银行从业资格复习——个人理财

1、一、个人理财业务概述1、理财业务根据是否接受客户委托分为两种，一种是顾问性质，一种是受托性质，分别是理财顾问服务和综合理财服务（又分为理财计划和私人银行业务）2、根据客户类型分类分三种，理财业务、财富管理业务和私人银行业务3、美国：20世纪3060年代：萌芽时期，6080年代：形成发展，90年代：成熟时期  中国：8090年代：萌芽时期，21世纪初到05年：形成时期4、宏观影响因素：政治法律与政策环境（财政政策、货币政策、收入分配政策和税收政策），经济环境（经济发展5个阶段：传统经济社会、经济起飞前准备阶段、经济起飞阶段、迈向经济成熟阶段、大量消费阶段，前三个为发展中，处于后两个为发

2、达国家），社会环境（99年开始实行养老制度改革，98年改革医疗保险制度），技术环境5、微观影响因素：金融市场竞争程度，金融市场开放程度，金融市场价格机制二、个人理财业务理论基础1、EAR 有效年利率2、PMT 年金3、持有期收益和收益率：面值收益=红利+市值变化；收益率=面值收益/初始市值=红利收益+资本利得收益4、预期收益：所有可能情况下收益的期望值，EV5、方差=EV2-(EV)26、必要收益率叶晨必要回报率，是投资所要求的最低回报率=时间价值+通货膨胀率+风险补偿率7、1952年，哈里·马克维茨在投资组合选择中提出了现代投资组合理论，也称均值-方差模型8、相

3、信市场有效的投资者采取被动投资策略，相信市场无效的投资者采取主动投资策略9、保证收益理财计划的起点金额应在5万元以上10、仅适合由投资经验客户的理财产品的起点金额不得低于10万元三、金融市场和其他投资市场1、金融市场构成要素：主体、客体、中介2、金融市场功能：微观和宏观。微观包括4种：集聚功能、财富功能、避险功能和交易功能；宏观包括3种：资源配置、调节和反映功能3、伦敦银行同业拆借率：LIBOR4、股票市场又称为权益市场5、我国目前发行的大部分为按面值发行，到期一次性还本付息债券；国库券为低于面值发行，到期按面值赎回的贴现债券6、金融衍生品按交易场所可分为场内交易工具和场外交易工具，前者如股指

4、期货，后者如利率互换；按照基础工具的种类划分，可分为股权衍生品（金融期货）、货币衍生品（外汇）和利率衍生品（期权、期货等）7、期货交易的主要制度中每日结算制度又称“逐日盯市”制度8、金融衍生品的重要功能是管理风险9、金融远期合约的优点是规避价格风险10、伦敦是世界最大的外汇交易中心，东京是亚洲地区最大的外汇交易中心，纽约是北美洲最活跃的外汇市场11、外汇无形交易市场也称为“英国方式”12、批发外汇市场是指银行之间进行外汇交易的行为和场所，也称为狭义的外汇市场四、银行理财产品1、理财产品按交易类型可分为封闭式和开放式，即在存续期是否能申购和赎回2、1个月内理财产品为超短期，1月1年为短期，12年

5、为中期，2年以上为长期3、货币型理财产品的投资方向是高信用级别中短期金融工具4、债券型理财产品以国债，金融债和中央银行票据为主要投资对象，风险来自汇率、利率和流动性风险5、信贷型理财产品的风险来自信用、收益和流动性风险6、利率/债券挂钩类理财产品的挂钩标的主要有3种：伦敦银行同业拆放利率、国库券、公司债券五、银行代理理财产品  保险1、市场主流三大险种来自寿险，包括分红险、万能险和投连险2、财产险包括房贷险、企业财保和家庭财产险  国债1、银行代理国债种类有三种：凭证式（不可上市流通）、无记名式和记账式(必须在证券交易所设立账户)2、债券投资的风险因素有价格、再投资、赎回、

6、提前偿付和违约风险共5种  信托1、按信托关系建立的方式可分为任意信托和法定信托；按委托人或受托人的性质不同可划分为法人信托和个人信托；按财产的不同可划分为资金信托、动产信托、不同产信托和其他财产信托2、信托产品流动性较差，不可以提前支取，但可以转让信托受益权3、信托机构通过管理和处理信托财产而获得的收益全部归受益人所有，亏损全部由委托者承担4、信托产品风险主要是项目自身风险（项目市场风险、财务风险和经营管理风险等），此外还包括项目主体风险、信托公司风险和流动性风险；  黄金1、银行代理黄金业务种类：条块现货、金币(纯金币和纪念金币)、黄金基金和纸黄金2、黄金风险：流动性、收益情况和市场风险(第一位)六、理财顾问服务1、在合理利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于以下两点：客户收入能力和客户资产价值2、税收规划的手段和方法有以下3种：避税规划、节税规划和转嫁规划七、理财业务相关法律法规1、证券交易所设立和解散由国务院决定2、人寿保险以外的其他保险向保险人请求赔偿的诉讼时效为2年，自知道保险事故发生之日起算，人寿保险为5年3、委托人可以是唯一受益人，但受托人不得为唯一受益人九、个人理财业务风险管理1、理财资金的最终运用方向(基础资产)面临的市场风险是理财