华宝兴业现金添益交易型货币基金(实务版发行时用)121206

1、“货币ETF”横空出世华宝兴业现金添益2012年12月免责声明u 本文件涉及的内容和数据均来源于我公司认为可靠的渠道，但所载内容和意见仅作参考，并非为投资者提供对市场走势、个股和基金进行投资决策的参考。我公司对这些信息的完整性和准确性不作任何保证，也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新，不代表我公司或者其他关联机构的正式观点，不构成对我公司旗下基金实际投资行为的约束。 u 本文件的观点、分析及预测不构成对阅读者的基金投资建议，我公司及雇员不就本文件内容对任何基金投资作出任何形式的风险承诺和收益担保，不对因使用本文件内容所引发的直接或间接损失而负任何责任。 u 本文件中所有数据均经仔细核对，

2、如有差错，以相关数据原始来源所披露的为准。 u 本文件仅限内部交流使用， 在尚未获得华宝兴业许可前，禁止任意转载或对外散布。2目目 录录华宝兴业现金添益交易型货币市场基金华宝兴业现金添益交易型货币市场基金 变革领军者：华宝兴业 全盘点：保证金管理工具II 产品特点：三无、一高、一快 交易型货币基金：里程碑式变革目目 录录 变革领军者：华宝兴业 全盘点：保证金管理工具II 产品特点：三无、一高、一快 交易型货币基金：里程碑式变革华宝兴业现金添益交易型货币市场基金华宝兴业现金添益交易型货币市场基金安全性媲美保本基金1 收益性可比定期存款 流动性追赶活期存款3 便利性类同银行储蓄41234货币基金货

3、币基金闲钱加油站闲钱加油站“货币版货币版ETF”，里程碑意义的创新，里程碑意义的创新 盘活沉睡的证券保证金！盘活沉睡的证券保证金！一、二级证券市场效率的细微差异，能催生套利机会；套利（以及做市）便捷、高效。货币基金首次可进入二级市场交易，股票与货币基金可实现T+0瞬时切换123456货币基金作为近两年回报较好的现金管理工具，可使保证金收益获取相比活期存款利息高1010倍倍的收益1华宝兴业现金添益交易型货币基金华宝兴业现金添益交易型货币基金 创新引入创新引入“申赎申赎+上市交易上市交易”模式模式本基金本基金交易交易方式方式投资投资操作操作当日收益当日收益 份额可用份额可用资金可用资金可用资金可取

4、资金可取参与申购（同传统货币基金）不享受T+2-买入享受享受T T日可日可赎赎T+1T+1可卖可卖-退出赎回（同传统货币基金）享受 -T+1到账T+2可用T+2卖出不享受-即时即时T+1T+1 传统的货币基金：通过银行或券商的场外渠道交易 交易型货币基金：通过券商的场内渠道交易目目 录录 变革领军者：华宝兴业 全盘点：保证金管理工具II 产品特点：三无、一高、一快交易型货币基金：里程碑式变革华宝兴业现金添益交易型货币市场基金华宝兴业现金添益交易型货币市场基金9无须担心资金安全无须担心资金安全：投资于安全性极高的货币市场工具，每日分配收益，信息披露严格、透明,每日披露每百份收益（相当于场外货币基

5、金的每万份收益）、七日年化收益率；每季度披露产品运作报告。无须另行开户签无须另行开户签约，也无需繁琐约，也无需繁琐转账：转账：拥有上海证券交易所的股东账号即可参与。无认购、申购无认购、申购费、赎回费费、赎回费，且门槛极低：认购/申购最低仅需1千元，买入最低仅需1万元。产品特点：产品特点：“三无三无”此此“三无三无”非彼非彼“三无三无”产品特点：产品特点：“一高一高” 闲置保证金有望获取1010倍左右倍左右的更高回报，从此告别低收益时代！案例案例：假设某客户的证券账户中的保证金余额为10万元，且一年内该余额保持不变，则这些保证金投资货币基金可获的年收益、相比不投资的收益情况如下：10注：货币基金

6、投资收益以10月25日现有货币基金的平均7日年化收益率3.492%测算；引用全市场货币基金过往业绩不作为对现金添益未来收益的预测。以全市场货币基金平均水平计算近近10 10 倍倍11不投资不投资（享受活期存款利息）利息：利息：289.7289.7元元投资于投资于华宝兴业现金宝华宝兴业现金宝B收益：收益：3545.93545.9元元12.24 12.24 倍倍注：引用华宝兴业现金宝过往业绩仅供参考，并不预示华宝兴业现金添益的未来表现。产品特点：产品特点：“一高一高”案例：案例：假设从2012年初至10月25日，客户证券账户中的保证金余额保持在10万元，这些保证金投资华宝兴业现金宝货币B可获得的年

7、收益、相比不投资的收益情况如下：以华宝兴业场外货币基金水平计算产品特点：产品特点：“一快一快”12 货币版ETF，6种交易方式灵活备选： 股票与货币基金瞬时切换瞬时切换：买入货币基金当日即享收益，卖出货币基金即刻可买股票交易操作交易操作当日收益当日收益份额可用份额可用资金可用资金可用资金可取资金可取交易价格交易价格买入享受T日可赎 T+1可卖- - 市价申购不享受T+2 - - 固定价格 100元/手卖出不享受- 即时T+1 市价赎回享受- T+1到账T+2可用T+2 固定价格 100元/手套利：买入并赎回享受- T+1到账 T+2可用T+2 100元/手市价 套利：卖出并申购不享受T+2 -

8、 - 市价100元/手传统货币基金模式下传统货币基金模式下 卖出股票T日日 将资金转出股票账户，转入银行账户，申购货币基金T+1日日T+2日日不看好股市，欲卖出股票，转投货币基金 申购货币基金份额确认，开始享受收益T+3日日 货币基金份额可赎回 股票货基瞬时通股票货基瞬时通 卖出股票之后，即刻可在二级市场买入货币基金T日日不看好股市，欲卖出股票，转投货币基金 即时确认货币基金份额，并享受当日基金收益 买入的货币基金份额T+1日即可卖出Tips: Tips: 交易日收盘前，若股票账上有闲置资金，可一键买入现金添益，即刻享受收益！现金添益交易型货币基金模式下现金添益交易型货币基金模式下15看好股市

9、，欲退出货币基金，买入股票 赎回货币基金T日日 赎回申请确认T+1日日T+2日日 赎回资金到账 资金转入股票账户 购买股票传统货币基金模式下传统货币基金模式下16看好股市，欲退出货币基金，买入股票 在二级市场卖出货币基金后，资金即刻可用 可立即在二级市场买入股票T日日Tips: Tips: 交易日开盘后，若计划买入股票，一键卖出现金添益即可！ 股票货基瞬时通股票货基瞬时通现金添益交易型货币基金模式下现金添益交易型货币基金模式下17当一、二级市场出现套利机会市场情况投资者操作收益来源投资者成本折价或平价交易买入并赎回享受差价和当日收益需要真实资金投入溢价交易卖出并申购享受差价需要有份额存量交易类

10、型交易操作当日收益份额可用 资金可用资金可取交易价格套利交易套利交易买入并赎回享受-T+1到账T+2可用T+2100元/手-市价卖出并申购不享受T+2-市价-100元/手 套利操作套利操作现金添益交易型货币基金模式下现金添益交易型货币基金模式下 做市商如何发挥作用做市商如何发挥作用18二级市场流动性保障二级市场流动性保障做市商做市商当市场流动性当市场流动性不足时，做市不足时，做市商需通过买入商需通过买入或卖出基金份或卖出基金份额来提供相应额来提供相应的流动性。的流动性。在二级市场出现折价交在二级市场出现折价交易时，做市商可通过买易时，做市商可通过买入并赎回的操作来缩小入并赎回的操作来缩小折价范

11、围，出现溢价交折价范围，出现溢价交易时，做市商可通过卖易时，做市商可通过卖出并申购的操作来缩小出并申购的操作来缩小溢价范围。溢价范围。提供流动性提供流动性平抑折溢价平抑折溢价 做市成本与收益来源做市成本与收益来源 做市风险做市风险 货币基金几乎没有本金损失的风险19市场情况市场情况做市商操作做市商操作收益来源收益来源做市商做市成本做市商做市成本折价或平价交易买入并赎回在不占用额外资金的情况下享受当日收益和差价不需要占用额外资金溢价交易卖出并申购享受差价需要有份额存量做市商的做市动力做市商的做市动力 注：以上为单利计算的结果，未考虑交易费用20折价套利收益折价套利收益市价99.99899.990

12、 99.980 99.970 折价率0.002%0.010%0.020%0.030%基金每日收益率0.01%0.01%0.01%0.01%合计日收益率0.012%0.020%0.030%0.040%年化收益率年化收益率4.32%4.32%7.20%7.20%10.80%10.80%14.40%14.40%溢价套利收益溢价套利收益市价100.002 100.010 100.020 100.030 溢价率0.002%0.010%0.020%0.030%年化收益率年化收益率0.72%0.72%3.60%3.60%7.20%7.20%10.80%10.80%做市的套利收益分析做市的套利收益分析基金概况

13、基金概况华宝兴业现金添益交易型货币市场基金基金名称基金名称基金托管人基金托管人中国建设银行基金类型基金类型交易型开放式 发行时间发行时间2012年12月x日-x日（仅3天）（通过所有交易所会员单位的网上系统均可认购）基金代码基金代码上市地点上市地点上海证券交易所业绩比较基准业绩比较基准同期七天通知存款利率（税后） 基金概况基金概况投资目标投资目标投资范围投资范围与场外货币市场基金相同，投向现金、通知存款、短期融资券，银行定期存款、大额存单、债券回购、资产支持证券、央行票据、中期票据等具有良好流动性的货币市场工具。保持本金的安全性和基金财产的流动性，追求高于比较基准的稳定收益。费率结构费率结构管

14、理费：0.35% 托管费：0.09%认购、申购、赎回费：0 销售服务费：0.25%交易佣金： （待定）参与门槛参与门槛认/申购、赎回：1,000元 买入、卖出：10,000元信息披露信息披露每日揭示每百份收益（相当于场外货币基金的每万份收益）、七日年化收益率基金概况基金概况基金认购基金认购份额折算份额折算收益分配收益分配收益查询收益查询采取份额认购方式，初始面额为1元/份，认购份额须为1000份或1000份的整数倍。基金合同生效后，将进行份额折算，折算原则为：基金资产总额不变；折算后每份基金份额对应的面值为100元，持有人持有的基金份额总数相应调整为折算前份额的1/100。每日进行基金收益分配

15、，收益分配后净值始终保持在面值。分配的收益挂在场外收益账户，已结转收益将参与未来收益分配。投资者如赎回份额，则按赎回的占比进行比例支付；投资者如选择卖出，则在全部卖出时一次性支付。投资者可登陆华宝兴业基金官方网站 查询该基金的收益率情况以及账户中的已分配收益。一级市场申赎一级市场申赎+二级市场交易机制二级市场交易机制24申赎单位申赎单位以份额进行申购，以份额进行赎回。申购或赎回份额为10份或10份的整数倍，基金收益在赎回时按比例支付。申赎原则申赎原则（1）固定申购和赎回价格的原则，价格均为100元/份；（2）采用份额申购和份额赎回的方式；（3）当日申购、赎回申请在当日基金交易时间内提交后不得撤

16、销。备注备注申购赎回仅可通过一级交易商参与。交易单位交易单位买入时，申报数量应当为100份或其整数倍报价单位报价单位每份报价交易价格交易价格市价价格最小变动单位价格最小变动单位0.001元一级市场申购赎回二级市场买入卖出拟任基金经理拟任基金经理陈昕陈昕 先生先生经济学学士。2003年7月加入华宝兴业基金管理公司,先后在清算登记部、交易部、固定收益部从事固定收益产品相关的估值、交易、投资工作，2010年7月起任华宝兴业现金宝货币市场基金基金经理助理，2011年11月至今任华宝兴业现金宝基金经理；2012年6月至今兼任华宝兴业中证短融50指数债券型基金基金经理。管理同类产品业绩管理同类产品业绩26

17、华宝兴业现金宝货币市场基金华宝兴业现金宝货币市场基金2005.3-122006年年2007年年2008年年2009年年2010年年2011年年2012年年10-31银行活期存款利率0.36-0.81%0.35%七天通知存款利率1.35-1.71%1.35%华宝兴业现金宝B7日年化收益率2.0610%1.7683%3.1678%3.1464%1.1578%1.6440%3.8035%3.7420%投资前瞻投资前瞻年内，央行货币政策仍有可能放松，但不宜对其力度过度乐观，央行持续进行的逆回购已经表达了可能采用的政策路径。在此情形下，市场整体流动性水平仍将略显偏紧。经过三季度的持续调整后，相当部分品种

18、的收益率水平回升到较高水平，投资价值逐步显现，四季度债券市场有望出现反弹行情。不过仍需要做好风险控制，谨防宏观经济下滑过程中的信用风险暴露。目目 录录 变革领军者：华宝兴业 全盘点：保证金管理工具II 产品特点：三无、一高、一快 交易型货币基金：里程碑式变革华宝兴业现金添益交易型货币市场基金华宝兴业现金添益交易型货币市场基金29投资方向投资方向券商收益券商收益客户收益客户收益（费率后）（费率后）不投资1%-1.5%0.35%（活期存款利率）券商保证金资管产品（仅针对少部分证券公司客户）1.2%-1.8%2.1-2.6%债券质押报价回购产品（仅少数证券公司已开展试点）n.a. 1.3%-3.5%

19、现金添益交易型货币基金销售服务费+管理费分成及其他资源配合+套利收益（做市商）2.4%-4%注：以上数据来自公开媒体，仅供参考； 引用华宝兴业现金宝过往业绩并不预示华宝兴业现金添益的未来表现。现有保证金管理工具比较现有保证金管理工具比较现金添益现金添益 V.S. V.S. 券商保证金资管产品券商保证金资管产品30注：以上数据来自公开媒体，截至2012-10-29；引用现金宝过往业绩并不预示现金添益未来表现。投资方向近期收益情况综合费率客户实收门槛信息披露现金添益交易型货币基金3.1%-4.7%(参考近2月华宝现金宝B收益情况)综合费率0.69%不额外提取业绩报酬。2.41%4.01%申/赎1千

20、元买/卖1万元信息披露完善，运作公开透明券商保证金资管产品信达现金宝2.9140%管理费率0.7%，托管费率0.05%；提取业绩报酬。2.2498%首次参与5万元起，1千元递增运作和持仓的透明度弱于公募基金产品。国泰君安现金管家2.8695%管理费率0.9%，托管费率0.05%；提取业绩报酬。2.5637%银河水星1号2.8450%管理费率0.7%，托管费率0.05%；提取业绩报酬。2.2435%华泰紫金天天发3.9892%托管费率0.05%，管理费率0；提取业绩报酬。2.2608%中信现金增值3.9030%托管费率0.05%，管理费率0；提取业绩报酬。2.1265%现金添益现金添益 V.S.

21、 V.S. 债券质押式报价回购产品债券质押式报价回购产品31现金添益交易型货币基金债券质押式报价回购产品（以某券商该类产品为例）前者相对优势客户资质客户资质开立账户的时间无限制在国泰君安证券开立账户6个月以上更贴近大众对客户资产起点无限制账户资产须在50万元以上流动性流动性在证券交易所开市时间内均可买入卖出或申购赎回包含1天、7天、14天、28天、31天多个品种，1天之外的其他品种流 动 性 较 差 ， 如 提 前 回 购 只 获0.5%收益，而1天品种的回购收益率较低流动性更好资金运用资金运用卖出股票后即刻可购买可提前赎回，资金T+0可用，T+1可取到账时间相同，但后者若提前回购则收益较低在

22、二级市场卖出后，T+0可用，T+1可取，不影响正常交易投资门槛投资门槛申购门槛为10份（1千元），二级市场买入门槛为100份（1万元）首次参与5万元起，1千元递增；到期后再次参与仍为5万元起投资门槛更低投资范围投资范围现金、通知存款、短融券、397天以内债券及资产支持证券、债券回购、央行票据、中期票据等仅限债券质押式回购报价投资范围更广现金添益现金添益 V.S. V.S. 上证基金通平台货币基金上证基金通平台货币基金32交易类型交易类型投资投资操作操作当日收益当日收益份额可用份额可用资金资金可用可用资金可取资金可取现金添益交易型货币基金买入享受享受T T日可日可赎赎T+1T+1可卖可卖-卖出不

23、享受-即时即时T+1T+1上证基金通货币基金 申购不享受T+2-赎回享受 -T+1到账T+2可用T+2部分传统货币基金此前已登陆“上证基金通”平台，为拥有股票账户的投资者提供基金销售服务。通过“上证基金通”参与货币基金投资仍为申购、赎回方式，流动性远不及现金添益交易型货币基金。33产品名称华宝兴业现金添益银华交易型货币基金汇添富收益快线华夏保证金理财可选交易方式一级市场申购、赎回；二级市场买入、卖出仅可申赎，无法买卖资金T+0实现方式二级市场交易一级市场申赎发行渠道，上市场所仅在券商发售，上交所上市仅券商发售，上交所上市参与门槛申购、赎回1,000元，买入卖出10,000元申购、赎回1,000

24、元收益结转收益每日分配、挂在场外收益账户，定期转为上市份额；净值保持100元不变收益每日累计净值每日波动收益每日分配、定期结转净值保持1元不变收益分配精度保留传统货币基金的收益分配机制，每天公平准确地将每“分”钱的收益分配给每位投资者，收益分配可做到非常精确收益体现在单位净值上，每位投资者的资产是份额*单位净值，由于系统限制，精度只能做到十万分之一的极限，对大资金收益有影响同传统货币基金同期发行的场内货币基金比较（同期发行的场内货币基金比较（1 1）34同期发行的场内货币基金比较（同期发行的场内货币基金比较（2 2）产品名称华宝兴业现金添益银华交易型货币基金汇添富收益快线华夏保证金理财信息披露

25、同传统货币基金，每日公布七日年化收益率、日百份收益率，与场外货基及理财产品有可比性披露净值信息与现有货币产品不具可比性，而更类似传统债券基金同传统货币基金，每日公布七日年化收益率、日万份收益率券商套利可套利。净值保持不变，二级市场价格围绕100元浮动(99101元)，折溢价很直观，便于套利可套利。因净值波动，套利便捷度不如华宝兴业现金添益交易型货币基金，折溢价较高。不可套利流动性一般赎回不会超过上限，即使在特殊情况下达到上限，投资者仍可通过二级市场卖出所持有的份额。套利机制吸引做市商参与，保障二级市场流动性。设置每日赎回上限（净申赎限额与基金资产中现金资产中的较低数），超过限额的赎回申请无法确

26、认运作及收益预测收益可能好于传统货币基金大多数投资者将进行买/卖交易，而非申/赎，对份额影响较小，且基金资产中可以保留较少的现金资产比重，利于基金经理操作与产品收益提升。收益可能逊于传统货基（1）每天份额将大幅变动，影响基金经理操作；（2）为应对赎回，需保留一定现金资产比重；（3）T日申购份额T日起享受收益，但T+1日资金才到账，T日大额申购将摊薄原有持有人利益。目目 录录 创新量化专家：华宝兴业 全盘点：保证金管理工具II 产品特点：三无、一高、一快 交易型货币基金：里程碑式变革华宝兴业现金添益交易型货币市场基金华宝兴业现金添益交易型货币市场基金现金添益现金添益华宝油气（QDII）华宝兴业华

27、宝兴业i i富宝富宝中证短融50指数债基上证180价值ETF及联接上证180价值ETF及联接“姊妹篇”，专注成长的蓝筹国内首只风格指数ETF及联接基金，价值投资者首选2011年表现最好、跟踪误差最小的中证100指数基金第一只以短融券为主要投资标的债券指数基金中证100指数基金上证180成长ETF及联接业内首只专注油气上游的基金，有效跟踪国际油价创新量化产品创新量化产品公募基金公募基金37量化对冲量化对冲3 3号号量化对冲量化对冲2 2号号量化对冲量化对冲1 1号号元盛元盛1 1号号专户一对多量化产品 量化对冲系列 利用股指期货对冲股市的系统风险，追求稳定的绝对收益。 元盛一号 与全球CTA巨头

28、元盛资产合作开发，运用CTA策略、参与商品期货市场，获取绝对回报创新量化产品创新量化产品基金专户基金专户走近华宝兴业走近华宝兴业 华宝兴业基金管理有限公司成立于2003年3月7日，是国内首批成立的合资基金管理公司。今天的华宝兴业已成为一家向客户提供国内公募基金产品、海外投资基金产品和专户理财服务的综合性资产管理公司。 强强联合强强联合 志存高远志存高远公司管理规模公司管理规模 截至截至20122012年三季度末，公司共管理年三季度末，公司共管理2424只只开放式基金，公司管开放式基金，公司管理基金资产总规模达到理基金资产总规模达到348.12348.12亿元亿元人民币，涵盖主要产品线。人民币，

29、涵盖主要产品线。总资产净值（亿元） 33.9669.91 120.18 186.77 848.21 481.54 619.5 490.43 367.5 348.122003200420052006200720082009201020112012三季末0100200300400500600700800900华宝兴业基金资产总规模（亿元）华宝兴业基金资产总规模（亿元）截至截至20122012年三季度末年三季度末公司产品规划公司产品规划RPFRPF（Risk Profiled FundsRisk Profiled Funds）收益股票基金混合基金主动型主动型行业精选先进成长动力组合多策略增长大盘精选

30、海外中国成长新兴产业生物医药优选资源优选债券基金货币市场基金宝康消费品宝康灵活配置收益增长成熟市场动量优选QDII宝康债券增强收益债券可转债中证短融50债券指数现金宝现金添益风险被动型被动型中证100上证180价值ETF180价值联接上证180成长ETF180成长联接标普石油天然气上游指数QDII公司旗下基金长期业绩业内居前公司旗下基金长期业绩业内居前u20112011年年3 3月月3131日，在日，在证券时报证券时报20102010年度年度“中国基金业明星奖中国基金业明星奖”评选中：评选中：q华宝兴业宝康消费品基金荣获华宝兴业宝康消费品基金荣获“三年持续回报平衡混合型明星基金三年持续回报平衡

31、混合型明星基金奖奖”。u20102010年年5 5月月2323日，在日，在中国证券报中国证券报主办的主办的“第七届中国基金业金第七届中国基金业金牛奖牛奖”评选中：评选中：q华宝兴业基金管理公司获评华宝兴业基金管理公司获评“十大金牛基金管理公司十大金牛基金管理公司”；q华宝兴业多策略增长基金获评华宝兴业多策略增长基金获评“五年期开放式股票型持续优胜金牛五年期开放式股票型持续优胜金牛基金基金”；q华 宝 兴 业 收 益 增 长 基 金 、 华 宝 兴 业 宝 康 消 费 品 基 金华 宝 兴 业 收 益 增 长 基 金 、 华 宝 兴 业 宝 康 消 费 品 基 金双双获评双双获评“20092009年度开放式混合型金牛基金年度开放式混合型金牛基金”。华宝兴业已实行华宝兴业已实行“核心员工持基激励计划核心员工持基激励计划” 华宝兴业是中国基金业内唯一实行华宝兴业是中国基金业内唯一实行“核心员工持核心员工持基激励计划基激励计划”的基金公司：的基金公司： 公司副总经理以下副总监以上的全部核心管理人员全部等额申购了公司管理的全部国内投资方向的非货币市场基金； 基金经理申购其所管理的基金； 核心研究员等额申购公司管理的全部国内投资方向偏股型基金产品； 华宝兴业根据以上核心员工申