财务管理概论课件

1、1财财 务务 管管 理理 郭国涛郭国涛2课程安排：课程安排：总学时：总学时：60课时课时课程考核：平时成绩（出勤课程考核：平时成绩（出勤30%+作业作业20%）+期中成绩（期中成绩（10%）+期末成绩（期末成绩（40%）目录目录 第一章第一章 总论总论 第二章第二章 筹集资金管筹集资金管理理 第三章第三章 营运资金管营运资金管理理 第四章第四章 非流动资产非流动资产管理管理 第五章第五章 对外投资管对外投资管理理 第六章第六章 成本费用管成本费用管理理 第七章第七章 收入、利润收入、利润和利润的分配管理和利润的分配管理 第八章第八章 外汇业务管外汇业务管理理 第九章第九章 国有资产管国有资产管

2、理与企业清算理与企业清算 第十章第十章 财务分析财务分析5 第一章第一章 总论总论 20002000年年8 8月海信自主研发的逆工程项目通过了月海信自主研发的逆工程项目通过了国家级技术鉴定，该项目是国家经贸委国家级技术鉴定，该项目是国家经贸委19981998年重年重点项目之一。为此，海信获得了国家经贸委提供点项目之一。为此，海信获得了国家经贸委提供的的19001900万元的低息贷款，并于万元的低息贷款，并于20012001年通过配股方年通过配股方式为该项目募集到式为该项目募集到1.84251.8425亿元的资金。当时认为亿元的资金。当时认为该项目每年可以为公司增加数亿元的销售收入，该项目每年可

3、以为公司增加数亿元的销售收入，还可为国家节约外汇还可为国家节约外汇70007000多万元。然而时过境迁，多万元。然而时过境迁，20052005年年2 2月海信发布公告称，由于月海信发布公告称，由于“逆工程项目逆工程项目”市场需求增长缓慢，决定将拟投向本项目的全部市场需求增长缓慢，决定将拟投向本项目的全部资金转投于资金转投于“机卡分离数字电视接收机项目机卡分离数字电视接收机项目”。引子引子 这个案例这个案例带给我带给我 们的们的思考是什么？思考是什么？7第一节第一节 财务管理的含义和内容财务管理的含义和内容 财 务 管 理 的 内 容财 务 管 理 的 内 容8一、课程体系简介一、课程体系简介

4、课程简介课程简介 会计与财务管理的联系与区别会计与财务管理的联系与区别 学习体系学习体系基础会计基础会计管理学管理学经济学经济学财务管理学财务管理学投资学投资学企业集团财务管理企业集团财务管理9董事会董事会销售总监销售总监财务总监财务总监CFO生产总监生产总监总经理总经理CEO其他总监其他总监财务处（财务经理）财务处（财务经理）会计处（会计经理）会计处（会计经理） 筹资科筹资科财务会计科财务会计科退休金管理科退休金管理科利润分配科利润分配科证券管理科证券管理科流动资金科流动资金科投资科投资科成本会计科成本会计科管理会计科管理会计科税务会计科税务会计科信息处理科信息处理科财务管理与会计的区别从时

5、间上看：从时间上看： 会计研究的是以前发生过的事情； 财务却是着眼于未来。从从工作主要工作主要内容看：内容看： 会计的主要工作是记帐和核算； 财务的主要工作是筹资、投资、经营、分配等财务管理课程到底要学习什么呢？财务管理课程到底要学习什么呢？ 举个例子吧：举个例子吧： 现在提倡大学生自主创业，毕业后你要自己当老现在提倡大学生自主创业，毕业后你要自己当老板，都需要干什么呀？最要紧的是什么呢？板，都需要干什么呀？最要紧的是什么呢？ 例: 王磊是刚刚毕业的大学生，本科所学专业是企业管理，王磊是刚刚毕业的大学生，本科所学专业是企业管理，大学毕业时他选择了自主创业。依其在大学中所学的各种大学毕业时他选择

6、了自主创业。依其在大学中所学的各种知识，以及他在校期间利用假期参与各类实习所积累的一知识，以及他在校期间利用假期参与各类实习所积累的一些工作经验，他拟开办间羽毛球俱乐部些工作经验，他拟开办间羽毛球俱乐部. 万事开头难万事开头难.王磊面对的问题较多王磊面对的问题较多.如俱乐部选址和如俱乐部选址和场地租借、场地设计与装修、工商税务登场地租借、场地设计与装修、工商税务登记与银行开户、员工招聘及培训等记与银行开户、员工招聘及培训等。从财务管。从财务管理角度出发，王磊梳理出下述最需规划并决策的事项：理角度出发，王磊梳理出下述最需规划并决策的事项：1、俱乐部开业时需花多少钱？这些花费中哪些是费、俱乐部开业

7、时需花多少钱？这些花费中哪些是费用性的？哪些是资产性的？用性的？哪些是资产性的？2、钱从哪儿来？、钱从哪儿来？3、俱乐部如何经营？（需要制定周全的商业计划书，、俱乐部如何经营？（需要制定周全的商业计划书，以对经营策略、收入来源及经营方式、成本控制以对经营策略、收入来源及经营方式、成本控制等进行全面经营规划。）等进行全面经营规划。）4、俱乐部未来发展规划与预期收益分配该如何协调？、俱乐部未来发展规划与预期收益分配该如何协调？。何为公司财务管理？何为公司财务管理？ 企业理财的内涵企业理财的内涵“一个企业所做的每一个决定都有其财务上的含一个企业所做的每一个决定都有其财务上的含义，而任何一个对企业财务

8、状况产生影响的决义，而任何一个对企业财务状况产生影响的决定就是该企业的财务决策。因此，从广义上讲，定就是该企业的财务决策。因此，从广义上讲，一个企业所做的任何事情都属于公司理财的范一个企业所做的任何事情都属于公司理财的范畴。畴。” 达摩达兰达摩达兰定义：企业财务管理是组织财务活动和处理财务关系的定义：企业财务管理是组织财务活动和处理财务关系的一项经济管理工作。一项经济管理工作。15二二 财务管理的内容财务管理的内容 财务：泛指财务活动和财务关系财务：泛指财务活动和财务关系 财务活动：是以现金收支为主的财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称企业资金收支活动的总称v企业财务活动：企业财

9、务活动： 公司财务活动是以现金收支为主的资金收支活动的总称。这些财务活动构成了财务管理的内容。企业筹资引起的财务活动企业投资引起的财务活动企业经营引起的财务活动企业分配引起的财务活动1.企业企业筹资筹资引起的财务活动引起的财务活动 v企业资金的流入：企业资金的流入：企业通过发行股票、发行债券、吸收直接投资等方式筹集资金。v企业资金的流出：企业资金的流出：企业偿还借款、支付利息、 股利以及付出各种筹资费用等。财务管理的概念2.企业企业投资投资引起的财务活动引起的财务活动 v企业资金的流出：企业资金的流出： 对内投资，购置流动资产、固定资产、无形资产 对外投资，购买其他企业的股票、债券或与其他 企

10、业联营进行投资。v企业资金的流入：企业资金的流入： 变卖其对内投资的各种资产或收回其对外投资。3.企业企业经营经营引起的财务活动引起的财务活动 v企业资金的流入：企业资金的流入：产品或服务售出，取得收入、短期借款方式筹集资金。v企业资金的流出：企业资金的流出： 采购材料或商品，支付工资和其他营业费用等4.企业企业分配分配引起的财务活动引起的财务活动 依法纳税、弥补亏损，提取公积金、公益金，向投资者分配利润。21借入借入资金资金货货 币币 资资 金金 原材料原材料 固定资产固定资产 无形资产无形资产 有价证券有价证券在产品在产品产成品产成品货货 币币 资资 金金补偿发生的补偿发生的 成本费用成本

11、费用流转税流转税息税前收益息税前收益折旧折旧变现收入或残值变现收入或残值投资收益、出售投资收益、出售自有自有资金资金资金筹集资金筹集资金投资资金投资资金分配资金分配22 财务关系是指企业在组织资金运动过程中与有关各方财务关系是指企业在组织资金运动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。所发生的经济利益关系。企业企业投资者投资者债权、债务人债权、债务人内部单位及个人内部单位及个人政府部门政府部门被投资单位被投资单位23财务关系财务关系 企业与其投资者，被投资者之间的企业与其投资者，被投资者之间的财务关系财务关系 投资投资企业企业投资投资被投资者被投资者参与分配、管理参与分配、管理投资者投资者参与分

12、配、管理参与分配、管理24 企业与企业与债权人、债务人债权人、债务人之间的财务关系之间的财务关系资金借贷关系资金借贷关系资金结算关系资金结算关系 企业与税务机关及部门之间的财务关企业与税务机关及部门之间的财务关系系 一种一种和和的分配关系的分配关系 企业内部各单位之间的财务关系企业内部各单位之间的财务关系 企业与职工之间的关系企业与职工之间的关系 体现职工和企业在劳动成果上的分配关系体现职工和企业在劳动成果上的分配关系25 在下列经济活动中，能够体现企业在下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是（与投资者之间财务关系的是（ ） A.企业向职工支付工资企业向职工支付工资 B.企业向其

13、他企业支付货款企业向其他企业支付货款 C.企业向国家税务机关缴纳税款企业向国家税务机关缴纳税款 D.国有企业向国有资产投资公司支付股利国有企业向国有资产投资公司支付股利财务管理的特点1、与企业各方面具有广泛联系2、是一项综合性管理工作3、能迅速反映企业生产经营状况4、财务管理本质是价值管理财务管理提升企业价值活动应包括以下方面:成本管理、税收筹划，全面预算管理、绩效薪酬管理，融资、投资、利润管理，共享服务、集中管理、财务流程再造，财务战略管理、企业风险管理27第二节第二节 财务管理的目标财务管理的目标 财 务 管 理 目 标财 务 管 理 目 标28二、财务管理目标二、财务管理目标 利润最大化

14、利润最大化 优点：优点： 利润是企业新创的已实现的价值利润是企业新创的已实现的价值 真实的利润是社会财富的积累真实的利润是社会财富的积累 利润能说明企业的整体经营和公司财务水平利润能说明企业的整体经营和公司财务水平的高低的高低 利润是一最易被接受的财务概念利润是一最易被接受的财务概念以利润最大化为目标 有A、B两个企业，其利润都是100万元 ，哪一个企业的理财目标实现得更好？ 如果A企业是今年赚取的100万元，而B企业是去年赚取的100万元利润，哪个企业更好？ 如果A、B企业都是今年赚取的100万元，哪个企业更好？ 如果A企业赚的100万元全部收回了现金，而B企业全部是应收账款，哪个企业更好？

15、 如果A、B企业同时赚取的100万元利润都是收回了现金，哪个企业更好？ 在上面的条件下，如果A企业是投资100万元建成的，而B企业是投资500万元建成的，哪个企业更好？思考思考30利润最大化利润最大化 缺点：缺点： 没有考虑利润取得时间没有考虑利润取得时间 这一绝对数指标忽视了投入与产出的关这一绝对数指标忽视了投入与产出的关系系 没有充分考虑利润实现的风险因素没有充分考虑利润实现的风险因素 易导致经营者、决策者的短期行为易导致经营者、决策者的短期行为 没有考虑企业一定时期的现金流量状况没有考虑企业一定时期的现金流量状况31每股收益（权益资本净利率）最大化每股收益（权益资本净利率）最大化 此观点

16、反映了投入资本与所获得的利润此观点反映了投入资本与所获得的利润之间的关系。但其缺陷仍十分明显：之间的关系。但其缺陷仍十分明显： (1)没有考虑每股收益发生的时间性；没有考虑每股收益发生的时间性； (2)没有考虑每股收益的风险；没有考虑每股收益的风险； 32股东财富最大化股东财富最大化股东财富股票数量股东财富股票数量*股票价格股票价格 股票价格取决于企业未来获取现金流量的股票价格取决于企业未来获取现金流量的能力，取决于现金注入的时间和风险。能力，取决于现金注入的时间和风险。优点：优点： 考虑了时间价值、风险、现金流量因素考虑了时间价值、风险、现金流量因素 是相对数指标，反映了资本与收益之间的关系

17、是相对数指标，反映了资本与收益之间的关系 避免了短期行为避免了短期行为33缺点：缺点： 概念比较抽象，不易被外行人接受概念比较抽象，不易被外行人接受 只适于上市公司，对非上市公司则很难适用只适于上市公司，对非上市公司则很难适用,非上市非上市公司的价值不能依据股价确定，必须进行资产评估公司的价值不能依据股价确定，必须进行资产评估 股票价格是上市公司价值的直接表现，但股价会失股票价格是上市公司价值的直接表现，但股价会失真真.(股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能 控制的，不易对公司的实际经营业绩作出客观衡控制的，不易对公司的实际经营业绩作出客观衡量。量。

18、)34资料：中外寿命最长企业（资料：中外寿命最长企业（2010年）年）中国：中国：宁化府宁化府 1377年年 醋醋 633年年六必居六必居 1530年年 酱菜酱菜 480年年张小泉张小泉 1663年年 剪刀剪刀 347年年王致和王致和 1670年年 腐乳腐乳 340年年同仁堂同仁堂 1699年年 中药中药 311年年国外：国外：劳力士劳力士 1785年年 瑞士瑞士 手表手表 225年年杜邦杜邦 1802年年 美国美国 化学化学 208年年花旗花旗 1812年年 美国美国 银行银行 198年年宝洁宝洁 1837年年 美国美国 洗涤洗涤 173年年35 持续不断地研制和开发新产品的能力持续不断地研

19、制和开发新产品的能力 持续不断地广告营销能力持续不断地广告营销能力 持续不断地降低成本持续不断地降低成本 持续不断地挖掘企业新的增长点持续不断地挖掘企业新的增长点 持续不断地进行人员培训持续不断地进行人员培训 36 作为财务管理的目标，与股东财富最大作为财务管理的目标，与股东财富最大化相比，每股盈余最大化的缺点包括化相比，每股盈余最大化的缺点包括（多选）。（多选）。A 没有考虑货币的时间价值没有考虑货币的时间价值 B.没有考虑投入与产出之间的关系没有考虑投入与产出之间的关系C 没有考虑风险没有考虑风险 D.计量比较困难计量比较困难37第三节第三节 财务管理的基本观念和环境财务管理的基本观念和环

20、境 财务管理的基本观念财务管理的基本观念 财 务 管 理 的 环 境财 务 管 理 的 环 境1、财务管理的观念、财务管理的观念 市场观念市场观念 经济效益观念经济效益观念 资本的保值增值观念资本的保值增值观念 价值观念：风险价值和时间价值观念价值观念：风险价值和时间价值观念392、财务管理的环境、财务管理的环境 政治环境政治环境 经济环境经济环境 金融市场环境金融市场环境环境环境 法律环境法律环境宏观环境宏观环境微观环境微观环境 企业管理体制和经营企业管理体制和经营方式方式 市场营销环境和科技市场营销环境和科技生产环境生产环境 一个国家的政治环境会对企业的财务管理决策产生至关重要的影响。 政

21、治环境主要包括：社会安定程度、政府制定的各种经济政策的稳定性及政府机构的管理水平、办事效率等。政治环境政治环境 经济环境是指企业进行财务活动的宏观经济经济环境是指企业进行财务活动的宏观经济状况状况 宏观经济政策宏观经济政策 经济增长政策经济增长政策 产业结构政策产业结构政策 政府财政政策政府财政政策 物价变动物价变动 通货膨胀通货膨胀 通货紧缩通货紧缩 周期变化周期变化 产品寿命周期（初创、增长、成熟、衰退期）产品寿命周期（初创、增长、成熟、衰退期） 经济周期（繁荣、衰退、萧条、复苏）经济周期（繁荣、衰退、萧条、复苏）经济环境经济环境（一）规定企业的资本组织形式（二）规定筹资渠道和筹资方式（三

22、）规定筹资条件（四）影响资金成本法律环境法律环境（一）金融市场金融市场外汇市场资金市场黄金市场货币市场资本市场短期存放市场同业拆借市场票据承兑与贴现市场短期证券市场长期借贷市场长期证券市场一级市场二级市场金融环境金融环境（二）我国主要的我国主要的金融机构 中国人民银行中国人民银行 担负着管理商业银行和金融市场的责任，并担负着管理商业银行和金融市场的责任，并通过金融体系对整个国民经济发挥宏观调控通过金融体系对整个国民经济发挥宏观调控作用作用 是货币发行的银行、政府的银行、银行的银是货币发行的银行、政府的银行、银行的银行和执行金融政策的银行行和执行金融政策的银行 商业银行商业银行 是银行体系中的主

23、体，以是银行体系中的主体，以经营存款、放款、经营存款、放款、办理转账结算办理转账结算为主要业务，以为主要业务，以盈利为主盈利为主要目标要目标的金融企业，也是唯一能吸收、创的金融企业，也是唯一能吸收、创造和收缩存款货币的金融中介组织造和收缩存款货币的金融中介组织 国有独资商业银行国有独资商业银行 股份制商业银行股份制商业银行 政策性银行政策性银行 由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为使命，不以盈利为目的、考虑国家展政策为使命，不以盈利为目的、考虑国家整体利益和社会效益的金融机构整体利益和社会效益的金融机构 以财政拔款和发行政策性金融债券为主要资以财政拔款和发行政策性金融债券为主要资金来源（有偿使用）金来源（有偿使用） 国家开发银行国家开发银行 中国进出口银行中国进出口银行 中国农业发展银行中国农业发展银行 非银行金融机构非银行金融机构 保险公司：保险公司： 财产、责任、保证和