商业银行经营管理教学课件第7章 借入负债的管理

1、借入负债的管理借入负债的管理 通过本章的学习，要求掌握短期通过本章的学习，要求掌握短期借入负债和长期借入负债的种类，借入负债和长期借入负债的种类，并了解它们的经营要点。并了解它们的经营要点。v借入负债是指商业银行通过金融市借入负债是指商业银行通过金融市场或直接向中央银行融通资金。场或直接向中央银行融通资金。v按照借款期限的长短，借入负债可按照借款期限的长短，借入负债可分为短期借入负债和长期借入负债。分为短期借入负债和长期借入负债。7.1.1 7.1.1 短期借入负债的主要来源短期借入负债的主要来源 1.1.同业借款同业借款 同业借款是指金融机构之间的短期同业借款是指金融机构之间的短期资金融通活

2、动，主要包括同业拆借、资金融通活动，主要包括同业拆借、转贴现和转抵押。转贴现和转抵押。 同业拆借同业拆借同业拆借是指银行相互之间的短期借同业拆借是指银行相互之间的短期借款。款。同业拆借市场为商业银行有效管理存同业拆借市场为商业银行有效管理存款准备金提供了条件。款准备金提供了条件。同业拆借的利率较低，并且十分敏感。同业拆借的利率较低，并且十分敏感。同业拆借的期限很短。同业拆借的期限很短。根据拆借期限的长短，可分为隔夜拆借根据拆借期限的长短，可分为隔夜拆借和定期拆借。和定期拆借。与西方国家相比，我国同业拆借市与西方国家相比，我国同业拆借市场的特点是：场的特点是： 拆借目的不同。拆借目的不同。 拆借

3、市场不同。拆借市场不同。 拆借期限不同。拆借期限不同。我国同业拆借市场于我国同业拆借市场于8080年代中期形成年代中期形成,1996,1996年年全国统一同业拆借市场开始运行。商业银行全国统一同业拆借市场开始运行。商业银行总行、商业银行授权分行、城市商业银行、总行、商业银行授权分行、城市商业银行、融资中心成员通过全国银行间拆借中心的电融资中心成员通过全国银行间拆借中心的电子网络交流拆借信息子网络交流拆借信息, ,被称为被称为“一级网一级网”; ;其其他金融机构仍主要由融资中心组织拆借。由他金融机构仍主要由融资中心组织拆借。由于央行对金融机构拆借统计信息和公布银行于央行对金融机构拆借统计信息和公

4、布银行间拆借利率的需要间拆借利率的需要, ,各省融资中心要将数据通各省融资中心要将数据通过计算机网络报告人民银行总行过计算机网络报告人民银行总行, ,称为称为“二级二级网网”。19971997年年1010月后月后, ,我国撤消了各地的融资中心和二级拆我国撤消了各地的融资中心和二级拆借市场借市场, ,这一改革有利于银行间资金在全国范围的合这一改革有利于银行间资金在全国范围的合理流动理流动, ,有利于市场效率的提高有利于市场效率的提高, ,但具有众多市场主但具有众多市场主体的二级拆借市场撤消后体的二级拆借市场撤消后, ,虽然使一级市场的交易主虽然使一级市场的交易主体由体由19971997年年底的年

5、年底的9696家增加为家增加为19981998年年底的年年底的171171家家, ,但却使整个银行间拆借市场的交易主体大为减小但却使整个银行间拆借市场的交易主体大为减小, ,且且由于其交易仅限于商业银行总行和少数省级分行由于其交易仅限于商业银行总行和少数省级分行, ,数数以万计的商业银行分行和非银行金融机构均不能进以万计的商业银行分行和非银行金融机构均不能进入拆借市场交易入拆借市场交易, ,使交易主体不仅数量偏少而且性质使交易主体不仅数量偏少而且性质单一。单一。19961996年我国同业拆借市场总成交额为年我国同业拆借市场总成交额为587158715858亿元亿元;1997;1997年为年为4

6元亿元,1998,1998年仅为年仅为989989亿元亿元,1999,1999年上半年为年上半年为723723亿元亿元; ;日日均成交量均成交量19961996年约年约2323亿元亿元,1997,1997年约年约1616亿亿元元,1998,1998年仅年仅4 4亿元亿元,1999,1999年上半年为年上半年为5 58 8亿元亿元, ,截至截至20062006年末，市场参与者达到年末，市场参与者达到703703家，是市家，是市场建立之初的场建立之初的1414倍；年交易量达到倍；年交易量达到2.152.15万亿万亿元。元。1996199620072007年我国银行间同业拆借

7、交易量图年我国银行间同业拆借交易量图转贴现转贴现v转贴现借款是指商业银行在资金紧张、转贴现借款是指商业银行在资金紧张、周转不畅的情况下，将已经贴现、但周转不畅的情况下，将已经贴现、但仍未到期的票据，交给其他商业银行仍未到期的票据，交给其他商业银行或贴现机构进行转贴现以取得借款的或贴现机构进行转贴现以取得借款的方法。方法。转抵押借款转抵押借款 转抵押借款是指商业银行在临时性资转抵押借款是指商业银行在临时性资金周转困难时，向其他的商业银行申金周转困难时，向其他的商业银行申请的抵押贷款。请的抵押贷款。商业银行必须合理、有限制地使用转商业银行必须合理、有限制地使用转贴现和转抵押业务。贴现和转抵押业务。

8、商业银行向中央银行借款主要有两商业银行向中央银行借款主要有两种形式，一是再贴现，二是再贷款种形式，一是再贴现，二是再贷款。 再贴现再贴现v再贴现指经营票据贴现业务的商业银行再贴现指经营票据贴现业务的商业银行将其买入的未到期的贴现汇票向中央银将其买入的未到期的贴现汇票向中央银行再次申请贴现，也称间接贷款。行再次申请贴现，也称间接贷款。v再贴现是最终贴现。再贴现是最终贴现。v商业银行在申请再贴现时要经过一系列商业银行在申请再贴现时要经过一系列严格的审查。严格的审查。v再贴现率是中央银行实施货币政策的重再贴现率是中央银行实施货币政策的重要工具之一。要工具之一。 再贷款再贷款再贷款是中央银行向商业银行

9、的信再贷款是中央银行向商业银行的信用放款，也称直接贷款。用放款，也称直接贷款。中央银行对商业银行的信用支持一中央银行对商业银行的信用支持一般分为两部分般分为两部分 ：一是调节信用，二：一是调节信用，二是展期信用。是展期信用。p向中央银行借款，一般情况下按期向中央银行借款，一般情况下按期限划分为：年度性借款、季节性借限划分为：年度性借款、季节性借款和日拆性借款。款和日拆性借款。 3 3回购协议回购协议回购协议指商业银行在出售证券等金融资产回购协议指商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一定期限后按约定价格时签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金的交易购回所卖

10、证券，以获得即时可用资金的交易方式。方式。根据双方协定日期来划分：若双方协定的日根据双方协定日期来划分：若双方协定的日期为期为1 1天称为隔夜回购；超过天称为隔夜回购；超过1 1天称为定期回天称为定期回购；未规定期限的称为开放式回购。购；未规定期限的称为开放式回购。交易方式一般有两种：一种是交易双方同意交易方式一般有两种：一种是交易双方同意按相同的价格出售和回购；另一种是把回购按相同的价格出售和回购；另一种是把回购价格定得高于原出售价格。价格定得高于原出售价格。利用回购协议融通资金的好处：利用回购协议融通资金的好处： 是商业银行进行负债管理的有利工是商业银行进行负债管理的有利工具之一；具之一；

11、 不需提缴存款准备金，成本较低；不需提缴存款准备金，成本较低； 以政府债券作担保，利率较低；以政府债券作担保，利率较低； 期限弹性大。期限弹性大。（1 1）发行短期金融债券。）发行短期金融债券。（2 2）欧洲货币市场借款。）欧洲货币市场借款。当银行所接受的存款货币不是母国货币时，当银行所接受的存款货币不是母国货币时，该存款就叫欧洲货币存款。该存款就叫欧洲货币存款。 欧洲货币市场对各国商业银行有很大的吸欧洲货币市场对各国商业银行有很大的吸引力，因为：引力，因为： 不受任何国家的政府管制和纳税限制。不受任何国家的政府管制和纳税限制。 不受法定存款准备金和存款利率限制。不受法定存款准备金和存款利率限

12、制。 资金调度灵活、手续简便。资金调度灵活、手续简便。 借款利率由交易双方根据伦敦同业拆借款利率由交易双方根据伦敦同业拆 借利率具体商定。借利率具体商定。缺点是筹资风险大于国内借款。缺点是筹资风险大于国内借款。1.1.短期借入负债的主要特征短期借入负债的主要特征对时间和金额上的流动性需要非常对时间和金额上的流动性需要非常明确。明确。对流动性的需要相对集中。对流动性的需要相对集中。利率风险较高。利率风险较高。主要用于弥补短期头寸的不足。主要用于弥补短期头寸的不足。2.2.短期借入负债对商业银行经营的意义短期借入负债对商业银行经营的意义为银行提供了非存款资金来源。为银行提供了非存款资金来源。是满足

13、商业银行周转金需要的重要手是满足商业银行周转金需要的重要手段。段。提高了商业银行的资金管理效率。提高了商业银行的资金管理效率。既扩大了银行的经营规模，又加强了既扩大了银行的经营规模，又加强了外部的联系和往来。外部的联系和往来。1.1.选择恰当的时机选择恰当的时机从银行自身的资产结构和变动趋势从银行自身的资产结构和变动趋势看；看；从金融市场的状况看；从金融市场的状况看；从中央银行货币政策的变化看。从中央银行货币政策的变化看。2.2.确定合理的结构确定合理的结构从资金来源的成本结构看；从资金来源的成本结构看；从国内外资金市场的借款比重看；从国内外资金市场的借款比重看；从中央银行的货币政策看。从中央

14、银行的货币政策看。3.3.控制适当的规模控制适当的规模根据短期借入负债的特点，应从四个方面入手：根据短期借入负债的特点，应从四个方面入手：1.1.控制借贷金额与借贷期限，主动把握借款期限和控制借贷金额与借贷期限，主动把握借款期限和金额，有计划的把借款到期时间和金额分散化，金额，有计划的把借款到期时间和金额分散化，以减少流动性需要过于集中的压力；以减少流动性需要过于集中的压力；2.2.尽量把借款到期时间和金额与存款的增长规律相尽量把借款到期时间和金额与存款的增长规律相协调，把借款控制在自身承受能力允许的范围内，协调，把借款控制在自身承受能力允许的范围内，争取利用存款的增长来解决一部分借款的流动性

15、争取利用存款的增长来解决一部分借款的流动性需要；需要；3.3.分散短期介入负债的借款对象和金额，通过多头拆分散短期介入负债的借款对象和金额，通过多头拆借的方法，力求形成一部分可以长期占用的借款余借的方法，力求形成一部分可以长期占用的借款余额；额；4.4.要保证到期借款的偿还与衔接，就要正确统计借款要保证到期借款的偿还与衔接，就要正确统计借款到期的时机和金额，以便做到事先筹集资金，满足到期的时机和金额，以便做到事先筹集资金，满足短期借入负债的流动性需要。短期借入负债的流动性需要。7.2.1 7.2.1 长期借入负债的意义长期借入负债的意义长期借入负债的主要资金来源是发长期借入负债的主要资金来源是

16、发行金融债券。行金融债券。金融债券是指银行和非银行金融机金融债券是指银行和非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。期限内还本付息的有价证券。1.1.金融债券的特点金融债券的特点筹资目的不同。筹资目的不同。筹资机制不同。筹资机制不同。所吸引资金的稳定性不同。所吸引资金的稳定性不同。资金的流动性不同。资金的流动性不同。筹资效率不同。筹资效率不同。2.2.金融债券的意义金融债券的意义筹资范围广泛。筹资范围广泛。对投资者的吸引力大。对投资者的吸引力大。资金的利用率高。资金的利用率高。有效地解决了银行资金来源不足和有效地解决了银行资金来源不足和期

17、限不匹配的矛盾。期限不匹配的矛盾。3.3.金融债券的局限性金融债券的局限性筹资的自主性差。筹资的自主性差。筹资成本高。筹资成本高。流动性和发行量受到金融市场发达流动性和发行量受到金融市场发达程度的制约。程度的制约。v一般分为资本性金融债券、一般性金融债券一般分为资本性金融债券、一般性金融债券和国际金融债券。和国际金融债券。 1. 1.资本性金融债券资本性金融债券 商业银行为了弥补资本金的不足而发行的资商业银行为了弥补资本金的不足而发行的资本性债券，是一种介于存款负债和股票资本本性债券，是一种介于存款负债和股票资本之间的债券，这种债券在巴塞尔协议中之间的债券，这种债券在巴塞尔协议中被统称为附属资

18、本或次级长期债务。被统称为附属资本或次级长期债务。它对银行收益和资产分配的优先权，也它对银行收益和资产分配的优先权，也同样是介于存款负债和股票资本之间，同样是介于存款负债和股票资本之间，在银行存款和其他负债之后，而在普在银行存款和其他负债之后，而在普通股和优先股之前。通股和优先股之前。2.2.一般性金融债券一般性金融债券 一般性金融债券是商业银行为筹集用于一般性金融债券是商业银行为筹集用于长期贷款以及投资业务等资金需要而发长期贷款以及投资业务等资金需要而发行的债券。行的债券。 根据债券有无担保品，可分为担保债根据债券有无担保品，可分为担保债券和信用债券。券和信用债券。v担保债券包括有第三方担保

19、的债券和以担保债券包括有第三方担保的债券和以发行者本身的财产作抵押的抵押担保债发行者本身的财产作抵押的抵押担保债券。券。v信用债券又称为无担保债券，是完全以信用债券又称为无担保债券，是完全以发行银行的信用作保证发行的债券。发行银行的信用作保证发行的债券。 根据债券票面利率在偿还期内是否根据债券票面利率在偿还期内是否变动，分为固定利率债券和浮动利率债变动，分为固定利率债券和浮动利率债券。券。固定利率债券是指在债券期限内利率固固定利率债券是指在债券期限内利率固定不变，持券人到期收回本金，定期取定不变，持券人到期收回本金，定期取得固定利息的一种债券。得固定利息的一种债券。浮动利率债券则是指在期限内，

20、根据事浮动利率债券则是指在期限内，根据事先约定的时间间隔，按某种选定的市场先约定的时间间隔，按某种选定的市场利率进行利率调整的债券。利率进行利率调整的债券。 根据发行条件的不同，分为普通金融根据发行条件的不同，分为普通金融债券、累进利率金融债券和贴现金融债券债券、累进利率金融债券和贴现金融债券普通金融债券是定期存单式的到期一次还普通金融债券是定期存单式的到期一次还本付息的债券。本付息的债券。累进利率金融债券是浮动期限式的、利率累进利率金融债券是浮动期限式的、利率和期限挂钩的金融债券。和期限挂钩的金融债券。 贴现金融债券又称贴水债券，是指商业银贴现金融债券又称贴水债券，是指商业银行在一定时间内按

21、一定的贴现率以低于债行在一定时间内按一定的贴现率以低于债券面额的价格折价发行的债券。券面额的价格折价发行的债券。 根据利息的支付方式，分为附息金根据利息的支付方式，分为附息金融债券和一次性还本付息金融债券融债券和一次性还本付息金融债券所谓附息金融债券，是指在债券期限内，所谓附息金融债券，是指在债券期限内，每隔一定的时间段（一般为半年或一年）每隔一定的时间段（一般为半年或一年）支付一次利息的金融债券，又称为剪息支付一次利息的金融债券，又称为剪息金融债券。金融债券。 一次性还本付息金融债券是期限在一次性还本付息金融债券是期限在5 5年年以内、利率固定、发行银行到期一次偿以内、利率固定、发行银行到期

22、一次偿付本息的金融债券。付本息的金融债券。 国际金融债券是指在国际金融市场上国际金融债券是指在国际金融市场上发行的面额以外币表示的金融债券。发行的面额以外币表示的金融债券。 外国金融债券。指债券发行银行通外国金融债券。指债券发行银行通过外国金融市场所在国的银行或金融机过外国金融市场所在国的银行或金融机构，组织发行的以该国货币为面值的金构，组织发行的以该国货币为面值的金融债券。融债券。 欧洲金融债券。指债券发行银行通欧洲金融债券。指债券发行银行通过其他银行或金融机构，在债券面值货过其他银行或金融机构，在债券面值货币以外的国家发行并推销债券。币以外的国家发行并推销债券。 平行金融债券。指发行银行为

23、筹措平行金融债券。指发行银行为筹措一笔资金，在几个国家同时发行债券，一笔资金，在几个国家同时发行债券，债券分别以各投资国的货币标价，各国债券分别以各投资国的货币标价，各国债券的筹资条件和利息基本相同。债券的筹资条件和利息基本相同。1 1金融债券的发行金融债券的发行发行申报发行申报发行机构和信用评定发行机构和信用评定 金融债券的信用等级评定有三个标准：金融债券的信用等级评定有三个标准： 盈利能力盈利能力 资本充足率资本充足率 资产质量资产质量注意：注意：债券评级不等于财务审计；债券评级不等于财务审计；债债券评级只是对发行该笔债券还本付息能券评级只是对发行该笔债券还本付息能力的评估。力的评估。 发行数额和运用范围发行数额和运用范围 v对商业银行发行金融债券的数量规定对商业银行发行金融债券的数量规定是发