商业银行的金融创新

1、第十二章商业银行的金融创新第十二章 商业银行的金融创新 第一节 商业银行金融创新概述 第二节 信息技术在商业银行的应用 第三节 金融衍生产品及其应用 第四节 贷款证券化第一节 商业银行金融创新概述 一、商业银行金融创新的原因 二、商业银行金融创新的主要方法 三、商业银行金融创新中的四个“认识”一、商业银行金融创新的原因 （一）商业银行金融创新的概念 （二）促进商业银行金融创新的因素 （三）商业银行金融创新的特点（一）商业银行金融创新的概念 商业银行对金融业各种要素进行重新组合、以增加利润的创造性变革和开发活动 （二）促进商业银行金融创新的因素 追求利润的动力 客户需求的拉力 外部竞争的压力 金

2、融监管的推力 科技发展的助力（三）商业银行金融创新的特点 高投入 高风险 时效性强 报酬递减二、商业银行金融创新的主要方法 （一）引入新技术 （二）采用新方法 （三）开辟新市场 （四）构建新组织三、商业银行金融创新中的四个“认识” 认识你的业务（Know Your Business） 认识你的风险（Know Your Risk） 认识你的客户（Know Your Customer） 认识你的交易对手（Know Your Counterparty）第二节 信息技术在商业银行的应用 一、信息技术在银行广泛应用的原因 二、现代商业银行信息系统的总体框架 三、电子银行业务及其风险 四、“IT黑洞”与银

3、行再造一、信息技术在银行广泛应用的原因 降低交易成本 提高银行经营管理效率 带来了巨大的风险二、现代商业银行信息系统的总体框架分析管理决策支持系统非核心支持系统银行战略管理系统：包括盈利分析、风险分析、战略分析等系统客户关系管理系统：包括客户分类、客户整体、客户组、单一客户盈利分析、营销活动设计与运行跟踪等系统常规银行管理系统：包括会计财务管理、物业管理、人力资源管理、绩效考核管理系统面向主题的多维数据仓库：统一数据模式；全行重要的数据信息，来源于内部财务、业务交易、客户、管理、外部等；能满足不同使用要求；数据可“组装”等模型库外接接口核心支持系统集成业务处理系统：包括会计、信贷、资金、外汇等

4、所有业务处理子系统（后台处理系统）集成服务通道管理集成客户服务系统柜员前台系统互联网前台系统ATM/POS/CDM前台系统电话银行前台系统图图12-1 现代商业银行信息系统总体柜架图现代商业银行信息系统总体柜架图三、电子银行业务及其风险 （一）电子银行业务的概念和种类（一）电子银行业务的概念和种类 （二）电子银行业务的风险（二）电子银行业务的风险（一）电子银行业务的概念和种类（一）电子银行业务的概念和种类 商业银行等银行业金融机构利用面向社会公众开放的通讯通道或开放型公众网络，以及银行为特定自助服务设施或客户建立的专用网络，向客户提供的银行服务。 网上银行业务 电话银行业务 手机银行业务 自助

5、银行业务（二）电子银行业务的风险（二）电子银行业务的风险 在内容上，电子银行业务的风险不仅包括传统意义上的金融风险，还包括技术风险 在来源上，电子银行业务的风险已不仅来源于银行与客户之间的互动关系，而且在很大程度与第三方行为有关四、“IT黑洞”与银行再造 （一）（一）“IT黑洞黑洞” （二）银行再造（二）银行再造（一）（一）“IT黑洞黑洞” 银行的费用开支日渐上升，如此巨大的IT投资却没能够给美国的银行业带来可持续的竞争优势。相反，从整体上来看，银行业的生产效率是下降的。这一反常的现象被称为“IT黑洞”（IT Black Hole）。 杨德勇，现代商业银行组织设计研究，北京：中国金融出版社，2

6、006年9月第1版，第206页。（二）银行再造（二）银行再造 业务流程再造: 是银行再造的核心和基础 组织结构的再造: 组织结构是业务流程的载体 银行文化的再造: 银行文化决定着银行的思维模式和行为方式业务流程再造第三节 金融衍生产品及其应用 一、金融衍生产品及其种类 二、运用衍生产品管理利率风险 三、运用衍生产品管理信用风险一、金融衍生产品及其种类 （一）金融衍生产品与金融衍生产品交易 （二）金融衍生产品的种类 （三）金融衍生产品的经济功能 （四）金融衍生产品的会计处理（一）金融衍生产品与金融衍生产品交易 “本办法所称衍生产品是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种

7、类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。衍生产品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的结构化金融工具。” -金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法 自营交易：商业银行为规避自有资产、负债的风险或为获利进行衍生产品交易 代客交易：商业银行向客户（包括其他金融机构）提供的衍生产品交易服务 （二）金融衍生产品的种类 金融远期合约：交易双方约定在未来某个特定时间以约定价格买卖约定数量的资产 外汇远期合约 利率远期合约 金融期货合约：以金融产品或金融指标为标的的期货合约 利率期货 外汇期货 股票指数期货（二）金融衍生产品的种类 金融互换合约 利率互换 货币互换 混合互换 金融期权合约 股

8、票指数期权 外汇期权 利率期权 期货期权 债券期权 （三）金融衍生产品的经济功能 规避风险的功能 投机套利的功能 发现价格的功能 （四）金融衍生产品的会计处理 如果银行在金融衍生产品中拥有将来从交易对手那里获得一定现金流支付的权利，那么，该金融衍生产品就作为交易性金融资产，按其公允价值记入资产负债表的资产方 如果银行在金融衍生产品中承担着在未来向交易对手支付一定现金的义务，那么，该金融衍生产品就作为交易性金融负债，按其公允价值记入资产负债表的负债方 二、运用衍生产品管理利率风险 （一）运用利率远期来管理利率风险 （二）运用利率互换来管理利率风险（一）运用利率远期来管理利率风险 利率远期的机理:

9、 建立在交易双方对未来利率的预测完全相反的基础之上 利率远期的优点 费用低 非标准化 信用风险低 保密性好 利率远期的缺点 市场狭小 违约风险大 流动性差 （二）运用利率互换来管理利率风险 利率互换的基本结构 有互换交易商参与的利率互换 利率互换交易的前提A银行B银行金融市场金融市场345162图12-2 利率互换的基本结构A银行金融市场51B银行金融市场62互换交易商3434图12-3 有互换交易商参与的利率互换三、运用衍生产品管理信用风险 （一）利用期权管理信用风险 （二）利用互换管理信用风险 （三）利用衍生产品管理信用风险的优缺点（一）利用期权管理信用风险 利用实物期权对冲信用风险 通过

10、借款人购买实物看跌期权的形式来实现 利用违约期权对冲信用风险 通过银行直接买入违约期权的方式来实现 银行借款人（大豆期权买方）大豆期权卖方贷款大豆期权合约图12-4 利用实物期权对冲信用风险A银行（违约期权买方）B银行（违约期权卖方）固定费用（权利金）借款人履约：零借款人违约：贷款本息借款人贷款期权合约图12-5 利用违约期权对冲信用风险A银行B银行固定费用（权利金）借款人履约：零借款人违约：贷款本息借款人贷款期权合约图12-6 利用信用互换管理信用风险A银行B银行贷款全部收益一项资产的未来全部现金流借款人期权合约图12-7 利用总收益互换管理信用风险（二）利用互换管理信用风险 利用信用互换管

11、理信用风险 信用互换是信用衍生产品最普通的形式，又称为违约互换 利用总收益互换管理信用风险 总收益互换是银行将一笔贷款的全部收益（包括本金、利息、手续费等），与另外一家银行一种特定现金流相交换 （三）利用衍生产品管理信用风险的优缺点 信用衍生产品的优点 在一定程度上避免了传统信用风险管理方式的局限性 将信用风险与其他风险分离开来单独管理 避免了信用风险管理对客户关系的直接影响 为信用风险的定价提供的参考 信用衍生产品的缺点 信用风险管理的计量模型还相当不完善 第四节 贷款证券化 一、贷款证券化的概念和机制 二、贷款证券化的运行机制 三、银行贷款证券化的目的 四、贷款证券化的参与者 五、贷款证券

12、化操作流程一、贷款证券化的概念和机制 贷款证券化，也称信贷资产证券化，是将贷款转化成有价证券的机制和过程 基础资产 :房地产抵押贷款，包括住房抵押贷款和商用房产抵押贷款 资产证券化 :除房地产抵押贷款以外的其他信贷资产 二、贷款证券化的运行机制 （一）资产组合机制: 对贷款中的风险和收益要素进行分离和重组，使其定价和重新配置更有效 （二）破产隔离机制: 在贷款证券化中，资产支持证券的投资者是否能收回投资的本金、获得投资的利息，与最初发放贷款的银行没有关系，即使发起机构破产，投资者仍然能按照约定获得偿付；而在投资者按照约定得不到足够偿付时，投资者也不能要求发起机构偿付 （三）信用增级机制:在贷款证券化交易结构中，通过合同安排为资产支持证