企业会计政策选择的经济学分析

1、企业会计政策选择的经济学分析必然性影响因素立场摘要企业拥有会计政策选择权有其必然性和合理性: 1.平衡治理结构中各利益相关方利益的需要; 2.会计准则的不完全性; 3.会计信息市场的不完全竞争。为提高会计信息质量 ,应: 1.完善有关法规; 2.完善企业治理结构; 3.进一步完善会计准则 ,缩小会计政策选择的空间范围; 4.明晰产权 ,发挥产权制度对会计信息生成过程的规范和界定功能。 企业的会计政策是指企业管理当局在当前环境下 ,在有关法规和会计准则的约束下 ,所选择的最能实现企业目标或管理当局自己目标的各种程序、方法的总称。 本PPT从经济学的角度对企业拥有一定的会计政策选择权的客观必然性和

2、合理性、企业会计政策选择的影响因素和会计政策选择的立场逐一进行了分析。一、 企业会计政策选择的客观必然性 企业治理结构、 会计准则的不完全性和会计信息市场的不完全竞争 1.企业治理结构 2.会计准则的不完全性 3.会计信息市场的不完全竞争 各投资者的投资目标 委托代理关系的产生 企业管理当局的行为目标 企业会计目标 企业会计政策。 而现代企业中 ,管理当局取得了事实上的控制权 ,他们完全控制了企业的会计信息系统 ,这为其进行会计政策选择提供了可乘之机。可见 ,企业治理结构是产生会计政策选择的内在原因(前提) 。BACK 企业的会计政策受会计准则的约束 ,但会计准则作为一种合约 ,它的制定不再是

3、纯技术性的 ,而是各利益相关方相互间多次博弈的结果 ,是一种不完全的合约。这就为企业进行会计政策选择提供了可能(空间范围) 。 准则制定机构也为了自己效用函数的最大化 ,为了在利益相关方之间求得平衡和使交易费用最小化 ,就必须以放宽准则中对一些经济业务的会计处理的选择空间为代价 ,即赋予企业一定的会计政策选择权。 会计政策的选择权应安排给企业管理当局 ,因为他们比准则制定机构拥有更多的企业信息 ,决策速度也更快 ,从而可以提高效率 ,降低代理成本。back 在会计信息市场中 ,交易对象是会计信息。会计信息的需求方是会计信息的使用者。在不完全竞争市场中会计信息的供给方是企业管理当局。 由于会计信

4、息的其它来源不存在或即使存在也不为信息使用者所用 ,由此致使会计信息的提供被企业管理当局垄断控制。 正由于企业管理当局是会计信息市场中会计信息的垄断提供者 ,他们为了抬高会计信息的市场价格,而在会计准则允许范围内选择对此最为有利的会计政策。此时企业管理当局利用其独特的垄断地位来实现其利润的最大化 ,而不是社会效益的最大化。 在我国,国有企业不论是规模还是数量 ,所占比重都非常大。由于所有者缺位、 所有权虚化等原因 ,作为国有企业会计信息最大使用者的国家 ,根本就没有会计信息需求的内在动力或者说这种动力很小 从会计信息供需双方的联系来看 ,我国资本市场发展起步较晚 ,还不完善。相对于投资者手中的

5、货币而言 ,资本需求者(上市公司)数量还很少 ,二者之间矛盾还十分激烈 ,竞争受到很大的限制 ,会计信息的需求方因盲目追求投资机会而对会计信息的需求严重不足。这一切都为企业进行会计政策选择留下了空间和可能。二、会计政策选择的影响因素 （1）与股东的合约）与股东的合约根据治理结构理论 ,在现代企业制度下 ,由于经营权和所有权的高度分离 ,甚至是 “彻底” 分离 ,管理当局拥有较大的经营自主权。但是管理当局经营管理的资产终究来源于各相关方的投入 ,其中股东的投入是其中极为重要的构成部分之一 ,在管理当局与各相关方订立的合约中 ,与股东的合约是最为重要的合约之一。 根据委托代理理论 ,股东与管理当局

6、处于委托 代理链的两端 ,两者目标不一致 ,信息不对称。只要不存在一种能够反映企业行为的充分信息指标 ,企业管理当局总要利用其信息优势侵犯股东权益。 要使管理当局的目标与股东目标趋于一致 ,通常是通过管理当局与股东之间订立的管理契约来实现的。 一个有效的管理契约应当为管理理契约来实现的。一个有效的管理契约应当为管理当局提供恰到好处的激励 ,促使其行为选择能使企业价值最大化。 （2)与债权人的与债权人的合约合约 企业用所获得的资金进行投资 ,投资成功后 ,股东可从中获得大部分剩余;若投资失败 ,由于 “有限责任” 的法律规定 ,股东在破产时不必偿付全部债务 ,而债权人则要承担全部后果。 为减少代

7、理成本和风险 ,到期收回本息 ,在贷款时 ,债权人往往要求债务人提供经注册会计师审计的财务报告。在借款偿还期限内 ,债权人与债务人之间订有一系列保护性合约条款。这些条款常涉及营运资本、 固定资产、 现金流动等方面的限制。 通常情况下 ,有债务合约的企业比没有债务合约的企业更可能采用可增大收益和资产的会计政策。 就有债务约的企业来说 ,它们与关于利息保障倍数的限制性条款联系越紧密 ,便越有可能采取那些能提高此财务比率的会计政策。 瓦茨和齐默尔曼的研究表明:若其他条件不变 ,企业的负债权益率越高 ,管理当局便越可能选择可将报告收益从未来期间移至当期的会计政策。 （3）与政府的合约）与政府的合约 假

8、设政治家们常利用巨额的报告收益作为垄断的“证据”;会计数据还常被政府用于制定管制行业(如公用事业)的收费标准(这些收费标准是根据会计上采用计算成本的公式确定的) ,限制它们所提供服务的形式和数量。 政府的税收也是以会计利润为基础。不论是收费标准的制定还是税收的征收 ,都将引起财富的转移。三、会计政策选择的立场企业管理当局立场 现代公司所有权和管理权的分离 ,导致了股东和管理当局之间潜在的矛盾。特别是管理当局的目标与股东的目标不一致。 在一家大型的股份公司里 ,股份也许极其分散 ,以至于股东自己也不知道自己的目标 ,对管理当局的控制就更弱。所有权与管理权的分离导致了管理当局为了自己的利益最大化而

9、工作 ,而不是为了股东利益最大化。 会计信息市场是不完全竞争的 ,企业管理当局是会计信息的垄断提供者 ,因此 ,要分析企业会计政策选择的场 ,也就要分析企业管理当局的立场。 一般来说 ,一个有效的资本市场 ,同时也是一个有效的信息市场。企业要从资本市场上以较低的成本获取所需的资源 ,它就必须要学会利用会计信息的披露来树立其健康的财务形象。 一般情况下 ,财务状况和经营业绩越好的企业 ,通常也被认为是财务状况越健康的企业。但是 ,由于企业生产上的周期性、 季节性和市场的不确定性 ,其业绩很难保持一个固定不变的增长势头 ,甚至会出现大幅波动。 因此 ,企业管理当局的最佳选择通常就是通过会计政策的选

10、择来左右会计信息的生成 ,以维持企业 “稳中有升” 的财务形象。当企业业绩很好时 ,他们可能多提准备;而当企业业绩不好时 ,则通过动用这些准备来平滑企业收益。 企业管理当局在选择会计政策时 ,是从自己的利益出发的。有人提出会计政策选择的立场有:委托人权益观(投资者立场) 、 受托人权益观(管理当局立场) 、 国家权益观(国家立场) 、 “双重” 主体权益观(即既考虑外部委托人 股东、 债权人的利益 ,又考虑受托人 管理当局利益) 、 “三重” 主体权益观(复合立场即综合考虑委托人、 受托人、 国家三者的利益) 。 毫无疑问，与各利益相关方的合约是企业会计政策选择应考虑的因素 ,即企业管理当局在

11、进行会计政策选择时要综合考虑股东、 债权人、国家等多方面的利益 ,但这并不等于说股东、债权人、国家的立场就是企业管理当局选择会计政策的立场 ! 选择会计政策应考虑的因素与选择会计政策的立场完全是两回事 ! 四、提高会计信息质量相关措施 1.完善有关法规完善有关法规如我国公司法、证券法 等法规以三年连续亏损作为上市公司暂停上市或终止上市的依据之一 ,这导致了 “10 %现象” 和巨额冲销(Big2bath) 。因此有必要对此类条款加以修改完善 。除了以三年连续亏损为依据外 ,还应辅以其它指标 ,如企业持续盈余指标、经营性现金流量指标以及企业的生产经营活动是否处于严重的非正常状态 ,或基本停产状态

12、 ,或资不抵债、 难以清偿到期债务等指标 ,以减少企业管理当局进行会计政策选择的外在诱因。 2.完善企业治理结构完善企业治理结构根据企业治理结构理论 ,股东会拥有出资者所有权 ,董事会拥有法人财产权 ,经理人员拥有法人代理权 ,监事会拥有出资者监督权。在我国 ,应完善股东会、 董事会、 经理人员和监事会的职能 ,强化股东会和监事会的监督作用。企业所选择的会计政策及会计政策的变更、 变更的理由及由此而产生的会计影响应向各利益相关方披露 ,各利益相关方或监事会对所采用的不合理的会计政策有权要求管理当局作出解释或予以调整。 3.3.进一步完善会计准则进一步完善会计准则会计准则是准则的各利益相关方相互博弈的产物 ,具有不完全性 ,应参照国际惯例的趋势 ,尽量减少会计准则中可供选择的会计程序和方法 ,以缩小会计政策选择的空间范围。这并不是说会计准则应对各类具体业务在全国不同行业、 不同规模的企业间作出完全一致的规定。但会计准则应对不同行业共同业务作出统一的规定;对不同行业或不同规模企业特有的业务作出分类的规定。 4.明晰产权明晰产权发挥产权制度对会计信息生成过程的规范和界定功能。产权的明晰界定 ,是企业开展会计活动的先决条件和基础 ,只有产权界定清楚 ,会计准则的运行和会计信息的生成才会有效率。产权的明晰界定 ,为会计信息系统目标的实现创造了两个重要条件: 股东追求资