2021年光伏玻璃行业研究报告

1、2021年光伏玻璃行业研究报告光伏玻璃行业现状2020年光伏组件、光伏玻璃产能均在全球占有90%以上份额，同时中国也是全球最大的光伏市场，21年已经开启平价上网。随着光伏玻璃新建产能政策放宽，头部厂商在成本、资金等多重优势因素下，有望推动行业生态进入更加良性的增长轨道。2020年全国光伏消纳空间为48.45GW,为确保2030年非化石能源占一次能源消费比重达到25%左右等目标要求，光伏发电消纳机制仍需完善和配套。根据华泰证券环保与电新团队2020年12月15日报告平衡压力增大,亟需市场机制护航预测,中性情景下2025年可再生能源发电量之和占比将达到38%,我国“十四五”期间光伏年均新增装机中枢

2、为82GW左右,其中21年我国光伏新增装机有望在60GW以上。不同可再生能源占比情况下2020-2025年国内光伏新增装机测丸宅植电民电奋卄2019+ittl占比60%31%拘樹嵐忧之和）100%2025塔览电意占比班观）64子36%100%旦卑兀计果.机或世（GW）39S5339252021-2Q25(GW)30538G21054占比W30%（知曲战喘之驷）1C0H2曲年幕计札机算童（GW）4DE5571,0632竝1-2CIE5年時掠話更机（GW）3Z821142025甲坨牡童占比（乐见）40%（抑榆皿尤之如）100%2025单黑计札如家审（GW）421573i.oee2021-2025(

3、GW)35106140蛋栏Wundj华勲殆覽捂囲光伏玻璃行业发展趋势根据PV-infolink,2019年我国大陆硅片产能约173.7GW，其中单晶硅片产能117.4GW，占全球产能高达90%。从国内竞争格局来看，头部企业主要是隆基(601012CH)、中环(002129CH)、晶科(JKSUS)及晶澳(002459CH)，19年产能占比分别为35%/28%/10%/9%，CR4集中度高达82%。据北极星太阳能光伏网不完全统计，2020年硅片端扩产328.6GW，其中大尺寸占比达90%以上。在扩产方向上，隆基、晶澳、晶科等182联盟企业以182硅片为主，三家企业扩产合计186.6GW，占扩产总

4、数的57%，通威股份(600438CH)、天合光能(688599CH)、京运通(601908CH)以及高景太阳能(未上市)则以210硅片为主，扩产合计122GW，占扩产总数的37%。大尺寸化硅片大型化导致光伏组件规格变大、重量增加，对于光伏玻璃的需求也进一步向大尺寸、薄型化演进。以我们统计的部分组件样本看，目前市场上大尺寸硅片主要有180mm、182mm、210mm三种规格，组件宽度从1032-1303mm不等，由于传统的超白压延玻璃原板宽度一般在1100mm以下，因此存量玻璃产线能够生产大尺寸组件的很少。单块166/182/210硅片的面积分别为0.0274/0.0331/0.0441平米，

5、目前行业主流166/182组件由均72片电池片组成，单个组件面积约2.18/2.58平米，166组件单面标准功率平均约为420W，而182组件功率可达540W，210组件通常由55片或60片电池片组成，目前行业以5*11版型为主，单个组件面积2.61平米，单面标准功率550W。在实际计算中，我们选择组件的额定功率（即正常工作时的功率）进行测算，组件的额定功率一般为标准功率的75%左右，因此行业主流166/180/210组件的单面额定功率分别为315/405/415W，单面组件的面积一般与所需光伏玻璃的面积相匹配，我们计算166/182/210单玻组件单GW装机量所对应玻璃的面积分别为692/6

6、37/629万平米，在装机容量不变的前提下，随着大尺寸组件渗透率的提升，对宽版光伏玻璃的需求将逐渐增加。薄型化在太阳光照射下，电池可吸收由周围环境反射到双玻组件背面的光线，在组件及电池环节均有工艺改动，因而较常规组件有更高的发电效率。组件结构方面，双玻组件正反双面均采用2.5/2.0mm光伏玻璃进行封装（目前主流路线，未来有进一步减薄潜力），取代了传统常规组件正面3.2mm光伏玻璃+背面背板的封装结构。电池工艺方面，双面电池背面采用铝浆印刷与正面类似的细栅格背面由全铝层覆盖改为局部铝层。背面的入射光可由未被Al层遮挡的区域进入电池，实现双面光电转换功能，增加电池受光面积,从而获得5%30%的发

7、电量增益（与地面材质相关），且性能、适用性与质保期均优于常规组件。双玻组件和常规组件结构对比EVAIIliaIV湖祐m刊Hw以M6（166）组件为例，测算2.0双玻/2.5双玻/3.2单玻单瓦成本分别为1.36/1.39/1.48元，双玻组件虽然有所增重，但经济效益更优，薄玻相对于厚玻降本效果更显著。光伏组件的成本主要包括电池成本、辅材成本和制造成本，其中电池成本是最主要的，一般占光伏组件总成本的50%-60%，辅材主要包括玻璃、背板、EVA胶膜、铝框、焊带以及接线盒等，制造成本主要为人工、包装等，其中光伏玻璃成本占比约10%。我们以单面功率为420W的166组件为例，对双玻、单玻组件成本进行测算，2.0mm双玻/2.5mm双玻/3.2mm单玻组件成本分别为627/644/620元，双玻组件相