财务管理期末考试温习重点

1、题型：一、名词解释（5*4分）二、单选（10*2分）三、判断（10*1分）四、简答（5*5分）五、计算（25分）财务管理学考试时间：2013年12月31日13：30-15:30考试地点：教学楼210“”需要理解“O”了解“”掌握第一章一、企业财务活动：企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。资金-社会再生产进程中的物资价值的货币表现、进行生产经营活动的必要条件。企业财务活动可分为四个方面引发的：1、企业筹资：发行股票、发行债券、吸收直接投资2、企业投资：资金用于生产经营活动以取得盈利取得回报越早的投资项目越好风险性3、企业经营：采购材料或商品；支付工资和其它营业费用；短时刻借款4

2、、企业分派：纳税：补亏：提取盈余公积：分派股利关系：四个方而彼此联系、彼此依存。上述四个方面组成了完整的企业财务活动，也正是财务管理的大体内容企业筹资管理、企业投资管理、营运资本管理、利润及其分派的管理。二、企业财务管理关系企业财务管理关系是指企业在组织财务活动进程中的与各有关方而发生的经济关系。1、企业同其所有者之间的财务关系。企业所有者：（1）国家、（2）法人单位、（3）个人、（4）外商2、企业同债权人之间的财务管理关系。债权人：（1）债券持有人（2）贷款机构（3）商业信用提供者（4）其他出借资金给企业的单位或个人3、企业同其被投资单位之间的财务关系4、企业同其债权人之间的财务关系5、企业

3、内部各单位之间的财务关系6、企业与职工之间的财务关系7、企业与税务机关之间的财务关系三、企业财务管理的特点（简答题）一、财务管理是一项综合性管理工作。二、财务管理与企业各方面有着普遍联系。3、财务管理能迅速反映企业生产经营状况。财务管理的概念：企业财务管理是企业管理的一个组成部份，它是按照财经法制制度，依照财务管理的原则,组织企业财务活动，处置财务关系的一项经济管理工作。四、财务管理的目标（以利润最大化和股东财富最大化）财务管理的目标（financialmanagementobjective）,是企业理财活动希望实现的结果，是评价企业理财活动是不是合理的大体标准。【大体要素行为导向决策起点导向

4、力量】五、利润最大化的缺点【6点】（1）利润最大化没有考虑利润实现的时刻，没有考虑项目报酬的时刻价值。（2）利润最大化没能有效地考虑风险问题（3）利润最大化没有考虑利润与投入资本的关系（4）利润最大化是基于历史的角度，反映的是企业过去某一期间的盈利水平，并非能反映企业未来的盈利能力。（5）利润最大化往往会使企业财务决策带有短时刻行为的偏向（6）利润是企业经营功效的会计气宇，而对同一经济问题的会计处置方式的多样性和灵活性能够使利润并非反映企业的真实情形。可见，利润最大化目标只是对经济效益的浅层次的熟悉，存在必然的片面性。所以，现代财务管理理论以为,利润最大化并非是财务管理的最优目标。六、以财富最

5、大化为目标股东财富最大化（maximumofshareholdersweaHh）,是指通过财务上的合理运营，为股东创造最多的财富。七、委托一代理问题与利益冲突第二章财务管理的价值观念一、时刻价值的概念即便在没有风险、没有通货膨胀的条件下，今天1元钱的价值也大于后1以后年1元钱的价值。股东投资1元钱，就失去了那时利用或消费这1元钱的机缘或权利，按时刻计算的这种付出的代价或投资报酬就叫做时刻价值。二、年金的概念年金（annuity）是指在一按时期内每期相等金额的收付款项。折旧、利息、租金、保险费等均表现为年金的形式。年金按付款方式，可分为后付年金（普通年金）、先付年金（即付年金）、延期年金和永续年

6、金。三、后付年金终值和现值后付年金（ordinaryannuity）是指每期期末有等额收付款项的年金。在现实生活中这种年金最为常见，故也称普通年金。后付年金终值的计算公式为：/VA?=AFVIFA.n=A（F/AJ,n）A代表年金数额：i代表利息率：n代表计息期数后付年金现值的计算公式：PVA?=APVIFAn=A（尸/Am）四、折现率的计算：复利终值、复利现值、年金终值、年金现值的换算系数计算P38五、风险与报酬的关系（关系理解、不考计算）第三章财务分析一、概念：财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况、经营功效和现金流量进行分析和评价的一种方式。二、财务分析的内容；P7

7、51、偿债能力分析2、营运能力分析3、盈利能力分析4、进展能力分析5、财务趋势分析6、财务综合分析三、。财务分析的方式；比率分析法和比较分析法四、财务分析的程序：一、肯定财务分析的范围，搜集有关的经济资料。二、选择适当的分析方式，肯定分析指标。3、进行因素分析，抓住主要矛盾。4、为做出经济决策提供各类建议。五、财务分析能力ppt熟悉公式第四章财务战略和预算第五章长期筹资方式一、长期筹资的原则：合法性原则、效益性原则、合理性原则、及时性原则二、股票的含义和种类股票，是股分有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是是持股人拥有公司股分的凭证。公司股东作为出资人按投入公司的资本额享有所有者的资产收益

8、、公司重大决策和选择管理者的权利，并以其所持股分的为限对公司承担责任。分类标准股票种类按股东的权利和义务普通股优先股按票面有无记名记名股票无记名股票按是否标明金额有面额股票无面额股票按投资主体国家股法人股个人股外资股分类标准上市地区股票种类发行对象 上市地区上海、深圳 证券交易所A股我国个人或法人，以及合格的 境外投资者（人民币）B股外国和我国港澳台地区的投资 者以及我国境内个人投资者中国香港联 交所H股公司注册地在中国大陆美国纽约证 券交易所N股新加坡交易 所S股三、股票的发售方式自销方式是指股份有限公司在非公开发行股票时，自行直接将股票出售给认购股东，而不经过证券经营机构承销。非公开发行股

9、票，发行对象均属于原前十名股东。自销方式可由发行公司直接控制发行过程，实现发现意图，并可节约发行成本，但风险完全由发行股东自行承担，主要由知名度高、有实力的公司向现有股东推销股票时采用。承销方式发行公司将股票销售业务委托给证券承销机构（证券公司、信托投资公司）代理。承销方式是发行股票所普遍采用的推销方式。我国上市公司证券发行管理办法规定，公司向社会公开发行股票，应由依法设立的证券经营机构承销。报销：由发行公司将股票销售业务证券经营机构签订承销协议，全权委托证券承销机构代理股票的发售业务。减少发行风险；发行费用较高代销：由证券经营机构代理股票发售业务，发行风险由发行公司自己承担。四、。股票的发行

10、价钱意义：发行价钱太高一加大投资风险、增大发行风险和难度太低-难以知足筹资需求损害老股东利益定价原则、方式五、债券是债务人为筹集债务资本而发行的，约定在一按期限内向债权人还本付息的有价证券。六、债券的发行价钱决定债券发行价钱的因素:债券面额（最大体因素）、票面利率、市场利率、债券期限四项因素综合作用的结果：平价、溢价和折价七、普通股筹资的优缺点长处：没有固定的股利负担、增进公司持续稳固经营、风险小、提升公司信用缺点：资本本钱较高、分散公司控制权、降低每股收益，引发股价下跌、引发股票价钱波动八、债券筹资的优缺点长处：1）筹资本钱较低2）财务杠杆3）保障股东的控制权4）便于调整公司的资本结构缺点：

11、1）财务风险较大2）限制条件多3）筹资数量有限第六章资本结构决策一、资本结构（capitalstructure）是指企业各类资本的价值组成及其比例关系，是企业一按时期筹资组合的结果。二、资本本钱（costofcapita）是企业筹集和利用资本而承付的代价，如筹资公司向银行的借款利息和向股东支付的股利等。三、资本本钱的概念、内容、属性和种类四、股权资本本钱率的测算：公司实行固定股利政策，每一年分派现金股利D元，则资本本钱率可按下式计算：Kc=D/Pe（K表示普通股资本本钱率P表示普通股筹资净额，即发行价钱扣除发行费用）五、财务杠杆系数的测算第九章短时刻资产管理一、现金的概念：现金是指企业以各类货

12、币形态占用的资产、包括库存现金、银行存款及其他货币资金。二、现金管理的目标是在现金的流动性和收益性之间进行合理选择，即保证正常业务经营需要的同时，尽可能降低现金的占用量，并从暂时闲置的现金中取得最大的投资收益。三、持有现金的动机：（1）交易动机（2）补偿动机（3）预防动机（4）投资动机四、本钱分析模型本钱分析模型（costanalysismodel）是按照现金有关本钱，分析预测其总本钱最低时现金持有量的一种方式。其中与现金持有量最为紧密的是机缘本钱和欠缺本钱。结合图表。机缘本钱欠缺本钱本钱分析模型的计算步骤五、现金日常控制的方式之一“浮存”“浮存”，是指企业账簿中的现金余额与银行记录中的现金余

13、额的差额。由于企业支付、收款与银行转账业务之间存在时滞，这会使本应显示同一余额的企业账簿和银行记录之间出现不同。为保证企业的安全运转，财务人员必需对那个不同有清楚的了解，以正确判断企业的现金持有情形，避免出现高估或低估企业现金余额的错误。六、应收账款的功能和本钱应收账款的功能是指它在生产经营中的作用，主要有以下两个方而：（1）增加销售的功能赊销：1）向顾客销售产品2）向顾客提供资金（2）减少存货的功能应收账款的本钱包括：（1）应收账款的机缘本钱（2）应收账款的管理本钱：1）调查顾客信用状况的费用：2）搜集各类信息的费用：3）账簿的记录费用4）收账费用：5）其它费用七、应收账款的管理目标应收账款

14、的大体目标是：通过应收账款管理发挥应收账款强化竞争、扩大销售的功能，同时，尽可能降低应收账款投资的机缘本钱、坏账损失与管理本钱，最大限度地提高应收账款投资的收益。图9-8P300应收账款政策的制定恐惧八、企业的信用评估方式中的5c评估法5c评估法是指重点分析影响信用的五个方面的一种方式。1）道德（character）一客户愿意履行其付款义务的可能性。最重要因素。2）能力（capacity）-顾客偿还贷款的能力。按照顾客经营状况和经营规模来判断3）资本（capital）-企业财务状况。按照有关财务比率来判断。4）抵押品（collateral）担保资产5）情形（condition）-一般的经济情形

15、对企业的影响，或某一地域的一些特殊情形对其偿还能力的影响。第十章短时刻筹资管理第十一章股利理论与政策一、。股利的种类1、现金股利（cashdividend）是股分有限公司以现金的形式从公司净利润中分派给股东的投资报酬，也称“盈利“或“股息”。2、股票股利（stockdividend）是股分有限公司以股票的形式从公司净利润中分派给股东的股利。二、股利政策的内容股利政策是肯定公司的净利润如何分派的方针和策略。公司的净利润是公司从事生产经营活动所取得的剩余收益，是股东对公司进行投资应得的投资报酬.在实践中，公司的股利政策主要包括四项内容：（1）股利分派的形式，即采取现金股利仍是股票股利（2）股利支付率的肯定（3）每股股利的肯定（4）股利分派的时刻，即何时分派和多次时刻分派一次。其中每股股利与股利支付的肯定是股利政策的核心内容，它决定了公司的净利润有多少以现金股利的形式发放给股东，有多少以留用利润的形式对公司进行再投资。如公司各年度之间每股股利相差较大，就给市场传递公司经营业绩不稳固的信号，无益于公司股票价钱的稳固。三、O股利政策的评价指标。主要有两个：股利支付率和股利报酬率股利支付率股利报酬率四、。股利政策（dividendpolicy）