项目六财务报表综合与评价

1、项目六 财务报表综合分析与评价 【项目分析】角色：经营者 张明是青岛海尔财务部经理助理，财务经理要求他协助其进行财务综合分析，他要完成以下任务：曹春益梦幻任务任务6.1运用杜邦财务分析体系进行综合分析与评价任务6.2 运用沃尔评分法进行综合分析与评价专业能力专业能力社会能力社会能力 会运用杜邦财务分析体系进行综合分析与评价；会运用沃尔评分法进行综合分析与评价。 学会与不同的报表使用者进行沟通与协调；学会与企业管理层进行沟通，并能够及时提供其所需要的相关信息；培养良好的团队合作意识。方法能力方法能力 会通过现代媒体等手段收集企业报表分析所需资料；会运用数理统计等方法加工整理选取资料；具备一定的文

2、字表达能力，能根据分析结果撰写财务分析报告。任务6.1 6.1 运用杜邦财务分析体系进行综合分析与评价知识准备任务实施任务1运用杜邦财务分析体系进行综合分析与评价 课前任务：课前任务： 1.观看第观看第7-10页页PPT 2.参阅教材参阅教材P145-149 3.各小组运用杜邦财务分析体系进行综各小组运用杜邦财务分析体系进行综合分析与评价。合分析与评价。知识准备 一、杜邦财务分析体系的含义一、杜邦财务分析体系的含义 杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系利用各个主要利用各个主要财务比率之间的内在联系，综合地分析和财务比率之间的内在联系，综合地分析和评价企业财务状况和经营成果的财务分析评价企业财务状况

3、和经营成果的财务分析方法。方法。知识准备 二、杜邦财务分析体系的特点二、杜邦财务分析体系的特点 将几种反映盈利能力、营运能力的比将几种反映盈利能力、营运能力的比率按其内在联系，形成一个完整的指标体率按其内在联系，形成一个完整的指标体系，并最终通过净资产收益率这一核心指系，并最终通过净资产收益率这一核心指标来全面地、系统地、直观地反映出企业标来全面地、系统地、直观地反映出企业的财务状况。的财务状况。 三、杜邦财务分析体系图三、杜邦财务分析体系图知识准备 杜邦财务分析体系的杜邦财务分析体系的核心指标核心指标是是净资产收益率净资产收益率，对它进行分解，对它进行分解， 分解为营业净利率、总资产周转率分

4、解为营业净利率、总资产周转率和权益乘数，它们分别代表了企业盈利能力、营运和权益乘数，它们分别代表了企业盈利能力、营运能力和偿债能力。通过对这三个指标的进一步分解，能力和偿债能力。通过对这三个指标的进一步分解，可以考察和评价企业的财务状况，从总体上把握重可以考察和评价企业的财务状况，从总体上把握重要财务比率的变化原因及变化结果。要财务比率的变化原因及变化结果。知识准备任务实施参见教材P.147-148，完成步骤1和步骤2的计算与分析技能训练完成教材P.149，表6-3，要求： （1）请计算中兴公司 2013 年年末速动比率、资产负债率和权益乘数； （2）请计算中兴公司 2013 年总资产周转率、

5、营业净利率和净资产收益率。 任务6 6.2 .2 运用沃尔评分法进行综合分析与评价知识准备任务实施任务2 运用沃尔评分法进行综合分析与评价 课前任务：课前任务： 1.观看第观看第15-页页PPT 2.参阅教材参阅教材P149-153 3.各小组对所选上市公司运用沃尔评分各小组对所选上市公司运用沃尔评分法进行综合分析与评价。法进行综合分析与评价。知识准备一、沃尔比重评分法一、沃尔比重评分法沃尔比重评分法把若干个财务比率用线性关系结合起来沃尔比重评分法把若干个财务比率用线性关系结合起来, ,以此评价企业的信用水平。以此评价企业的信用水平。二、沃尔比重评分法的基本步骤二、沃尔比重评分法的基本步骤 （

6、1 1）选择评价指标并分配指标权重）选择评价指标并分配指标权重 （2 2）确定各项比率指标的标准值）确定各项比率指标的标准值, ,即各该指标在企业现即各该指标在企业现时条件下的最优值时条件下的最优值. . （3 3）计算企业在一定时期各项比率指标的实际值）计算企业在一定时期各项比率指标的实际值( (对各对各项指标计分并计算综合分数项指标计分并计算综合分数) ) 各项评价指标的得分各项评价指标的得分= =各项指标的权重各项指标的权重* *( (指标的实际值指标的实际值/ /标准值标准值) ) 综合分数综合分数=各项评价指标的得分各项评价指标的得分（4 4）形成评价结果）形成评价结果三、沃尔比重评

7、分法的优劣三、沃尔比重评分法的优劣 优势：优势： 可进行企业纵向、横向、多方面、多层次之间可进行企业纵向、横向、多方面、多层次之间的比较，具有较高的应用价值。的比较，具有较高的应用价值。局限性：局限性：（）指标的选择及比重的确定缺乏理论说服力（）指标的选择及比重的确定缺乏理论说服力（）某一指标的异常会对总评分产生不合逻辑的（）某一指标的异常会对总评分产生不合逻辑的重大影响重大影响（）时代局限性（）时代局限性知识准备 参见教材参见教材P.151，用沃尔分析法完成对青岛，用沃尔分析法完成对青岛海尔海尔 2012 年财务绩效分析。年财务绩效分析。【步骤【步骤 1】 选择评价指标并分配指标权重。选择评价指标并分配指标权重。【步骤【步骤 2】 确定各项比率指标的标准值，即各指确定各项比率指标的标准值，即各指标在企业现时条件下的最优值。标在企业现时条件下的最优值。【步骤【步骤 3】 计算企业在一定时期各项比率指标的计算企业在一定时期各项比率指标的实际值。实际值。【步骤【步骤 4】 形成评价结果，如表形成评价结果，如表 6-5 所示。所示。任务实施 结论（经营者角色）：根据以上分析，