伞形信托业务简介（PPT）

1、 1标题标题 伞形结构化信托产品 20122012年年1010月月 2内容提要内容提要伞形结构化信托产品伞形结构化信托产品l产品的概况和结构产品的概况和结构l产品的要素和优点产品的要素和优点l产品的融资杠杆功能产品的融资杠杆功能l产品的推广事项产品的推广事项 3产品的概况产品的概况伞型结构化信托伞型结构化信托属于传统结构化信托产品的创新品种。是在一个主信托账号下，通过分组交易系统设置若干个独立的子信托，每个子信托便是一个小型结构化信托。信托公司通过其信息技术和风控平台，对每个子信托进行管理和监控。虽然共用一个信托账号，但每个子信托都是一个完全独立的结构化信托产品，单独投资操作和清算。伞形信托的

2、参与方伞形信托的参与方信托公司信托公司( (监控和发行平台）监控和发行平台）银行（资金托管和配资）银行（资金托管和配资）证券公司（交易经纪商）证券公司（交易经纪商）券商提供劣后投资者（资金融入方）银行提供优先投资者（资金融出方对接银行理财的资金池）优先投资者获得固定收益，劣后投资者获得剩余收益。 4产品的结构产品的结构伞形结构化产品的主要设计思路是：伞形结构化产品的主要设计思路是： 在原有的股东账户和信托账户下（一级母账户），通过设立在原有的股东账户和信托账户下（一级母账户），通过设立二级虚拟子账户的方式，来为多名资金量有限的投资者提供结构二级虚拟子账户的方式，来为多名资金量有限的投资者提供结

3、构化的证券投资的融资服务。化的证券投资的融资服务。信托计划一级母账户证券市场第1期二级子账户优先级 / 一般级第i期二级子账户优先级 / 一般级第3期二级子账户优先级 / 一般级第2期二级子账户优先级 / 一般级 5内容提要内容提要伞形结构化信托产品伞形结构化信托产品l产品的概况和结构产品的概况和结构l产品的要素和优点产品的要素和优点l产品的融资杠杆功能产品的融资杠杆功能l产品的推广事项产品的推广事项 6产品要素产品要素信托计划规模整个信托计划的总规模不超过20亿，每期信托认购资金规模不低于600万元，不高于2亿；投资门槛每个子信托的投资门槛最低为300万；各期信托单位投资期限6个月、12个月

4、、18个月、24个月投资杠杆比例分四类，分别是：1:1 1:1.5 1:2 1:2.5 投资范围上海或深圳证券交易所上市交易的A股、证券投资基金、债券等（只允许在交易所二级市场上进行证券买卖）；投资预警线与止损线止损线 杠杆比例 预警线 0.75 1:1 0.70 0.85 1:1.5 0.80 0.90 1:2 0.85 0.92 1:2.5 0.87 7产品自身优势产品自身优势1、劣后投资者门槛低：300万元起；2、融资迅速：优先级资金高效配对，3个交易日配资到位；3、融资的总成本低，年化约9%-11%左右；4、融资比例灵活：1:1 1:1.5 1:2 1:2.5 四种配资比例可选；5、投

5、资期限灵活：有6个月、12个月、18个月、24个月 四种选择；6、投资范围广泛：除“*ST、S*ST、SST；受托人关联公司等股票不能投资外，其他股票都可以投资其他股票都可以投资；7、持仓比例灵活，单只股票最高可达单个信托单元资产的30%，即单个信托单元的所有资金可重仓可重仓2、3只股票只股票；8、风险控制灵活，四档配资比例，对应不同警戒线和止损线四档配资比例，对应不同警戒线和止损线； 8产品比较优势产品比较优势与融资融券相比与融资融券相比券商融资业务券商融资业务伞型结构化信托产品伞型结构化信托产品产品标的标的品种少，只有285支投资限制少客户标准参与者需12个月的开户记录任何300万元以上的

6、客户杠杆比例最高为1:1.4结构化比率最高12.5期限期限不超过6个月期限灵活 9产品比较优势产品比较优势与传统结构化信托相比与传统结构化信托相比一般的结构化信托产品一般的结构化信托产品伞形伞形结构化信托产品结构化信托产品客户标准5000万元以上客户300万元以上客户产品期限期限不少于一年期限灵活发行准备发行期长优先资金到位只需3-5个工作日信托管理费管理费高管理费很低 10内容提要内容提要伞形结构化信托产品l产品的概况和结构l产品的要素和优点l产品的融资杠杆功能l产品的推广事项 11产品的融资杠杆功能产品的融资杠杆功能（1:21:2融资，按融资，按10%10%的总成本，杠杆收益放大）的总成本

7、，杠杆收益放大）期末信托财产期末信托财产净值净值总体净值增总体净值增长率长率劣后绝对收劣后绝对收益率益率1.00 1.00 0.00%0.00%-20%-20%1.05 1.05 5.0%5.0%-5%-5%1.07 1.07 7.0%7.0%1%1%1.10 1.10 10%10%10%10%1.20 1.20 20%20%40%40%1.40 1.40 40%40%100%100%1.601.6060% 60% 160%160%1.801.8080%80%220%220% 12内容提要内容提要伞形结构化信托产品伞形结构化信托产品l产品的概况和结构产品的概况和结构l产品的要素和优点产品的要素和优点l产品的融资杠杆功能产品的融资杠杆功能l产品的推广事项产品的推广事项 13产品的推广事项产品的推广事项目标客户目标客户目标客户特点：目标客户特点： 本产品主要的潜在目标客户为现金和证券资产规模达到300万元及以上，具有丰富证券二级市场操作经验，且风险承受能力较强的投资者。目标客户来源：