财务管理工具概述

1、财务管理财务管理 项目二财务管理工具项目二财务管理工具学习目标学习目标 知识目标知识目标 理解时间价值的概念理解时间价值的概念 掌握时间价值的基本计算及其应用掌握时间价值的基本计算及其应用 了解风险的概念、种类以及衡量风险的指标的了解风险的概念、种类以及衡量风险的指标的应应 用用 理解成本性态的涵义及其特性理解成本性态的涵义及其特性 掌握本量利分析的基本概念、模型及其应用掌握本量利分析的基本概念、模型及其应用 项目二财务管理工具项目二财务管理工具 能力目标能力目标 能运用资金时间价值的计算方法对实务中的能运用资金时间价值的计算方法对实务中的财务问题进行分析财务问题进行分析 能使用相关指标对企业

2、财务管理中碰到的不能使用相关指标对企业财务管理中碰到的不同风险进行衡量同风险进行衡量 能够进行成本性态分析能够进行成本性态分析 能运用本量利分析的基本原理，进行本量利能运用本量利分析的基本原理，进行本量利分析分析 项目二财务管理工具项目二财务管理工具案例导入案例导入哪个方案更好哪个方案更好 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值一、货币时间价值（一）货币时间价值的概念 货币时间价值，亦称资金时间价值，是指作为资本运用的货币在周转使用过程中随着时间推移而产生的价值增值，即资金经过生产经营后发生的增值。 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值一、

3、货币时间价值绝对数（终值与现值）绝对数（终值与现值）相对数（利率）相对数（利率）资金时间价值的表示形式 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值一、货币时间价值（二）货币时间价值的计算1货币时间价值计量中的基本概念 终值终值是指一定量货币若干期以后包括本金和利息在内的未来价值即到期值，又称“本利和”，用“F”表示。 现值现值是指以后年份收到或付出资金的现在价值，又称“本金”，用“P”表示。 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值2单利终值和现值的计算（1）单利终值的计算ni1PF 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值

4、2单利终值和现值的计算（2）单利现值的计算ni1FP 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值3复利终值和现值的计算(1) 复利终值的计算ni1PF 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值3复利终值和现值的计算(2) 复利现值的计算ni1FP 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值4年金终值和现值的计算(1)普通年金终值与现值的计算 普通年金终值i1i1AFn 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值4年金终值和现值的计算(1)普通年金终值与现值的计算 普通年金现值ii11APn 项目二财务管理

5、工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值4年金终值和现值的计算(2)预付年金终值与现值的计算 预付年金终值 F = A（1+i）(F/A， i， n) 或F = A(F/A， i， n+1)-1 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值4年金终值和现值的计算(2)预付年金终值与现值的计算 预付年金现值 P = A（1+i）(P/A， i， n)或P = A(P/A， i， n-1)+1 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值4年金终值和现值的计算（3）递延年金终值与现值的计算 递延年金终值 递延年金终值的计算与递延期无关， 故递延年金

6、终值的计算不考虑递延期。 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值4年金终值和现值的计算（3）递延年金终值与现值的计算 递延年金现值 方法一： P = A(P/A，i，n) (P/F，i，m)方法二： P = A(P/A，i，m+n) - (P/A，i，m) 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值二、风险价值（一）风险的含义 风险就是在一定环境下和一定期限内客观存在的、影响企业目标实现的各种不确定性事件。 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值二、风险价值（二）风险的类型1按形成原因分类根据风险形成的原因不同，可划分为

7、经营风险与财务风险。2按投资主体分类根据投资主体的不同， 可划分为市场险与公司特有风险。 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值二、风险价值（三）风险的衡量1概率分布 概率分布是指某一随机变量可能发生的后果及其相应概率的完整描述。它可用表格方式表示，也可用图形方式来表示。2期望报酬率1niiiEXP 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值二、风险价值（三）风险的衡量3标准差n2ii 1(X -E)iP 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值二、风险价值（三）风险的衡量4标准离差率%100Eq 项目二财务管理工具项目二

8、财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值二、风险价值（四）风险报酬1风险报酬的含义风险报酬是投资者因承担风险而要求得到的额外收益，通常用风险报酬率表示。 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值二、风险价值（四）风险报酬2风险报酬的计量风险报酬率风险价值系数标准离差率 Rrbq 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务一货币时间价值和风险价值二、风险价值（四）风险报酬3投资报酬率的计量 投资报酬率无风险报酬率风险报酬率 RRfRr 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务二成本性态和本量利分析一、成本性态（一）成本的分类1成本按经济用途分类（1）生产成本（2）非生产成本

9、2成本按成本性态分类（1）变动成本（2）固定成本 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务二成本性态和本量利分析一、成本性态（二）成本性态分析1变动成本2固定成本3成本性态模型 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务二成本性态和本量利分析一、成本性态（三）混合成本分解1混合成本含义及种类 半固定成本 半变动成本(1)(3) 延期变动成本 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务二成本性态和本量利分析（三）混合成本分解2混合成本分解（1）合同确认法（2）账户分析法（3）技术测定法（4）历史资料分析法 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务二成本性态和本量利分析（4）历史资料分析法 高低点法b

10、a= ba= b 高点业务量的混合成本-低点业务量的混合成本高点业务量-低点业务量高点业务量的混合成本-高点业务量或低点业务量的混合成本-低点业务量 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务二成本性态和本量利分析（4）历史资料分析法 散布图法 回归分析法nya)(xnxynb22 xbxyx 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务二成本性态和本量利分析二、本量利分析（一）本量利分析的含义及基本假设1本量利分析的含义 本量利分析本量利分析是对“成本-业务量- 利润”三者关系进行分析的简称，是以成本性态分析为基础， 研究企业在一定期间内产品的销售成本、销售量、销售价格和利润之间的内在联系，以协助

11、企业进行预测、决策、计划、控制的一种专门的定量分析方法。 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务二成本性态和本量利分析二、本量利分析（一）本量利分析的含义及基本假设2本量利分析的基本假设（1）成本性态分类假设（2）线性相关假设（3）产销平衡假设（4）产品品种结构不变假设（5）目标利润为息税前利润假设 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务二成本性态和本量利分析二、本量利分析（二）本量利分析的相关概念1边际贡献总额(Tcm)2单位边际贡献(cm)3边际贡献率(cmR)4变动成本率(bR) 项目二财务管理工具项目二财务管理工具任务二成本性态和本量利分析（三）本量利分析的基本模型1代数模型EBI

12、T px-bx-a cmx-a Tcm-a pxcmR-a项目二财务管理工具项目二财务管理工具2几何模型（1）基本式项目二财务管理工具项目二财务管理工具2几何模型（2）边际贡献式项目二财务管理工具项目二财务管理工具2几何模型（3）利量式项目二财务管理工具项目二财务管理工具（四）保本分析保本分析，就是确定盈亏临界点。盈亏临界点又称为保本点、盈亏平衡点或两平点等，是指企业利润为零时的销售量或销售额。 1单一品种的盈亏平衡分析单位边际贡献固定成本总额单位变动成本销售单价固定成本总额盈亏临界点销售量c cm ma ab b- -p pa ax x0 0盈亏临界点销售量销售单价盈亏临界点销售额项目二财务

13、管理工具项目二财务管理工具2多品种的盈亏平衡分析 首先，计算各产品的边际贡献率。其次，计算各产品的销售额比重。 多品种产品销售总额该产品销售额某产品销售额比重 第三，以销售额比重作为权数，计算综合边际贡献率。该产品销售比重某产品边际贡献率综合边际贡献率项目二财务管理工具项目二财务管理工具2多品种的盈亏平衡分析 第四，计算综合损益临界点销售额。 最后，计算各产品损益临界点销售额及销售量。综合边际贡献率固定成本总额综合盈亏临界点销售额 该产品销售比重综合盈亏临界点销售额额某产品盈亏临界点销售该产品销售单价额某产品盈亏临界点销售量某产品盈亏临界点销售项目二财务管理工具项目二财务管理工具（五）保利分析

14、 固定成本 目标利润实现目标利润的销售量单位价格-单位变动成本单位边际贡献目标利润固定成本单位价格实现目标利润的销售量实现目标利润的销售额边际贡献率目标利润固定成本 项目二财务管理工具项目二财务管理工具（六）经营安全性分析1安全边际和安全边际率安全边际是指盈亏临界点以上的销售量（额），也就是现有销售量（额）超过盈亏临界点销售量（额）的差额。 安全边际量= 实际或预计销售量-盈亏临界点销售量 安全边际额= 实际或预计销售额-盈亏临界点销售额项目二财务管理工具项目二财务管理工具（六）经营安全性分析1安全边际和安全边际率安全边际率是指安全边际量（额）与实际或预计的销售量（额）的比例，它是一个相对量，

15、其计算公式如下：%100）实际或预计销售量（额安全边际量（额）安全边际率项目二财务管理工具项目二财务管理工具（六）经营安全性分析2盈亏临界点作业率盈亏临界点作业率，是指盈亏临界点销售量（额）除以实际或预计销售量（额）的比率。其计算公式如下：%100）实际或预计销售量（额）盈亏临界点销售量（额盈亏临界点作业率项目二财务管理工具项目二财务管理工具（七）有关因素变动对盈亏临界点和利润的影响1销售价格变动对盈亏临界点和利润的影响（1）销售价格变动对盈亏临界点的影响单位变动成本销售单价固定成本总额盈亏临界点销售量项目二财务管理工具项目二财务管理工具1销售价格变动对盈亏临界点和利润的影响（2）销售价格变动对利润的影响项目二财务管理工具项目二财务管理工具2单位变动成本的变动对盈亏临界点和利润的影响 （1）单位变动成本的变动对盈亏临界点的影响（2）单位变动成本的变动对利润的影响项目二财务管理工具项目二财务管理工具2单位变动成本的变动对盈亏临界点和利润的影响 项目二财务管理工具项目二财务管理工具3固定成本变动对盈亏临界点和利润的影响 （1）固定成本变动对盈亏临界点的影响（2）固定成本的变动对利润的影响项目二财务管理工具项目二财务管理工