第8章-市场结构决定及效应的实证研究.课件电子教案

1、现代产业经济学现代产业经济学第第8 8章章 市场结构决定及效应的实证研究市场结构决定及效应的实证研究第第8 8章章 市场结构决定及效应的实证研究市场结构决定及效应的实证研究 关于市场结构的决定问题，哈佛学派认为市场集中度反映了现关于市场结构的决定问题，哈佛学派认为市场集中度反映了现有厂商在一定的技术（规模经济）和策略性行为下，为促进产有厂商在一定的技术（规模经济）和策略性行为下，为促进产品差异化和创造绝对成本优势的努力程度，并将其理解为寡占品差异化和创造绝对成本优势的努力程度，并将其理解为寡占市场中厂商行使市场势力的环境。芝加哥学派则认为市场结构市场中厂商行使市场势力的环境。芝加哥学派则认为市

2、场结构只是反映了效率。在他们看来，如果市场是集中的，那么用较只是反映了效率。在他们看来，如果市场是集中的，那么用较大的市场规模去组织生产是有效率的（大的市场规模去组织生产是有效率的（Demsetz,1974),1974)。 在对市场集中度的决定问题进行分析的基础上，本章转而研究在对市场集中度的决定问题进行分析的基础上，本章转而研究市场结构的效应问题，主要介绍基于市场结构理论对市场绩效市场结构的效应问题，主要介绍基于市场结构理论对市场绩效影响所做的经验性研究。影响所做的经验性研究。2第第8 8章章 市场结构决定及效应的实证研究市场结构决定及效应的实证研究一、市场结构的决定一、市场结构的决定二、市

3、场结构对绩效的影响：二、市场结构对绩效的影响： 实证研究实证研究思考题思考题3市场市场结构的决定结构的决定 市场结构是指市场中买方与卖方之间、买房之间市场结构是指市场中买方与卖方之间、买房之间和卖方之间以及在位者与潜在的新进入者之间的和卖方之间以及在位者与潜在的新进入者之间的关系。把关系。把规模经济、产品差异度规模经济、产品差异度和和在位企业的绝在位企业的绝对成本优势对成本优势这三个因素作为考察决定市场结构的这三个因素作为考察决定市场结构的主要变量。主要变量。规模经济规模经济 MES的基本含义的基本含义 所谓所谓MES，就是指企业在最小成本基础上经，就是指企业在最小成本基础上经营企业的规模。营

4、企业的规模。 4市场结构的决定市场结构的决定哈佛学派与芝加哥学派关于哈佛学派与芝加哥学派关于MES的看法的看法 哈佛学派认为，即使巨大的市场份额不是有效经营所必需的，哈佛学派认为，即使巨大的市场份额不是有效经营所必需的，主导性厂商也会经常阻止进入并维持市场势力地位，基于这一主导性厂商也会经常阻止进入并维持市场势力地位，基于这一原因，原因，“结构结构行为行为绩效学派绩效学派”把除了技术（指规模经济）把除了技术（指规模经济）之外的因素，也包括在决定市场集中的因素中，如进入条件和之外的因素，也包括在决定市场集中的因素中，如进入条件和产品差别化等。产品差别化等。 芝加哥学派的学者一直认为，由于数据来源

5、问题经济学家对效芝加哥学派的学者一直认为，由于数据来源问题经济学家对效率和率和MES的估计具有致命的缺陷，同时它还认为计量的估计具有致命的缺陷，同时它还认为计量MES不仅不仅不是重要的，而且是不必要的问题，人们在现实中所观察到的不是重要的，而且是不必要的问题，人们在现实中所观察到的市场结构仍然是有效的，现实的市场结构，就是逼近长期均衡市场结构仍然是有效的，现实的市场结构，就是逼近长期均衡的最优的市场结构。的最优的市场结构。5市场结构的决定市场结构的决定产品差异化产品差异化 最优广告密度条件最优广告密度条件 基本假设：基本假设： 假定厂商面临的需求条件是假定厂商面临的需求条件是Q=Q（P，A），

6、），其中其中Q是产是产量，量，P是价格，是价格，A是企业购买的广告数量。每单位广告数是企业购买的广告数量。每单位广告数量的费用如果是量的费用如果是T，则企业支付的广告费用为，则企业支付的广告费用为AT。 假设过去和目前的广告对需求量的变化具有同等的效应。假设过去和目前的广告对需求量的变化具有同等的效应。 假设目前的厂商是一个垄断者。假设目前的厂商是一个垄断者。 6市场结构的决定市场结构的决定最优广告密度条件最优广告密度条件( (续）续） 该厂商面临的问题是选择该厂商面临的问题是选择P和和A，以保证所做的广告能使，以保证所做的广告能使利润最大化：利润最大化： 其中其中C是生产成本，保证利润最大化

7、的一阶导数的条件是是生产成本，保证利润最大化的一阶导数的条件是 （1） （2）整理得到：整理得到： 式中 =c ( , )( , )PQ A PC Q P AAT0QdCQQPPPdQP0QdCQPTAAdQA1PcPdCdQ7市场结构的决定市场结构的决定最优广告密度条件（续）最优广告密度条件（续） 广告的需求弹性为广告的需求弹性为 用用A/ /PQ去乘以（去乘以（2 2）式的两边可得）式的两边可得到：到： 根据（根据（1）式可得：）式可得： 上式则为上式则为Dorfman and Steiner（1954）给出的著名的最优广告）给出的著名的最优广告密度条件。它说明对于利润最大化的厂商来说，最

8、佳广告密度密度条件。它说明对于利润最大化的厂商来说，最佳广告密度由两个因素决定：由两个因素决定：一是价格一是价格成本加成率或需求价格弹性的倒成本加成率或需求价格弹性的倒数，二是关于广告的需求弹性。数，二是关于广告的需求弹性。广告做得越多，销售的加成率广告做得越多，销售的加成率越高；需求对广告的敏感度越高的产业，需要越多做的广告。越高；需求对广告的敏感度越高的产业，需要越多做的广告。,Q AA QPc Q AATPA QPQATPcPQP8市场结构的决定市场结构的决定广告阻止进入的策略性功能的主要表现广告阻止进入的策略性功能的主要表现 可能会影响当期的需求 广告对销售的效应具有累积性 具有噪音干

9、扰效应 具有进入壁垒效应 重复做广告产生大规模的经济性 广告中的规模经济也可能由广告媒体的收费结构所引起 9市场结构的决定市场结构的决定绝对成本优势绝对成本优势 在规模差异以外，在位厂商相对于潜在进入者，会在任在规模差异以外，在位厂商相对于潜在进入者，会在任何产出水平上都具有一定的成本优势。何产出水平上都具有一定的成本优势。Bain认为，现有厂认为，现有厂商的绝对成本优势，一般来源于金融市场的融资特征：商的绝对成本优势，一般来源于金融市场的融资特征： 潜在进入者相对于现有厂商潜在进入者相对于现有厂商，在资金市场方面可能会，在资金市场方面可能会承担更高的实际利率成本；或者它们必须忍受更为苛刻的承

10、担更高的实际利率成本；或者它们必须忍受更为苛刻的融资条件。融资条件。10市场结构的决定市场结构的决定 市场集中度的决定：实证研究的例子市场集中度的决定：实证研究的例子 大量的经验文献认为，因为决定进入条件性质的长期性，集中度的调大量的经验文献认为，因为决定进入条件性质的长期性，集中度的调整也是缓慢的。一般来说，这种模型可以写为：整也是缓慢的。一般来说，这种模型可以写为： 式中下标代表时间，式中下标代表时间，CR4*是集中度的长期水平。参数是集中度的长期水平。参数衡量调整的速度，表衡量调整的速度，表示市场集中度接近于长期水平有多快。如果示市场集中度接近于长期水平有多快。如果较小，说明目前的集中度

11、主要较小，说明目前的集中度主要取决于过去的集中度，而不是主要取决于集中度的长期水平；取决于过去的集中度，而不是主要取决于集中度的长期水平；值较大则表值较大则表示集中度缓慢地向长期均衡水平靠拢，所以示集中度缓慢地向长期均衡水平靠拢，所以可以用来估计市场集中度达到可以用来估计市场集中度达到长期水平的平均时间。对上述方程的估计，代表性的研究成果可以参见表长期水平的平均时间。对上述方程的估计，代表性的研究成果可以参见表82。*144(1)4ttCRCRCR11市场市场结构对绩效的影响：实证研究结构对绩效的影响：实证研究Bain早期的研究早期的研究 Bain（1956）早期对静态限价模型的开创性研究工）

12、早期对静态限价模型的开创性研究工作，是现代产业经济学进行经验研究的出发点。他的贡作，是现代产业经济学进行经验研究的出发点。他的贡献在于用结构和行为作为分析变量，解释了现实产业的献在于用结构和行为作为分析变量，解释了现实产业的获利能力。获利能力。 贝恩研究了贝恩研究了20个制造业产业从以下三方面对个制造业产业从以下三方面对“集中集中度度利润关系利润关系”的假设做了经验检验的假设做了经验检验：（1）集中会导致合谋；）集中会导致合谋；（2）如果进入是困难的，那么合谋将会增加利润；）如果进入是困难的，那么合谋将会增加利润；（3）这些效应主要可以通过大厂商来观察）这些效应主要可以通过大厂商来观察。 12

13、市场结构对绩效的影响：实证研究市场结构对绩效的影响：实证研究产业层面的计量经济研究产业层面的计量经济研究 Collins and Preston的研究的研究 Collins and Preston（1969）的计量经济研究比较有影响，其研究）的计量经济研究比较有影响，其研究数据来自于数据来自于1963年制造业标准产业分类所提供的年制造业标准产业分类所提供的417个产业样本。他个产业样本。他们用总的销售利润率去代替价格们用总的销售利润率去代替价格边际成本加成率，用以反映市场势边际成本加成率，用以反映市场势力程度。力程度。 Collins and Preston对其制造业样本进行估计的数理关系式对

14、其制造业样本进行估计的数理关系式为：为： 公式左边是对获利能力的测量，相当于销售毛利润率。公式右边最后公式左边是对获利能力的测量，相当于销售毛利润率。公式右边最后一项是每美元销售额中含有的资本价值，即资本销售比率（一项是每美元销售额中含有的资本价值，即资本销售比率（KSR）。）。公式右边第一项是需求价格弹性的倒数，是产业中一个垄断者行使市公式右边第一项是需求价格弹性的倒数，是产业中一个垄断者行使市场势力的最高限。场势力的最高限。 1KPQwlKPQPQ13市场结构对绩效的影响：实证研究市场结构对绩效的影响：实证研究 Collins and Preston的研究（续）的研究（续）如果用线性模型来

15、反映市场集中度与市场势力之间的关系，如果用线性模型来反映市场集中度与市场势力之间的关系，那么就可以用产业层面的数据来估计：那么就可以用产业层面的数据来估计： 结论：结论： Collins and Preston对生产品和消费品这两类产业对生产品和消费品这两类产业进行了估计。最大厂商的价格进行了估计。最大厂商的价格成本加成率，实际上主导成本加成率，实际上主导着产业层面的价格着产业层面的价格成本加成率的平均水平。集中度对价成本加成率的平均水平。集中度对价格格成本加成率最显著的影响表现在消费品产业，说明产成本加成率最显著的影响表现在消费品产业，说明产品差别化是这类产业中竞争劣势的最重要的来源。品差别

16、化是这类产业中竞争劣势的最重要的来源。 0142PCMaaCRa KSR14市场结构对绩效的影响：实证研究市场结构对绩效的影响：实证研究 Strickland and Weiss的研究的研究 为了处理产业间产品差异不同的问题，为了处理产业间产品差异不同的问题，Strickland and Weiss利利用了按产业平均的每美元销售中广告支出这一变量。与用了按产业平均的每美元销售中广告支出这一变量。与Bain对对进入壁垒的主观判断不同，该项研究使用了诸如进入壁垒的主观判断不同，该项研究使用了诸如ASR和和MES等等客观指标。客观指标。 Strickland and Weiss的研究显示了广告强度对

17、价格的研究显示了广告强度对价格成本加成成本加成率的强烈的正效应，市场集中度和规模经济对此只具有较弱的率的强烈的正效应，市场集中度和规模经济对此只具有较弱的正效应。正如正效应。正如Bain所预期的那样，最适宜行使市场势力的市场所预期的那样，最适宜行使市场势力的市场是集中性市场，只有在这种市场中，厂商才可以在大规模基础是集中性市场，只有在这种市场中，厂商才可以在大规模基础上经营，才可以对消费者培育品牌形象。上经营，才可以对消费者培育品牌形象。 15市场结构对绩效的影响：实证研究市场结构对绩效的影响：实证研究公司层面的计量经济研究公司层面的计量经济研究 用公司层面的数据进行研究的优势是，可以考察市场

18、份额用公司层面的数据进行研究的优势是，可以考察市场份额的变化对市场绩效的效应，而不是市场集中度对市场绩效的变化对市场绩效的效应，而不是市场集中度对市场绩效的影响。市场份额是决定市场势力程度的最关键的结构性的影响。市场份额是决定市场势力程度的最关键的结构性因素之一。因素之一。 Shepherd（1972）是利用公司层面的数据进行研究的早）是利用公司层面的数据进行研究的早期和有影响的代表。他用广告强度期和有影响的代表。他用广告强度ASR和公司规模两个变和公司规模两个变量来处理进入条件的差异。研究结果表明，市场份额比市量来处理进入条件的差异。研究结果表明，市场份额比市场集中度对利润率的效应更为重要。

19、对场集中度对利润率的效应更为重要。对ASR的研究，肯定的研究，肯定了了Bain关于进入壁垒的理论。但对公司规模的研究结论缺关于进入壁垒的理论。但对公司规模的研究结论缺乏可靠性。乏可靠性。 16市场结构对绩效的影响：实证研究市场结构对绩效的影响：实证研究芝加哥学派的批评芝加哥学派的批评 最重要的批评与德姆塞茨（最重要的批评与德姆塞茨（Demsetz）的工作有关。他认）的工作有关。他认为通常所观察到的市场份额和市场势力对利润率的影响，为通常所观察到的市场份额和市场势力对利润率的影响，反映的是大企业的经营效率而不是市场势力的作用。反映的是大企业的经营效率而不是市场势力的作用。 Demsetz对市场势

20、力与利润率之间的关系，依据的是以效对市场势力与利润率之间的关系，依据的是以效率为基础的解释，这与以前着重于描述主导性厂商通过策率为基础的解释，这与以前着重于描述主导性厂商通过策略性行为获取高利润率的文献有很大的不同略性行为获取高利润率的文献有很大的不同 。17市场结构对绩效的影响：实证研究市场结构对绩效的影响：实证研究 Demsetz关于效率假设的含义关于效率假设的含义以古诺寡占市场以古诺寡占市场为例为例 在古诺寡占市场中，第在古诺寡占市场中，第i个厂商价格个厂商价格平均成本加成的一般化平均成本加成的一般化方程为：方程为： 随着随着FCi=ACi/MCi 趋向于趋向于1，规模经济越显著。，规模

21、经济越显著。FCi增大，利润最增大，利润最大化厂商的成本加成率也随之下降。由于高产量会导致单位成本大化厂商的成本加成率也随之下降。由于高产量会导致单位成本降低，所以规模经济越重要，生产量大的厂商受益越多。为了取降低，所以规模经济越重要，生产量大的厂商受益越多。为了取得更多的销售，价格就必须下降，结果是在其它条件不变的情况得更多的销售，价格就必须下降，结果是在其它条件不变的情况下，利润最大化的厂商将会选择较低的成本加率。下，利润最大化的厂商将会选择较低的成本加率。 (1)1(1)kiiiisPQwLkFCPQPQ 18市场结构对绩效的影响：实证研究市场结构对绩效的影响：实证研究市场势力与效率：经

22、验研究市场势力与效率：经验研究 Demsetz认为用市场势力来解释集中度与利润率之间的正向关系是错误的。认为用市场势力来解释集中度与利润率之间的正向关系是错误的。理由如下：合谋会使产业中所有厂商受益。假如集中代表合谋，在集中性产理由如下：合谋会使产业中所有厂商受益。假如集中代表合谋，在集中性产业中，小厂商就会与大厂商一样获得同样高的利润率。但是如果集中仅表示业中，小厂商就会与大厂商一样获得同样高的利润率。但是如果集中仅表示大厂商的高效率，那么在集中性产业中，就会出现只有大厂商的利润率是偏大厂商的高效率，那么在集中性产业中，就会出现只有大厂商的利润率是偏高的情况。由于产业中存在着规模经济效应，或者由于产业中大企业固有的高的情况。由于产业中存在着规模经济效应，或者由于产业中大企业固有的优势，所以集中性产业的大企业具有较低的成本。因此它们可以成功地合谋优势，所以集中性产业的大企业具有较低的成本。因此它们可以成功地合谋以获得相对高的利润。由此我们观察到了这样