第五章金融监管体系

1、 第五章金融监管体系第五章金融监管体系n金融监管的必要性及监管原则金融监管的必要性及监管原则n金融监管理论金融监管理论n金融监管的内容金融监管的内容n巴塞尔协议巴塞尔协议 金融监管背景金融监管背景n2020世纪世纪3030年代的金融危机催生了金融监管。年代的金融危机催生了金融监管。n2020世纪世纪3030年代的经济大萧条引起严重的金融危机，使各国商业银行大年代的经济大萧条引起严重的金融危机，使各国商业银行大量倒闭、经济生活动荡不安，给国民经济造成了巨大损失。量倒闭、经济生活动荡不安，给国民经济造成了巨大损失。n这使各国中央银行认识到：商业银行不同于一般的经济实体，具有极这使各国中央银行认识到

2、：商业银行不同于一般的经济实体，具有极其广泛深刻的渗透性和扩散性功能，它的经营活动对国民经济影响极其广泛深刻的渗透性和扩散性功能，它的经营活动对国民经济影响极大，中央银行要实现经济增长、稳定物价等货币政策目标，就必须将大，中央银行要实现经济增长、稳定物价等货币政策目标，就必须将商业银行的活动置于中央银行的监督管理之下。商业银行的活动置于中央银行的监督管理之下。 金融监管原则金融监管原则n金融监管是指一国政府为实现宏观经济目标，依据法律、条例对全国各商业银行金融监管是指一国政府为实现宏观经济目标，依据法律、条例对全国各商业银行及其他金融机构的金融活动进行决策、计划、协调、监督的约束过程。及其他金

3、融机构的金融活动进行决策、计划、协调、监督的约束过程。1.1.依法管理原则依法管理原则世界各国中央银行金融监管体制虽不尽相同，但在依法监管这一点却是相同的。依世界各国中央银行金融监管体制虽不尽相同，但在依法监管这一点却是相同的。依法监管体现在：一是所有金融机构都必须接受金融监管当局的监管，不能有例外；法监管体现在：一是所有金融机构都必须接受金融监管当局的监管，不能有例外；二是金融监管必须依法进行，以确保金融监管的权威性、严肃性、强制性和一贯二是金融监管必须依法进行，以确保金融监管的权威性、严肃性、强制性和一贯性，以达到监管的有效性。性，以达到监管的有效性。（权力约束机制）（权力约束机制）金融监

4、管当局在依法获得金融监管职权之后，便拥有了对金融市场秩序、金融机构金融监管当局在依法获得金融监管职权之后，便拥有了对金融市场秩序、金融机构行为以及金融机构的偿付能力进行管理和监督的行为以及金融机构的偿付能力进行管理和监督的“垄断垄断”权力。如果这种垄断性权力。如果这种垄断性权力失去控制或者无法履行，那么金融监管官员和金融机构的人员就有进行金融权力失去控制或者无法履行，那么金融监管官员和金融机构的人员就有进行金融腐败的条件和机会。腐败的条件和机会。2.2.适度竞争原则适度竞争原则适度竞争原则要求金融监管当局努力创造适度的竞争环境，形成和保持适度竞争适度竞争原则要求金融监管当局努力创造适度的竞争环

5、境，形成和保持适度竞争的格局，避免造成金融高度垄断；同时要防止出现过度竞争、破坏性竞争从而危的格局，避免造成金融高度垄断；同时要防止出现过度竞争、破坏性竞争从而危及金融业的安全和稳定。及金融业的安全和稳定。 金融监管原则金融监管原则3.3.自我约束和外部强制相结合原则自我约束和外部强制相结合原则n自我约束即自律原则应与金融监管当局的外部监管相结合自我约束即自律原则应与金融监管当局的外部监管相结合n一个内控制度健全、具有良好激励与约束机制的金融机构，发生案件的概率一个内控制度健全、具有良好激励与约束机制的金融机构，发生案件的概率必然是低的。如果存在机构自身层面上的监督和激励等治理结构的缺陷所导必

6、然是低的。如果存在机构自身层面上的监督和激励等治理结构的缺陷所导致的预算软约束，那么就必然会产生致的预算软约束，那么就必然会产生金融腐败金融腐败行为。行为。20092009年年2 2月月1919日，审计署透露，日，审计署透露，20082008年，审计署在审计金融机构过程中，揭露和年，审计署在审计金融机构过程中，揭露和查处重大违法违规和经济犯罪线索查处重大违法违规和经济犯罪线索2020件，涉案金额件，涉案金额6060亿左右。亿左右。 4.4.安全稳健与经济效率相结合原则安全稳健与经济效率相结合原则安全稳健虽然是监管的重要内容，但并不是金融业存在与发展的最终目的，也不安全稳健虽然是监管的重要内容，

7、但并不是金融业存在与发展的最终目的，也不是金融监管的最终目的。金融业发展和金融监管的最终目的是促进社会经济是金融监管的最终目的。金融业发展和金融监管的最终目的是促进社会经济持续稳定的发展。要达到这一目标，金融业必须具有较好的经济效益。因此持续稳定的发展。要达到这一目标，金融业必须具有较好的经济效益。因此效益原则具有重要意义。效益原则具有重要意义。 金融监管理论金融监管理论一、社会利益论一、社会利益论1.1.监管的必要性：监管的必要性：社会利益论认为，金融监管的基本出发点首先是要维护社会公众的利益。而社会利益论认为，金融监管的基本出发点首先是要维护社会公众的利益。而（1 1）社会公众利益的高度分

8、散化和市场缺陷的存在社会公众利益的高度分散化和市场缺陷的存在，决定了只能由国家授，决定了只能由国家授权的机构来进行金融监管。权的机构来进行金融监管。历史经验表明，（历史经验表明，（2 2）单个金融机构的行为往往存在着一定的单个金融机构的行为往往存在着一定的“负外部性负外部性”。例如，在其他条件不变的情况下，一家银行可以通过其资产负债的扩大，资产例如，在其他条件不变的情况下，一家银行可以通过其资产负债的扩大，资产对资本比例的扩大，来增加其盈利能力，这当然会使风险增大。但由于对资本比例的扩大，来增加其盈利能力，这当然会使风险增大。但由于全全部的风险成本并不是完全由该银行来承担，而是由整个金融体系乃

9、至整个部的风险成本并不是完全由该银行来承担，而是由整个金融体系乃至整个社会经济体系来承担社会经济体系来承担，这就会使该银行具有足够的动力通过增加风险来提，这就会使该银行具有足够的动力通过增加风险来提高盈利水平。如果不对其实施监管和必要的限制，社会公众的利益就有很高盈利水平。如果不对其实施监管和必要的限制，社会公众的利益就有很大可能受到损害。大可能受到损害。因此，（因此，（3 3）有必要）有必要让代表公众利益的政府在一定程度上介入金融经济生活让代表公众利益的政府在一定程度上介入金融经济生活，通过管制来纠正或消除市场缺陷，以达到提高社会资源配置效率的目的。通过管制来纠正或消除市场缺陷，以达到提高社

10、会资源配置效率的目的。 金融监管理论金融监管理论二、金融风险论二、金融风险论金融风险的特征，决定了必须实施监管，以确保整个金融体系的安全与稳定。金融风险的特征，决定了必须实施监管，以确保整个金融体系的安全与稳定。1.1.银行业是一个高负债行业。银行业是一个高负债行业。n因其负债经营，因其负债经营，90%90%的资金来自居民储蓄和企业存款。的资金来自居民储蓄和企业存款。n金融风险主要表现为：信用风险、利率风险、汇率风险、国家风险、操作风险、金融风险主要表现为：信用风险、利率风险、汇率风险、国家风险、操作风险、市场风险市场风险2.2.银行业具有发生支付危机的链锁反应，决定了金融风险具有极大的社会扩

11、散性。银行业具有发生支付危机的链锁反应，决定了金融风险具有极大的社会扩散性。如银行挤兑，银行挤兑是存款人集中大量提取存款的行为，这一种突发性、集中如银行挤兑，银行挤兑是存款人集中大量提取存款的行为，这一种突发性、集中性、灾难性的危机。当单个银行倒闭时，如果对整个金融系统不具有传染性，性、灾难性的危机。当单个银行倒闭时，如果对整个金融系统不具有传染性，也没有必要花大力气对银行实施监管。也没有必要花大力气对银行实施监管。但不幸的是，经济学家告诉我们，银行危机具有很强的传染性。但不幸的是，经济学家告诉我们，银行危机具有很强的传染性。3.3.金融体系的风险，直接影响着货币制度和宏观经济的稳定。金融体系

12、的风险，直接影响着货币制度和宏观经济的稳定。n金融机构与国民经济各个部门有着极为密切的联系。因此，为了规避和分散金金融机构与国民经济各个部门有着极为密切的联系。因此，为了规避和分散金融风险，保护存款人利益，保障金融机构稳健经营，维护金融业的稳定，各国融风险，保护存款人利益，保障金融机构稳健经营，维护金融业的稳定，各国政府都很重视金融监管。政府都很重视金融监管。英国诺森罗克银行的“挤兑”风险 n20072007年年年年9 9月成为英国一个多世纪以来首个遭挤兑的银行月成为英国一个多世纪以来首个遭挤兑的银行 n9 9月月1515日，在英国伦敦，储户在诺森罗克银行的一家营业所外排队等待取日，在英国伦敦

13、，储户在诺森罗克银行的一家营业所外排队等待取款。当日，款。当日，英国第五大抵押贷款银行英国第五大抵押贷款银行诺森罗克银行各营业所连续第诺森罗克银行各营业所连续第二天出现大批储户挤兑现象。据当地媒体报道，英国政府二天出现大批储户挤兑现象。据当地媒体报道，英国政府1414日日准许英国准许英国中央银行中央银行英格兰银行对出现短期融资困难的诺森罗克银行提供资金英格兰银行对出现短期融资困难的诺森罗克银行提供资金支持。支持。消息传出后，人们纷纷涌向该银行提款。仅消息传出后，人们纷纷涌向该银行提款。仅1414日当天，诺森罗克日当天，诺森罗克银行就有约银行就有约1010亿英镑（约合亿英镑（约合2020亿美元）

14、的存款被储户提走。亿美元）的存款被储户提走。n英国诺森罗克银行挤兑背后是英国诺森罗克银行挤兑背后是“英国版英国版”次贷危机次贷危机 n诺森罗克银行诺森罗克银行20072007年年8 8月遇到麻烦。当时，该行赖以融资的月遇到麻烦。当时，该行赖以融资的短期贷款市场短期贷款市场随着信贷市场风波愈演愈烈而冻结。随后，英国银行随着信贷市场风波愈演愈烈而冻结。随后，英国银行LloydsTSBGroupPLCLloydsTSBGroupPLC准备接手该行，但是央行拒绝提供优先融资利率，准备接手该行，但是央行拒绝提供优先融资利率，计划破产。为了缓解拯救计划宣布后爆发的挤兑风暴，政府采取了担保计划破产。为了缓解

15、拯救计划宣布后爆发的挤兑风暴，政府采取了担保所有存款的罕见措施。所有存款的罕见措施。 金融监管成本金融监管成本n金融监管成本：显性成本和隐性成本。金融监管成本：显性成本和隐性成本。一般地，监管越严格，其成本越高一般地，监管越严格，其成本越高1.1.执法成本执法成本即金融监管当局在实施监管过程中产生的成本。（显性成本）即金融监管当局在实施监管过程中产生的成本。（显性成本）2.2.守法成本守法成本即金融机构为了满足监管要求而额外承担的成本损失（隐性成即金融机构为了满足监管要求而额外承担的成本损失（隐性成本）本）3.3.道德风险道德风险投资者、金融机构的道德风险问题（隐性成本）投资者、金融机构的道德

16、风险问题（隐性成本） 金融监管内容金融监管内容1.1.市场准入监管市场准入监管n任何银行或金融机构开业必须向金融监管当局提出申请，经过严格审查任何银行或金融机构开业必须向金融监管当局提出申请，经过严格审查批准后才能开始营业。批准后才能开始营业。n审批的标准大体包括：（审批的标准大体包括：（1 1）资本充足标准，一般要求超过该国银行法规）资本充足标准，一般要求超过该国银行法规定的最低资本额；（定的最低资本额；（2 2）一般要求股份公司的形式，有不少国家法律明确）一般要求股份公司的形式，有不少国家法律明确规定禁止设立个人独资银行，但不排除国营、集体相互合作等形式；（规定禁止设立个人独资银行，但不排

17、除国营、集体相互合作等形式；（3 3）有一个健全的、有专业管理经验和竞争能力的管理机构；（有一个健全的、有专业管理经验和竞争能力的管理机构；（4 4）经济需要）经济需要程度，即要有利于公众利益和竞争；（程度，即要有利于公众利益和竞争；（5 5）其他条件，如要求申请注册机）其他条件，如要求申请注册机构必须有两人以上实际从事业务活动等，银行登记注册以后，一般都是构必须有两人以上实际从事业务活动等，银行登记注册以后，一般都是无限期的，只要管理当局不明令吊销执照就一直有效。无限期的，只要管理当局不明令吊销执照就一直有效。2.2.业务范围的审定业务范围的审定如许多国家的金融法律中都规定，存款货币银行只能

18、经营短期信贷业务，长如许多国家的金融法律中都规定，存款货币银行只能经营短期信贷业务，长期融资由投资银行办理等。期融资由投资银行办理等。分业经营与混业经营问题分业经营与混业经营问题 金融监管内容金融监管内容3.3.市场检查市场检查n现场检查现场检查n非现场检查：非现场检查：CAMELCAMEL评级制度：骆驼评级制度，正式名称是评级制度：骆驼评级制度，正式名称是美国联邦监管机构内部统一银美国联邦监管机构内部统一银行评级体系。行评级体系。它是美国三大联邦监督管理部门同时使用同一个标准评估体系对商业银行它是美国三大联邦监督管理部门同时使用同一个标准评估体系对商业银行和其他金融机构的经营状况进行全面、综

19、合评估而形成的一套规范化、制度化、指标化和其他金融机构的经营状况进行全面、综合评估而形成的一套规范化、制度化、指标化及操作化的综合经营等级评定制度。及操作化的综合经营等级评定制度。n该评级制度主要从五个方面考察、评估银行的经营状况，即该评级制度主要从五个方面考察、评估银行的经营状况，即: :资本状况资本状况(Capital (Capital Adequacy)Adequacy)、资产质量、资产质量(Asset Quality)(Asset Quality)、管理水平、管理水平 (Management)(Management)、收益状况、收益状况(Earnings)(Earnings)流动性流动

20、性(Liquidity)(Liquidity)。4.4.对有问题金融机构的处理对有问题金融机构的处理尽量避免单个金融机构经营不善引发大的社会动荡。尽量避免单个金融机构经营不善引发大的社会动荡。方法：存款保险、兼并、接管、清盘以及注资等方法：存款保险、兼并、接管、清盘以及注资等20082008年年1010月月7 7日，台湾上调存款保险上限应对金融危机日，台湾上调存款保险上限应对金融危机 ，台，台“中央存款保险公司中央存款保险公司”对投保机对投保机构每一存款人最高保额由构每一存款人最高保额由150150万元万元( (新台币，下同新台币，下同) )提高为提高为300300万元，该措施自即日起实行万元

21、，该措施自即日起实行至至20092009年年1212月月3131日为止。日为止。 20082008年年1010月月1515日，欧洲央行、英格兰银行和瑞士央行宣布联手向金融机构注资日，欧洲央行、英格兰银行和瑞士央行宣布联手向金融机构注资25402540亿美元亿美元20082008年年9 9月月2525日，美国联邦存款保险公司宣布，美国第三大银行日，美国联邦存款保险公司宣布，美国第三大银行摩根大通公司以摩根大通公司以1919亿美亿美元收购了陷入困境的美国最大的存贷款机构元收购了陷入困境的美国最大的存贷款机构华盛顿互助银行。收购对华盛顿互助银华盛顿互助银行。收购对华盛顿互助银行的所有储蓄客户以及其他

22、客户都不会造成任何影响。行的所有储蓄客户以及其他客户都不会造成任何影响。 巴塞尔协议巴塞尔协议1.1.巴塞尔协议产生的历史背景巴塞尔协议产生的历史背景 产生背景：产生背景：n跨国银行扩张、海外资产急剧膨胀、国际金融风险跨国银行扩张、海外资产急剧膨胀、国际金融风险n逃避管制和金融创新，原有金融体制受冲击，新的风险出现逃避管制和金融创新，原有金融体制受冲击，新的风险出现在银行国际监管标准的建立中，以在银行国际监管标准的建立中，以巴塞尔协议巴塞尔协议所建立的银行资本标准最所建立的银行资本标准最为成功。为成功。 19881988年年年年: :国际清算银行召开中央银行行长会议，通过了国际清算银行召开中央

23、银行行长会议，通过了 关于关于统一国际银行的资本协议和资本标准的协议统一国际银行的资本协议和资本标准的协议，即，即巴塞尔协议巴塞尔协议2.2.目的或实现目标目的或实现目标（1 1）将银行资本与其风险资产挂钩，维护国际银行系统的稳定性）将银行资本与其风险资产挂钩，维护国际银行系统的稳定性通过制定银行的资本与其风险资产的比例，定出计算方法和标准中，以加强通过制定银行的资本与其风险资产的比例，定出计算方法和标准中，以加强国际银行体系的健康发展；国际银行体系的健康发展；（2 2）统一国际标准，公平竞争）统一国际标准，公平竞争制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争制定统一的标准，以

24、消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争 巴塞尔协议巴塞尔协议3.3.主要内容主要内容（1 1）资本）资本（会计资本，一级资本，抵御风险最有效的）（会计资本，一级资本，抵御风险最有效的）的构成：监管资的构成：监管资本本= =核心资本核心资本+ +附属资本附属资本（既有债务行政，也有资本性质，比如优先股）（既有债务行政，也有资本性质，比如优先股）核心资本主要包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润。它占资本核心资本主要包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润。它占资本总额的比例不得低于总额的比例不得低于50%50%附属资本主要由贷款呆账准备金、坏账准备金、投资准备金和五年以上附属资本主要由贷款

25、呆账准备金、坏账准备金、投资准备金和五年以上的长期债券组成。这类资本在一定情况下可以弥补银行亏损。的长期债券组成。这类资本在一定情况下可以弥补银行亏损。（2 2）风险加权的计算）风险加权的计算：给定了资产负债表上各种资产和各项表外项目的风险度量标准，即风险给定了资产负债表上各种资产和各项表外项目的风险度量标准，即风险权重。并将资本与加权计算出的风险挂勾，以评估银行资本所应具有权重。并将资本与加权计算出的风险挂勾，以评估银行资本所应具有的适当规模。的适当规模。（3 3）关于标准比率的目标）关于标准比率的目标n资本充足率资本充足率= =资本资本/ /加权风险总资产加权风险总资产=8%=8%（风险资产越少，充足率越高）（风险资产越少，充足率越高）其中，核心资本其中，核心资本（核心资本（核心资本/ /加权风险总资产）加权风险总资产）充足率至少为充足率至少为4%4% 新资本协议新资本协议n