国际收支和国际收支平衡表 (2).

1、国际金融人才在中国前途光明学习目标学习目标:u理解国际收支和国际收支平衡表的概念理解国际收支和国际收支平衡表的概念u掌握国际收支平衡表的编制原理掌握国际收支平衡表的编制原理u熟悉平衡表的帐户设置和分类方法熟悉平衡表的帐户设置和分类方法u学会分析国际收支平衡表学会分析国际收支平衡表 第一章第一章 国际收支国际收支 第一节第一节 外汇外汇一一. 外汇概念（外汇概念（foreign exchange） 外汇是：外汇是：“外国汇兑外国汇兑”或或“国际汇兑国际汇兑”的简的简称，它是国际经济活动得以进行的基本手段，称，它是国际经济活动得以进行的基本手段，是国际金融中最基本的概念之一，包括动态和是国际金融中

2、最基本的概念之一，包括动态和静态两个方面的涵义。静态两个方面的涵义。 外汇的涵义外汇的涵义动动态态人们将一种货币兑换成人们将一种货币兑换成另一种货币另一种货币清偿国际间债权债务关清偿国际间债权债务关系系汇兑活汇兑活动动静静态态以外币表示的用于以外币表示的用于国际结算的手段和国际结算的手段和工具工具支付支付手段手段国际汇兑国际汇兑：是指通过：是指通过银行银行把一个国把一个国家的家的货币货币兑换成另一个国家的兑换成另一个国家的货货币币 ，并借助于各种，并借助于各种信用工具信用工具（如（如汇票等），将汇票等），将货币资金转移货币资金转移到另一到另一个国家，以清偿国际间由于贸易、个国家，以清偿国际间由

3、于贸易、非贸易往来产生的债权债务关系的非贸易往来产生的债权债务关系的专门性经营活动专门性经营活动。出口机器一套出口机器一套 价值价值2万欧元万欧元开出欧元汇票开出欧元汇票 结汇通知书结汇通知书 寄汇票和单据寄汇票和单据 记帐通知书记帐通知书 索汇索汇 承付确认书承付确认书 外外汇汇狭义外汇狭义外汇广义外汇广义外汇动态外汇动态外汇静态外汇静态外汇支付手段支付手段外币钞票外币钞票支付手段支付手段有价证券有价证券其他其他汇汇兑兑广广义义外外汇汇定义定义种类种类:泛指一切以外币表示的金融泛指一切以外币表示的金融资产。资产。 外币外币外币支付凭证外币支付凭证外币有价证券外币有价证券其他外汇资产其他外汇资

4、产 a、可兑换的外币、可兑换的外币欧元硬欧元硬币币外钞外钞你有外钞吗？你有外钞吗？b、外币支付凭证、外币支付凭证结算业务中使用的结结算业务中使用的结算凭证，银行汇票等。算凭证，银行汇票等。支付业务中使用的支付业务中使用的银行存单、银行支银行存单、银行支票、信用卡、邮政票、信用卡、邮政储蓄等储蓄等C、外币有价证券 资本市场中买卖的金融工具： 股票、债券：指以可兑换的外币表示的可直接用于指以可兑换的外币表示的可直接用于 国际结算的支付工具和信用工具。国际结算的支付工具和信用工具。 银行汇票（外币表示的）银行汇票（外币表示的） 银行支票（外币表示的）银行支票（外币表示的） 银行存款（外币表示的）银行

5、存款（外币表示的） 各种债权凭证（外币表示的）各种债权凭证（外币表示的）狭狭义义外外汇汇定义定义种类种类中华人民共和国外汇管理条例中华人民共和国外汇管理条例 第三条第三条 本条例所构外汇，是指下列以外币本条例所构外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产： ( (一一 ) )外国货币，包括纸币、铸币；外国货币，包括纸币、铸币； ( (二二 ) )外币外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；凭证等； ( (三三 ) )外币有价证券，包括政府债券、外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股

6、票等；公司债券、股票等； ( (四四 ) )特别提款权、欧元；特别提款权、欧元； ( (五五 ) )其他外汇资产。其他外汇资产。二、外汇应具备的要素二、外汇应具备的要素 1. 具有真实的债权债务基础具有真实的债权债务基础 2. 票面所标示的货币一定是可兑换货币票面所标示的货币一定是可兑换货币。 自由兑换货币主要指该货币的发行国对该国的经常项下自由兑换货币主要指该货币的发行国对该国的经常项下的支付和资本项下的收支不进行管制或限制。国际货币基的支付和资本项下的收支不进行管制或限制。国际货币基金协定第金协定第30条条F款认为自由兑换货币指：款认为自由兑换货币指： (1)该货币在国际支付领该货币在国际

7、支付领 域中被广泛使用；域中被广泛使用； (2)该货币在国际外汇市场上是主要的买卖对象；该货币在国际外汇市场上是主要的买卖对象； (3)英镑、美元、日元、欧元是主要的自由兑换货币。英镑、美元、日元、欧元是主要的自由兑换货币。 非自由兑换货币主要指该货币发行国对该国经常项下的非自由兑换货币主要指该货币发行国对该国经常项下的支付和资本项下收支进行管制或限制。像以越南元、缅甸支付和资本项下收支进行管制或限制。像以越南元、缅甸元所表示的支付凭证对一国不能算作外汇，因为这些货币元所表示的支付凭证对一国不能算作外汇，因为这些货币的发行国对该国经常项下支付和资本项下收支进行严格管的发行国对该国经常项下支付和

8、资本项下收支进行严格管制。制。 3. 是是 一国外汇资产，能用以偿还国际债务。一国外汇资产，能用以偿还国际债务。三、外汇的作用三、外汇的作用1、作为国际购买手段进行国际间的货物、服务等产、作为国际购买手段进行国际间的货物、服务等产出的买卖；出的买卖；2、作为国际支付手段为国际商品、国际金融、国际、作为国际支付手段为国际商品、国际金融、国际劳务、国际资金等方面债权债务的清偿。劳务、国际资金等方面债权债务的清偿。3、作为国际储备手段，支付一国必须偿还的债务；、作为国际储备手段，支付一国必须偿还的债务；维持本币汇率的稳定，促进经济发展与增长。维持本币汇率的稳定，促进经济发展与增长。4、作为国际财富的

9、象征，实际是对国外债权的持有，、作为国际财富的象征，实际是对国外债权的持有，并能转化为其他资产。并能转化为其他资产。 第二节 国际收支分析一、国际收支的概念 国际收支概念有狭义和广义之分（结合其历史发展国际收支概念有狭义和广义之分（结合其历史发展来看）来看）（一）狭义国际收支（一）狭义国际收支 第一阶段：第一阶段：指贸易收支差额。指贸易收支差额。 国际收支指国际收支指“贸易差额贸易差额”一直沿袭至一次世界大战。一直沿袭至一次世界大战。 第二阶段：指外汇收支（仍主要局限于贸易收支）第二阶段：指外汇收支（仍主要局限于贸易收支） 此阶段国际收支是指：此阶段国际收支是指：一个国家在一定时期内，同一个国

10、家在一定时期内，同其他国家为清算到期的债权、债务所发生的外汇其他国家为清算到期的债权、债务所发生的外汇收支的总和。收支的总和。 此阶段该概念的特点：此阶段该概念的特点： （1）仍主要局限于贸易收支。）仍主要局限于贸易收支。 （2）以支付为基础。即只有以现金支付的国际经济）以支付为基础。即只有以现金支付的国际经济 交易才计入国际收支。交易才计入国际收支。 （3）强调立即结清。即未到期的债权、债务不计入）强调立即结清。即未到期的债权、债务不计入 该该 年的国际收支。年的国际收支。 此概念此概念： 未能包括全部的国际经济交易。如：易货贸易，未能包括全部的国际经济交易。如：易货贸易， 无偿援助，记账贸

11、易，补偿贸易等。无偿援助，记账贸易，补偿贸易等。 （二）广义国际收支（二）广义国际收支 第三阶段：第三阶段：国际收支指全部国际经济交易。国际收支指全部国际经济交易。 国际货币基金组织国际货币基金组织(International Monetary Funds，IMF)在在国际收支手册国际收支手册(第五版第五版)中规定中规定： 国际收支国际收支(balance of payment，BOP)是指是指一个经济一个经济体体(国家或地区国家或地区)与其他经济体与其他经济体(国家或地区国家或地区)在一定时在一定时期期(通常为通常为1年年)居民居民与与非居民非居民之间发生的之间发生的全部对外经全部对外经济交

12、易济交易的系统的货币记录。的系统的货币记录。国际收支概念的几点说明:IMF规定移民、逗留时间在一年以上的留学生、旅游者属于居住地所在国的居民。跨国公司的母公司和子公司分别是居住国的居民。 中国居民是指：中国居民是指： 在中国境内居留1年以上的自然人。 中国短期出国人员（在境外居留时间不满1年）、在境外留学人员、就医人员及中国驻外使领馆工作人员及其家属。 在中国境内依法成立的企业事业法人（含外商投资企业）及境外法人的驻华机构（不含国际组织驻华机构、外国驻华使领馆） 中国国家机关（含中国驻外使领馆）、团体、部队（含驻外军人）。 除此以外的自然人或法人为非中国居民。2、国际收支记录的内容是经济交易国

13、际收支并不以收支为基础，而以交易为基础。国际收支涉及的一些国际交易可能不涉及货币支付，有些交易根本无需支付。所以，在国际收支中，除了记录有货币支付的交易外，未涉及货币收付的交易也必须折算成货币记录。以货币为媒介商品和劳务的买卖；以货币为媒介商品和劳务的买卖；物物交换；物物交换；金融资产和金融资产之间交换；金融资产和金融资产之间交换；无偿的、单向的商品和劳务转移；无偿的、单向的商品和劳务转移；无偿的、单向的金融资产转移。无偿的、单向的金融资产转移。国际收支所记录的五类经济交易：二二、 国际收支平衡表（国际收支平衡表（ Balance of Payments Statement）、含义含义是一国对

14、其一定时期内（通常为是一国对其一定时期内（通常为1年）的国际经济年）的国际经济交易，根据交易的特性和经济分析的需要，分类设交易，根据交易的特性和经济分析的需要，分类设置科目和帐户（置科目和帐户（account），并按复式簿记的原理进），并按复式簿记的原理进行系统记录的报表。行系统记录的报表。IMF规定各会员国必须定期报送其国际收支平衡规定各会员国必须定期报送其国际收支平衡表，并汇总后定期发表在表，并汇总后定期发表在国际金融统计国际金融统计上。上。IMF出版了出版了国际收支手册国际收支手册，制订了国际收支，制订了国际收支平衡表的标准格式。平衡表的标准格式。u经常项目（Current Accoun

15、t）经常项目是平衡表中最重要的项目之一，它反映了一个经济体与其他经济体之间真实资源的转移情况，表现了一个经济体的自我创汇能力。经常项目有四个具体项目：货物服务收益经常转移货物货物 出口记入贷方，进口记入借方。按出口记入贷方，进口记入借方。按IMF IMF 的规定，的规定，进出口均按进出口均按FOBFOB价（离岸价）计算，货物细分为：价（离岸价）计算，货物细分为： 一般商品的进出口 用于加工的货物 货物的修理 运输工具在港口采购的货物 非货币性黄金 服务 服务又称作劳务贸易或无形贸易，包括运输、旅服务又称作劳务贸易或无形贸易，包括运输、旅游、其他各类服务（包括运输和旅游项目下没有囊游、其他各类服

16、务（包括运输和旅游项目下没有囊括的，如通信、保险、金融、专有权使用费和特许括的，如通信、保险、金融、专有权使用费和特许费、费、 计算机和信息服务、文化和娱乐以及其他商业计算机和信息服务、文化和娱乐以及其他商业服务等。服务等。收益 收益指生产要素在居民和非居民之间的流动引起收益指生产要素在居民和非居民之间的流动引起的报酬的收支。生产要素包括劳动力和资本。因此的报酬的收支。生产要素包括劳动力和资本。因此收入根据生产要素分为两大类：职工报酬和投资收收入根据生产要素分为两大类：职工报酬和投资收入。入。职工报酬：以现金或实物形式支付给非居民工人（含季节以现金或实物形式支付给非居民工人（含季节性的短期工人

17、）的工资、薪金和其他福利。性的短期工人）的工资、薪金和其他福利。 和本国季节工人（在国外居住时间为一年以下）在国外和本国季节工人（在国外居住时间为一年以下）在国外工作所得报酬工作所得报酬。投资收益：记录居民和非居民之间投资和借贷所记录居民和非居民之间投资和借贷所产生的收入与支出。产生的收入与支出。 国际间直接投资、证券投资、借贷等产生的利润、利息、股息等的收支。经常转移（Current Transfers）,指不产生偿还问题的实际资源和金融资产的转移。它包括私人单方转移和官方单方转移两个方面。私人转移主要有侨汇、养老金、财产继承、个人赠与等。官方转移主要有各级政府的无偿援助、捐赠、战争赔款或国

18、际组织的会费等。 经常账户经常账户 货物货物 服务服务 收益收益经常转移经常转移运输、旅游、通讯、运输、旅游、通讯、金融、保险、金融、保险、计算机服务、计算机服务、其它商业服务其它商业服务除了资本转移以外的各种转移除了资本转移以外的各种转移货物出口货物出口货物进口货物进口与投资收入有关的对外金融与投资收入有关的对外金融资产和负债的收入与支出资产和负债的收入与支出支付给非居民的雇员报酬支付给非居民的雇员报酬u资本与金融项目(Capital and Financial Account)资本项目：资本转移和非生产、非金融资产的收买或放弃。金融项目：引起对外资产和负债发生变化的金融项目。 资本项目 资

19、本转移指固定资产所有权的变更及债务债权的减免。 A. 投资捐赠（Investment Grants) B. 债务注销（Debt Cancellation) 非生产、非金融资产的买卖是非生产性有形资产（土地和地下资产）和无形资产（专利、版权等）所有权的买卖。 金融项目。反映居民与非居民之间的投资和借贷的变化。直接投资。对投资企业拥有控制权。例如，在国外建立分支企业和控股（IMF：10；我国：25）。证券投资。股票、债券、基金等投资。其他投资。存款、贷款、预付款等。 储备资产。黄金储备、外汇储备、成员国在IMF的储备头寸和IMF分配的特别提款权。 储备（Reserve）。指一个经济体的货币当局持有

20、的能够用来满足国际收支平衡需要的一切资产。 储备（Reserve）。指一个经济体的货币当局持有的能够用来满足国际收支平衡需要的一切资产，包括黄金储备、外汇储备、成员国在IMF的储备头寸（Reserve Position in Fund）和IMF分配的特别提款权（Allocated SDR）。u错误与遗漏。国际平衡表采用复式记帐法，经常帐户与资本金融帐户的借方和贷方总额应该相等。但因技术性原因或人为原因（统计资料不一致、记录时间不同、走私、虚报出口、热钱地下流动等）借贷双方的交易总额无法平衡时，需用此项目调节。这是人为的平衡项目。资本和资本和金融账户金融账户 资本账户资本账户金融账户金融账户固定

21、资产所有权的资产转移固定资产所有权的资产转移与固定资产收买或放弃相联与固定资产收买或放弃相联系或以其为条件的资产转移系或以其为条件的资产转移债务人不索取任何回报而取债务人不索取任何回报而取消的债务消的债务资本转移资本转移非生产、非金融非生产、非金融资产的收买和放弃资产的收买和放弃各种无形资产的交易各种无形资产的交易直接投资直接投资证券投资证券投资其它投资其它投资储备资产储备资产货币性黄金货币性黄金外汇资产和其它债权外汇资产和其它债权在在IMF的储备头寸的储备头寸特别提款权特别提款权错误与遗漏账户错误与遗漏账户3. 国际收支平衡表的编制原理与规则国际收支平衡表的编制原理与规则 国际收支平衡表是按

22、照国际收支平衡表是按照“有借必有贷，借贷必相等有借必有贷，借贷必相等”的复的复式记账原理编制的，每笔交易都由两笔价值相等、方向相反式记账原理编制的，每笔交易都由两笔价值相等、方向相反的项目表示。的项目表示。 在国际收支平衡表中，在国际收支平衡表中，借方记录用负号表示，借方记录用负号表示，记录本国实际资源记录本国实际资源(商品和劳务商品和劳务)的进口以及本国对外资产增的进口以及本国对外资产增加或负债减少的金融项目加或负债减少的金融项目；贷方记录用正号表示，记录实际贷方记录用正号表示，记录实际资源的出口以及对外资产减少或负债增加的金融项目资源的出口以及对外资产减少或负债增加的金融项目。具体。具体如

23、下：如下： 国际收支平衡表中的贷方项目是：货物和服务的出口、收国际收支平衡表中的贷方项目是：货物和服务的出口、收益收入、接受的货物和资金的无偿援助、金融负债的增加和益收入、接受的货物和资金的无偿援助、金融负债的增加和金融资产的减少。金融资产的减少。 国际收支平衡表中的借方项目是：货物和服务的进口、收国际收支平衡表中的借方项目是：货物和服务的进口、收益支出、对外提供的货物和资金无偿援助、金融资产的增加益支出、对外提供的货物和资金无偿援助、金融资产的增加和金融负债的减少。和金融负债的减少。 贷方大于借方记入借方国际收支平衡表的记帐原则净错误与遗漏项目的记帐原则：如果经常项目、资本与金融项目和储备项

24、目的借方总额比贷方总额大，说明贷方有漏记项目，则将差额列入该项目的贷方；如果借方总额比贷方总额小，则列入借方。2002年我国国际收支平衡表（单位：亿美元）计算一下：净误差与遗漏应该出现贷方还是借方?数额多少?7878020022002年，净误差与遗漏首次出现在贷方，年，净误差与遗漏首次出现在贷方，为为7878亿美元。亿美元。国际游资大规模内流对人民币汇率施加了沉国际游资大规模内流对人民币汇率施加了沉重的升值压力，并严重干扰人民银行遏制信重的升值压力，并严重干扰人民银行遏制信贷规模增长失控的货币政策。贷规模增长失控的货币政策。 2002年中国国际收支平衡表非居民到国内旅游(服务出口)居民到外国旅

25、游(服务进口)本国居民在国外短期务工的工资报酬 外国居民在本国投资所得利润、红利、利息记账实例：1、我国企业出口设备100万美元，国外银行存款相应增加。2、我国企业在国外投资所得利润150万美元。其中75万美元用于当地的再投资，50万美元购买当地商品运回国内，25万美元调回国内结汇。举例说明国际收支平衡表的编制举例说明国际收支平衡表的编制以以M国为例说明国际收支的记账方法，假设年内发生以下八国为例说明国际收支的记账方法，假设年内发生以下八笔经济交易。笔经济交易。 例例1： M国出口价值国出口价值500万美元的商品，国外进口商以当地万美元的商品，国外进口商以当地银行短期存款支付货款银行短期存款支

26、付货款 例例2： 国外旅游者在国外旅游者在M国旅游，国旅游，M国旅游部门在该年收到各国旅游部门在该年收到各种类型的外汇旅行支票种类型的外汇旅行支票 为为200万美元万美元 例例3： M国居民向定居在国外亲属捐助性的汇款国居民向定居在国外亲属捐助性的汇款5万美元万美元 例例4： M国进口部门该年共进口国外商品国进口部门该年共进口国外商品700万美元，用银万美元，用银行存款支付行存款支付 例例5：M国政府在国内市场上购买相当于国政府在国内市场上购买相当于500万美元的黄金，万美元的黄金，用于增加储备资产用于增加储备资产 例例6： M国某公司购买国某公司购买Z国的有价证券共获收益国的有价证券共获收益

27、20万美元，万美元，并存放在并存放在Z国的某商业银行的帐户上国的某商业银行的帐户上 例例7：M国政府用外汇储备国政府用外汇储备100 美元和相当于美元和相当于50万美元的万美元的粮食向粮食向B国提供经济援助国提供经济援助 例例8： 外国某国际企业以价值外国某国际企业以价值800万美元的机器设备向万美元的机器设备向M国投资开办合资企业国投资开办合资企业答案答案1：借：资本与金融账户借：资本与金融账户金融账户金融账户其他投资其他投资 500万美元万美元贷：经常项目贷：经常项目货物货物出口出口 500万美元万美元答案答案2：借：资本与金融账户借：资本与金融账户金融账户金融账户其他投资其他投资 200