第二章资产负债表分析

1、第二章第二章 资产负债表分析资产负债表分析（一）资产负债表的性质（一）资产负债表的性质1、资产负债表的概念、资产负债表的概念 资产负债表是反映企业在某一特定日资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。期财务状况的报表。 它反映企业在某一特定日期所拥有或它反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权。有者对净资产的要求权。 一、资产负债表概述一、资产负债表概述2、资产负债表的作用、资产负债表的作用 提供企业拥有或控制的经济资源及其分布提供企业拥有或控制的经济资源及其分布的信息的信息 反映企业资金来源和构成情况的

2、信息反映企业资金来源和构成情况的信息 体现企业偿债能力和财务风险体现企业偿债能力和财务风险 预测企业资产和资本的未来发展趋势预测企业资产和资本的未来发展趋势3、资产负债表的局限性、资产负债表的局限性 不能全面反映资产、负债和所有者权益的现不能全面反映资产、负债和所有者权益的现行市场价值行市场价值 难免遗漏许多无法用货币计量的重要经济资难免遗漏许多无法用货币计量的重要经济资源和义务的信息源和义务的信息 资产负债表的信息包含了许多估计数资产负债表的信息包含了许多估计数 理解资产负债表的含义必须依靠报表阅读者理解资产负债表的含义必须依靠报表阅读者的判断。的判断。（二）资产负债表的结构（二）资产负债表

3、的结构二、资产负债表各项目解读二、资产负债表各项目解读（一）资产项目（一）资产项目1、货币资金、货币资金“货币资金货币资金”项目：库存现金、银行存款、其项目：库存现金、银行存款、其他货币资金（外埠存款、银行汇票存款、银他货币资金（外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用金保证金存行本票存款、信用卡存款、信用金保证金存款等）款等）【总账期末余额合计数总账期末余额合计数】 编编号号科目名称科目名称对应的会计报对应的会计报表项目表项目解释解释适用范围适用范围1*1001 库存库存现金现金货币资金货币资金库存现金是指单位为了库存现金是指单位为了满足经营过程中零星支满足经营过程中零星支付需

4、要而保留的现金付需要而保留的现金单位库存现金的多少是有规单位库存现金的多少是有规定的即通常所说的库存限额定的即通常所说的库存限额，一般为单位，一般为单位3-5天的日常天的日常零售开支所需要的现金零售开支所需要的现金2*1002 银行银行存款存款货币资金货币资金银行存款是指企业存放银行存款是指企业存放在银行和其他金融机构在银行和其他金融机构的货币资金的货币资金按照国家现金管理和结算制按照国家现金管理和结算制度的规定，每个企业都要在度的规定，每个企业都要在银行开立账户，称为结算户银行开立账户，称为结算户存款，用来办理存款、取款存款，用来办理存款、取款和转账结算和转账结算5*1012 其他其他货币资

5、金货币资金货币资金货币资金是指施工企业除现金和是指施工企业除现金和银行存款以外的其他各银行存款以外的其他各种货币资金，即存放地种货币资金，即存放地点和用途均与现金和银点和用途均与现金和银行存款不同的货币资金行存款不同的货币资金企业的银行汇票存款、银行企业的银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信本票存款、信用卡存款、信用证保证金存款、存出投资用证保证金存款、存出投资款、外埠存款等其他货币资款、外埠存款等其他货币资金金宝钢的货币资金附注：（1）在对货币资金进行分析时，应结合以下因）在对货币资金进行分析时，应结合以下因素判断企业货币资金总量是否合理：素判断企业货币资金总量是否合理： 资产规模与业

6、务量；资产规模与业务量； 筹资能力；筹资能力； 运用货币能力；运用货币能力； 行业特点。行业特点。（2）货币资金构成（注意银行存款之未达账项）货币资金构成（注意银行存款之未达账项）（3）货币资金前后各期变化）货币资金前后各期变化（4）企业最优货币资金持有量的确定）企业最优货币资金持有量的确定参考西方货币资金储备标准：参考西方货币资金储备标准：（货币资金占总资产比例）（货币资金占总资产比例）1亿美元以下亿美元以下 7.6%；3亿美元以下亿美元以下 6.3%；3亿以上亿以上10亿以下亿以下 6.1%；100亿亿 3.5%；我国上市公司：我国上市公司：10%20%数额大有利：数额大有利：（1）短期偿

7、债能力强，支付手段强，是特殊）短期偿债能力强，支付手段强，是特殊资产，随时可转变为任何资产。资产，随时可转变为任何资产。（2）资金周转不会遇到困难。）资金周转不会遇到困难。（3）财务状况好）财务状况好数额大不利：数额大不利：（1）反映在经营成果上盈利能力差）反映在经营成果上盈利能力差（2）只有利息收入）只有利息收入（3）在通货膨胀下贬值，给企业带来无形损）在通货膨胀下贬值，给企业带来无形损失；失；（4）数额大带来资金沉淀，在资金调度管理）数额大带来资金沉淀，在资金调度管理上上 存在问题。存在问题。数额小：数额小： 有利：资金可能利用较充分有利：资金可能利用较充分 （根据利润表判断）（根据利润表

8、判断） 不利：短期偿债能力差，不利：短期偿债能力差， 债权人风险大（信用危机）债权人风险大（信用危机）案例：贵州茅台的货币资金分析案例：贵州茅台的货币资金分析2、交易性金融资产、交易性金融资产 “交易性金融资产交易性金融资产”项目：债券投资、股项目：债券投资、股票投资、基金投资等公允价值票投资、基金投资等公允价值【总账期末总账期末余额余额】 特点：采用公允价值记帐特点：采用公允价值记帐8*1101交易性金融资产交易性金融资产交易性金融资产交易性金融资产企业为交易目的所持有的债券投资、股票企业为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资等交易性金融资产的公允投资、基金投资等交易性金融资产的公允

9、价值价值交易性交易性金融资产金融资产最大的特点就是短期获利最大的特点就是短期获利 应从以下几个方面进行分析：应从以下几个方面进行分析：（1）要特别关注交易性金融资产的划分是否）要特别关注交易性金融资产的划分是否合理；合理；（2）要注意交易性金融资产的风险构成。）要注意交易性金融资产的风险构成。（3）注意交易性金融资产成本的确定）注意交易性金融资产成本的确定（4）关注企业是否利用金融资产的类）关注企业是否利用金融资产的类别划分来别划分来“改善改善”其流动比率。其流动比率。3、应收票据、应收票据“应收票据应收票据”项目：项目：【总账期末余额总账期末余额】 （1）在具有良好的业务合作关系的企业之间，

10、）在具有良好的业务合作关系的企业之间，特别是关联企业之间的商业汇票是否是真实特别是关联企业之间的商业汇票是否是真实的交易；的交易；（2）在接近会计期末，通过将部分应收账款转）在接近会计期末，通过将部分应收账款转化为应收票据，而少提坏账准备。化为应收票据，而少提坏账准备。4、应收账款、应收账款“应收账款应收账款”项目：项目：【应收账款、预收账应收账款、预收账款各明细科目借方余额合计数款各明细科目借方余额合计数-相应备抵相应备抵账中的余额账中的余额】 应收账款附注：应收账款附注：（1）对债权的账龄进行分析；）对债权的账龄进行分析；（2）对债务人的构成进行分析；）对债务人的构成进行分析； 从债务人的

11、区域构成来看从债务人的区域构成来看 从债权人与债务人的关联关系来看从债权人与债务人的关联关系来看 从债务人的稳定程度来看从债务人的稳定程度来看（3）坏账准备计提的分析）坏账准备计提的分析 对应收账款的分析不应是孤立的，而是要结合利对应收账款的分析不应是孤立的，而是要结合利润表和现金流量表进行综合分析。润表和现金流量表进行综合分析。 坏账准备与应收账款对比，若坏账准备相对于应收账款下降，则坏账计提不足或夸大营业收入。（4）应收账变化趋势）应收账变化趋势（5）应收账款管理（合理商业信用政策的制定）应收账款管理（合理商业信用政策的制定）应收账款中的舞弊行为及诊断方法应收账款中的舞弊行为及诊断方法一、

12、分析应收账款的账龄 通过对应收账款的形成时间进行分析，进而对不同账龄债权的质量分别进行判断。对现有应收账款，按欠账期长短(即账龄)进行分类分析。二、分析坏账准备的处理1要分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理性。2比较企业各会计期间坏账准备的提取方法是否改变。 三、分析应收账款规模的合理性 对于应收账款规模的分析，要结合行业状况和企业经营方式等来分析，要与企业的资产规模和销售规模相比较。四、分析应收账款变动的合理性 企业应收账款的增加可以归纳为以下几种原因：企业应收账款的增加可以归纳为以下几种原因：u企业信用政策发生了变化，企业希望通过降低信用政策来增加销售收入。u企业销售量增长导致应收账款增

13、加。u收账政策不当或者收账工作执行不力。u应收账款质量不高，存在长期挂账难于收回的账款，或者客户发生财务困难，暂时难以偿还所欠货款。u企业会计政策变更。要判断企业应收账款规模的增长是否合理，可以通过以要判断企业应收账款规模的增长是否合理，可以通过以下途径进行分析和判断：下途径进行分析和判断：u可以通过对比同行业中各企业的状况，分析行业信用环境是否恶化，并导致整体行业企业应收账款的收回发生困难。u可以观察企业期初和期末应收账款规模是否存在大幅波动的情况。u可以将应收账款的增长率与销售收入的增长率相比较，如果两者增长的趋势和幅度相同，就说明应收账款是在销售增长的带动下合理增长的。u可以将企业的应收

14、账款增长率与流动资产增长率相比较，一般情况下，如果企业经营状况得到改善、产品销路得到扩展，那么其货币资金、存货以及应收账款等流动资产的持有量都应该相应增加，以满足销售活动的需要；如果仅仅是应收账款增加，而其他流动资产的规模没有变化甚至减少的话，那么有理由怀疑企业的应收账款属于不合理增长。应收账款增长与主营业务收入总额增长对比 应收账款增长远远超过销售的增长收入确认可能过于激进，过早地记录收入或放宽了客户支付条款 应收账款增长远远低于销售的增长应收账款可能被重新分类为另一个资产类别案例：广西糖业应收账款分析5、预付账款、预付账款 “预付款项”项目：【预付账款、应付账款各明细科目借方余额合计数】

15、如果企业的预付账款较高，则可能是企业向有关如果企业的预付账款较高，则可能是企业向有关单位提供贷款信号。单位提供贷款信号。 企业利用预付账款操纵利润的常见方式有两种：一是业务已经完成，为减少期间费用，虚增利润，不及时入账；二是由于对方企业倒闭等原因，预付账款实际上已经形成坏账，为虚增利润，或者逃避责任，长期挂账。分析预付账款项目主要有以下几种方法：（1）分析预付账款变动的合理性 关注企业的预付账款的变动情况，分析预付账款的增加或者减少是否合理和正常，可以根据会计附注中对于预付账款的增减的解释来进行判断。（2）分析预付账款的账龄 时间是判断预付账款是否能够收回的重要因素之一。预付账款的账龄不应该过

16、长，一旦企业的供应商交货，预付账款便形成存货成本。（3）分析企业内部控制的强弱 在有条件的情况下，分析企业有关预付账款的内部控制是否完善。包括分析企业内部岗位的分权设置是否形成互相牵制，各个岗位经手人的情况等。6、其他应收款、其他应收款 “其他应收款”项目：【总账期末余额-坏账准备】 其他应收款多指与企业生产经营相关性不其他应收款多指与企业生产经营相关性不大的拖欠款。大的拖欠款。 正常情况下，其他应收款的数额不应该接正常情况下，其他应收款的数额不应该接近或大于应收账款，若其他应收款数额过大，近或大于应收账款，若其他应收款数额过大，属于不正常的现象，企业资金被占用。属于不正常的现象，企业资金被占

17、用。 分析其他应收款时，要通过报表附注仔细分析其他应收款时，要通过报表附注仔细分析它的构成、内容和发生时间，特别是其中分析它的构成、内容和发生时间，特别是其中金额较大、时间较长的款项，要警惕企业利用金额较大、时间较长的款项，要警惕企业利用该项目粉饰利润、让大股东无偿占用资金，以该项目粉饰利润、让大股东无偿占用资金，以及转移销售收入偷逃税款等。及转移销售收入偷逃税款等。其他应收款分析其他应收款分析 总额总额 构成内容分析构成内容分析 主要客户分析主要客户分析 账龄分析账龄分析 坏账准备计提坏账准备计提 关联交易关联交易【例题例题1 多选多选】下列各项中，应作为资产负下列各项中，应作为资产负债表中

18、资产列报的有（债表中资产列报的有（ ）。）。A.委托加工物资委托加工物资 B.受托代销商品受托代销商品C.融资租入固定资产融资租入固定资产 D.经营租入固定资产经营租入固定资产【答案答案】ABC 【解析解析】经营租入固定资产不属于承租人的经营租入固定资产不属于承租人的资产。资产。7、存、存 货货 “存货”项目：在途物资、原材料、材料采购、低值易耗品、周转材料、委托加工物资、生产成本、库存商品、发出商品、受托代销商品、受托代销款、材料成本差异、商品进销差价【总账期末余额合计-存货跌价准备 “材料成本差异”借方或贷方余额】 可以从以下几个方面对存货进行分析：可以从以下几个方面对存货进行分析：（1）

19、存货真实性分析）存货真实性分析（2）存货计价分析）存货计价分析 存货计价对企业损益的计算有直接影响。存货计价对企业损益的计算有直接影响。 存货计价对于资产负债表有关项目数额计算有存货计价对于资产负债表有关项目数额计算有直接影响。直接影响。 存货计价方法的选择对计算所得税的数额有一存货计价方法的选择对计算所得税的数额有一定的影响。定的影响。在通货膨胀条件下，存货的不同计价方法对资产负债表和利润表的影响如下表所示。计价方法对资产负债表的影响对利润表的影响先进先出法后进先出法加权平均法基本反映存货当前价值低估存货当前价值介于两者之间利润被高估基本反映当前利润水平介于两者之间（3）存货构成的项目分析）

20、存货构成的项目分析 关注库存材料、在产品和产成品库存积压关注库存材料、在产品和产成品库存积压情况。情况。 存货组成分析会揭示公司未来收入和经营存货组成分析会揭示公司未来收入和经营活动是否存在问题。如当产成品的增加伴随着活动是否存在问题。如当产成品的增加伴随着原材料和半成品数量的减少时，可预期到公司原材料和半成品数量的减少时，可预期到公司生产的缩减，存货的增加（尤其是产成品的增生产的缩减，存货的增加（尤其是产成品的增加）与收入的下降，表明收入没能成功地与生加）与收入的下降，表明收入没能成功地与生产保持同步。会导致预期生产量的下降。产保持同步。会导致预期生产量的下降。（4）存货跌价准备的分析）存货

21、跌价准备的分析 2010年，攀钢钒钛的存货跌价计提为0.60亿元，仅占当年存货账面余额(95.50亿元)的0.62%，相比2009年公司的2.03%大幅下降。 但同行业鞍钢股份和重庆钢铁上述比例分别为9.45%和7.39%，而行业龙头宝钢股份也有2.21%。 不仅如此，攀钢钒钛还对2009年的存货跌价准备进行了0.23亿元的转回。 这些数据显示攀钢钒钛有利用少计提存货跌价准备，或利用存货跌价准备转回来进行盈余管理的嫌疑。案例：存货跌价准备计提存疑？案例：存货跌价准备计提存疑？ 假设2010年公司的存货跌价准备计提与存货账面余额的比例为鞍钢股份、重庆钢铁和宝钢股份的平均值的6.35%，则存货跌价

22、计提费用会增加5.47亿元。 保守来说，存货跌价准备计提哪怕是达到公司2009年的水平或宝钢股份2010年的水平，也应该在2%左右，假设正常无转回，则存货跌价计提费用会增加1.3亿元。5、存货、存货 （康美医药）（康美医药）2008.12.31 2007.12.31 项项 目目 账面余额账面余额 跌价准备跌价准备 账面价值账面价值 账面余额账面余额 跌价准备跌价准备 账面价值账面价值 原材料原材料 96,487,801.76 - 96,487,801.76 59,613,735.69 - 59,613,735.69 在产品在产品 1,109,850.28 - 1,109,850.28 1,50

23、8,564.16 - 1,508,564.16 库存商品库存商品 458,891,636.54 - 458,891,636.54 199,374,936.77 - 199,374,936.77 自制半成品自制半成品 5,817,925.41 - 5,817,925.41 4,372,268.72 - 4,372,268.72 周转材料周转材料 3,375,731.59 - 3,375,731.59 2,276,390.13 - 2,276,390.13 合合 计计 565,682,945.58 - 565,682,945.58 267,145,895.47 - 267,145,895.47 （

24、5）存货规模与变动情况分析）存货规模与变动情况分析 对存货规模与变动情况进行分析时，应该注重对存货规模与变动情况进行分析时，应该注重观察各类存货的变动趋势，分析各类存货变动观察各类存货的变动趋势，分析各类存货变动的原因。的原因。 如果外部报表使用者对企业存货状况和内部管如果外部报表使用者对企业存货状况和内部管理情况不了解，理情况不了解，可以通过与同行业同类企业进可以通过与同行业同类企业进行比较的方法来判断企业存货规模及其变动的行比较的方法来判断企业存货规模及其变动的合理性，合理性，也可以将也可以将存货增长率存货增长率与与销售收入增长销售收入增长率率、速动资产增长率速动资产增长率、流动资产增长率

25、流动资产增长率进行比进行比较，假如四者的变化趋势相一致，就说明存货较，假如四者的变化趋势相一致，就说明存货规模的变动是合理的。规模的变动是合理的。库存商品增长库存商品增长与销售增长销售增长、销售成本增长销售成本增长、应付账款增长应付账款增长对比对比： 若库存商品增长远远快于销售增长、销售成本增长、应付账款增长则库存可能存在已经废弃，需要注销；或者公司可能对某些销售没有记录销售成本。（6）存货结构和变动情况分析）存货结构和变动情况分析 一个企业在正常情况下，其存货结构应保持相一个企业在正常情况下，其存货结构应保持相对稳定。分析时，应特别注意对变动较大的项对稳定。分析时，应特别注意对变动较大的项目

26、进行重点分析，任何存货比重的剧烈变动，目进行重点分析，任何存货比重的剧烈变动，都表明企业生产经营过程中有异常情况发生。都表明企业生产经营过程中有异常情况发生。 企业购置大量存货无非出于以下两个动机：一企业购置大量存货无非出于以下两个动机：一是企业对产品销售前景充满信心，提前大量采是企业对产品销售前景充满信心，提前大量采购原材料；二是企业预测市场上的材料价格将购原材料；二是企业预测市场上的材料价格将大幅度上扬，提前大量采购进行储备。因此，大幅度上扬，提前大量采购进行储备。因此，投资者在分析时应结合市场行情等其他相关资投资者在分析时应结合市场行情等其他相关资料对企业购置大量存货的行为进行判断。料对

27、企业购置大量存货的行为进行判断。【例题例题2 多选多选】按照现行会计准则的规定，按照现行会计准则的规定，在资产负债表中应作为在资产负债表中应作为“存货存货”项目列示项目列示的有（的有（ ）。）。A发出商品发出商品 B制造费用制造费用 C未确认融资费用未确认融资费用 D低值易耗品低值易耗品【答案答案】ABD【解析解析】未确认融资费用属于长期应付款的未确认融资费用属于长期应付款的抵减项目。抵减项目。威廉威廉.比弗比弗(William Beaver)研究结论研究结论 失败企业有较少的现金和较多的应收账款；失败企业有较少的现金和较多的应收账款； 当把现金和应收账款加在一起时，列入速动资当把现金和应收账

28、款加在一起时，列入速动资产和流动资产之中时，失败企业和成功企业之产和流动资产之中时，失败企业和成功企业之间的不同被掩盖了，因为现金和应收账款不同，间的不同被掩盖了，因为现金和应收账款不同，是向相反的方向起作用；是向相反的方向起作用； 失败企业的存货一般较少。失败企业的存货一般较少。注：对于现金及存货较少而应收账款较多的企业，注：对于现金及存货较少而应收账款较多的企业，分析师应引起特别警觉。分析师应引起特别警觉。8、可供出售金融资产、可供出售金融资产是指初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及没有划分为持有至到期投资、贷款和应收款项、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的金融资

29、产。 通常情况下，划分为此类的金融资产应当在活跃市场上有报价，因此，企业从二级市场上购入的有报价的股票、债券、基金等，没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或持有至到期投资等金融资产的，可以划分为可供出售金融资产。 “可供出售金融资产”项目：公允价值【总账期末余额】 进行一下分析：进行一下分析：（1）可供出售金融资产在资产负债表日公允价值与原）可供出售金融资产在资产负债表日公允价值与原账面价值之间的差额要记入资本公积，也就是说企业账面价值之间的差额要记入资本公积，也就是说企业持有的可供出售金融资产的市价波动会影响企业的净持有的可供出售金融资产的市价波动会影响企业的净资产。资产。

30、 出售可供出售金融资产时，应按实际收到的金出售可供出售金融资产时，应按实际收到的金额，借记额，借记“银行存款银行存款”、“存放中央银行款项存放中央银行款项”等科等科目，按可供出售金融资产的账面余额，贷记本科目，目，按可供出售金融资产的账面余额，贷记本科目，按其差额，贷记或借记按其差额，贷记或借记“投资收益投资收益”科目。按原记入科目。按原记入“资本公积资本公积其他资本公积其他资本公积”科目的金额，借记或科目的金额，借记或贷记贷记“资本公积资本公积其他资本公积其他资本公积”科目，贷记或借科目，贷记或借记记“投资收益投资收益”科目。科目。（2）可供出售金融资产计提减值准备的分析）可供出售金融资产计

31、提减值准备的分析9、持有至到期投资、持有至到期投资“持有至到期投资持有至到期投资”项目：项目：【总账期末余额总账期末余额-1年年内到期的非流动资产部分内到期的非流动资产部分-持有至到期投资减持有至到期投资减值准备值准备】做以下分析：做以下分析：（1）持有至到期投资的账龄分析）持有至到期投资的账龄分析 有无超过合同约定偿还期的债权投资。有无超过合同约定偿还期的债权投资。（2）持有至到期投资的债务人分析）持有至到期投资的债务人分析（3）持有至到期投资的投资收益分析）持有至到期投资的投资收益分析（4）对持有至到期投资的能力分析）对持有至到期投资的能力分析（5）持有至到期投资减值准备的分析）持有至到期

32、投资减值准备的分析金融资产分析之重点金融资产分析之重点 资产的分类是否适当资产的分类是否适当 金融资产的分类应与企业风险管理相结合金融资产的分类应与企业风险管理相结合 是否存在金融资产的相互转化是否存在金融资产的相互转化 不同类型的金融资产的期末计价选择是否适不同类型的金融资产的期末计价选择是否适当。当。 分析企业持有不同金融资产本身所存在的风分析企业持有不同金融资产本身所存在的风险。险。10、长期股权投资、长期股权投资“长期股权投资长期股权投资”项目：项目：【总账期末余额总账期末余额-长期长期股权投资减值准备股权投资减值准备】 （1）内容：长期股权投资分为四种类型：）内容：长期股权投资分为四

33、种类型：u对子公司投资对子公司投资u对合营企业投资对合营企业投资u对联营企业投资对联营企业投资u企业持有的对被投资单位不具有共同控制或重大企业持有的对被投资单位不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资可靠计量的权益性投资（2）长期股权投资分析：）长期股权投资分析： 投资金额的增减变化投资金额的增减变化 投资项目的构成（行业分析）投资项目的构成（行业分析） 投资项目的跟踪分析投资项目的跟踪分析 投资核算的成本法与权益法投资核算的成本法与权益法 投资减值的处理投资减值的处理 投资收益与现金流量投资收益与现金流量 可

34、以对利润表中股权投资收益与现金流量表中因股权投资收益而收到的现金之间的差异进行分析。（3）对于无市价的长期股权投资，判断其投资）对于无市价的长期股权投资，判断其投资质量是否恶化的标准如下：质量是否恶化的标准如下：u看影响被投资单位经营的政治环境或法律环境是否发生了变化。u看被投资单位所供应的商品或提供的劳务是否因产品过时或消费者偏好的改变而使市场的需求发生了变化。u看被投资单位所属产业的生产技术水平或竞争者数量等是否发生了变化，是否导致被投资单位已失去竞争能力，从而导致财务状况发生严重恶化。u看被投资单位的财务状况、现金流量状况是否发生了严重恶化。11、投资性房地产、投资性房地产“投资性房地产

35、投资性房地产”项目：项目：【总账期末余额总账期末余额-投资性房地产投资性房地产减值准备减值准备】如下分析：如下分析： 投资性房地产的种类、金额和计量模式。投资性房地产的种类、金额和计量模式。 采用成本模式的，投资性房地产的折旧或摊销，以及采用成本模式的，投资性房地产的折旧或摊销，以及减值准备的计提情况。减值准备的计提情况。 采用公允价值模式的，说明公允价值的确定依据和方采用公允价值模式的，说明公允价值的确定依据和方法，以及公允价值变动对损益的影响。法，以及公允价值变动对损益的影响。 房地产转换情况、理由，以及对损益或所有者权益的房地产转换情况、理由，以及对损益或所有者权益的影响。影响。 当期处

36、置的投资性房地产及其对损益的影响。当期处置的投资性房地产及其对损益的影响。案例：中兴通讯将固定资产变投资性房案例：中兴通讯将固定资产变投资性房 产被疑调节财报产被疑调节财报1、突增15.96亿元投资性房地产 中兴通讯(000063.SZ)发布2012年半年报显示，公司投资性房地产从期初的0元增加到期末近15.96亿元。 公司解释称，集团本期以经营租赁的形式将相关建筑物出租给关联方中兴发展有限公司，这些建筑物由自用房产转为投资性房地产，转换日账面价值为人民币约6.6亿元，经评估后的转换日公允价值为人民币约15.95亿元，评估增值人民币9.32亿元计入资本公积。 2、投资性房地产的来源 今年上半年

37、，公司自用房地产转入投资性房地产的6.63亿元主要来自三个方面：固定资产、在建工程以及无形资产。 2012年1-6月，由固定资产转入投资性房地产的账面价值约2.7亿元；同期，由在建工程和无形资产转入投资房地产的账面价值分别约3.56亿元和0.37亿元。在建工程中主要是西安科技园A10地块项目转入投资性房地产约1.92亿元，科技园C3研发中心工程转入投资性房地产约1.64亿元，合计约3.56亿元。3、推断变化的实质 今年上半年，公司房屋及建筑物期末余额为约47.72亿元，半年增加了近7.6亿元。另外，无形资产中土地使用权期末余额约9.87亿元。根据公司公告，公司将还有近14.29亿元的自有房地产

38、转为投资性房地产。 如果按照这次评估价，增长1.5倍，两项合计，估计能增加净资产30亿元。大量资产转为按照公允价值计算的房地产，虽然不会改变房地产的现金流入，但投资性房地产不用折旧，可以调节利润1亿元。 公司半年报显示，2012年上半年，归属于上市公司股东的净利润约2.45亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约-5938万元。上半年，公司固定资产折旧约4.99亿元，无形资产及开发支出摊销约为2.22亿元。12、固定资产、固定资产“固定资产固定资产”项目：项目：【总账期末余额总账期末余额-累计折旧累计折旧-固固定资产减值准备定资产减值准备】从以下几个方面进行分析：从以下几个方面进行

39、分析：（1）固定资产分布和利用的合理性分析；）固定资产分布和利用的合理性分析；（2）固定资产的竟争力质量（余额、增加、减）固定资产的竟争力质量（余额、增加、减少、寿命及维护成本），不具有竟争力的表现：少、寿命及维护成本），不具有竟争力的表现： 公司厂房及设备的平均寿命延长。公司厂房及设备的平均寿命延长。 公司未对厂房及设备进行维护保养公司未对厂房及设备进行维护保养 经济上不合算的设备和设施经济上不合算的设备和设施（3）固定资产折旧政策分析：）固定资产折旧政策分析： 固定资产折旧额增减变动分析：固定资产折旧额增减变动分析：比较业绩时，排除不同折旧方法的影响是否比较业绩时，排除不同折旧方法的影响是

40、否恰当恰当加速折旧法变直线折旧法加速折旧法变直线折旧法折旧寿命过长折旧寿命过长折旧对销售额比率呈下降趋势，称为沿着折折旧对销售额比率呈下降趋势，称为沿着折旧曲线下滑旧曲线下滑 预计使用年限和预计净残值确定的合理性；预计使用年限和预计净残值确定的合理性； 折旧方法的合理性；折旧方法的合理性； 折旧政策的一致性；折旧政策的一致性； 2011年6月2日晚，*ST秦岭公告称，公司于2011年6月1日收到证监会陕西监管局下发的关于对陕西秦岭水泥(集团)股份有限公司采取责令改正措施的决定。 公告显示，陕西证监局在2010年年报现场检查中，发现*ST秦岭在固定资产管理和核算方面存在三处问题。 一是*ST秦岭

41、2009年以前采用分类折旧法计提折旧，未能及时将已提足折旧的固定资产、毁损报废等不需计提折旧的固定资产剔除，未将已提减值准备金额剔除。 二是*ST秦岭部分固定资产未按照达到预定可使用状态时间作为入账时间。案例：被处罚的秦岭案例：被处罚的秦岭 最后，对于购入的非全新固定资产，*ST秦岭未考虑该资产已使用时间、成新率等情况重新估计预计使用年限，固定资产使用寿命的会计估计依据不足。 因此，上述问题导致公司计提的固定资产折旧错误。经初步测算，2010年因少提折旧约401万元，多计当期利润约401万元。 由此，*ST秦岭凭借对减少计提资产减值的手段，冲高了当期利润。（4）分析固定资产的变动）分析固定资产

42、的变动 对于固定资产规模的变动情况可以通过分析固定资产原值、净值和净额的变动情况进行了解：u固定资产原值的变动主要是受当期固定资固定资产原值的变动主要是受当期固定资产增加额和当期固定资产减少额的影响。产增加额和当期固定资产减少额的影响。u对固定资产净值进行分析就是分析固定资对固定资产净值进行分析就是分析固定资产原值和累计折旧变动对固定资产净值变动产原值和累计折旧变动对固定资产净值变动的影响。的影响。u固定资产净值与原值之间的对比也不能完固定资产净值与原值之间的对比也不能完全反映固定资产的实际新旧程度，更不能完全反映固定资产的实际新旧程度，更不能完全反映企业固定资产的实际使用效能。全反映企业固定

43、资产的实际使用效能。（5）分析固定资产结构）分析固定资产结构 固定资产结构分析应特别注意从以下三个方面：u分析生产用固定资产与非生产用固定资产之间比例的变化情况。u分析未使用和不需用固定资产比率的变化情况，查明企业在处置闲置固定资产方面的工作是否具有效率。u分析生产用固定资产的内部结构是否合理，需要注意的是要对固定资产的配置做出切合实际的评价，就必须结合企业的生产技术特点进行分析。（6）分析固定资产的规模）分析固定资产的规模 企业如果持有较高比例的固定资产，就会降低其经营的灵活性，增大经营风险；如果固定资产比重过低，将影响企业整体资产的盈利性。因此，企业需要保持一个合理的固流比例。 报表使用者

44、可以通过行业经验以及将固定资产的规模变动与总资产和流动资产的规模变动进行比较，来判断企业固定资产规模及其变动的合理性。7、固定资产及其累计折旧、固定资产及其累计折旧固定资产原值固定资产原值类类 别别2007.12.31本期增加额本期增加额 本期减少额本期减少额 2008.12.31房屋及建筑物房屋及建筑物. 496,898,699.13 110973621.31607,872,320.44 机器设备机器设备342,671,681.48 7080025.80349,751,707.28 运输工具运输工具15,328,934.05 4025606.6219,354,540.67 其他设备其他设备5

45、0,457,811. 51 582444803756,282,259.88 合合 计计905,357,126.17 127903702.101,033,260,828.27 13、在建工程、在建工程“在建工程在建工程”项目：项目：【总账期末余额总账期末余额-在建工程减值准备在建工程减值准备】从以下几个方面进行分析：从以下几个方面进行分析：（1）建造合同的执行情况，了解工期的长短，及时发）建造合同的执行情况，了解工期的长短，及时发现问题；现问题；（2）专门借款利息资本化的确定（开始资本化、资本）专门借款利息资本化的确定（开始资本化、资本化金额的确定、暂停资本化及停止资本化）化金额的确定、暂停资本

46、化及停止资本化）问题一：应否资本化？问题一：应否资本化？问题二：新旧准则的变化，将专门借款扩大为包括一般问题二：新旧准则的变化，将专门借款扩大为包括一般借款在内的借款费用都可以资本化，对企业有什么影响？借款在内的借款费用都可以资本化，对企业有什么影响？（3）在建工程达到预定可使用状态情况的确）在建工程达到预定可使用状态情况的确定定（4）在建工程减值的处理）在建工程减值的处理（5）在建工程不肯）在建工程不肯“转正转正”的原因的原因 按照要求，已经达到预定的可使用状态但还没有办理决算的在建工程，应当估价入账，转为固定资产，并按照规定计提折旧。这一规定对于正确反映企业的经营成果有着重要的意义。可是，

47、有很多企业的“在建工程”早已投入使用，却因迟迟不办理决算而长期“在建”，这样做有很多“好处”：u只要在建工程没有正式转入固定资产，企业就可以继续利用该项在建工程将借款利息资本化借款利息资本化，将利息作为在建工程的成本进入资产负债表。u不进行完工决算，企业就可避免这项在建工程决算转为固定资产后，对该资产提取折旧费用，因为根据会计准则的要求，只有固定资产才需要提取折旧费用，在建的没有完工的资产在建的没有完工的资产是不用提取折旧费用的是不用提取折旧费用的。u有的企业无视会计准则的要求，将本该属于销售方面的其他支出也都作为在建工程的支出其他支出也都作为在建工程的支出记入在建工程的成本记入在建工程的成本

48、，从而降低了营业成本并最终致使企业虚增了利润。14、无形资产、无形资产“无形资产无形资产”项目：项目：【根据总账期末余额根据总账期末余额-累累计摊销计摊销-无形资产减值准备无形资产减值准备】无形资产分析：无形资产分析：从以下几个方面进行分析：从以下几个方面进行分析： 内部研究开发费用的确认与计量的变化对企内部研究开发费用的确认与计量的变化对企业财务状况的影响分析业财务状况的影响分析 土地使用权的有关变化分析土地使用权的有关变化分析 无形资产预计使用寿命确认适当与否对企业无形资产预计使用寿命确认适当与否对企业财务状况的影响财务状况的影响 无形资产摊销方法的变化对企业的影响无形资产摊销方法的变化对

49、企业的影响 无形资产摊销的处理对企业的影响无形资产摊销的处理对企业的影响 不确定寿命无形资产的处理对企业的影响不确定寿命无形资产的处理对企业的影响利用无形资产操纵利润分析利用无形资产操纵利润分析u由于新准则区分了研究阶段和开发阶段，也给会计核算带来了很大的影响，准则中对于研究和开发的定义，对于实物中划分研究费用和开发费用的指导作用很差。u因此，目前很多人对这一规定可能带来的企业利用研究费用和开发费用的划分来调节企业利润的风险存在担忧，从现实的情况来看，很多企业的研究开发费用数额巨大，其中可调节的空间还是很大的。u如果企业本期经营状况较好，那么为了避免纳税，企业可能将无形资产的部分开发阶段的费用

50、划分为研究阶段的费用计入当期损益，以减少利润。 新旧会计准则对企业自创无形资产的处理资产负债表资产负债表资产资产负债与所有者负债与所有者权益权益无形资产无形资产流动资产流动资产非流动资产非流动资产利润表利润表营业收入营业收入营业成本营业成本营业利润营业利润销售费用销售费用管理费用管理费用财务费用财务费用利润总额利润总额原准则：现准则：无形资产支出开发支出研究支出无形资产支出开发支出研究支出15、长期待摊费用、长期待摊费用“长期待摊费用长期待摊费用”项目：项目：【总账期末余额总账期末余额-1年年内到期的非流动资产内到期的非流动资产】长期待摊费用分析：长期待摊费用分析： 长期待摊费用本质上是一种费

51、用，没有“变现性”，其数额越大，表明企业的资产质量越低其数额越大，表明企业的资产质量越低。因此，这类资产数额越低越好，占资产总额比重越低越好。 在分析长期待摊费用时，应注意企业企业是否存在根据自身需要将长期待摊费用当作利润调将长期待摊费用当作利润调节器。节器。 一般情况下，长期待摊费用规模应当呈减少的趋势，如果企业长期待摊费用规模增加较大，如果企业长期待摊费用规模增加较大，则应关注会计报表附注中关于长期待摊费用确则应关注会计报表附注中关于长期待摊费用确认标准和摊销政策。认标准和摊销政策。16、递延所得税资产、递延所得税资产 “递延所得税资产递延所得税资产”项目：项目：【总账期末余额总账期末余额

52、】 递延所得税资产是指对于可抵扣暂时性差异，递延所得税资产是指对于可抵扣暂时性差异，以未来期间很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性以未来期间很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限确认的一项资产。差异的应纳税所得额为限确认的一项资产。 一方面递延所得税资产会一方面递延所得税资产会抵减企业当期所得抵减企业当期所得税费用，进而增加企业的净利润税费用，进而增加企业的净利润；另一方面，；另一方面，递延所得税资产又会增加企业未来的所得税费递延所得税资产又会增加企业未来的所得税费用，进而会减少企业的净利润。用，进而会减少企业的净利润。借：所得税费用借：所得税费用 贷：应交税费贷：应交税费 应交税费应

53、交税费（依据所得税法）（依据所得税法） = = 应纳税所得额应纳税所得额所得税税率所得税税率 = =（会计利润（会计利润暂时性差异）暂时性差异）所得税税率所得税税率 所得税费用所得税费用（依据企业会计准则）（依据企业会计准则） = = 会计利润会计利润所得税税率所得税税率 递延所得税负债递延所得税负债 递延所得税资产递延所得税资产F F 递延所得税资产（或递延所得税负债）递延所得税资产（或递延所得税负债） = =暂时性差异暂时性差异所得税税率所得税税率F 固定资原值固定资原值100100万元，预计使用寿命为万元，预计使用寿命为10 10 年，年，净残值均为零。按照适用税法规定，其折旧年限净残值

54、均为零。按照适用税法规定，其折旧年限为为2020年年。利润表观：利润表观：会计折旧会计折旧 10010010= 1010= 10（万元）（万元）税法折旧税法折旧 10010020= 5 20= 5 （万元）（万元）两者差异两者差异10 10 5= 5 5= 5（万元）（万元） 资产负债表观：资产负债表观： 会计资产账面价值会计资产账面价值 =100=10010=9010=90（万元）（万元） 税法的计税基础税法的计税基础 =100=1005=955=95（万元）（万元） 两者差异两者差异 959590=590=5（万元）（万元） VS11、递延所得税资产、递延所得税资产项项 目目 2008.1

55、2.31 2007.12.31 固定资产减值准备影响数固定资产减值准备影响数 399,995.65 879,990.44 计提坏账准备影响数计提坏账准备影响数 878,717.33 1,205,666.15 子公司亏损影响数子公司亏损影响数 485,620.78 - 合计合计 1,764,333.76 2,085,656.59 17、其他非流动资产、其他非流动资产 其他非流动资产是指由于某种特殊原因企其他非流动资产是指由于某种特殊原因企业不能自由支配的资产，主要包括：特种储备业不能自由支配的资产，主要包括：特种储备物资、银行冻结存款和冻结物资。物资、银行冻结存款和冻结物资。负债项目分析负债项目

56、分析负债的好处负债的好处u负债能为企业所有者带来更多的资本投入回报u负债能给股东带来“杠杆效应”u负债能使企业从通货膨胀中获益u负债经营有利于企业控制权的保持负债的缺陷负债的缺陷u“杠杆负效应”的影响u无力偿付债务风险u再筹资风险1、短期借款、短期借款“短期借款短期借款”项目：项目：【总账期末余额总账期末余额】 通常短期借款占流动负债总额的比重较大，通常短期借款占流动负债总额的比重较大，表明企业拥有较好的商业信用。表明企业拥有较好的商业信用。 应关注短期借款的数量是否与流动资产的相应关注短期借款的数量是否与流动资产的相关项目相适应。关项目相适应。应结合对借款的使用情况以及使用效果分析该项目。

57、“短借长用短借长用”的风险的风险2、应付票据、应付票据 “应付票据应付票据”项目：项目：【总账期末余额总账期末余额】应付票据分析：应付票据分析： 应当分析企业的应付票据，了解应付票据应当分析企业的应付票据，了解应付票据的到期情况，预测企业未来的现金流量，的到期情况，预测企业未来的现金流量，保证按期偿付应付票据。保证按期偿付应付票据。3、应付账款、应付账款“应付账款应付账款”项目：项目：【应付账款、预付账款各明应付账款、预付账款各明细科目期末贷方余额合计数细科目期末贷方余额合计数】应付账款分析：应付账款分析： 应注意观察其中有无异常情况，测定未来的现应注意观察其中有无异常情况，测定未来的现金流量

58、，以保证及时偿付各种应付账款。金流量，以保证及时偿付各种应付账款。应付账款与收入增长对比：应付账款与收入增长对比： 若应付账款的增长远远快于销售增长，则没若应付账款的增长远远快于销售增长，则没有偿还库存和供应的流动债务，未来将需有偿还库存和供应的流动债务，未来将需要更大的现金流出。要更大的现金流出。4、预收款项、预收款项“预收款项预收款项”项目：项目：【预收账款、应收账款各预收账款、应收账款各明细科目期末贷方余额合计数明细科目期末贷方余额合计数】预收款项分析：预收款项分析： 对于企业来说，预收账款越多越好；对于企业来说，预收账款越多越好； 预示着企业的产品销售情况很好，供不应预示着企业的产品销

59、售情况很好，供不应求。求。 利用预收账款进行盈余管理利用预收账款进行盈余管理则是白酒企业公开的秘密。其中，最为知名案例莫过于，在行业景气度较高的2010年，贵州茅台高管收紧预收账款收紧预收账款，故意延迟业绩释放。2010年，贵州茅台三个季度的盈利增长均低于市场预期。其中，2010年一季报净利润同比增长仅为4%，半年报净利润则同比增长11.09%，到了三季报，公司净利润同比增长则仅为10.22%。但仔细查看公司报表，利用预收账款人为控制业绩释放的现象十分明显。以贵州茅台2010年三季度报表为例，截至9月末，公司的预收账款高达32.62亿元，同比增加20亿元，比2010年中期增加13亿元。 而相对

60、应的是，贵州茅台前三季度实现营业收入93.28亿元，同比增长19.47%，归属于母公司净利润41.74亿元，如果将该部分预收账款释放业绩，那么贵州茅台的真实业绩并不至于连续低于市场预期。 古井贡酒可谓2010年以来，白酒行业的一匹黑马。继2010年全年净利润增长123.71%之后，今年上半年公司更实现净利润约2.68亿元，同比增长约150%。 亮丽业绩报表背后，除产品结构调增和数次调价导致毛利率增高外，古井贡酒对于预收账款的充分释放也对业绩增利作出较大贡献。 以古井贡酒2010年三季度报表为例，截至9月末，公司合并报表和母公司预收账款，分别高达3.55亿元、5.34亿元，而截至12月末，上述两