以你的上述报价向你购买了500 万美元，卖给你港元，随后，你打电话给一经济人想买回美元平仓，几家经纪人的报价如下， 你该同哪一个经纪人交易， 对你最有利（ C ）经纪人 A：7.8058/65经纪人 B： 7.8062/70经纪人 C：7.8054/60经纪人 D： 7.8053/6329、昨日开盘价为 EUR/USD=1.2450，今日开盘价为 EUR/USD=1.2320下列说法正确的是 （A ） A、 USD 升值， EUR贬值 C、 USD

11、贬值， EUR贬值 30、某日市场上的昨日收盘价为 其汇率为（ C ）1.2780 B 、 1.2880 某日市场上的即期汇率为 0 B 、 0.0000 某银行承做四笔外汇交易：B、 USD 贬值， EUR升值D、 USD 升值， EUR升值USD/CAD=1.2780，若今日开盘被报价货币下跌100PIPS，则A、31、A、32、C 、 1.2680 D 、 1.2800 AUD/USD=0.7210，则 PIONTS为（ A ）C 、 0.7210 D101）卖出即期英镑400 万2）买入 6 个月远期英镑200 万3）买入即期英镑350 万4）卖出 6 个月远期英镑150 万）则: A

12、、 C、33、B头寸为零 ,无风险 ; B 、 头寸不为零 , 无风险 ; D 、 一笔美元与日圆的即期外汇交易， 银行的假日，日本银行的营业日，）13头寸为零 , 有风险 ; 头寸不为零 , 有风险 成交日为5 月 1214 号是日本银行放假，日，采用标准交割日， 美国银行的营业日，则交割日应13 日是美国该在哪一天？（ DA、12 BC、141534、某银行的汇率报价 USD/JPY=112.40/50 ，若询价者购买 USD，若询价者要买入被报价货 币，若询价者要买入报价货币，下列表述下确的是（ B ）A、 112.40 ，112.50 ，112.50 B 、 112.50 ，112.5

13、0 ， 112.40C、 112.40 ，112.40 ，112.40 D 、 112.50 ，112.50 ， 112.5035、甲、乙、丙三家银行的报价分别为EUR/USD =1.2153/60 、 1.2152/58 、1.2154/59 ，若询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具竞争性？（ D ）A、 甲、丙 B 、 甲、乙 C 、 乙、丙 D 、 丙、丙36、择期与远期外汇合约的区别在于（B ）A、远期外汇合约和择期均可在有效期内任何一天交割B、远期外汇合约只能在到期日交割，择期可在有效期内任何一天交割C、远期和择期都只能在到期日交割D、远期外汇合约可在合约有效期内

14、任何一天交割，择期只能在到期日交割37、如果某时刻即期汇率为 SPOT GBP/USD 1.6732/42 ， 掉期率为 SPOT/3MONTH 80/70 则远期汇率为（ D ）A、 1.62921.6672 B、 1.6812 C、 1.62921.6812D、 1.6652 1.667238、把低利率货币转换为高利率货币并且存在高利率货币国，同时， 对将要转换回来的高利率货币进行保值的交易叫做（ C ）A 、远期外汇交易B、掉期交易39、某投机商预测将来某种外汇会贬值，种外汇买回来从而获利的外汇交易是（C、补偿套利交易 则现在就卖出该种外汇， A ）D、非补偿套利交易 待将来便宜的时候再

15、把这A、卖空B 、买空 C、买卖掉期交易、卖买掉期交易A、卖空 B 、买空 46、如果某时刻即期汇率为 则远期外汇报价为（ A ）A、 1.6594/1.6615 B47、即期交易的标准交割日：CA: 当天； B:第一天； C: 第二天； 48、 A:GBP 0.5 Mio B:GBP 1.8920/25 A:Mine, PlS adjust to 1 Month 上述交易中， A,B 之间做的是（ B A、即期外汇交易B 、远期外汇交易49、即期外汇交易一般使用即期汇率是：A:电汇； B:信汇； C:票汇 在正常情况下，若交易日为周三，则D ） 周三、周五、周四、周二B 、周四、周三、周五、

16、周二D 、期权的分类中，依履约价格可以分为（）D:第三天、外汇掉期交易 D 、外汇期货交易50、（A、C、51、CASH、TOM、 SPOT、SPOT/3DAYS的交割日分别为周三、周五、周三、周四、A周四、周周五、周）40、英镑的年利率为 27%，美元的年利率为 9% ，假如一家美国公司投资英镑 1 年，为符合 利率平价，英镑应相对美元： （ C）A. 升值 18%B. 贬值 36%C.贬值 14%D.升值 14%E.贬值 8.5% 41、交易者能在短时间内获利的是： （ A）A. 套汇B.套利C.货币期货D. 外币期权42、在其他条件不变的情况下，远期汇率与利率的关系是：（B C）A. 利

17、率高的货币，其远期汇率会升水B.利率高的货币，其远期汇率会贴水C.利率低的货币，其远期汇率会升水D.利率低的货币，其远期汇率会升水43、六月十日， A银行从 B银行买入即期英镑 500万，同时 A银行卖给 B银行 1个月远期英 镑 500 万，这是一笔（ C ）交易、套汇交易、套利交易、掉期交易 、择期交易44、下列属于择期交易特点的是（B ）A、交易成本较低 B 、买卖差价大 C 、客户事先必须交纳保证金 D 、可以放弃交割45、某投机商预测将来某种外汇会 升值，则现在就买入该种外汇， 待将来便宜的时候再把这 种外汇 卖出 从而获利的外汇交易是（ B ）C 、买卖掉期交易 D 、卖买掉期交易

18、SPOTU SD/CHF=1 .6410/20 ， 掉期率为 SPOT/3MONTH 184/195 ，、1.6615/1.6594 C、 1.6226 1.6225 D 、 1.6225 1.6226内在价值期权A C）A、价内、价外、价平B 、买权、卖权C、美式期权、欧式期权 D 、时间价值期权、52、在掉期交易中，询价者的 S/B 价表示（ A、询价者卖出近期，买入远期的被报价货币价格B、报价者卖出近期，买入远期的被报价货币价格C、报价者买入近期，卖出远期的被报价货币价格D、询价者买入近期，卖出远期的报价货币的价格53、某美国出口商， 3 个月后将收回 62，500GBP，这时我们称其拥

19、有英镑的？如果用期货交 易进行保值，则应在期货市场上？（ D）A、 空头，买入 1 张英镑合约 B 、 多头，买入 1 张英镑合约C、 空头，卖出 1 张英镑合约 D 、 多头，卖出 1 张英镑合约54、在外汇期货市场赚取现货交易和期货交易差价的交易这是（B ）A、基差交易者B 、差价交易者 C 、头寸交易者 D 、帽客55、对于期权交易的买方，盈亏情况是（B ）A. 损失是有限的，而收益是有限的。B. 成本是有限的，而收益是无限的。C.成本是无限的，而收益是无限的。D. 成本是无限的，而收益是有限的。56 、 动态外汇是指（ C ）A、外汇的产生 B 、外汇的转移 C 、国际汇兑 D 、外汇

20、的储备57、在外汇期货交易中， 客户发出高于现行市场汇价某一个既定水平时停止买进的指令， 定单属于（ C ）A、市价定单B 、限价定单 C 、到价定单 D 、停止定单58、某美国进口商， 3 个月后将支付 125， 000GBP，这时我们称其拥有英镑的？如果用期货交易进行保值，则应在期货市场上A、 空头，买入 2 张英镑合约C、 空头，卖出 2 张英镑合约（ A ）B 、 多头，买入 2 张英镑合约D 、多头，卖出 2 张英镑合约59、在掉期交易中，报价者所报的B/S 价表示（ A CA、询价者卖出近期，买入远期的被报价货币价格B、报价者卖出近期，买入远期的被报价货币价格C、报价者买入近期，卖

21、出远期的被报价货币价格D、询价者买入近期，卖出远期的报价货币的价格 60、某银行承做四笔外汇交易：（1）卖出即期英镑 400 万（ 2）买入即期英镑 300 万（ 3）买入即期英镑 250万（4）卖出即期英镑 150 万。则，这四笔业务的风险情况（A ）A、银行头寸为零，无风险B 、银行头寸为零，有风险C、银行头寸不为零，无风险 D 、银行头寸不为零，有风险61、在掉期交易中，报价者所报的S/B 价表示（ B ）A、询价者卖出近期，买入远期的被报价货币价格B、报价者卖出近期，买入远期的被报价货币价格C、报价者买入近期，卖出远期的被报价货币价格D、询价者买入近期，卖出远期的报价货币的价格62、某

22、美国进口商， 3 个月后将收回 125， 000GBP，这时我们称其拥有英镑的？如果用期货 交易进行保值，则应在期货市场上？ （ D ）A、空头，买入 2 张英镑合约 B 、多头，买入 2 张英镑合约C、空头，卖出 2 张英镑合约 D 、多头，卖出 2 张英镑合约63、某投机商预测将来某种外汇会贬值，则现在就卖出该种外汇， 待将来便宜的时候再把这种外汇买回来从而获利的外汇交易是（ A ）A、卖空 B 、买空 C 、买卖掉期交易 D 、卖买掉期交易）。64、如果两个外汇市场存在明显的汇率差异，人们就会进行A 、直接套汇B、间接套汇C、时间套汇D 、地点套汇65、抛补套利实际是 （ D）相结合的一

23、种交易。A、远期与掉期 B、无抛补套利与即期C、无抛补套利与远期 D 、无抛补套利与掉期二、判断对错1、为了降低风险， 即期外汇交易每日有最高和最低波动幅度限制。（ ）2、相对物价上涨率高，本币趋于贬值，相对物价上涨率低，本币趋于升值。（ ）3、本国利率上升，本币即期汇率走强。本国利率下跌，本币即期汇率趋于贬值。 （ ）期限 1个月，2月29日为 2月份的）4、1 月 29 日 A 银行与 B银行进行了一笔远期外汇交易，最后一天，且为非营业日，在这种情况下，交割日应在3 月 1 日。5、外汇市场可以 24 小时全天进行外汇交易。 （ ）6、以直接标价法表示的外汇汇率升降与本币对外价值的高低成正

24、比例变化。（ ）7、在外汇交易的报价方式中，报出的买卖差价越小，表明银行承受的风险越大，货币的交 易性越高。 （ ）8、即期外汇买卖双方的权利和义务是不对等的。（ ）9、在直接标价法下，银行采用双报价方式报价，前一个数字为外汇卖出价。（ ）10、对债务进行套期保值时，在外汇市场上应做先买入后卖出的套期保值。（ ）1 个月， 2 月 29 日为 2 月份11、1月 28日 A银行与 B银行进行了一笔远期外汇交易，期限的最后一天，且为非营业日，在这种情况下，交割日应在3 月 1 日。（ ）12、外汇交易中 “1表”示 10 万。（ ）13、利率低，远期汇率趋于升水。（ ）14、在进出口报价中，本币

25、报价改为外币报价时, 应按买入价计算。 （ ）15、在通过无形市场进行外汇交易时， 交易双方通过电话口头确定的外汇交易价格可以无效， 因为双方没有签订正式的书面合同。 （ ）16、交易双方通过路透交易系统达成了一笔外汇交易，那么这笔外汇交易是在有形外汇市场进行的。（ ）17、现在人们几乎可以 24 小时全天进行外汇交易。 （ ）18、期权的买方可以将期权全部或部分回售给卖方，所以外汇期权合约可以流通. （ ）19、如果两个市场存在明显的汇率差异，人们就会进行时间套汇（ ）20、为避免外汇交易的风险，外汇银行需不断进行轧平头寸交易。（ ）21、套汇是指套汇者利用不同时间汇价上的差异，进行贱买或贵

26、卖， 并从中牟利的外汇交易。（ ）22. 银行间即期外汇交易，主要在外汇银行之间进行，一般不需外汇经纪人参与外汇交易。（ ）23. 在外汇市场上，如果投机者预测日元将会贬值，美元将会升值，即进行卖出美元买入日 元的即期外汇交易。 （ ）24. 投资者若预测外汇将会贬值，便会进行买空交易。（ ）25. 无抛补套利往往是在有关的两种汇率比较稳定的情况下进行的。（ ）26. 在浮动汇率制度下，进行无抛补套利交易一般不冒汇率波动的风险。 （ ）27. 是否进行无抛补套利，主要分析两国利率差异率和预期汇率变动率。 （ ）28. 抛补套利的优点在于套利者既可以获得利率差额的好处， 又可避免汇率变动的风险。

27、 （）29、远期汇率的升贴水总等于两国利差。 （）30、择期合约规定的第一个与最后一个交割日，都必须是银行的营业日。31、择期外汇交易的成本较高，买卖差价大。 （）32、货币期权的客户所承担的损失是期权费；时间期权的客户将比远期交易损失更多的风险收益。（）三、计算1、1992 年 2 月 15 日，伦敦外汇市场上英镑美元的即期价格汇价为：1=US$1.8370 1.8385 ，六个月后美元发生升水，升水幅度为 177/172 点，威廉公司卖出六月期远期美 元 3000 ，问折算成英镑是多少 ?1.8370-0.0177=1.81931.8375-0.0172=1.82133000÷

28、1.8213=1647.17 英镑2、USD/CHF,SPOT/3 MONTH : 179.3 181; SPOT/6 MONTH : 365.5 367,求 3 MONTH/6 MONTH 的换汇汇率。365.5-181=184.5367-179.3=187.7 3、如果某商品的原价为 100 美元，为防止汇率波动，用“一揽子”货币进行保值，其中英 镑和马克各占 30%，法郎和日元各占 20%，在签约是汇率为 GBP1=USD1.5 ，USD1=DEM2 ， USD1=FFr6 ，USD1=JPY130 ，在付汇时变为： GBP1=USD2 ，USD1=DEM1.5 ，USD1=FFr8 ，

29、 USD1=JPY120 ，问付汇时该商品的价格应该为多少美元？（ 30% 2+30% 1/1.5+20% 1/8+20% 1/120 ）÷ （ 30% 1.5+30% 1/2+20% 1/6+20% 1/130 ） 100=130.23 美元4、下列为甲、乙、丙三家银行的报价，就每一个汇率的报价而言，若询价者要购买美元，哪家银行的报价最好？哪家银行的报价最具有竞争性？甲乙丙USD/SGD1.6150/571.6152/581.6151/56丙USD/FPY110.43/49110.42/47110.44/48丙GBP/USD1.5472/791.5472/801.5473/78丙E

30、UR/USD1.2153/601.2152/581.2154/59丙USD/FRF5.5428/35505427/335.5429/37乙AUD/USD0.7120/250.7122/260.7119/25乙5、若 1993 年 8 月 15 日我某公司按当时汇率 $1=DM1.5288 向德国某商人报出销售核桃仁的 美元和马克价，任其选择，该商人决定按美元计价成交，与我某公司签定了数量 1000 公吨 合同，价值 750万美元。但到了同年 11月 20日，美元与马克的汇率却变为 $1=DM1.6055 ，于是该商人提出该按 8月 15日所报马克价计算，并以增加 3%的货价作为交换条件。 你认

31、为能否同意该商人要求？为什么？750 万1.5288=1146.6 马克， 1146.6 万 （1+3%）=1180.998 万马克 1180998 万÷ 1.6055=735.5951 万美元，所以不同意。6、2000 年 4 月中旬外汇市场行情为：即期汇率GBP/USD=1.6770/802 个月掉期率 105/100 一美国出口商签定向英国出口价值为 10万英镑仪器的协定，预计 2 个月后才会收到英镑， 到时需将英镑兑换成美元核算盈亏。 假若美国出口商预测 2 个月后英镑会贬值， 即期汇率水平会变为 GBP/USD 1.6600/10 ，如不考虑交易费用则 ,如果美国出口商现在

32、不采取避免汇率 变动风险的保值措施， 则 2 个月后将收到的英镑折算为美元时相对4月中旬兑换美元将会损失多少？损失： 10 万 ( 1.6770-1.6600 )避险： 10 万 ( 1.6770-0.0105 )7、1998 年 10月中旬外汇市场行情为：即期汇率USD1=JPY116.40/116.50 ，三个月远期汇率 USD1=JPY116.23/116.35 。可以看出美元表现为贴水，一美进口商从日本进口价值 10 亿美元的货物， 在三个月后支付。 为了避免日元兑换美元升值所带来的外汇风险， 进口商从 事了远期外汇交易的套期保值。此例中：(1) 进口商不采取避免汇率变动风险的保值措施

33、，现在就支付10 亿日元需要多少美元？(2) 设 3 个月后的汇率为 USD1=JPY115.00/115.10 ，则到 1999 年一月中旬才支付 10 亿日 元需要多少美元？比现在支付日元预计要多支出多少美元？(3) 美国进口商如何利用远期外汇市场进行套期保值？10 亿÷ 116.40=8591060 美元10 亿÷ 115.00=8695650 美元10 亿÷ 116.23=8603630 美元8、下列为各货币之即期汇率报价， 请按照题目指示计算其远期汇率、 TOM 或 Cash 之汇率。(1) USD/SGD：1.4150，3个月 USD利率为 3 1 /

34、 4 %, 3 个月 SGD利率为 6 7 / 8 % 试计算三个月 USD/SGD 之汇率1.4150+1.4150( 6.875%-3.25%) 3/12=1.4278(2) USD/YEN ： 108.20，6个月 USD 利率为 3 1 / 2 %, 6 个月 YEN 利率为 3 3 / 4 % 试计算六个月 USD/YEN 之汇率108.20+108.20(3.75%-3.5%) 6/12=108.34(3) GBP/USD ： 1.5420，6 个月 GBP 利率为 5 7 / 8% , 6 个月 USD 利率为 3 1 / 2 % 试计算六个月 GBP/USD 之汇率1.5420

35、+1.5420 (3.5%-5.875%) 6/12=1.5237(5) GBP/YEN: 235.70/80 ，3个月 GBP利率为 53/461/8% ，3个月 YEN 利率为 31/43/4% 试计算三个月 GBP/YEN 之双向汇率235.70+235.70(3.25%-6.125%) 3/12=234.01235.80+235.80(3.75-5.75) 3/12=234.62(5)USD/SGD：6230/40，三个月 USD 利率为 31/4 7/8% ，三个月 SGD利率为 71/2 7/8% 试计算三个月 USD/SGD 之双向汇率1.6230+1.6230(7.25%-3.

36、875%) 3/12=1.63771.6240+1.6240(7.875%-3.25%) 3/12=1.6428(6) GBP/USD ：1.5860/70 ，三个月 GBP 利率为 53/461/8% ，三个月 USD 利率为 31/23/4% 试计算三个月 GBP/USD 之双向汇率1.5860+1.5860 (3.5%-6.125%) 3/12=1.57561.5870+1.5870 (3.75%-5.75%) 3/12=1.5791(7) AUD/USD ：0.6850/60 ，六个月 AUD 利率为 63/87/8% ，六个月 USD 利率为 31/23/4% 试计算六个月 AUD/

37、USD 之双向汇率0.6850+0.6850 (3.5%-6.875%) 6/12=0.67340.6860+0.6860(3.75%-6.375%) 6/12=0.6770(8) GBP/CHF ：2.4960/70，2个月GBP利率为 53/83/4%，2个月DEM 利率为 77/881/4% 试计算 2 个月 GBP/CHF 之双向汇率2.4960+2.4960(7.875%-5.75%) 2/12=0.50482.4970+2.4970(8.25%-5.375%) 2/12=0.5166(9) USD/SGD ：1.4150/60，三个月 USD 利率为 31/43/4% ，三个月 S

38、GD 利率为 67/871/4% 试计算三个月 USD/SGD 之双向汇率1.4150+1.4150(6.875%-3.75%) 3/12=1.42161.4160+1.4160 (7.27%-3.25%) 3/12=1.43029、GBP/USD, SPOT/1 MONTH : 44.1 42.3 ; SPOT/2 MONTH : 90.5 88, 求 1 MOHTH /2 MONTH 的换汇汇率。90.5-42.3=48.288-44.1=43.910、假设即期汇率： USD/CAD= 1.3510/20, O/N: 0.25/0.5, T/N: 0.25/0.5, S/N : 2/1,

39、S/W : 5/6,S/ 1M : 20/30, 请计算 O/N，T/N，S/N，S/W，S/ 1M 它们的汇率各位多少？O/N:1.3510-0.00005-0.00005, 1.3520-0.000025-0.000025T/N: 1.3510-0.00005, 1.3520-0.000025S/N: 1.3510-0.0002, 1.3520-0.0001S/W: 1.3510+0.0005, 1.3520+0.0006S/ 1M: 1.3510+0.0020, 1.3520+0.003011、假设 GBP/USD Spot 1.8340/50 ，Swap Point ：Spot/2 M

40、onth 96/91 ，Spot/3 Month 121/ 117 报价银行要报出 2 个月至 3 个月的任选交割日的远期汇率是多少？1.8340-0.0121=1.82191.8350-0.0091=1.825912、假设 USD/CHF Spot 1.5750/60 ，Swap Point： Spot/2 Month 152/156 ，Spot/3 Month 216/220 报价银行要报出 2 个月至 3 个月的任选交割日的远期汇率是多少？1.5750+0.0152=1.59021.5760+0.0220=1.598013、已知某时刻外汇市场上 USD/EUR 一个月期远期报价为 1.1

41、255/65,假设此时与该远期交 割时间同时到期的欧元期货价格为 0.8400, 不考虑各种费用，则套利者此时应如何操作使交 割时可获得无风险利润？交割时每一欧元净盈利为多少？假设欧元期货价格维持 0.8400 不 变,而市场上 USD/EUR 一个月远期价格为 1.2605/15, 则又应如何操作 ?EUR/USD=1/1.12651/1/1255=0.88770.8885, 在期货市场买欧元价格为 0.8410，在外汇市场10 卖欧元，价格为 0.8877。EUR/USD=1/1/26151/1.2605=0.79270.7934, 在期货市场卖欧元价格为 0.8400，在外汇市场 买欧元

42、，价格为 0.7934。14、我国某公司根据近期内国际政治经济形式预测个月内美元对日元汇价回有较大波动， 但变动方向难以确定，因此决定购买个日元双向期权合同做外汇投机交易。已知：即期汇价 $￥ 协定价格￥ $0.008929 期权费 JP￥ $0.000268 佣金占合同金额的 0.5%在市场汇价分别为 US$1=JP￥ 100和 $1=JP ￥ 两种情况下， 该公司的外汇 投机各获利多少？并分析其盈亏平衡点。佣金 =12.5 万1000.5%=62.5 万美元，期权费 =12.5 万 100 0.000268=0.335 万美元 US$1=JP￥100 时执行买权价格为 1 JP￥= US$

43、0.01 ，US$1=JP￥125 时执行卖权价格为 1 JP￥= US$0.008 设盈亏平衡点汇率为 K ，( K-0.008929 )12.5 万100=0.335 万+6.25 万， K=0.01419715、SPOT GBP/USD 1.8356/60，SWAP POINT T/N 3.4/2.9 ，求： GBP/USD VALUE TOM的 汇率 1.8356+0.00029=1.835891.8360+0.00034=1.8363416、SPOT GBP/USD1.8350/60SWAP POINT O/N 3.6/3.1T/N 3.4/2.9求 GBP/USD VALUE CA

44、SH1.8350+0.00031+0.00029=1.83561.8360+0.00036+0.00034=1.836717、假设一家德国公司在 6 个月后将收到货款 100 万美元，目前市场条件是：即期汇率 USD/DEM=1.6000 ，美元利率为 3.5%，马克利率为 8.5%，问该公司 6 个月收到货款后换得 多少马克？1.6000+1,6000( 8.5%-3.5% ) 6/12=1.6400100 万 1.6400=164 万马克18、假设即期汇率 USD/CNY=8.2640/60, 6 个月美元的利率为 3%-6%， 6 个月人民币利率为 5%-8%，计算 6 个月期的 USD

45、/CNY的远期汇率。8.2640+8.2640 (5%-6%) 6/12=8.22278.2660+8.2660 (8%-3%) 6/12=8.472719、我国某外贸公司向英国出口商品， 月日装船发货， 收到价值万英镑的个 月远期汇票， 担心到期结汇时英镑对美元汇价下跌， 减少美元创汇收入， 以外汇期权交易保 值。已知：月日即期汇价 US$1.4865(IMM) 协定价格 US$1.495011(IMM) 期权费 $0.0212佣金占合同金额 . %,采用欧式期权个月后在英镑对美元汇价分别为 $ 1.4000 与 $1.6000 的两种情 况下各收入多少美元？并分析其盈亏平衡点。 $ 1.4

46、000,执行期权，收入 =100 万 1.4950-100 万 0.0212-100 万 0.5% 1.4865=146.63675 万美元 $ 1.6000，不执行期权，收入 =100 万 1.6000-100 万 0.0212-100 万0.5% 1.4865=157.13675 万美元设盈亏平衡点汇率为 K, ( 1.4950-K ) 100 万=100 万 0.0212+100 万0.5% 1.4865 ， K=1.466420、设某港商向英国出口商品， 3 个月后收入 100 万英镑。签定进出口合同时，伦敦外汇市 场的即期汇率为 GBP1=HKD12.000/10 , 3 个月远期差

47、价 50/60 点。若付款日的即期汇率为 11.500/60 , 那么，该出口商若采用远期外汇交易进行保值，他得到了哪些好处？ 规避了汇率风险，得到的好处 =100 万×( 12.050-11.5 )=55 万港元21、假设在纽约外汇市场上，即期汇率为EUR/USD=1.1020/40，其中美元的利率为 8%，美国到欧洲的邮程为 8 天，则 EUR/USD的信汇汇率为多少？1.1020 × 1-8%×( 8-2 ) /360 =1.10051.1040 × 1-8%×( 8-2 ) /360 =1.102522、以报价银行的角度，报出下列择期交

48、易的汇率。(1)USD/SGD Spot: 1.5980/90Spot/2 Month: 154 157Spot/3 Month: 219 221.52 Month 3 Month 的择期汇率。1.5980+0.0154=1.61341.5990+0.02215=1.6212(2) GBP/USD Spot: 1.5470/80Spot/1 Month: 61 59Spot/2 Month: 123.5 1211 Month 2 Month 的择期汇率。1.5470-0.01235=1.53461.5480-0.0059=1.5421（3）AUD/USD Spot: 0.6880/90 Spo

49、t/3 Month: 137 134.5Spot/4 Month: 179.5 1773 Month 4 Month 的择期汇率。0.6880-0.01795=0.67000.6890-0.01345=0.67564）USD/YEN Spot: 110.20/3012Spot/5 Month: 5.2 4.5Spot/6 Month: 6.3 5.65 Month 6 Month 的择期汇率。110.20-0.063=110.13110.30-0.045=110.2623、如果某英商持有 120 万，当时纽约市场上年利率为 10%，伦敦市场上年利率为 6% 。 伦敦市场上即期汇率为 1=$1.

50、751.80，3 个月的远期汇率为 1=$1.65 1.72，试问 :该英商应将 120 万投放在哪个市场上？能获利多少？这种操作过程如何进行？ 称为什么业务？如这个英商手中无钱，是否也能做这种业务？(1.75-1.72)×12/(1.72×3)=7%< (10%-6%) ，套利可行，是套利业务，应将英镑放在纽 约市场。获利 =120 万× 1.75×( 1+10% ) /1.72-120× (1+6%)=7.1 万英镑24. 某日，纽约外汇市场上 USDl=DEMl.9200/80 ，法兰克福外汇市场上 GBPl=DEM3.7790/0

51、0 ， 伦敦外汇市场上 GBP1=USD2.0040/50 。现以 10 万美元投入外汇市场，套汇结果如何 ? 1/3.7800=0.2645, 1/3.7790=0.2647, 0.2645 × 1.9200 × 2.0040=1.01>1, 0.2647 × 1.9280 × 2.005=1.02>1 ，存在套汇机会。先从纽约套起再法兰克福再伦敦，获利=1.92 × 10 万÷ 3.78×2.004-10 万 =1803 美元25. 假定某日纽约外汇市场汇率 l 美元=128·40128·

52、50日元，东京外汇市场汇率为 1 美元 =128·70 一 128·90 日元，若套汇者以 100 万美元套汇， 问套汇是否有利可图 ?所得是多少 ? 在东京卖美元再在纽约买美元，获利 =100 万× 128.7÷ 128.5-100 万 =1556 美元26. 假定在同一时间里，英镑兑美元汇率在纽约市场上为l 英镑=2· 2010/ 2015 美元，在伦敦市场上为 1 英镑 =2·2020/2025 美元。请问在这种市场行情下， (不考虑套汇成本)如何 套汇 ?100万英镑交易额的套汇利润是多少 ?在伦敦卖英镑再在纽约买英镑，获利

53、=100 万× 2.2020÷2.2015-100 万=227 英镑27. 在伦敦外汇市场上， 汇率为 GBPl=USDl.7200/10; 在纽约外汇市场上 GBPl=USDl.7310/20 。 请根据贱买贵卖的原则，用美元进行套汇，试分析结果如何。在伦敦卖美元买英镑， 在纽约卖英镑买美元， 获利 =1/1.7210 × 1.7310=1.0058-1=0.0058 美元， 1 美元的利润是 0.0058 美元。28.1998年10月 16日波恩和苏黎世外汇市场上德国马克对瑞士法郎的即期汇率分别为：波恩外汇市场： SF1=DM1.1127/1.1137 ，苏黎

54、世外汇市场： DM1=SF0.8979/0.8987 ，如果不 计套汇成本， 用 100 万德国马克进行套汇，可以赚取多少瑞士法郎？苏黎世： SF1=DM ( 1/0.89871/0.8979 )=1.1127/37 不能套汇。29. 某一时间，在纽约、苏黎世、伦敦的外汇市场行情如下：纽约： 1美元=2.5 瑞士法郎，苏黎世： 1英镑=3.2瑞士法郎，伦敦： 1英镑=1.3 美元问 10 万美元套汇的利润是多少？1/3.2=0.3125, 2.5× 0.3125×1.3=1.0156>113=10 万× 2.5÷ 3.2× 1.3-10

55、万 =1562.5在纽约卖美元，在苏黎世买英镑，在伦敦买美元，获利 美元30. 某一天，纽约、法兰克福、伦敦三个外汇市场分别出现以下即期汇率：纽约外汇市场： USD1=DEM1.9100/1.9110法兰克福外汇市场： GBP1=DEM3.7790/3.7800伦敦外汇市场： GBP1=USD2.0040/2.0050在这三个外汇市场之间能否进行套汇，三国套汇者应当如何进行操作？ 如果有美元，在法兰克福买英镑，在伦敦卖英镑，最后在纽约卖美元。31. 某一天，香港、纽约、伦敦三个外汇市场分别出现以下即期汇率：香港外汇市场： USD1=HKD7.7804/7.7814纽约外汇市场： GBP1=US

56、D1.4205/1.4215伦敦外汇市场： GBP1=HKD11.0723/11.0733 在这三个外汇市场之间能否进行套汇，三国套汇者应当如何进行操作？0.0903× 1.4205× 7.7804=0.998<1, 0.0904 × 1.4215× 7.7814=0.999<1 ， 可以进行套汇但利润很小。32. 假设在伦敦外汇市场，即期汇率 GBP/USD=1.5440/50在纽约外汇市场，即期汇率 GBP/USD=1.5460/70如果套利者以 100万 GBP 来进行套汇的话，可以赚取多少利润，应当如何操作？100万× 1.5460÷1.5450-100 万=647 英镑33. 假设外汇市场的行情如下：加拿大： Spot USD/CAD1.1320/30， 新加坡 : Spot USD/CAD 1.1332/40试问应如何用 100 万美元进行两点套汇 ?100万× 1.1332÷1.1330-100 万=176.5 美元