《证券投资学》（一）课程教学大纲

1、证券投资学（一）课程教学大纲课程代码：FIAB2008课程性质：专业必修课程（）、专业选修课程（）授课对象：金融学（）、金融学（中外合作办学，）、会计学（）等专业开设学期：春秋季总 学时：54学时 学 分：3学分讲课学时：54学时指定教材：贝政新、常巍、徐涛，证券投资学，复旦大学出版社，2012年参考书目：1、John C. Cox and Mark Rubinstein. Options Markets. Prentice Hall, 1985。2、John Millers. Stock Index: Options and Futures, McGraw-Hill, 1992。3、Shil

2、ler, R. J., 2000: “Irrational Exuberance, Princeton(NJ): Princeton University Press.4、Thaler, Richard H., 1999: “The End of Behavioral Finance,” Financial Analysts Journal, November/December, p12-175、Tversky, A. & Kahneman, D., 1992: “Advance in Prospect Theory: Cumulative Representation of Unce

3、rtainty. Journal of Risk and Uncertainty, 5, p.2973236、William Sharpe, Gordon Alexander and Jeffery Bailey. Investments. fifth edition. Prentice hall, 1995。7、Zvi Bodie and Robert C. Merton. Finance. McGraw-Hill, 2000。8、美安德瑞史莱佛著，赵英军译，并非有效的市场行为金融学导论，中国人民大学出版社，2003年版。9、美本杰明格雷厄姆等著，徐彬等译，证券分析（第6版），中国人民大学出

4、版社，2009年版。10、美博迪等著，陈收、杨艳译，投资学（原书第7班），机械工业出版社，2009年版。11、美赖利等著，李伟平译，投资分析与组合管理（第8版），中国人民大学出版社，2011年版。12、美琼斯著，李月平、陈宏伟译，投资学：分析与管理，机械工业出版社，2008年版。13、贝政新主编：投资银行学，复旦大学出版社，2003年版。14、贝政新等著：机构投资者发展研究，复旦大学出版社，2005年版。15、万解秋、贝政新编著：现代投资学原理，复旦大学出版社，2003年版。16、常巍、薛誉华编著，金融危机在思考，中国经济出版社，2009年版。17、何孝星主编，证券投资基金管理学（第2版），东

5、北财经大学出版社，2009年版。18、霍文文编著，证券投资学，高等教育出版社，2008年版。19、胡海鸥等编著，证券投资分析（第3版），复旦大学出版社，2011年版。20、赵昌文、俞乔主编，投资学（第2版），清华大学出版社，2012年版。教学目的：证券投资学（一）是金融专业的核心课程，主要讲述股票、债券、投资基金与金融衍生工具的基本概念与性质；证券市场的构成与交易方式，证券的估值和定价；证券投资的收益与风险；证券投资的基本分析方法和技术分析方法。教学目的在于使学生掌握证券业基础理论和基本知识，了解证券投资前沿理论，并使理论和实践相结合。注：下文中带的章次表示金融学、金融学（中外合作办学）专业应

6、加上的课程内容。第一章 证券概述必修专业课时：第1周，共1.5课时选修专业课时：第1周，共2课时教学内容第一节 证券的概念及特征一、证券的概念二、证券的种类三、证券的特性第二节 证券发展的历史沿革一、证券的产生和发展二、证券业的兴起和发展进一步完善了证券制度三、证券的发展趋势第三节 证券在经济发展中的作用一、证券与经济发展的关系二、证券在经济发展中的作用思考题：1、什么是投资？投资的特点有哪些？2、证券投资和实物投资的关系如何？3、证券投资和证券投机有何区别？4、什么是证券？证券的内涵包含哪三个方面？5、什么是商品证券、货币证券和资本证券？6、什么是公募证券和私募证券？他们有何不同？7、试述证

7、券的基本特征。8、为什么说股份制的形成和发展为证券的产生提供了现实的物质基础？9、什么是信用？信用和证券的关系如何？10、试述证券的发展趋势。11、试述证券在经济发展中的作用。第二章 股票必修专业课时：第1-2周，共2.5课时选修专业课时：第1-2周，共3课时教学内容第一节 股份有限公司一、股份有限公司的特征二、股份有限公司的组织结构第二节 股票的类型一、股票的概念和特点二、股票的基本类型三、我国现行的股票类型第三节 股价指数一、股价指数的内涵二、股价指数的计算方法三、世界主要的股价指数思考题：1、什么是股份有限公司？它有哪些特征？2、简述股份有限公司的内部组织结构。3、试述股票及其特点。4、

8、普通股票的权益有哪些？它和优先股的区别是什么？5、什么是独立董事？股份有限公司引入独立董事制度的意义是什么？6、试述公司股权结构和公司治理的关系及类型。7、试述我国的股权结构及其问题。8、什么是股价指数？它有何作用？9、说明股价指数及其计算方法。10、简述世界主要的股价指数。11、选择A，B，C三种股票为样本股，某计算日，这三种股票的收盘价分别为8.00，9.00，7.60，当天B拆为3股，次日为股本变动日，次日收盘价分别为8.2，3.4，7.8，计算该日修正股价平均数。第三章 债券必修专业课时：第2周，共1.5课时选修专业课时：第2-3周，共2课时教学内容第一节 债券概述一、债券的概念二、债

9、券的基本要素三、债券的特征四、债券的种类五、债券品种的创新第二节 政府债券和政府机构债券一、政府债券的功能与特点二、我国的国债三、地方政府债券四、政府机构债券第三节 公司债券和金融债券一、公司债券二、公司债券的分类三、我国的企业债券四、金融债券第四节 国际债券一、国际债券的特点二、国际债券的种类三、我国的国际债券思考题：1、什么是债券？它与股票的共同点和区别是什么？2、简述债券的基本要素。3、债券的基本特征有哪些？4、简述附权类债券和抵押支持类债券。5、结合我国实际，说明政府债券的作用与特征。6、地方政府债券的基本类型有哪些？7、什么是金融债券？它与存款的区别是什么？8、什么是公司债券？它有哪

10、些特点？9、简述外国债券和欧洲债券。第四章 投资基金必修专业课时：第3周，共2.5课时选修专业课时：第3-4周，共3课时教学内容第一节 投资基金概述一、投资基金的概念二、投资基金的基本要素三、投资基金的特点一、二、三、四、五、六、七、 第二节 投资基金类型八、一、投资基金的基本分类二、投资基金的具体品种三、投资基金的创新第三节 投资基金发展一、我国基金业的发展历程二、我国基金业的发展前景思考题：1、什么是投资基金？它和股票、债券的联系和区别表现在哪些方面？2、简述投资基金的构成要素及其功能。3、投资基金具有哪些特点？4、契约型基金和公司型基金的主要区别是什么？5、开放型基金和封闭型基金的主要区

11、别是什么？6、什么是指数型基金？它有哪些特点？7、交易所交易基金与上市开放式基金的区别主要有哪些？8、试述QFII和QDII存在的意义。9、什么是货币基金？它有哪些特点？10、试述我国投资基金的发展历程和发展前景。第五章 证券产品创新必修专业课时：第4周，共3课时选修专业课时：第4-5周，共4课时教学内容第一节 证券产品创新思路一、证券产品创新的促发因素二、证券产品创新的思路三、证券产品创新的原则第二节 证券产品创新的种类一、可转换证券二、存托凭证三、认股权证思考题：1、简述证券产品创新的促发因素。2、简述可转换证券定义和种类。3、试述发行可转换证券的意义。4、简述可转换证券的特点。5、试述可

12、转换证券的要素。6、试述存托凭证的优势。7、试述存托凭证的运作过程。8、什么是认股权证？其要素有哪些？9、试述对认股权证价值的认识。第六章 证券市场概述必修专业课时：第5周，共2课时选修专业课时：第5-6周，共2课时教学内容第一节 证券市场的特点与分类一、证券市场的概念二、证券市场的特点三、证券市场的类型四、证券市场的组成要素五、证券市场运行的形式第二节 证券市场的功能一、证券市场的功能二、证券市场的作用第四节 证券市场的主体一、个人投资者与机构投资者二、投资基金三、投资基金对证券市场和企业治理的影响思考题：1、什么是证券市场？证券市场有何特点？2、证券市场有那些类型？3、什么是证券商？证券商

13、是如何分类的？4、简述证券市场的功能。5、简述证券市场的作用。6、证券市场投资主体主要包括哪些？7、投资基金对证券市场的稳定性和上市公司的经营管理有什么影响？8、保险基金入市应遵循的原则是什么？第七章 证券发行市场必修专业课时：第5周，共2课时选修专业课时：第6-7周，共3课时教学内容第一节 证券发行市场的理论基础一、 资本结构与企业价值二、 资本结构与公司治理第二节 证券发行的方式和程序一、 证券发行方式二、 股份公司的增资方式三、 证券发行程序四、 证券发行的保荐人制度第三节 证券发行价格及机制一、 股票发行价格二、 债券的发行价格三、 基金发行价格四、 证券发售机制及其比较第四节 证券评

14、级（自学）思考题：1、发行证券对融资主体有什么意义？2、证券发行有哪些方式？3、什么是保荐人制度？试简述英国、美国和中国香港的保荐人制度的特征。4、保荐人制度有何特点和优点？3、我国实施保荐人制度有何作用？4、证券发售机制有哪些？其主要内容是什么？5、简述累计定单机制、固定价格机制和拍卖机制的区别。6、股票发行价格的种类及其确定方法是什么？7、什么是证券评级？其作用是什么？存在哪些局限性？8、债券、优先股的级别是怎样划分的？第八章 证券流通市场必修专业课时：第6周，共2课时选修专业课时：第7-8周，共3课时教学内容第一节 场内交易市场一、 场内交易市场发展简介二、 证券交易所的特征三、 证券交

15、易所的职能四、 证券交易所的组织形式五、 证券交易所的组织管理六、 证券上市及其标准第二节 场外交易市场一、 场外交易市场简介二、 场外交易市场的组成三、 我国场外交易市场的组成第三节 新兴流通市场一、创业板市场二、网络市场思考题：1、什么是证券交易所？它具备哪些特征？2、证券交易所有哪些组织形式？公司制和会员制证券交易所各具有哪些特点和优点？3、什么叫证券上市？证券上市有哪些标准？4、场外交易市场包括哪些具体形式？5、柜台交易市场具有哪些优势？6、什么是创业板市场？创业板市场有哪些类型？7、创业板市场和主板市场存在哪些主要区别？8、网络证券市场有哪些优势？第九章 证券交易必修专业课时：第7-

16、8周，共6课时选修专业课时：第8-10周，共7课时教学内容第一节 证券交易程序一、开户二、委托三、成交四、 清算交割与过户第二节 现货交易第三节 证券信用交易一、信用交易的概念二、信用交易中的信用关系三、信用交易中的保证金四、保证金交易第四节 证券期货交易一、期货交易过程及交易要素二、证券期货的套期保值第五节 期权交易一、期权交易概述二、期权交易的盈亏分析三、期权交易的功能思考题：1、证券交易包括哪些主要程序？2、什么叫竞价？竞价方式有哪些？3、什么是现货交易？现货交易有哪些特征？4、什么是信用交易？什么是信用交易中的保证金？怎样计算保证金维持率？5、简述期货交易过程及其期货交易的要素。6、什

17、么是利率期货？什么是股票指数期货？如何运用这些交易进行套期保值？7、什么是期权交易？期权费有何作用？期权交易的盈亏怎样分析？8、试比较在相同市场条件下现货市场、信用交易（保证金比率20%）、期权交易的获利情况及收益率。第十章 证券价格必修专业课时：第9-10周，共5课时选修专业课时：第10-12周，共7课时教学内容第一节 股票价格一、股票价格的股利贴现模型二、价格收益比模型三、股票交易价格的影响因素四、股票价格的修正第二节 债券价格一、债券定价的金融数学基础二、债券的价值评估三、收益率曲线与利率的期限结构理论第三节 基金价格一、证券投资基金的净值决定二、封闭式证券投资基金的价格决定三、开放式证

18、券投资基金的价格决定第四节 期货与期权定价一、期货定价模型二、布莱克-斯克尔斯期权定价模型思考题：1、什么是股票的股利贴现估价模型？ 2、零增长模型和不变增长模型有什么区别？如何计算增长率不断变化的公司股票价值？3、简述影响股票交易价格的主要因素。4、债券价格如何估价？5、比较利率期限结构的三种理论。6、基金价格有几种形式？开放式基金和封闭式基金的价格构成是怎样的？7、期货价格和现货价格有什么关系？8、简述布莱克-斯克尔斯期权定价模型的主要内容。第十一章 证券市场监管必修专业课时：第10-11周，共3课时选修专业课时：第13周，共3课时教学内容第一节 证券市场监管体制一、证券监管体制的概念二、

19、证券市场监管体制的类型三、 证券监管的组织执行体系第二节 证券发行主体的监管一、证券发行过程中的监管二、信息披露制度第三节 证券投资主体的监管一、概述二、对法人投资者的监管三、对个人投资者的监管第四节 证券经营机构的监管一、对证券商资格的监管二、对证券商资金的监管三、对证券商行为的自律监管思考题：1、什么是证券市场监管？监管依据是什么？2、什么是证券市场监管体制？它有哪些类型？3、集中型和自律型监管体制各有什么特点？4、金融混业经营对证券监管体制有什么影响？5、什么是证券发行的注册制？什么是证券发行的核准制？6、信息披露有哪些标准？7、对证券投资主体的监管包括哪些内容？8、对证券投资中介机构的

20、监管包括哪些内容？第十二章 证券投资分析概述必修专业课时：第11周，共2课时选修专业课时：第14周，共2课时教学内容第一节 证券投资分析目标的设定一、证券投资的过程二、证券投资目标的设定三、证券投资分析的作用第二节 证券投资分析的信息一、宏观经济信息二、微观经济信息三、交易信息第三节 证券投资分析的方法一、基本分析方法二、技术分析方法三、现代证券组合分析方法四、行为金融学分析方法思考题：1试述证券投资分析的过程？2试述证券投资分析的意义？3试述机构投资者有何优势？4证券投资分析所需信息的来源渠道包括哪些？5什么是基本分析？其有何作用？6技术分析有效性的基本前题是什么？7试述技术分析方法的优缺点

21、？8试述基本分析与技术分析的主要区别？第十三章 证券投资收益与风险必修专业课时：第12-13周，共4课时选修专业课时：第14-15周，共4课时教学内容第一节 证券投资的收益一、债券投资的收益二、股票投资的收益三、基金投资的收益四、投资组合的收益第二节 证券投资风险的构成一、系统性风险二、非系统性风险第三节 证券投资风险的衡量一、单一证券投资风险的衡量二、证券组合投资风险的衡量三、系统性风险的衡量四、证券投资风险衡量的问题第四节 风险值（VaR）计量模型一、VaR的内涵二、VaR的计算方法三、VaR模型的实施思考题：1证券投资收益包括哪些内容？2影响债券投资收益有哪些主要因素？3试述持有期间债券

22、收益率的类型及应用条件？4试述系统性风险的内涵与主要内容？5试述非系统性风险的内涵与主要内容？6试述降低市场风险的基本思路？7单一证券投资风险是如何衡量的？8证券组合投资风险是如何衡量的？9试述通过证券组合降低投资风险的依据？10什么是系数？系数是如何计算的？11试述VaR的内涵？12试述VaR的计算？第十四章 证券投资的基本分析必修专业课时：第13-14周，共3课时选修专业课时：第16周，共3课时教学内容第一节 宏观经济分析一、经济增长分析二、经济景气分析三、产业导向分析四、通货膨胀分析第二节 行业分析一、行业分类二、行业的特征分析第三节 公司经营状况分析一、公司的历史沿革二、公司的经营观念

23、三、公司的经营形态四、公司的成长特征第四节 企业财务分析评价（自学）一、财务分析评价概述二、单项财务分析评价方法及运用三、综合财务评价方法及其运用思考题：1试述宏观经济分析的主要内容？2经济景气变动对股市行情影响有哪些途径？3试述行业分析的主要内容？4应如何分析判断优势产业？为什么？5试述公司经营状况分析的主要内容。6你认为有投资价值的公司应具备的条件？7试述财务评价指标体系的构成？8试述财务分析评价中权数的确定方法？9试述杜邦分析法及其修正的分析思路？10试述综合财务评价方法及其运用？第十五章 证券投资技术分析必修专业课时：第14-15周，共4课时选修专业课时：第17-18周，共6课时教学内

24、容第一节 图形分析一、道氏理论二、波浪理论三、K线图分析四、趋势线分析五、缺口形态分析六、反转形态分析七、整理形态分析第二节 技术指标分析一、移动平均分析二、能量潮（OBV）三、相对强弱指标（RSI）四、腾落指数（ADL）五、涨跌比率（ADR）六、威廉指数（R）七、随机指数（KD）思考题：1试述道氏理论的三类趋势？2艾略特波浪理论中各浪分别有何基本特征？3试述黄金分割法在证券投资中的应用？4K线图有哪些基本种类?对后市分析有何启示？5试述支撑与压力的内涵及其形成？6缺口形态有那些类型？各类型有何特征？7什么是反转形态？其主要包括哪些类型？8什么是整理形态？其主要包括哪些类型？9什么是葛兰维移动平均线的八大法则？10试述不同时期移动平均线排列与交叉的意义？11试述常用技术分析指标的内涵及应用？第十六章 现代证券投资理论（）必修专业课时：