第4章股票-股票投资操作实务-技术投资部分

1、 第四章第四章 股票投资股票投资1参考书目n1.张启富.证券投资实训.科学经济出版社；n2.吴作斌.证券投资理论与实务，人民邮电出版社；n3.大智慧炒股软件2n从现在开始，请大家在从现在开始，请大家在http:/ 运用我们所授运用我们所授K线线,KDJ,成交量图，成交量图，MACD,和均线知识（不限于）选定股票，进行股和均线知识（不限于）选定股票，进行股票买卖，积累经验。票买卖，积累经验。本周实训本周实训3n一、价值投资一、价值投资n二、技术投资二、技术投资选选 股股 45一、K线图nK线图这种图表源处于日本德川幕府时代（16031867年），被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，

2、后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。通过K线图，我们能够把每日或某一周期的市况现完全记录下来。6n 第一步是确定K线的阴阳，如果当天开盘价低于收盘价为阳线，如果当天开盘价高于收盘价为阴线，无论是阴线还是阳线，都将开盘价和收盘价之间的价格区域用方框表示，即K线的实体部分。7n第二步是画出上下影线，将当天最高价与K线实体上端一根线连结起来为上影线，将当天最低价与K线实体下用端用一根线连结起来为下影线。8操作：请根据下列信息，绘制出操作：请根据下列信息，绘制出K K线图，并上讲台演示线图，并上讲台演示9一定要熟悉常见的K线组合nK线组合的名称很多，我们只需要熟悉最常见的K线组合。n熟悉

3、常见的K线组合可以帮助我们判断行情走势。线组合分析线组合分析10典型的两根K线组合（1）（2）（3）（4）（1 1）空方抵抗）空方抵抗 （成功与否？（成功与否？) )（2 2）多方抵抗（）多方抵抗（成功与否？成功与否？）（3 3）阴线吃阳线（）阴线吃阳线（? ?） （4 4）阳线吃阴线）阳线吃阴线(?)(?)11练习 讨论：研读以上K线组合，写出其名称，并分析其反映的买卖双方力量对比情况12红三兵红三兵 n红三兵是最常见的线组合，该组合出现时，后势看涨的情况居多。n红三兵出现后，次日开始分批介入比较稳妥。n如果红三兵突破近期反弹高点，并且伴随着成交量的逐渐放大，可引起密切关注。 13红三兵图例

4、红三兵图例红三兵出现，后市看涨，红三兵出现，后市看涨，分批介入比较稳妥分批介入比较稳妥14n若股价出现连续快速上涨，并有巨额成交出现时，星线出现后有长阴线，则是见顶信号，该星线为“黄昏之星”，应减仓退出操作。“黄昏之星” 见顶信号15黄昏之黄昏之星星若股价出现连续快速上若股价出现连续快速上涨，并有巨额成交出现涨，并有巨额成交出现时，星线出现后有长阴时，星线出现后有长阴线，则是见顶信号线，则是见顶信号16三连阴n三连阴也叫“三只乌鸦” 。n三连阴不可怕，关键看后续交易日能否修复形态，若形态很快修复说明多方转强。若形态不能修复说明空方依旧强势，应坚决退出观望。n形态修复以恢复到第一根阴线开盘价位置

5、为标志。17三连阴图例三连阴图例形态很快修复说形态很快修复说明多方转强明多方转强形态不能修复说形态不能修复说明空方依旧强势明空方依旧强势18“早晨之星” 见底信号n早晨之星的K线形式一般出现在下降趋势的末端，是见底信号，后市看涨。19早晨之星图例早晨之星图例早晨之星是见底信号早晨之星是见底信号20一阳吞三（两）阴n一阳吞三（两）阴是典型的反击或攻击组合。表明在调整过程中多方力量突然爆发。n操作上可短线积极跟进。21一阳吞三阴是典型的反击一阳吞三阴是典型的反击或攻击组合，表明多方力或攻击组合，表明多方力量突然爆发，可短线跟进。量突然爆发，可短线跟进。一阳吞三阴图例一阳吞三阴图例22一阳吞两阴图例

6、一阳吞两阴图例操作上可短线积极跟进操作上可短线积极跟进23两阳夹一阴n最常见的线组合，表明短期调整结束。n上涨趋势中股价有望新的突破，短线可跟进。而下跌趋势中应继续观望。24两阳夹一阴图例两阳夹一阴图例上涨趋势中股价有望新上涨趋势中股价有望新的突破，短线可跟进。的突破，短线可跟进。25断头铡刀 n断头铡刀就是一根长阴线连续击破几根阳线（均线）。 n该图型是市场陷入恐慌性出逃的标志。当有大的利空出现时往往会有这种图形出现。n俗话说： 断头铡刀，逃之夭夭 。断头铡刀断头铡刀26断头铡刀图例断头铡刀图例断头铡刀出现，短线退出断头铡刀出现，短线退出27多个阳线连续出现n多个连阳出现意味着股价持续上涨，

7、如果10日均线不被跌破，坚决持有。28连续多根阳线连续多根阳线图中的绿线为图中的绿线为1010日均线，如果日均线，如果1010日日均线不被跌破，坚决持有。均线不被跌破，坚决持有。29多个阴线连续出现n多个阴线连续出现表明股价处于连续下跌过程。n若跌破30日均线或者支撑线则应退出操作。n出现多个阴线后在30日均线止跌可继续持有观望。30连续多根阴线连续多根阴线支撑线支撑线31连续多根阴线连续多根阴线若跌破支撑线则应退出操作若跌破支撑线则应退出操作32连续多根阴线连续多根阴线若跌破若跌破3030日均线则日均线则应退出操作应退出操作在在3030日均线止跌日均线止跌可继续持有观望可继续持有观望33二、

8、均线图n 我们所采用的均线是将每天的收盘价加权平均,从而得到一条带有趋势性的轨迹。均线系统是大多分析者常用的技术工具，从技术角度看是影响技术分析者心理价位因素的，思维买卖的决策因素，是技术分析者的良好的参考工具，相比价格变化是滞后的。 344、看盘口、看盘口 3536如何分析个股如何分析个股3738n KDJ指标又叫随机指标，是由乔治蓝恩博士（George Lane）最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具 三、 KDJ指标 39n 随机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计

9、算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，连接无数个这样的点位，就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。 40n KDJ是在0-100间进行波动。KDJ在50-100间是多头市场，是强势市场，50-0是弱势市场。 41 超买超买，是形容市场或某股份因太多人追捧而导致股价急升，股价本身大幅偏离其实质价值。不过，在一轮急升后，当高位承接力不足，价格就可能出现技术性向下调整的情况。 超卖，超卖，是形容市场或某股份因太多人沽售而导致股价急挫，股价本身大幅低於其实质价值。不过，在一轮急跌后，到低位抛售压力大幅减少，价格可能出现技术性向上反弹的情况。 42KDJ指标实战买卖法则指

10、标实战买卖法则 1、金叉、金叉：n当K值由较小逐渐大于D值时，在图形上显示K线(白线)从上方上穿D线（黄线），显示目前的趋势是向上的，所以在图形上K线向上突破D线时即为买进的讯号 真实意义：真实意义：n金叉实际上是反映当前趋势运行状态中的调整结束（或下跌暂时停顿），而不是出现金叉时未来股价就会上涨！43有效的金叉有效的金叉nK线要收阳线不能收阴线，最好是大阳线，成交量要放大，量和价是水和船的关系，有了量才有价。n形成金叉的地方发生在超卖区（20以下），价格是收阳线，是较强的买进信号.44 2. 死叉死叉 n当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线（白线）从上方下穿D线（黄线），显示目前的股票

11、趋势是向下的，所以在图形上K线下坡D线时，即为卖出的信号。真实含义：真实含义：n反映当前趋势运行状态中反弹结束（或上涨暂时停顿），而不是死叉未来股价就会下跌。45怎样才能有效的把握卖点？怎样才能有效的把握卖点？n1、价格收阴线，成交量高位放量。n2、死叉位置出现在超买区（KD值80以上），价格收阴线。n3、KD值在高位连续多次出现死叉，为顶部趋势的一个反转。KD值在80以上为死叉是强烈的卖出信号。46 本周价值投资实训本周价值投资实训n请大家开始请大家开始http:/ 1）分析该股所在一行业，分析该行业的生命周期，登录全景网行业频道）分析该股所在一行业，分析该行业的生命周期，登录全景网行业频道

12、http:/ 2）选择个股进行分析）选择个股进行分析 一、公司基本情况 二、分析行业最有竞争优势的公司有哪几家，并在管理优势、竞争策略等方面与本公司做对比分析，并对主业的行业内前三强最近三年各年占市场份额及增减变化与本公司相关情况做对比分析 三、公司经营内部因素分析 （包括但不限于：经营理念、商业模式、发展战略、产品技术研发与创新、市场拓展、激励机制、资产质量与财务状况等，并对公司在行业内的管理优势做出较为确切的评估） 3）在模拟软件上委托买入并观察）在模拟软件上委托买入并观察47 六、股票投资的基本原则六、股票投资的基本原则48 ）顺势而为的原则）顺势而为的原则49 ）能力充实原则）能力充实

13、原则50 ）控制风险原则）控制风险原则分散投资、不把鸡蛋放分散投资、不把鸡蛋放在一个篮子里是控制风险的在一个篮子里是控制风险的最好方法。最好方法。51 ）信息充分原则）信息充分原则上市公司的信息。上市公司的信息。国家的宏观经济信息。国家的宏观经济信息。市场上的信息。市场上的信息。52 ）逆向思维原则）逆向思维原则乐极生悲、物极必反的哲乐极生悲、物极必反的哲学思想在股票市场上的运用。学思想在股票市场上的运用。53 ）理智投资原则）理智投资原则54 ）目标适度原则）目标适度原则55 ）及时止损原则）及时止损原则一般在股票交易时都一般在股票交易时都要设立止损点。要设立止损点。56 七、七、 （二级市场中）股票（二级市场中）股票选择的要点选择的要点57 、市盈率最好不超、市盈率最好不超过过20-40倍倍市盈率也称市盈倍数或本益比。市盈率也称市盈倍数或本益比。市盈率股价每股年收益市盈率股价每股年收益58、市净率最好不要超过、市净率最好不要超过25倍。倍。市净率：股价每股净资产市净率：股价每股净资产593、净利润的增长性、净利润的增长性 净利润的增长性是一净利润的增长性是一个动态的指标，是非常重个动态的指标，是非常重要的指标。因为种种原因要的指标。因为种种原因买卖股票，主要是在于它买卖股票，主要是在于它的未来，在于公司未来利的未来，在于