货币金融学_复习要点

1、货币与货币制度货币的职能：价值尺度职能：货币体现商品的价格并衡量商品价值量的功能。这是货币最基本、最重要的职能之一。其特点是： 可以是观念上的货币 必须是十足的货币或币值稳定 具有独占性和排他性 要通过价格标准来完成流通手段职能：货币作为商品交换媒介促进商品交换的功能。这也是最基本最重要的职能之一。其特点是： 必须是现实的货币 可以是不足值的货币，可用价值符号来代替 具有一定的货币危机性贮藏手段职能：货币退出流通，被当做价值的独立形态或社会财富的一般形式保存起来的功能。其特点是： 必须是现实的货币 必须是十足的货币 质上的无限性和量上的有限性支付手段职能：货币作为价值的独立形态进行单方面转移时

2、的功能。其特点是： 必须是现实的货币 可以是不足值的货币 出现货币危机的可能性大世界货币职能：货币越出国境，在国际上发挥一般等价物作用时的功能。信用货币取得国际货币职能的一般性条件包括： 发行国的经济实力足够强大且国际贸易足够发达 是自由兑换货币，并在国际市场上有较大的需求量 币值相对稳定，发行国愿意承担维护和调节该货币币值的相应义务。货币的五种职能的联系：货币的五种职能是相互联系的整体，是对货币本质的全面体现。其中价值尺度职能和流通手段职能是两个最基本的职能，它们直接从一般等价物的两个特点演化而来，且互不可分；支付手段以价值尺度为前提条件，同时支付手段的最终目的仍是商品，所以它又以流通手段为

3、归宿；贮藏手段同样以价值尺度为条件，并以流通手段和支付手段为归宿；国际货币职能是上述四种职能在地域上的扩展。货币制度的构成要素：币材和货币单位的规定：币材规定作为本位币的铸造材料，因而也就确定了整个货币制度和货币流通的基础；货币单位的规定即价格标准，包括货币单位名称和货币单位价值量的规定。本位币与辅币的铸造与偿付能力的规定： 在金属本位制下，本位币有两个重要特点：多以贵金属为币材，是足值的货币，可以自由铸造；是无限法偿的货币，即具有无限发法定偿付能力。 因为辅币流通速度快、流通磨损大、贮藏能力弱，为节约流通成本，辅币多为贱金属不足值货币。 主币与辅币同时在市场上流通，两者间有固定的兑换比例。在

4、现在信用货币条件下，绝大多数国家的主币都是钞票，并有少量基本单位的硬币，均由中央银行发现；辅币多为不足值货币，大都由财政部门委托中央银行发行。银行券与纸币发行准备与流通的规定：在金属本位制中，银行券是一种黄金凭证，是商业银行通过商业票据贴现程序投入市场的货币符号，规定了含金量，其发行必须有黄金保证和信用保证这样的双重保证；纸币是由于战争、赤字或其他需要而由国家强制发行的既无任何保证也不规定含金量的货币符号，信用和国家机器是其存在的基础。现代信用货币体系与黄金无直接联系，故传统货币制度中有关银行券和纸币的规定已无实际意义。黄金准备制度：金属货币制度中，黄金准备制度作为兑付银行券的准备金、货币量调

5、节准备金和国家支付准备金；现代黄金准备制度只是形成国家储备中的黄金储备，作为国际支付的最后手段，用与国际购买、国际支付和国际转移等。货币制度的演变：金属货币本位制： 银本位制 金银复合本位制：平行本位制、双本位制 金本位制：金币本位制、金块本位制、金汇本位制信用货币本位制中央银行中央银行的组织形式：单一中央银行制度：一个国家单独建立中央银行机构，作为政府的银行、发行的银行和银行的银行，全面执行中央银行职能并领导全部金融事业。 可分为： 一元中央银行制：权利集中，职能齐全，世界上大多数国家的中央银行都采用该组织形式，如英格兰银行、日本银行、法兰西银行等。 二元中央银行制：该制度一般与联邦制的国家

6、体制相适应，如美国、德国采用该组织形式。复合式中央银行制度：在一个国家内不单独设立中央银行，而把中央银行与商业银行的业务、职能集中于一家银行。可分为： 一体式中央银行制：20世纪30年代的苏联、60年代中期以前的东欧各国以及中国在改革开放前都曾实行过一体式中央银行制。 混合式中央银行制：20世纪60年代至80年代的苏联、东欧各国曾实行过这种体制。准中央银行制度：一个国家或地区没有建立通常意义上的中央银行制度，或者由政府授权一家或几家商业银行行驶部分中央银行的权力，如新加坡、中国香港属于这种体制。跨国中央银行制度：两个以上主权独立的国家共有一家中央银行，其主要职能是发行货币、为成员国政府服务、执

7、行共同的货币政策及其有关成员国一致决定授权的事项，如欧洲中央银行。中央银行的基本职能：发行的银行：中央银行是发行的银行，是指中央银行垄断货币发行权，是一国或某一货币联盟唯一授权的货币发行机构。 中央银行集中与垄断货币发行权的必要性：统一货币发行与流通是货币正常有序流通和币值稳定的保证；统一货币发行是中央银行根据一定时期的经济发展情况调节货币供应量，保证币值稳定的需要；统一货币发行是中央银行实施货币政策的基础。 中央银行作为发行的银行之基本职责：中央银行应根据国民经济发展的客观需要，适时发行货币，保持货币供给与货币需求基本一致，为国民经济稳定发展创造良好的金融环境；中央银行应才宏观经济角度控制信

8、用规模，调节货币供给量；中央银行应根据货币流通需要，适时印刷、销毁货币，调拨库款，调剂地区间货币分布、货币面额比例。银行的银行：中央银行充当商业银行和其他金融机构的最后贷款人。中央银行作为银行的银行需履行的职责：集中商业银行的存款准备金；充当银行业的最后贷款人；创建全国银行间清算业务平台；外汇头寸调节。政府的银行：中央银行为政府提供服务，是政府管理国家金融的专门机构。具体表现在： 代理国库 代理政府证券发行 为政府融通资金 为国家持有和经营管理国际储备 代表政府参加国家金融活动 为政府提供经济金融情报和决策建议，向社会公众发布经济金融信息。中央银行的基本业务：负债业务：中央银行的负债形成中央银

9、行的资金来源，是中央银行资产业务的基础。其主要包括： 货币发行：必须遵循的基本原则：遵循统一发行原则；遵从经济发行原则。 存款业务：存款准备金业务：设定存款准备金比率；确定存款准备金计提的基础；规定可充当法定存款准备金的内容。存款准备金由法定存款准备金和超额准备金组成。 财政性存款业务：本质上是国家预算资金或与国家预算直接有关的资金，其数额仅次于商业银行交存中央银行的存款准备金。 特种存款业务 其他负债业务：发行中央银行债券、对外负债、筹措资本等。资产业务：中央银行通过资产业务操作来调控信用规模和货币供应量。其主要包括： 贷款业务：对银行再贷款；对政府贷款；其他放款。 再贴现业务 证券买卖业务

10、 储备资产业务清算业务：清算指一定经济行为引起的货币关系的计算和结清。其主要包括：组织票据交换与清算；办理异地跨行清算；提供跨国支付清算服务；提供证券和金融衍生工具交易清算服务。货币供给与货币供给量：货币供给是一个动态概念，指货币供给主体向货币需求主体供给货币的经济行为，其数量表现即货币供给量。货币供给量是一个静态的存量概念，是指财政部门、各个基层企事业单位、居民个人持有的由银行体系所供给的债务总量。名义货币供给是指一定时点上不考虑物价因素影响的货币存量；实际货币供给就是指剔除了物价影响之后的一定时点上的货币存量。我们通常讲的货币供给是指名义货币供给。通货膨胀和通货紧缩货币失衡：货币失衡的具体

11、表现形式有两种：通货膨胀、通货紧缩。（次要）通货膨胀：含义：所有商品和生产要素的价格总水平呈长期的、持续上升的趋势。测量：居民消费物价指数（CPI）、生存者价格指数（PPI）、国民生产总值平减指数（GNP）。类型：根据物价上涨的方式可分： 公开性通货膨胀：市场机制充分运行和政府对物价不加控制的情况下表现出来的通货膨胀，或是政府虽然施加控制，但因通货膨胀的压力太大而未能生效，价格上涨的特征非常明显。通常意义上的通货膨胀都是公开性通货膨胀。 隐蔽性通货膨胀：政府当局采取物价管制而使一般物价水平不能自由上升的通货膨胀。表现为商品短缺、计划供给、黑市猖獗等现象。根据物价上涨的速度可分： 爬行通货膨胀：

12、西方发达国家一般将物价上涨年率为2%3%的状态称为爬行通货膨胀，并称之为最佳通货膨胀。 温和通货膨胀：以低于7%或低于10%的通货膨胀率为标准，这种通货膨胀引起的物价上涨并不是很剧烈，从而短期内对经济没有很大的不利影响，但也应引起注意。 恶性通货膨胀：又称极度通货膨胀，其特点：一是物价连续暴涨，使人们对本国货币完全失去信心。货币完全丧失价值贮藏功能，并在一定程度上失去交易功能；而是持续时间不会太久，通常会导致货币改革或经济崩溃，破坏力极大。根据通货膨胀的可否预期可分： 预期通货膨胀：在经济生活中，人们预计将要发生通货膨胀，为避免经济损失，在各种交易、合同投资中将未来的通货膨胀算计进去。它会导致

13、物价与工资的螺旋式上升，但不能形成收入和财富的再分配作用。其作用有：加快货币流通速度；提高名义利率；提高对货币工资的要求。 非预期通货膨胀：可以对收入和财富进行再分配。根据通货膨胀的成因可分： 需求拉上型通货膨胀：总需求超过了社会潜在产出之后引起价格水平持续上涨而产生了通货膨胀。 成本推动型通货膨胀：在总需求不变的情况下，生产要素价格（工资、利润、租金和利息）上涨，致使生产成本上涨，进而导致物价总水平储蓄上涨的现象。 供求混合型通货膨胀：由总需求和总供给两个方面因素共同作用引起物价水平的持续上涨而产生的通货膨胀。 结构型通货膨胀：在总需求和总供给处于平衡状态时，经济结构方面的因素的变化使物价水

14、平上涨，从而导致通货膨胀。通货膨胀的治理：紧缩政策（需求上拉型）： 紧缩的货币正常：减少货币供应量、提高利率。 紧缩的财政政策：增加税收、减少政府预算、减少财政转移支付。收入政策（成本推动型）：实行工资价格管制、实行工资价格指导、利用税收的激励作用。供给政策：减税、削减政府福利开支和政府开支增值率、减少政府对企业活动的限制，让企业更好地扩大商品供给。指数化政策：将工资、政府证券收益以及其他收入与生活费用指数如CPI相联系，一律实现指数化，使各种收入随物价的变动而作出相应的调整，以抵消物价波动的影响，并且可以消除因通货膨胀所产生的分配不公平和减弱政府实行通货膨胀的动机。可分为：实施有限的指数化方

15、案、实施全面的指数化方案。通货紧缩：当总需求小于总供给或现实经济增长率持续低于潜在经济增长率使，就会出现通货紧缩现象。表现为物价水平的持续与普遍下跌、投资机会相对减少和投资的边际收益下降。通货紧缩的治理措施：加大货币供给、扩大政府支出、收入政策、货币不贬值。货币政策的目标和工具货币政策的最终目标：稳定物价的目标： 稳定物价的含义：是物价在短期内保持一种相对稳定状态。 物价上涨的原因：社会总需求过大、成本提高、结构性失调。 衡量物价变化的指标：生存者价格指数、居民消费指数、国民生产总值平减指数。充分就业的目标：凡有劳动能力并自愿参加工作者，都能在较合理的条件下，随时找到合适的工作。充分就业实际上

16、是指把失业率控制在合理程度，而不是没有失业。 造成失业的一般原因：需求不足造成的失业、结构性失业、摩擦性失业、季节性原因造成的失业。经济增长的目标：经济增长一指国民生产总值的增加，二指一国生产商品和劳务的能力的增长。经济增长取决于一国政治与经济的稳定和技术的进步、资本投入的增加和投资效率的提高、社会劳动力的增加和劳动生存率的提高以及经营管理的现代化等。平衡国际收支的目标： 国际收支不平衡的原因：物价波动引起国内商品出口能力或竞争能力的变化；利率波动引起国际资本的移动；国民收入变化也会引起国际收支失衡。 中央银行对国际收支起到的作用：国际收支逆差与货币供应量；国际收支顺差与货币供给量；中央银行可

17、以通过实现扩张或紧缩性货币政策，灵活运用利率、汇率等杠杆，对内外均衡进行合理选择，调节资本的流入和流出，鼓励或抑制商品的进出口，从而调节国际收支状况。货币政策目标的协调：稳定物价与充分就业的矛盾、经济增长与稳定物价、充分就业的矛盾、国际收支平衡同稳定物价、经济增长的矛盾。货币政策的中间目标：中间目标的标准：可控性、可测性、相关性。中间目标的种类： 利率：可控性强、可测性强、相关性强。 货币供应量：可以进行量的测算和分析、中央银行通过控制基础货币可以间接进行控制、一定时期的货币供应量代表了当时社会的有效需求量和整个社会的购买力。 汇率货币政策的操作目标：基础货币：基础货币的投放和回流，构成了货币

18、供应量倍数伸缩的基础。存款准备金：银行体系的存款准备金是中央银行创造的负债的一部分。一般性货币政策工具：存款准备金政策：当中央银行提供法定存款准备金比率时，会造成银根偏紧，货币供应量江苏，利率提高，投资及社会指出都相应缩减；反之相反。人们通常认为这一政策工具效果过于猛烈，它的调整会在很大程度上影响整个经济和社会的心理预期，因此，中央银行对法定存款准备金比率的调整持谨慎态度。再贴现政策：再贴现政策一般包括再贴现率的确定和再贴现的资格条件。它不仅影响商业银行的筹资成本，限制商业银行的信用扩张，控制货币供应量，而且可以按国家产业政策的要求，有选择地对不同种类的票据进行融资，促进结构调整。从目前发展来

19、看，随着金融工具多样化和融资成本下降的趋势，再贴现政策不仅只是一个被动发挥作用的货币政策工具，而且实际上已经将为一种次要的工具。公开市场业务：公开市场操作的方式：长期性储备调节，为改变商业银行等存款货币机构的储备水平而使用；临时性储备调节，为抵消其他因素的影响，维持商业银行等存款货币机构的储备水平而使用。公开市场业务的作用：能够调控存款货币银行的准备金和货币供应量；影响利率水平和利率结构；与再贴现政策配合使用，可以提供货币政策效果。选择性货币政策工具：消费者信用控制：规定用分期付款购买耐用消费品时第一次付款的最低金额；规定用消费信贷购买上哦的最长期限；规定可用消费信贷购买的耐用消费品种类，对不

20、同消费品规定不同的信贷条件。不动产信用控制证券市场信用控制预交进口保证金优惠利率其他货币政策工具：直接信用控制间接信用控制商业银行一、商业银行职能  信用中介     支付中介     信用创造二、商业银行的业务     资本业务     负债业务     资产业务     中间业务中间业务指的是商业干的跟钱的存贷没有直接关系的业务，用术

21、语来讲就是“不影响资产负债表总额”的业务，比如结算、信托、租赁、银行卡、担保、承诺、金融工具创新等。货币需求一、货币需求的含义货币需求是指社会各部门的既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的数量。货币需求是个存量的概念。不同经济体制背景下货币需求的分析1计划经济体制下的货币需求分析传统的计划经济体制有两个特点：一是产品经济模式；二是国民经济的非货币化倾向，体现在生产领域、流通领域和资金分配领域。这种非货币化倾向导致：货币职能萎缩、银行职能受约束、信用形式的单一及金融市场的缺位。企业的货币需求：企业的货币需求趋于中性。所谓中性的货币需求是指企业所需要的仅仅是一种名义上的或形式上的货币。

22、具体体现在：企业的经营性货币需求、企业的投资性货币需求方面。个人的货币需求个人的货币需求主要是对现金的需求，即主要是出于交易动机的货币需求。影响我国货币需求的主要因素(一)收入：与货币需求同方向变动；(二)价格：与货币需求同方向变动；(三)利率：一般情况下，利率与货币需求反方向变动；(四)货币流通速度：与货币需求反方向变动；(五)金融资产的收益率：对货币需求的影响，需具体情况具体分析；(六)企业与个人对利润和价格的预期：企业对利润的预期与货币需求同方向变化；个人对价格的预期与货币需求呈反方向变化； (七)财政收支状况：财政收大于支时，货币需求减少；反之则货币需求增加；(八)其他因素货币供给货币

23、供给（money supply）是指某一国或货币区的银行系统向经济体中投入、创造、扩张（或收缩）货币的金融过程。货币供给指一个国家在某一特定时点上由家庭和厂商持有的政府和银行系统以外的货币总和货币供给的主要内容包括：货币层次的划分；货币创造过程；货币供给的决定因素等。在现代市场经济中，货币流通的范围和形式不断扩大，现金和活期存款普遍认为是货币，定期存款和某些可以随时转化为现金的信用工具（如公债、人寿保险单、信用卡）也被广泛认为具有货币性质。货币创造（供给）过程是指银行主体通过其货币经营活动而创造出货币的过程，它包括商业银行通过派生存款机制向流通供给货币的过程和中央银行通过调节基础货币量而影响货

24、币供给的过程。决定货币供给的因素包括中央银行增加货币发行、中央银行调节商业银行的可运用资金量、商业银行派生资金能力以及经济发展状况、企业和居民的货币需求状况等因素。货币供给还可划分为以货币单位来表示的名义货币供给和以流通中货币所能购买的商品和服务表示的实际货币供给等两种形式。国际收支国际收支的定义为：国际收支是一种统计报表，系统的记载了在一定时期内经济主体与世界其他地方的交易。大部分交易在居民与非居民之间进行。一个国家与其他国家的净金融交易的帐目表。通常被分成经常帐，它包含有形贸易（净货品的出口和进口之间的差异）和无形贸易差额（如航运，银行和旅游服务的支出和收入）；资本帐，该帐户的短期和长期资

25、本的流入和流出（如来自直接投资、证券、地产等收入）。有形及无形贸易、经常账户和资本账户都有机会出现盈余（如出口大于进口）或赤字（如进口大于出口），但原则上整体国际收支则应该没有盈余或赤字。货币政策传导机制货币政策传导机制(conduction mechanism of monetary policy) 中央银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定政策目标的传导途径与作用机理。货币政策传导机制是指从运用货币政策到实现货币政策目标的过程，货币传导机制是否完善及提高，直接影响货币政策的实施效果以及对经济的贡献。1998年以来，针对国内经济增长速度下滑、国内消费需求疲软以及出现了通货紧缩等突

26、出问题，中国人民银行持续适当地增加货币供应量，降低利率等扩张性货币政策，收到了一定的效果。但从总体来讲，没有能够达到预期的目标。我国货币政策的传导机制，经历了从直接传导向直接传导、间接传导的双重传导转变，并逐渐过渡到以间接传导为主的阶段。货币政策传导机制conduction mechanism of monetary policy 中央银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定政策目标的传导途径与作用机理。货币政策传导途径一般有三个基本环节，其顺序是： 从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场。中央银行的货币政策工具操作， 从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经

27、济行为主体。商业银行等金融机构根据中央银行的政策操作调整自货币政策传导机制己的行为，从而对各类经济行为主体的消费、储蓄、投资等经济活动产生影响； 从非金融部门经济行为主体到社会各经济变量，包括总支出量、总产出量、物价、就业等。金融市场在整个货币的传导过程中发挥着极其重要的作用。首先，中央银行主要通过市场实施货币政策工具，商业银行等金融机构通过市场了解中央银行货币政策的调控意向；其次，企业、居民等非金融部门经济行为主体通过市场利率的变化，接受金融机构对资金供应的调节进而影响投资与消费行为；最后，社会各经济变量的变化也通过市场反馈信息，影响中央银行、各金融机构的行为。外汇与汇率制度什么叫外汇?如果从狭义上说，外汇原指外国货币，广义上说，通常指以外国货