财务报表分析的基本方法第二章

1、财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法第2章 财务报表分析的基本方法2.1 比较分析法 2.2 比率分析法2.3 趋势分析法2.4 不同企业间的比较分析 本章学习目标、重点与难点主要内容主要内容 返回目录返回目录高等教育高等教育“十一五十一五”国家级规划教材国家级规划教材财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法学习目标学习目标 l 本章学习目标：本章学习目标：1.了解财务报表分析的基本方法；了解财务报表分析的基

2、本方法；2.掌握比较分析法及具体形式和比较标准；掌握比较分析法及具体形式和比较标准；3.掌握比率分析法的含义及其作用；掌握比率分析法的含义及其作用；4.掌握趋势分析法及其运用；掌握趋势分析法及其运用；5.理解理想资产负债表和理想利润表；理解理想资产负债表和理想利润表；6.了解不同企业间的比较分析。了解不同企业间的比较分析。财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法重点与难点重点与难点 l本章重点：本章重点：1掌握财务报表分析的基本方法比较分析法比较分析法比率分析法比率分析法2趋

3、势分析法及其应用l本章难点：本章难点：比较分析法、比率分析法的应用应用财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.1 比较分析法比较分析法2.1.1 比较分析法的含义比较分析法的含义1.含义：比较分析法是指将实际达到的数据同特定的含义：比较分析法是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法。异分析或趋势分析的一种分析方法。l差异分析差异分析l趋势分析趋势分析财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析

4、的基本方法财务报表分析的基本方法l2.1.22.1.2类型类型l1.1.横向比较（水平）分析法横向比较（水平）分析法l2.2.纵向比较（垂直）分析法纵向比较（垂直）分析法财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 水平分析法水平分析法将分析期数据与前期或某期对比，研究企业经营业绩或财务状况将分析期数据与前期或某期对比，研究企业经营业绩或财务状况发展变动情况的财务分析方法。形式有两种：发展变动情况的财务分析方法。形式有两种：l绝对数比较分析绝对数比较分析 报表项目的报表项目的绝对数额与比较对象的绝对数额绝对数额与比较对象的绝对数额 揭

5、示揭示数量差异，数量差异，说明差异金额说明差异金额 编制编制比较财务报表：比较财务报表：比较资产负债表和比较利润表比较资产负债表和比较利润表l绝对值变动数绝对值变动数a1-a0 l相对数比较分析相对数比较分析 财务报表中有相关关系的数据的相对数财务报表中有相关关系的数据的相对数 进一步说明变动程度进一步说明变动程度 将绝对数换算成百分比、结构比重、比率将绝对数换算成百分比、结构比重、比率l变动率（变动率（a1-a0）/a0财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 垂直分析法l计算某一期报表中各项目的比重，反映项目与总体关系及计算某

6、一期报表中各项目的比重，反映项目与总体关系及其变动情况其变动情况l确定报表中各项目占总额的比重确定报表中各项目占总额的比重l通过各项目的比重，分析该项目的重要性通过各项目的比重，分析该项目的重要性l将分析期各项目的比重与前期同项目进行对比，研究各项将分析期各项目的比重与前期同项目进行对比，研究各项目的比重变化情况目的比重变化情况财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.1 比较分析法比较分析法2.1.2 比较分析法的比较标准比较分析法的比较标准l 预定目标、计划或定额预定目标、计划或定额l 上年同期实际指标或历史最好水平上年同

7、期实际指标或历史最好水平l 国内外先进水平国内外先进水平l 行业评价标准值行业评价标准值l 本企业的竞争对手情况本企业的竞争对手情况财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.1 比较分析法比较分析法2.1.3 运用比较分析法应注意的问题运用比较分析法应注意的问题 1.指标内容、范围和计算方法的一致性指标内容、范围和计算方法的一致性 2.会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性 3.时间单位和长度的一致性时间单位和长度的一致性 4.企业类型、经营规模和财务规模以及目标大体一致企业类

8、型、经营规模和财务规模以及目标大体一致 财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法作业1. 根据下表所给资料，完成该公司资产负债表的水平分析表。财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法作业1答案财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法作业2. 根据下表所给资料，完成该公司资产负债表的垂直分析表。财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法作业2答案

9、财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.2 比率分析法比率分析法2.2.1比率分析法的含义比率分析法的含义含义：含义：通过把财务报表内的某一个数据与其他的相关数据通过把财务报表内的某一个数据与其他的相关数据相比较，建立数据之间的联系，从而得出分析结论或提相比较，建立数据之间的联系，从而得出分析结论或提出待解释的问题的一种分析方法。出待解释的问题的一种分析方法。l计算比率的两个数字必须具有相互联系，如用资产总额计算比率的两个数字必须具有相互联系，如用资产总额去除该企业的负债总额，可以得出企业的资产负债率；去除该企业的负债总额，

10、可以得出企业的资产负债率；用流动资产去除流动负债，可以得到流动比率用流动资产去除流动负债，可以得到流动比率l利用财务比率，包括一个单独的比率或者一组比率，据利用财务比率，包括一个单独的比率或者一组比率，据以进行企业某一个方面的业绩、状况或能力的分析以进行企业某一个方面的业绩、状况或能力的分析 财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.2 比率分析法比率分析法2.2.2比率分析法的作用比率分析法的作用1.揭示企业某一方面的财务状况揭示企业某一方面的财务状况2.反映企业某一时期的经营业绩反映企业某一时期的经营业绩 3.说明企业某一

11、方面的能力强弱说明企业某一方面的能力强弱财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.2 比率分析法比率分析法2.2.3财务比率的类型财务比率的类型1.构成比率：某类项目部分占总体的比重，也称结构比率构成比率：某类项目部分占总体的比重，也称结构比率2.效率比率：所费与所得的比例，如成本费用利润率效率比率：所费与所得的比例，如成本费用利润率3.相关比率：除上述结构比率、效率比率之外的其他财务相关比率：除上述结构比率、效率比率之外的其他财务比率，统称为相关比率。财务分析中常用的资产负债比率，统称为相关比率。财务分析中常用的资产负债率、

12、流动比率等均属于相关比率。率、流动比率等均属于相关比率。财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.2 比率分析法比率分析法表表2-3 常用的财务比率常用的财务比率偿债能力比率偿债能力比率流动比率流动资产流动比率流动资产流动负债流动负债速动比率速动资产速动比率速动资产流动负债流动负债现金比率现金现金比率现金流动负债流动负债资产负债率负债总额资产负债率负债总额总资产总资产产权比率负债总额产权比率负债总额所有者权益总额所有者权益总额利息保障倍数（利润总额利息保障倍数（利润总额+利息费用）利息费用）利息费用利息费用财务报表分析财务报表

13、分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法2.2 比率分析法比率分析法财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.2 比率分析法比率分析法营运能力比率营运能力比率应收账款周转率营业收入应收账款周转率营业收入应收账款平均余额应收账款平均余额存货周转率营业成本存货周转率营业成本存货平均余额存货平均余额营业周期应收账款周转天数营业周期应收账款周转天数+存货周转天数存货周转天数流动资产周转率营业收入流动资产周转率营业收入流动资产平均余额流动资产平均余额固定资产周转率营业收入固定资产周转率营业收入

14、固定资产平均余额固定资产平均余额总资产周转率营业收入总资产周转率营业收入总资产平均余额总资产平均余额财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.2 比率分析法比率分析法获利能力比率获利能力比率营业毛利率（营业收入营业毛利率（营业收入-营业成本）营业成本）营业收入营业收入营业净利率净利润营业净利率净利润营业收入营业收入净资产收益率净利润净资产收益率净利润平均净资产平均净资产资产报酬率净利润资产报酬率净利润平均总资产平均总资产财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2

15、.2 比率分析法比率分析法发展能力比率发展能力比率营业收入增长率本年营业收入增长额营业收入增长率本年营业收入增长额上年营业收入上年营业收入总额总额资产增长率本年总资产增长额资产增长率本年总资产增长额年初资产总额年初资产总额资本积累率本年所有者权益增长额资本积累率本年所有者权益增长额年初所有者权益年初所有者权益净收益增长率当年留存收益的增长额净收益增长率当年留存收益的增长额年初净资产年初净资产 财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.2 比率分析法比率分析法l优点：优点：计算简便，计算结果容易判断，可以计算简便，计算结果容易判

16、断，可以在不同规模企业之间比较。在不同规模企业之间比较。l局限性局限性l比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动之间的变动l很难综合反映比率与计算它的会计报表的联很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系系l比率不能给人们会计报表关系的综合观点比率不能给人们会计报表关系的综合观点财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.2 比率分析法比率分析法2.2.4运用比率分析法应注意的问题运用比率分析法应注意的问题1.正确计算比率正确计算比率 2.保证指标的可比性保证指标的可比性 3.与竞争对

17、手比较。与竞争对手比较。4.注意说明问题的一致性注意说明问题的一致性 财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.3 趋势分析法趋势分析法2.3.1多期比较分析多期比较分析1.绝对额比较绝对额比较：编制多期比较财务报表（编制多期比较财务报表（35期），然后期），然后将各期各项目数据的绝对数加以比较，分析把握企业财将各期各项目数据的绝对数加以比较，分析把握企业财务状况变动的趋势。务状况变动的趋势。2.变动百分比分析变动百分比分析：编制变动百分比报表：编制变动百分比报表l变动数额变动数额=本期金额本期金额-上期金额上期金额l变动百分

18、比变动百分比=变动数额变动数额上期金额上期金额l变动百分比分析法实质上是财务比率比较分析的一个特变动百分比分析法实质上是财务比率比较分析的一个特例。变动百分比的直观含义是，期初的一个单位，到期例。变动百分比的直观含义是，期初的一个单位，到期末时增加了多少。末时增加了多少。3.比率的比较分析比率的比较分析：比较特定企业不同时期的一组财务比：比较特定企业不同时期的一组财务比率，来分析企业财务状况、经营成果的变化及其原因率，来分析企业财务状况、经营成果的变化及其原因。财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.3 趋势分析法趋势分析法

19、2.3.2共同百分比分析共同百分比分析1 .共同百分比会计报表共同百分比会计报表是用会计报表中的某一个共同的会计报表项目去除是用会计报表中的某一个共同的会计报表项目去除会计报表中的其他项目，即每一个会计报表项目均与同会计报表中的其他项目，即每一个会计报表项目均与同一个项目相除所得到的比率所编制的会计报表。一个项目相除所得到的比率所编制的会计报表。l对于资产负债表而言，这个共同项目一般是资产总额对于资产负债表而言，这个共同项目一般是资产总额l对于利润表而言，一般将营业收入作为这一共同项目，对于利润表而言，一般将营业收入作为这一共同项目，l对于现金流量表，一般选用经营活动现金流入作为共同对于现金流

20、量表，一般选用经营活动现金流入作为共同项目项目2.例题例题(P38)财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.3 趋势分析法趋势分析法2.3.3定基百分比分析定基百分比分析1.含义：含义： 通过将普通会计报表转换成定基百分比报表，然后通过将普通会计报表转换成定基百分比报表，然后再比较相邻若干年度的会计报表，从而判断并分析企业再比较相邻若干年度的会计报表，从而判断并分析企业的财务状况、经营成果和现金流量的增长趋势，同时分的财务状况、经营成果和现金流量的增长趋势，同时分析是何种因素决定这种趋势，这些决定因素对企业财务析是何种因素决

21、定这种趋势，这些决定因素对企业财务状况、经营成果和现金流量的影响是否持久，进而对公状况、经营成果和现金流量的影响是否持久，进而对公司未来的财务状况经营成果做出预测的一种分析方法。司未来的财务状况经营成果做出预测的一种分析方法。 定基百分比报表是将基期会计报表的所有项目均定定基百分比报表是将基期会计报表的所有项目均定为为100，将以后各期会计报表的相同项目用定基百分比，将以后各期会计报表的相同项目用定基百分比表示的一种会计报表。表示的一种会计报表。2.例题例题(P39)财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.3 趋势分析法趋势

22、分析法2.3.1环比百分比分析环比百分比分析1.含义：含义： 环比百分比是以每一分析期的前期数额为基期数额环比百分比是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。运用环比百分比法进行报表分而计算出来的动态比率。运用环比百分比法进行报表分析，可以直观地体现出财务报表中各个项目分析期数额析，可以直观地体现出财务报表中各个项目分析期数额与前期数额的变动趋势。与前期数额的变动趋势。 其计算公式为：其计算公式为： 环比百分比环比百分比=分析期数据分析期数据前期数据前期数据100%2.例题例题(P40)财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析

23、的基本方法 趋势报表分析趋势报表分析l构建趋势报表构建趋势报表, ,首先要选择一个年度为基年首先要选择一个年度为基年, ,然然后与基年相联系地表达随后各年的报表项目。后与基年相联系地表达随后各年的报表项目。按惯例按惯例, ,基年被设定为基年被设定为 “100100”, ,例如例如, ,某公司连某公司连续四年财务报表中销售收入项目如下续四年财务报表中销售收入项目如下( (单位单位: :万万元元) )l20062006年年 20072007年年 20082008年年 20092009年年l350 396 482 504350 396 482 504财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第

24、第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 趋势报表分析（续趋势报表分析（续1 1）l以以20062006年为基年年为基年, 2007, 2007、20082008及及20092009年的营业年的营业收入在趋势报表上就表达为收入在趋势报表上就表达为: 113: 113；138138；144144l又如又如, ,某公司某公司2006-20092006-2009年间有关项目的趋势表年间有关项目的趋势表达情况如下达情况如下: : 财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 趋势报表分析（续趋势报表分析（续2 2）l 2006

25、2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009l营业收入营业收入 100100 110.8110.8 119.0 157.7119.0 157.7l其中其中: :啤酒销售啤酒销售 100100 111.3 119.8 162.8111.3 119.8 162.8l营业成本营业成本 100100 111.9111.9 118.4 155.9118.4 155.9l经营及管理费用经营及管理费用 100100 112.5 130.7 176.1112.5 130.7 176.1l净收益净收益 100 116.0 131.6 164.3100 116.0 131.6 164.3l

26、啤酒销售桶数啤酒销售桶数 100100 105.2 109.4 132.2105.2 109.4 132.2财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 趋势报表分析（续趋势报表分析（续3 3）l该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要特该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要特征征: :l（1 1）经营及管理费用以远远快于营业收入及营业成）经营及管理费用以远远快于营业收入及营业成本的增长速度增长。期间，经营及管理费用增长本的增长速度增长。期间，经营及管理费用增长76.1%,76.1%,而同期营业收入和营业成本增长率则分别为而同期营业收入

27、和营业成本增长率则分别为57.7%57.7%和和55.9%55.9%。所以。所以, ,经营及管理费用增长可能意味经营及管理费用增长可能意味着该公司为维护或扩大自己的市场份额着该公司为维护或扩大自己的市场份额, ,不得不增加不得不增加广告支出等方面的投入。广告支出等方面的投入。财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 趋势报表分析（续趋势报表分析（续4 4）l（2 2）该公司啤酒的销售额增长了）该公司啤酒的销售额增长了62.8%,62.8%,而啤酒而啤酒的销售量只增加的销售量只增加32.2%32.2%。以每年的销售额除以销。以每年的

28、销售额除以销售量售量, ,就可以计算出每年的销售单价如下就可以计算出每年的销售单价如下: :l2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 l56.01 59.24 61.32 68.9556.01 59.24 61.32 68.95l由此可见由此可见, ,该公司营业收入增长的主要原因该公司营业收入增长的主要原因, ,在在于每桶售价增长了于每桶售价增长了23%,23%,以及销售数量增长了以及销售数量增长了32%32%财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法2.3 趋势分析法趋势分析法应注意的问题应

29、注意的问题l各个时期的指标，在计算口径上必须一致各个时期的指标，在计算口径上必须一致l剔除偶发性项目的影响，使分析数据能反映正剔除偶发性项目的影响，使分析数据能反映正常的经营状况常的经营状况l应用例外原则，对某项有显著变动的指标作重应用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析点分析l对基年的选择要有代表性，如果基年选择不当，对基年的选择要有代表性，如果基年选择不当，情况异常，则以其为基数而计算出的百分比趋情况异常，则以其为基数而计算出的百分比趋势，会造成判断失误或作出不准确的评价势，会造成判断失误或作出不准确的评价财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本

30、方法财务报表分析的基本方法2.3 趋势分析法趋势分析法趋势分析法的优点趋势分析法的优点l便于统观全貌便于统观全貌l便于指标的相互比较便于指标的相互比较l变化的趋势极为明显变化的趋势极为明显l分析数字的解释较为容易分析数字的解释较为容易财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.4 因素分析法因素分析法2.4.1含义含义 通过分析财务指标的各项因素，并计算其对指通过分析财务指标的各项因素，并计算其对指标的影响程度，来说明本期实际水平与计划期或标的影响程度，来说明本期实际水平与计划期或基期水平之差产生的原因的一种方法。基期水平之差产

31、生的原因的一种方法。适用范围：适用范围：多种因素构成的综合性指标分析，如成多种因素构成的综合性指标分析，如成本、利润、资金周转率等本、利润、资金周转率等 常用方法：常用方法：连环替代法和差额计算法连环替代法和差额计算法财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.4 因素分析法因素分析法2.4.2常用方法常用方法1.连环替代法：连环替代法： 将财务指标分解为各个可以计量的因素，将财务指标分解为各个可以计量的因素，根据因素之间的相互依存关系，顺序的测定这些根据因素之间的相互依存关系，顺序的测定这些因素对财务指标的影响方向和影响程度。

32、因素对财务指标的影响方向和影响程度。 财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.4 因素分析法因素分析法l1连环替代法步骤连环替代法步骤l（1）确定分析指标与其影响因素之间的关系：指）确定分析指标与其影响因素之间的关系：指标分解标分解=100%=100%息税前利润销售净额息税前利润总资产报酬率平均资产总额平均资产总额销售净额=100%总产值销售净额 息税前利润总资产报酬率平均资产总额总产值销售净额财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法权益乘数资产周转率销售净利率

33、所有者权益资产总额资产总额销售收入销售收入净利润所有者权益资产总额销售收入销售收入资产总额净利润所有者权益资产总额资产总额净利润所有者权益净利润净资产收益率)(ROE财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法l（2）确定分析对象，建立指标体系）确定分析对象，建立指标体系l分析对象分析对象:实际总资产报酬率实际总资产报酬率-基期总资产报酬基期总资产报酬率率l基期总资产报酬率基期总资产报酬率=基期资产产值率基期资产产值率基期产基期产品销售率品销售率基期销售利润率基期销售利润率l实际总资产报酬率实际总资产报酬率=实际资产产值率实际资产产值

34、率实际产实际产品销售率品销售率实际销售利润率实际销售利润率财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法2.4 因素分析法因素分析法l（3）连环顺序替代，计算替代结果）连环顺序替代，计算替代结果l以基期指标体系为计算基础，用报告期指标体系中以基期指标体系为计算基础，用报告期指标体系中的每一因素的实际数顺序地替代其相应的基期数，的每一因素的实际数顺序地替代其相应的基期数，计算替代结果。每次替代一个因素，替代后的因素计算替代结果。每次替代一个因素，替代后的因素被保留下来被保留下来l（4）比较各因素的替代结果，确定各因素对）比较各因素的替代结

35、果，确定各因素对分析指标的影响程度。将每次替代所计算的结分析指标的影响程度。将每次替代所计算的结果与这一因素被替代前的结果进行对比，二者果与这一因素被替代前的结果进行对比，二者的差额就是替代因素对分析对象的影响程度的差额就是替代因素对分析对象的影响程度l（5）检验分析结果）检验分析结果财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法例题例题l某企业某企业2007年和年和2008年的有关总资产报酬率、年的有关总资产报酬率、总资产产值率、产品销售率和销售利润率的资总资产产值率、产品销售率和销售利润率的资料如下表料如下表l要求：分析各因素变动对

36、总资产报酬率的影响要求：分析各因素变动对总资产报酬率的影响程度程度指标2008年2007年总 资 产 产 值率80%82%产品销售率98%94%销售利润率30%22%总 资 产 报 酬率23.5216.96财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法l根据连环替代法的程序和上述对总资产报酬率根据连环替代法的程序和上述对总资产报酬率的因素分解式，可得出：的因素分解式，可得出：l实际指标：实际指标：80%98%30%=23.52%l基期指标：基期指标：82%94%22%=16.96%l分析对象：分析对象：23.52%-16.96%=6.5

37、6%财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法l在此基础上，计算每次替代后的结果：在此基础上，计算每次替代后的结果：l基期指标：基期指标：82%94%22%=16.96%l替代第一因素：替代第一因素：80%94%22%=16.54%l替代第二因素：替代第二因素：80%98%22%=17.25%l替代第三因素：替代第三因素：80%98%30%=23.52%财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法l计算各因素对总资产报酬率影响程度：计算各因素对总资产报酬率影响程度：l（1）

38、总资产产值率的影响：）总资产产值率的影响： 16.54%-16.96%=-0.42%l（2）产品销售率的影响：）产品销售率的影响： 17.25%-16.54%=0.71%l（3）销售利润率的影响：）销售利润率的影响： 23.53%-17.25%=6.27%l最后检验分析结果：最后检验分析结果：l-0.42%+0.71%+6.27%=6.56%财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法2.4 因素分析法因素分析法l应用连环替代法应注意的问题应用连环替代法应注意的问题l因素分解的相关性问题因素分解的相关性问题l分析前提的假设性分析前提的

39、假设性l因素替代的顺序性因素替代的顺序性(一般的替换顺序是：一般的替换顺序是：基本因素在基本因素在前，从属因素在后；数量因素在前，质量因素在后；前，从属因素在后；数量因素在前，质量因素在后；实物量指标在前，货币指标在后。实物量指标在前，货币指标在后。 )l顺序替代的连环性顺序替代的连环性财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法2.4 因素分析法因素分析法l2差额计算法差额计算法l差额计算法的原理与连环替代法基本相同。区差额计算法的原理与连环替代法基本相同。区别只在于程序上，差额计算法比连环替代法简别只在于程序上，差额计算法比连环替

40、代法简单，即它可以直接利用各影响因素的实际数与单，即它可以直接利用各影响因素的实际数与基期数的差额，在其他因素不变的假定条件下，基期数的差额，在其他因素不变的假定条件下，计算各该因素对分析指标的影响程度计算各该因素对分析指标的影响程度财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法差额计算法差额计算法)()()(01113001120001111110000ccbadPccbbadPbcbaadPacbaPcbaPcbaP的影响：变动对的影响：变动对的影响：变动对实际指标：计划指标：各指标相互关系如下：三个指标影响，、同时受若某经济指标财

41、务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法l根据前例，运用差额分析法分析各因素的影响程度根据前例，运用差额分析法分析各因素的影响程度l分析对象：分析对象：23.52%-16.96%=6.56%l因素分析：因素分析：l（1）总资产产值率的影响）总资产产值率的影响l（80%-82%）94%22%=-0.42%l（2）产品销售率的影响）产品销售率的影响l80%（98%-94%）22%=0.71%l（3）销售利润率的影响）销售利润率的影响l80%98%（30%-22%）=6.27%l最后检验分析结果：最后检验分析结果：-0.42%+0.71%

42、+6.27%=6.56%财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法项目项目计划计划实际实际差异差异产品产量（件）产品产量（件）单耗（千克单耗（千克/件）件）单价（元单价（元/千克）千克）材料消耗总额（元）材料消耗总额（元）100020480 0001200185108 000200-2128 000例题例题财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法材料成本材料成本=产量产量单位产品消耗定额单位产品消耗定额单价单价计划材料成本计划材料成本1000100020204 4800

43、0080000实际材料成本实际材料成本 1200120018185 5108000108000材料差异材料差异2800028000（超支）（超支）财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法. .产量变动的影响产量变动的影响(1200-1000)(1200-1000)20204=16 0004=16 000B.B.单耗变动的影响单耗变动的影响12001200(18-20)(18-20)4=-9 6004=-9 600C.C.单价变动的影响单价变动的影响120012001818(5-4)=21 600(5-4)=21 600材料成本差异

44、材料成本差异16 000-9 600+21 60016 000-9 600+21 600 =28 000( =28 000(元元) )财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法l某企业上年营业收入净额为某企业上年营业收入净额为69006900万元，总资产万元，总资产平均余额为平均余额为27602760万元，流动资产平均余额为万元，流动资产平均余额为11041104万元；本年营业收入净额为万元；本年营业收入净额为79387938万元，总万元，总资产平均余额为资产平均余额为29402940万元，流动资产平均余额万元，流动资产平均余额为为

45、1 1 323323万元。万元。l要求要求: :l(1)(1)计算上年与本年的总资产周转率计算上年与本年的总资产周转率( (次次) )、流、流动资产周转率动资产周转率( (次次) )和资产结构和资产结构( (流动资产占总流动资产占总资产的百分比资产的百分比) )l (2) (2)用差额分析法计算流动资产周转率与资产用差额分析法计算流动资产周转率与资产结构变动对总资产周转率的影响结构变动对总资产周转率的影响财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法l(1)(1)有关指标计算如下：有关指标计算如下： l上年总资产周转率上年总资产周转率=

46、6900/2760=2.5(=6900/2760=2.5(次次) ) 本年总资产周转率本年总资产周转率=7938/2940=2.7(=7938/2940=2.7(次次) )财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法l上年流动资产周转率上年流动资产周转率 =6900/1104=6.25(=6900/1104=6.25(次次) ) l本年流动资产周转率本年流动资产周转率=7938/1323=6.0(=7938/1323=6.0(次次) ) l上年流动资产占全部资产的百分比上年流动资产占全部资产的百分比l=1104/2760100%=40

47、% l本年流动资产占全部资产的百分比本年流动资产占全部资产的百分比l=1323/2940100%=45%财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法l（2 2）流动资产周转率与资产结构变动对）流动资产周转率与资产结构变动对总资产周转率的影响计算如下：总资产周转率的影响计算如下：l流动资产周转率变动的影响流动资产周转率变动的影响l=（6.0-6.25）40%=-0.1（次） l 资产结构变动影响资产结构变动影响=6.0=6.0（45%-40%45%-40%）=0.3=0.3（次）（次）财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第

48、2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法2.5 EXCELL的应用的应用1、图解分析法、图解分析法l图解分析法，是财务分析中常用的方法之一，图解分析法，是财务分析中常用的方法之一，是财务分析方法的直观表达形式。如对比分析是财务分析方法的直观表达形式。如对比分析法、结构分析法、趋势分析法和因素分析法等法、结构分析法、趋势分析法和因素分析法等都可以用图解分析法来表达都可以用图解分析法来表达l图解分析法的作用在于能形象、直观地反映财图解分析法的作用在于能形象、直观地反映财务活动过程和结果，将复杂的经济活动和效果务活动过程和结果，将复杂的经济活动和效果以通俗、易懂的形式表现出来以通俗、易懂

49、的形式表现出来财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法2、对比分析图解法、对比分析图解法l对比分析图解法，是指用图形的形式，对某一对比分析图解法，是指用图形的形式，对某一指标的报告数值与基准数值进行对比，以揭示指标的报告数值与基准数值进行对比，以揭示报告数值与基准数值之间的差异。常见的对比报告数值与基准数值之间的差异。常见的对比分析图是柱形图的形式分析图是柱形图的形式财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财

50、务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法3、结构分析图解法、结构分析图解法l结构分析图解法，实际上是垂直分析法的图解结构分析图解法，实际上是垂直分析法的图解形式，它是以图形的方式表示在总体中各部分形式，它是以图形的方式表示在总体中各部分所占的比重。结构分析图的形式也有很多的形所占的比重。结构分析图的形式也有很多的形式，较常见的为饼形图式，较常见的为饼形图财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法4、趋势分析图解法、趋势分析图解法

51、l趋势分析图解法，通常是用坐标图反映某一个趋势分析图解法，通常是用坐标图反映某一个或某几个指标在一个较长时间内的变动趋势。或某几个指标在一个较长时间内的变动趋势。反映指标变动的趋势曲线，也称折线图反映指标变动的趋势曲线，也称折线图财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法5、因素分解图解法、因素分解图解法l因素分解图解法是运用因素分解图来反映某项因素分解图解法是运用因素分解图来反映某项经济指标的影响因素及影响程度的一种图解分经济指

52、标的影响因素及影响程度的一种图解分析法。图解分析法有利于直观、清晰地反映分析法。图解分析法有利于直观、清晰地反映分析指标与影响因素之间的关系析指标与影响因素之间的关系财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.6 不同企业间的比较分析不同企业间的比较分析2.6.1不同企业间的比较分析的运用要点不同企业间的比较分析的运用要点 1意义意义 2分析方法分析方法 ：比率分析法：比率分析法 3标准财务比率标准财务比率 不同企业间比较分析

53、的基本依据不同企业间比较分析的基本依据 财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.6 不同企业间的比较分析不同企业间的比较分析2.6.2 理想财务报表及其运用理想财务报表及其运用 l 所谓理想的财务报表，是针对报表的结构百分比而言，所谓理想的财务报表，是针对报表的结构百分比而言，即报表各项目之间的比例处于最理想的状态，代表企业即报表各项目之间的比例处于最理想的状态，代表企业最理想的财务状况与经营成果。最理想的财务状况与经营成果。1理想资产负债表理想资产负债表 2理想利润表理想利润表 3理想资产负债表与理想利润表的结合理想资产负

54、债表与理想利润表的结合 财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.6 不同企业间的比较分析不同企业间的比较分析理想资产负债表理想资产负债表项目项目比例比例项目项目比例比例流动资产流动资产60%负债负债40%速动资产速动资产30%流动负债流动负债30%盘存资产盘存资产30%非流动负债非流动负债10%非流动资产非流动资产40%股东权益股东权益60%实收资本实收资本20%公积金公积金30%未分配利润未分配利润10%资产总计资产总计100%负债及所有者权益总计负债及所有者权益总计100%财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤

55、第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.6 不同企业间的比较分析不同企业间的比较分析理想利润表理想利润表项目项目比例比例一、营业收入一、营业收入100%减：营业成本减：营业成本80%期间费用期间费用10%二、营业利润二、营业利润10%加：营业外净损益加：营业外净损益1%三、利润总额三、利润总额9%减：所得税减：所得税3.33%四：净利润四：净利润6.67%财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.6 不同企业间的比较分析不同企业间的比较分析表表2-9ABC公司与理想比率比较资产负债表公司与理想比率比较资产

56、负债表项目项目理想理想ABC公司公司结论结论项目项目理想理想ABC公司公司结论结论流动资产流动资产60%81.73%过高过高负债负债40%30.71%偏低偏低速动资产速动资产30%43.21%偏高偏高流动负债流动负债30%30.68%合适合适盘存资产盘存资产30%38.52%偏高偏高非流动负债非流动负债10%0.03%过低过低非流动资产非流动资产40%18.27%过低过低股东权益股东权益60%69.29%偏高偏高实收资本实收资本20%11.59%偏低偏低公积金公积金30%47.95%过高过高未分配利润未分配利润10%9.75%合适合适资产总计资产总计100%负债及所有者权负债及所有者权益总计益总计100%100%财务报表分析财务报表分析 主编：周凤主编：周凤 第第2章章 财务报表分析的基本方法财务报表分析的基本方法 2.6 不同企业间的比较分析不同企业间的比较分析表表2-10ABC公司与理想比率比较利润表公司与理想比率比较利润表项目项目理想理想ABC公司公司结论结论一、营业收入一、营业收入100%100%减：营业成本减：营业成本80%84.99%偏高偏高期间费用期间费用10%14.01%偏高偏高二、营业利润二、营业利润10%1.00%偏低偏低加：营业外净损益加：营业外净损益1%0.01%高高三、利润总额三、