第五章 营运资金管理

1、第五章 流动资产管理一、单选题1某企业规定的信用条件是“3/10，1/20，n/30”，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第18天付款，则该客户实际支付的货款为（ ）。A.7700元 B.9900元 C.1000元 D.9000元2下列订货成本中属于变动性成本的是（ ）。A.采购人员计时工资 B.采购部门管理费用C.订货业务费 D.预付定金的机会成本3. 衡量信用标准的是（ ）。 A.预计的坏账损失率 B.未来收益率 C.未来损失率 D.账款收现率4. 为了应付各种现金支付需要，企业确定的现金余额一般应（ ）。 A.大于各项动机所需现金之和 B.等于各项动机所需现金之和 C.适

2、当小于各项动机所需现金之和 D.根据具体情况，不用考虑各动机所需现金之和。5. 企业现金管理目的应当是（ ）。 A. 尽量减少每一分钱的开支 B. 使每一项开支都纳入事前的计划，使其严格控制 C. 在资金的流动性与盈利能力之间做出抉择以获得最大长期利润 D. 追求最大的现实获利能力6. 通过（ ）周转所实现的价值是企业最重要、最稳定的收益来源。 A.固定资产 B.总资产 C.金融资产 D.流动资产7最佳现金持有量的确定，实际上是指如何安排（ ）间的最佳分割比例，以及二者保持怎样的转换关系才能最大限度地实现现金管理的目标。A.资金需求与供给 B.现金资产与有价证券C.订货成本与储存成本D.持有成

3、本与转换成本 8. 企业应否给客户延长信用期限，应当联系信用期限增加的（ ）的对称关系而定。 A.固定成本与变动成本 B.边际收入与增加的边际成本 C.坏账成本与收账费用 D.相关成本与现金折扣成本 9（ ）是决定是否给予客户信用的首要因素。 A.资本 B.抵押品 C.信用品质 D.偿付能力 E.经济状况 10某企业购进甲存货1000件，日均销量为10件，购进批量为800件，日增长费用为1300元，预计获利为5万元时其保本期应为（ ）天。 A.140 B.79 C.89 D.88 11. 企业营运资金来源于（ ）以外的项目。 A.流动资产 B.长期负债 C.普通股权益 D.流动负债 12在存货

4、陆续供应和使用下，导致经济批量减少的因素有（ ）。 A.存货年需用量增加 B.一次订货成本增加 C.每日耗用量增加 D.每日耗用量降低 13. 在确定应收账款信用期的过程中，需要运用的计算公式有（ ）。 A. 应收账款=应收账款占用资金销售成本率 B. 收益的增加=销售量增加边际贡献率 C. 应收账款占用资金=应收账款平均余额资金成本率 D. 应收账款平均余额=日销售额平均收现期 14若企业的应收账款周转天数为60天，应付账款周转天数为40天，平均存货期限为70天，则企业现金周转期为（ ）。 A.170天 B.90天 C.50天 D.30天 15在估计企业的短期偿债能力时，（ ）往往不作为重点

5、考虑的因素。 A.企业的一般信用状况 B.所能提供的诸如抵押财产等保证 C.金融市场的状况和银行借贷情况 D.企业的盈利能力 16在下列现金持有方案中，（ ）方案为最佳。 A. 投资成本3000元，管理成本20000元，短缺成本12000元 B. 投资成本6000元，管理成本20000元，短缺成本6750元 C. 投资成本9000元，管理成本20000元，短缺成本2500元 D. 投资成本12000元，管理成本20000元，短缺成本0元 17（ ）的分析对比，是从总体上对应收账款管理进行评价。 A.各顾客欠款支付的及时性 B.各顾客所欠债务是否突破了规定的限额 C.应收账款周转率指标 D.平均

6、收账期指标 18某企业每月现金需要量为250000元，现金与有价证券的每次转换金额和转换成本，分别为50000元和40元，其每月现金的转换成本为（ ）。 A.200元 B.1250元 C.40元 D.5000元 19某企业上年度现金的平均余额为800000元，经分析发现有不合理占用200000元；预计本年度销售收入将上涨10%，则该企业本年度的最佳现金余额应为（ ）。 A.600000元 B.660000元 C.680000元 D.800000元 20企业持有短期有价证券，主要是为了维持企业资产的流动性和（ ）。 A.企业良好的信用地位 B.企业资产的收益性 C.正常情况下的现金需要 D.非正

7、常情况下的现金需要 21企业在进行应收账款管理时，除了要合理确定信用标准和信用条件外，还要合理确定（ ）。 A.现金折扣期间 B.现金折扣率 C.信用期间 D.收账政策 22. 流动资产项目按变现能力的强弱排列，其正确的排列顺序是（ ）。 A. 应收账款、应收票据、预付账款、待摊费用 B. 预付账款、待摊费用、应收账款、应收票据 C. 预付账款、应收票据、应收账款、待摊费用 D. 应收票据、应收账款、预付账款、待摊费用 23采用收支预算法就是在现金预算表内，分类别列示预算期内可能发生的一切（ ）。 A.现金收支项目 B.营业收支项目 C.资金流入、流出项目 D.资本增减项目 24在现金管理成本

8、中，与转换成本呈线性相关的是（ ）。 A.商品周转次数 B.应收账款周转次数 C.证券变现次数 D.应收票据变现次数 25某企业购进A商品1000件，该批商品日增长费用200元，保本期100天，日均零售量8件，则经营该批商品可获利（ ）。 A.20000 B.25000 C.5000 D.7400 26下列项目属于速动资产的是（ ）。 A.一年内到期长期投资 B.存货 C.递延资产 D.短期投资 27通常在确定经济批量时，应考虑的成本是（ ）。 A.采购成本 B.订货成本 C.储存成本 D.订货和储存成本 28在对存货采用ABC法进行控制时应重点控制的是（ ）。 A.价格昂贵的存货 B.数量大

9、的存货 C.占用资金多的存货 D.品种多的存货 39下列流动资产中，（ ）为非收益流动资产。 A.银行存款 B.商品产品 C.应收票据 D.短期投资 30下列关于营运资金的正确表述是（ ）。 A. 营运资金只能来源于长期性债权 B. 营运资金在数量上等于流动资产加所有者权益减非流动资产 C. 营运资金不仅来自于短期性流动负债，也来自长期负债 D. 营运资金只能来源于流动负债以外的项目 31商品削价准备的提取贯彻了（ ）原则。 A.重要性 B.谨慎性 C.权责发生制 D.一致性 32设某公司甲乙丙三种材料，其领用成本分别为70%、25%和5%，其领数量分别为8%、20%和72%，那么按ABC控制

10、法其控制顺序是（ ）。 A.甲乙丙 B.丙乙甲 C.乙甲丙 D.一样 33下列费用中属于应收账款机会成本的是（ ）。 A.收账费用 B.投资于应收账款而丧失的利息收入 C.坏账损失 D.信用调查费用 34企业在（ ）下可放宽信用条件。 A. 增加的现金折扣成本低于增加带来的收益 B. 增加现金折扣成本与机会成本低于增加的收益 C. 增加的机会成本低于增加的收益 D. 增加的现金折扣成本大于增加收益 35（ ）不属于购买有价证券的资金主要来源。 A.企业现金余额超过最佳现金持有量部分 B.季节性闲置资金 C.补偿性存款余额 D.长期投资借款 36下列项目中（ ）不符合现金管理的目的。 A.控制现

11、金支出 B.争取现金折扣 C.延长客户给企业邮寄支、汇票过程 D.加速账款回收 37（ ）是流动性最强的资产。A.现金 B.银行存款 C.应收账款 D.存货二、多选题 1. 下列（ ）在流动资产中没有变现问题。 A.现金 B.应收票据 C.待摊费用 D.短期投资 E.待处理流动资产损失2. 下列（ ）在流动资产中不属于收益性资产。 A.短期投资 B.商品产品 C.预付账款 D.银行存款 E.应收账款3. 营运资金多，意味着（ ）。 A.企业资产的流动性高 B.流动资产的周转速度快 C.企业资本成本相对较高 D.企业销售收入多 4. 缺货成本指由于不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，它包

12、括（ ）。 A.商誉损失 B.延期交货的罚金 C.采取临时措施而发生的超额费用 D.停工待料损失 5. 如果企业出现临时性现金短缺，主要通过（ ）来筹集加以弥补。 A.归还短期借款B.出售短期证券 C.筹集短期负债D.增加长期负债 E.变卖长期有价证券 6. 利用存货模式计算最佳现金持有量时，一般考虑的相关成本有（ ）。 A.现金短缺成本 B.委托佣金 C.固定性交易费用 D.现金管理成本 E.机会成本 7. 如果企业信用标准过高，将会（ ）.A.扩大销售 B.增加坏账损失 C.降低违约风险 D.降低企业竞争能力 E.降低收账费用 8. 企业在对信用标准，信用条件等变动方案进行优劣选择时，应着

13、重考虑的因素为（ ）。 A.净收益孰高 B.坏账损失率大小 C.管理费用大小 D.市场竞争对手情况 9. 客户能否严格履行赊销企业的信用条件，取决于（ ）。A.客户信用品质B.市场利率C.客户现金持有量D.客户现金可调剂程度E.客户的资本成本 10. 应收账款收现保证率指标反映了企业既定会计期间预期必要现金支付需要数量扣除（ ）后的差额，必须通过应收账款有效收现予以弥补的最低保证程度。 A.短期有价证券变现净额 B.现金性留存收益转入额 C.可随时取得的银行借款限额 D.应收账款收现额 E.预提费用 11在无数量折扣情况下，决定存货经济批量的成本因素没有包括（ ）。A.进价成本 B.固定性进货

14、费用 C.变动性储存成本 D.缺货成本 E.固定性储存成本 12. 营运资金实际上等于企业以（ ）为来源的那部分流动资产。 A.流动负债 B.长期负债 C.优先股本 D.普通股本 E.留存收益 13要实现对营运资金规模的有效控制，必须从（ ）进行。 A.流动资产必大于流动负债 B.稳定提高获利能力 C.尽量降低筹资成本 D.保持适宜的变现能力 E.尽可能扩大速动资产 14. 现金交易动机是指企业持有现金以满足企业（ ）。 A.购买生产经营所需原材料的需要 B.支付生产经营中应付工资的需要C.进行正常短期投资所需 D.防止主要客户不能及时付款而影响企业的正常收支的需要 15. 确定建立保险储备时

15、的再订货点，需要考虑（ ）因素。 A.交货时间 B.平均日需求量 C.保险储备量 D.平均库存量 16. 在确定经济采购批量时，下列（ ）表述是正确的。 A. 经济批量是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量 B. 随着采购量变动，储存成本和订货成本呈反向变动 C. 储存成本的高低与采购量的多少成正比 D. 订货成本的高低与采购量的多少成反比 E. 年储存成本与年订货成本相等时的采购批量 17. 客户资信程度的高低通常决定于（ ）方面。 A.客户的信用品质 B.客户偿付能力 C.客户资本 D.客户抵押品 E.客户经济状况 18. 企业如果采用较积极的收款政策，可能会（ ）。 A.增加应

16、收账款投资 B.减少坏账损失 C.减少应收账款投资 D.增加坏账损失 E.增加收账费用 19. 影响应收账款平均收账期间的因素（ ）。 A.税收政策 B.股市行情 C.信用标准 D.信用条件 E.收账政策 20. 投资短期有价证券应考虑（ ）。 A.风险程度 B.变现性 C.投资期限 D.收益性 E.银行利率 21. 以下哪些因素将影响企业的现金流转（ ）。 A.存货增加 B.工人加班加点 C.市场季节性变化 D.通货膨胀 E.竞争 22. 下列可用来减少资金浮存的方法是（ ）。 A.银行业务集中法 B.锁箱法 C.弹性预算法 D.计提坏账准备 E.运用浮游量 23. 企业持有现金动机有（ ）

17、。 A.保值动机 B.交易动机 C.预防动机 D.投机动机 E.储备动机 24. 流动资产特点有（ ）。 A.流动性 B.波动性 C.变化性 D.周期性 E.稳定性 25. 应收账款的管理成本包括（ ）。 A.调查信用费用 B.收集信息费用 C.收账费用 D.坏账损失 E.现金折扣 26. 永续存货控制系统的主要特征有（ ）。 A.再订货点是固定的 B.订货批量是固定的 C.订货时间间隔是固定的 D.保险库存较小 27. 为了提高现金使用效率，企业应当（ ）。 A.加速收款，推迟付款 B.尽量使用支票付款 C.使用浮游量 D.力争现金流入流出同步 28. 下列各项中，影响营业周期的因素有（ ）

18、。 A.年销售额 B.平均存货 C.销货成本 D.平均应收账款 29. 预防性现金的数额在（ ）时也就越大。 A.现金流量的不确定性大 B.企业现金流量的可预测性强 C.企业的借款能力强 D.企业借款能力弱 E.不寻常的购买机会 30. 应收账款应计利息是（ ）之积。A.日销售额 B.平均收现期 C.变动成本率 D.资金成本率 E.单位边际贡献三、判断题 1. 测量预算内现金支出的主要依据是企业的各项业务预算与专项预算。（ ） 2. 调整净收益法无法将编制的预算与企业预算期内经营理财成果的密切关系清晰地反映出来。（ ）3. 按照权责发生制计算出的税前净收益往往不完全代表着等量期末现金余额。按收

19、付实现制调整后的税前净收益额在剔除税款后的税后净收益完全建立在等量的现金基础上。（ ）4. 以收付实现制计算的净收益就是企业经营所获利润。（ ）5. 一般而言，资产流动性越高，获利能力越强。（ ）6. 账龄分析可以向经理人员显示各顾客的欠款金额、欠款期和偿还的可能性。（ ）7. 存货管理的经济批量，即达到订货成本最低时的订货批量。（ ）8. 存货周转率越高，则肯定存货控制越佳。（ ）9. 缺货成本，即缺少的存货的采购成本。（ ）10. 有时企业虽有盈利但现金拮据，有时虽亏损现金却余裕。（ ） 11. 企业应持有的最佳现金余额为交易动机，预防动机和投机动机所需现金之和，而且必须是完全的货币形态。

20、（ ）12. 企业有形净值债务率高，表明信用品质越好。（ ）13. 随着催账费用支出效果的减弱，如果呆账的边际减少额加上其边际再投资收益等于催账费用的边际增加额时，通常可以认为催账费用已达饱和点。（ ）14. 应收账款未来是否发生坏账损失对企业并非最为重要，更为关键的是实际收现的账项能否满足同期必要的现金支出要求。（ ）15. 当企业的应收账款已经作为坏账处理后，并非意味着企业放弃了对该项应收账款的索取权。（ ）16. 在一定时期进货总量既定的条件下，无论企业采购次数如何变动，存货的进价成本与采购税金总计数通常是保持相对稳定的，属于决策的无关成本。（ ）17. 当毛利一次性费用销售税金及附加的

21、余额被日增长费用抵销完时，便意味着存货已经到了保利期。（ ）18. 一般而言，三类存货的金额比重为0.1：0.2：0.7，这即为ABC的分类标准。（ ）19. 对于未来有销路的存货，在此期间盘活现金再投资收益补偿削价损失后的净额大于储存待销所增加的成本费用，则应削价处理。（ ）20. 在流动负债既定的前提下，扩大营运资金规模所取得的边际投资收益恰好等于边际资本时的营运资金规模是最佳的。（ ）21. 信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求。（ ）22. 营运资金规模控制的实质是如何处理流动资产与流动负债的关系。（ ）23. 测算预期内的现金支出的主要依据是企业现金预算表。（ ）24.

22、 企业规定提取商品削价准备金，在所得税前列支。（ ）25. 存货管理目的是保证生产对现金的要求。（ ）26. 营运资本反映长期偿债能力。（ ）27. 储备存货只发生取得成本和储存成本。 （ ）28. 存货的不同估价方法不构成对企业短期偿还能力的影响。（ ）29. 营运周期短，正常的流动比率越低，营运周期长，流动比率越高。（ ）30. 企业如果花费的收账费用越多，坏账就越少。（ ）31. 销售折扣就是现金折扣。（ ）32. 流动资金投资评价的基本方法是以最低的成本满足生产经营周转的需要。（ ）33. 获取收益是持有有价证券的原因。（ ）34. 企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之

23、间做出抉择，以获取最大的长期利润。（ ）35. 在使用现金浮游量时，一定要控制好使用时间，否则会发生银行存款的透支。（ ）36. 随机模式确定最佳现金持有量；即当现金量达到控制上限以上时，用现金购入有价证券使现金持有量下降；当现金量降到控制下限以下时，则抛出有价证券换回现金，使现金持有量上升。（ ）37. 随机模式确定现金持有量比存货模式的计算结果大，因而它比较冒险。（ ）38. 因为现金的管理成本是相对固定的，所以在确定现金最佳持有量时可以不考虑它的影响。（ ）39. 正常业务活动现金需要量的基础上，追加一定数量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动，这是出于预防动机。（ ）四、计算分

24、析题1、某企业年度现金需要量为100000元，每次买卖有价证券的固定成本为10元，有价证券年利率为8%，试计算该企业的最佳现金持有量。2、某项存货的经济批量订货次数为每年10次，每天平均耗用量4件，平均交货时间25天，每件年准备成本25元，每件缺货成本一次为20元，交货期内不同耗用量的概率为：耗用量255075100125150175概率0.050.10.150.250.20.150.1若建立保险储备，可选择保险储量0，25，50，75四个方案，试计算其最佳再订货点。3、某企业原信用标准为只对预计坏账损失率在10%以下的顾客赊销，其销售利润率为20%，同期有价证券利息率为15%，现有两种改变信

25、用标准的方案如下表所示。方案A方案B预计坏账损失率（信用标准）信用标准变化对销售收入的影响平均付款期限（增减赊销额的）对应收账的管理成本的影响增减赊销额的预计坏账损失率5%10000元60天100元75%15%+15000元75天+150元125%试计算两方案的影响结果，并选择方案。4、某厂每年需某零件6480件，日平均需用量18件，该零件自制每天产量48件，每次生产准备成本300元，每件储存成本0.5元，每件生产成本50元；若外购，单价60元，一次订货成本50元，请问选择自制还是外购为宜。5、 某企业每年需耗用甲材料8000吨，该材料购入价格为每吨1500元，每次订货的变动成本为400元，材

26、料在仓库的每吨储存成本为40元，假设不需要保险储备。 要求：（1）填写下表各项目，并写出批量为200吨时的填表计算过程： 项目进货批量（吨）平均存量（吨）储存成本（元）订货次数（次）订货成本（元）相关总成本200500 （2）每次购入甲材料多少吨，要使全年相关总成本达到最低？此时相关总成本为多少？6、 某企业购进甲存货2000件，进价1000元，增值税率17%，该款项来自银行借款，年利率15%，企业月保管费用额为9510元，存货一次性费用18万元，该存货日均销量15件售价为1230元。销售税金及附加为13万元。（1）计算该批存货的保本期；（2）该企业能否实现3%的投资利润率？（3）在日均销量无

27、法提高时，如何组织最佳进货批量，才能取得最大投资效益？（4）当该批存货日增长费用再上升10%时，（其他条件不变）其保本期需增加多少天？ 7、 某企业售出商品5000件，不含税售价15元，每件不含税成本9元，销售税金及附加率8%,该批商品一次性费用5000元，该批存货月保管费率6%，贷款利率为10% （1）计算该批存货的保本储存期； （2）若企业要求获得7%的投资利润率，计算保利期； （3）若该批存货实际储存160天，能否实现5%的利润？（4）若该批存货亏损6560元，则实际储存了多少天？8、1994年1月25日，审计人员对甲公司1993年12月31日资产负债表进行了审计，从有关资料中查得存货项

28、目中的A产品数额为64000元，1月26日上午8时，审计人员对A产品进行盘点，实际库存数为60800元，查阅A产品卡片，1月1日至25日A产品入库124000元，出库117200元，正确无误。要求（1）根据1994年1月26日实际盘点结果，核实1993年12月31日A产品结存数； （2）根据核实结果，分析对1993年12月31日资产负债表和1993年度损益表的影响。9、东方公司A材料年需要量为6000吨，每吨平价为50元，销售企业规定：客户每批购买量不足1000吨，按平价计算；每批购买量1000吨以下3000吨以下的，价格优惠5%；每批购买量3000吨以上，价格优惠8%。已知每批进货费用为10

29、0元，单位材料平均储存成本3元，计算最佳经济批量。 10、某公司现在采用30天按发票金额付款的信用政策，拟将信用期放宽至60天，仍按发票金额付款即不给折扣，该公司投资的最低报酬率为15%。其他有关资料如下表所示。 信用期项目 30天60天销售量（件）销售额单价5元销售成本：变动成本4元 固定成本毛利可能发生的收账费用可能发生的坏账损失100000500000400000500005000030005000120000600000480000500007000040009000要求：试分析是否延长信用期。11、已知ABC公司与库存有关信息如下： （1）年需求数量为30000单位（假设每年360天）； （2）购买价格每单位100元； （3）库存储存成本是商品买价的30%； （4）订货成本每次60元； （5）公司希望的安全储备量为750单位； （6）订货数量只能按100的倍数确定； （7）订货至到货的时间为15天； 要求： （1）最优经济订货量为多少？ （2）存货水平为多少时应补充订货？（3）存货平均占用多少资金？12、某公司估计在目前的营运政策下，今年销售额将达100万元，该公司销售的变动成本率=0.8，资金成本为16%。目前的信用政策为N/25，即无现金折扣。由于部分客户经常拖