我国衍生金融工具新旧会计核算方法探析

1、我国衍生金融工具新旧会计核算方法探析导 论进入20世纪70年代以来，衍生金融工具在国际金融市场上大量涌现，在日趋国际化的过程中我国的金融市场的规模也不断发展。由于衍生金融工具具有投机套利和套期保值的作用，陆续不断地有衍生金融工具被创造出来，其在企业的经营活动中起着越来越重要的作用并且交易量也逐渐上升。旧的会计处理方法对于这项特殊的资产（负债）的核算已经暴露出诸多问题，随后新的会计准则出台对其核算问题进行了新的规定。新的核算方法突破了传统会计确认与计量的属性，一方面使得衍生金融工具的真实价值以及潜在风险能更准确的反映给会计信息使用者，让信息使用者能做出更准确的决策。另一方面这些新的突破,也使我国

2、会计核算方法与国际惯例接轨,在一定程度上满足了经济全球化的要求。一、衍生金融工具的定义与特性衍生金融工具最早产生于20世纪70年代,是金融机构为满足特定客户避免风险的需要而创造的一种投资工具,是在汇率、利率、股票、债券和商品等交易工具的基础上衍生出来的新的金融交易合同,这种合同赋予一方在将来某一时刻对某一既定资产(或其现金价值)的债权,同时对另一方的相应债务作出明确的约束,合同的价值取决于一项或多项基础资产(如货币、股票、债券和商品等)或指数的价值。与其他融资工具不同的是,衍生金融工具本身并不具有价值,其价格是从可以运用衍生工具进行买卖的股票、债券等有价证券的价值中衍生出来的。这种衍生性给予这

3、种新的融资工具以广泛的运用空间和灵活多样的交易形式。远期合约、期货合约、期权、互换、票据发行便利、利率上限、利率下限等均属金融衍生工具，并且都具有以下特点:一是高收益与高风险并存;二是交易空间的广泛性和交易时间的连续性;三是交易金额的不确定性;四是具有一定的技术性和复杂性。二、新旧会计体系下衍生金融工具的会计核算比较新旧会计准则当中对于衍生金融工具会计处理方面的不同主要体现在确认、计量和披露方面。1、确认的比较衍生金融工具的出现，使传统财务会计模式面临新挑战。在传统的财务会计理论中,资产或负债的确认有三个要点:一是过去交易或事项的结果。二是为企业所拥有或控制。三是未来经济利益的流入或流出1。在

4、传统的财务会计理论中,收入费用确认的基础包括权责发生制原则、收付实现制原则和配比原则等,它们都有一个共同的特点,就是以“过去发生交易或事项”为基础,而对未来发生的交易和事项不予承认,尽管事实上该项目的市场价格已发生了巨大的变化。衍生金融工具合约签订后，会给企业带来一定的权利或义务，并在未来产生经济利益或资源的流入或流出，然而这种权利或义务是否得到履行，在契约生效时并不能预料，即并非在过去发生，而是来自未来发生的交易或事项，同时金额又难以确定，所以衍生金融工具所带来的权利或义务不符合现行会计的确认标准，因而不应在确认范围之内。所以传统会计对于衍生金融工具这种合约式的特殊资产（或负债）不能确认。而

5、在新的会计体系下新企业会计准则对衍生金融工具的确认分为初始确认和终止确认。 新会计准则的重大变革要求将衍生金融工具在签约时即做会计确认,列入表内反映,以充分揭示衍生金融工具的真实价值和潜在风险。根据此确认条件，企业在形成衍生金融工具合同的权力和义务时，确认为金融资产或金融负债。这里明确了初始确认的时间是在合同签订之时，而不是交易发生之时。 当衍生金融工具合同约定的交易实际发生时，即当一个企业实现了合约中载明的各种权利或收取金融资产现金流量的合同权利终止时，应当终止确认该金融资产；当一个企业金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，应当终止确认该金融负债。 在对衍生金融工具确认的分类上按照企业会计

6、准则及应用指南的规定主要分为三类：交易性金融资产或负债、衍生工具和套期工具。一般企业持有的衍生金融工具确认为交易性金融资产或负债；商业银行持有的衍生金融工具则单独确认为衍生工具进行反映；而对于一般企业和商业银行为套期保值而持有的衍生金融工具均作为套期工具予以反映。为了体现不同行业同种业务的可比性，也便于使用者和投资者理解，对衍生金融工具的分类一般划分为两类：一类是为套期保值而持有的衍生金融工具应确认为套期工具；二类是除套期保值外，即为投机套利而持有的衍生金融工具应确认为衍生工具。2、计量的比较由于旧的会计准则体系下，对于衍生金融工具的确认都无法确认因此就不存在计量的问题。所以旧会计核算当中对衍

7、生金融工具也没有进行计量。衍生金融工具的计量是衍生金融工具会计的核心问题。新准则体系下对其计量也应该包括初始计量和后续计量两个方面。初始计量，是指初始确认时的对其入账价值的计量，包括保证金、期权费等实际支出的计量。按照新企业会计准则规定，对衍生金融工具的初始计量均采用取得时的公允价值计量，其交易费用计入当期损益。当金融资产和金融负债初始确认时，企业应该以其成本进行计量。对金融资产而言，所谓成本是指放弃的对价的公允价值；对于金融负债而言，所谓成本是指收到的对价的公允价值。同时，交易费用也应该计入各项金融资产或金融负债的成本。”我国会计准则也对公允价值进行了定义：“公允价值,是指在公平交易中,熟悉

8、情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。”公允价值的优点在于可以提供比传统的历史成本更相关、更易理解的信息。这体现在公允价值的信息可以使目前和潜在的投资人、债权人等外部的信息使用者对于企业的财务状况以及经营成果有一个更真实的了解,以便于他们做出正确的决策。另外，从实质上分析，衍生金融工具在其持有期间的任何变动，都是内在相连、不可分割的。某项衍生金融工具从有价值到低价值甚至到无价值，虽然没有一项独立的交易存在，但结果却具有相当的客观性。如果要从反映主体经济活动的真实性出发，就应该分阶段真实地反映企业所持有的衍生金融工具的价值。这样原有财务会计的历史成本原则不能真实客观的反映衍生金融工具

9、的现有价值，所以取而代之以公允价值计量。后续计量，是指初始确认和初始计量以后的计量。采用公允价值计量属性后，由于衍生金融工具在初始计量后公允价值可能发生变动，因此有必要对其进行后续计量，以调整其账面价值，并确认由于公允价值变动而产生的利得和损失。而且衍生金融工具是在未来某一时期进行交易,合约标的在合约签订后交易发生之前所发生的价格变化对于企业财务状况会产生巨大的影响,因此对衍生金融工具的再确认是保证财务报表的公允性和客观性的重要手段之一。企业持有的衍生金融工具在后续计量时，根据持有衍生金融工具的目的和意图不同，采用了不同的计量基础。一是对投机套利而持有的衍生金融工具，在资产负债表日按公允价值计

10、量，其公允价值变动计入当期损益。二是为套期保值而持有的衍生金融工具，在资产负债表日按照公允价值计量。在后续计量中,套期工具形成的利得或损失属于有效套期的部分直接确认所有者权益,其中在处置境外经营时形成的,计入当期损益;属于无效套期的部分计入当期损益。当合同的权益或义务终止或符合企业会计准则第23号金融资产转移规定时进行终止确认。3、披露的比较传统的会计模式是以权责发生制原则为确认基础，以历史成本为计量基础，以表内货币性指标为主要信息的报告模式。这样，衍生金融工具作为一种尚未履行的或正在履行中的合同,它与未来的现金流量高度相关,又有极大的不确定性,由于其不是“过去的经济业务和事项”,不符合传统会

11、计要素的定义,受到了传统财务会计确认和计量基础的限制,因此无法在现行的财务报表中予以反映, 因此我国的企业对于金融衍生工具的披露一般只在会计报表之外进行附注说明。可是种辅助说明的披露方式通常是粗糙的,是与衍生金融工具高收益与高风险并存的特点不相适宜的。这样使得会计信息使用者获得的信息并不准确从而也很难做出准确的决策。我国新企业会计准则第34号规定：“企业所披露的金融工具信息,应当有助于财务报告使用者就金融工具对企业财务状况和经营成果影响的重要程度作出合理评价。企业应披露编制财务报表时对金融工具所采用的重要会计政策、计量基础等信息。”虽然金融资产、负债和权益要素不完全符合基本准则资产、负债和权益

12、认定的条件，但是从会计目标的“决策有用观”角度出发，具有未来性质金融资产、负债和权益要素必须确认，提供确认基础，使得金融工具会计要素才能够在会计报表中反映。曾经一度游离于会计报表之外的衍生金融工具，在报表之内列示从很大的程度上规范了金融市场上金融工具的管理，降低了诸如我国上交所的“3·27国债事件”和“中航油事件”之类事件再次发生的概率。三、我国目前衍生金融工具会计处理方法存在的问题 从现阶段我国衍生金融工具的会计处理,我们可以发现我国在衍生金融工具的会计处理上实现了重大改革。首先,突破了传统的会计要素定义,将衍生金融工具纳入表内核算;其次,发展了会计的计量基础,引入公允价

13、值计量基础;再次，创造性地提出了再次确认的会计确认方法。这对更准确地计量衍生金融工具的价值有着积极的意义。但是新的准则以及新的核算方法解决了以前的一些问题的同时也带来了一些新的问题： 1、公允价值的确定受环境影响采用公允价值进行计量确实可以规避采用历史成本计量带来的诸多问题，但是关键在于公允价值的确定也存在某些不确定性的因素，致使对衍生金融工具的计量也产生不确定的影响。（1）外部环境对公允价值确定的影响从外部环境看根据新会计准则规定,存在活跃市场的衍生金融资产或金融负债,其价格应以活跃市场报价为准。公允价值关键在于它公允，要保证它的可靠性就要求有一个活跃、流动、健全的市场提供公开的价格。在一个

14、交易活跃、信息披露充分、监管机制健全的市场中。不管衍生金融工具的交易价值变化多频繁，它的现行市价也可以反映其公允价值，因为它的价格是围绕公允价值上下波动的。但我国引入公允价值计量衍生金融工具的时间短，它的形式也在不断地创新，所以只有少数的衍生金融工具才具有活跃的市场。此外，我国金融市场在发展过程中存在诸多不规范现象,即使是活跃市场的报价也未必就是真正的公允价值。而那一部分缺乏活跃性的市场的，公允价值就要采用估值技术来获得了，对于估值的方法也没有一定的标准这样公允价值很容易被主观操纵性，从而不再公允。我国虽然经过三十年的改革开放，市场经济体制已基本确立，但经济体制转型还在进行，活跃市场还受到种种

15、非市场因素的影响，尤其是金融市场发展还不够规范。（2）内部环境对公允价值确定的影响从企业内部来说，公允价值接受程度较差，会计人员的业务能力参差不齐。公允价值引入我国其实也就是最近十年的时间，只是伴随着我国经济的发展以及对国际会计研究的深入，公允价值才逐步从提倡到写入企业会计准则。应用公允价值不仅时间短，而且应用范围也被设定了苛刻的条件，只在金融资产、投资性房地产、债务重组等少数几个准则中有所体现。所以，公允价值在我国的接受程度仍然不高。再者引入公允价值计量衍生金融工具，需要确定活跃市场价格，否则就要采用估值技术。不管公开市场报价或类似交易的价格，还是估值技术，都要求会计人员要具备较高的职业判断

16、能力和业务水平，而我国会计人员的道德水平和业务能力参差不齐，要获得准确的公允价值信息还存在一定的难度。相对而言采用公允价值计量是比较理想的计量基础，但面对我国金融市场的现状公允价值的计量还需要规范的市场环境以及高水平的专业知识才能充分发挥其作用。2、传统会计报表模式的局限传统的会计报告模式是以资产负债表、损益表、财务状况变动表(现金流量表)及报表附注说明为报告主体，主要提供货币化的会计信息。这样使得衍生金融工具列报方面与目前的会计报表不相匹配。此外资产负债表是按照流动性来分类，这样不利于衍生金融工具的列报工作，其高收益、高风险的特点也不能真实的在会计报表当中反映出来。将衍生金融工具纳入报表核算

17、后,表内核算项目既有以历史成本为计量基础的数据,又有以公允价值计量的数据。这造成在计量口径上不一致,其经济意义也不一样,影响了财务报告的可比性,纳入同一报表内势必会影响会计信息使用者的决策。财务报告仍是人们获取企业财务信息的最主要途径，现行的会计报表模式对于衍生金融工具的披露方面还需改进。四、对于衍生金融工具会计处理的建议针对衍生金融工具会计处理上存在的问题,可以从以下两个方面进行改善：1、公允价值和历史成本相结合就目前而言，我国衍生金融工具种类单一，交易量少，证券市场尚不成熟;同时由于计价模型本身具有估计性，能否适用于中国市场也值得探讨。历史成本的计量是绝对不适应金融市场的发展，但是现在完全

18、摒弃历史成本采用公允价值计量还不能完全解决问题，而且公允价值的介入也需要一个自然地过渡过程。在此我们建议：第一，对具有活跃市场的衍生金融工具按公允价值计量,不具活跃市场的衍生金融工具按历史成本计量,并于每年末进行减值测试,复核其账面价值。这样更符合我国现阶段金融市场尚不健全的特点,也可在一定程度上预防企业操纵利益,同时也增强了企业间的可比性。第二，在实务中应视企业具体情况进行，对于衍生金融工具占相当比例的银行和其他金融机构，可对其采用公允价值计量;而对于一般企业，在其公允价值项目在报表中的比例增大到一定比例时，再全面引人公允价值计量。也就是说，公允价值取代历史成本虽是未来财务会计发展的一个趋势

19、，但同时也是一个历史过程，其实现与否取决于市场经济的发育程度。2、对传统报表模式进行改进（1）完善现有会计报表格式为充分反映衍生金融工具对企业未来财务状况、经营成果和现金流量的影响，有利报表使用者对衍生金融工具信息的需求，在传统资产负债表基础上，设计按金融性、非金融性分类的资产负债表，以便报表使用者直接获得关于金融性的衍生金融工具公允价值和合约期限结构以及进行敏感性分析。披露市场波动情况下衍生金融工具公允价值的可能变化等。（2）增设衍生金融工具明细表因为衍生金融工具本身特性使然,同时人们对风险特别关注。对于报表改造后仍无法披露的重要信息,可考虑增设一些明细报表。例如对已在企业运作的衍生金融工具

20、，根据其风险的集中程度，增设衍生金融工具明细表。较为详细披露衍生金融工具的名称、发生日期、实际成本、现行公允价值、衍生金融工具的性质、交易条件、合同条款，损益金额以及采用的会计政策和方法以及凡是影响衍生金融工具各方未来现金流量金额、时间和确定性的重要因素。（3）在报表附注中披露资产负债表日风险集中信息按照我国企业会计准则第37号一金融工具列报的要求，应当在报表附注中披露与衍生金融工具相关的信息有：衍生金融工具风险及其形成原因；衍生金融工具风险管理目标、政策和过程以及计量风险的方法；衍生金融工具信用风险信息、市场风险信息等。结 论衍生金融工具以其有别于传统资产和负债的独特性，旧的会计认识已经不能

21、准确的反映其真实的价值以及存在的风险。新的会计准则在突破了原有会计确认与会计计量原则的范畴，对传统会计原则加以扩展，从而将衍生金融工具纳入会计确认、计量和披露体系。这样一方面可以为会计信息使用者提供更为准确的信息，另一方面能使我国会计核算方法与国际趋同。当然，这其中仍然存在着一些亟待解决和完善的地方，比如公允价值的确定还有待金融市场的完善和会计人员综合素质的提高；同时现行的会计报表模式还有待改进。在此我们相信随着我国市场经济的发展和现代企业制度的建立，金融市场也会逐渐规范，这其中存在的弊端将会逐步解决，核算制度也会日渐完善。 参考文献1张俊民,李远鹏.高级财务会计教程M.上海:立信会计出版社,2001:74.2王松年.国际会计前沿M.上海:上海财经大学出版社,2001:46.