风险基础财务管理(一)

1、风险根底财务管理 一 风险根底财务管理的定义企业所经历的经济风险均是企业资金运行过程中造成的风险，而对企 业的所有影响最终都将集中表到达企业的财务状况和经营成果方面， 因此，必须将风险管理与财务管理有机结合起来，并由此形成了一门 新型管理领域 风险根底财务管理，就是以风险为根底的财务管理， 是企业将风险管理与财务管理有机结合起来的一门新型管理领域。其 关键在于，企业财务管理部门在组织、指导财务活动时，通过识别、 测试企业资金运动过程中客观存在的风险，采取行之有效的防范控制 措施，以最小本钱获得最大平安保障，最终实现股东财富最大化的管 理目标。“风险根底财务管理 强调在财务预测、 财务决策、 财

2、务方案、财务控制 和财务分析等财务管理过程中，必须系统、全面地识别、分析与测试 财务风险，采取科学的方法防范与控制财务风险，并对管理效果作出 客观评价。这一概念直观地说明了企业财务活动的风险性特征，强调 企业整个财务活动是一种风险性活动，要求管理当局在进行财务管理 时必须关注财务风险这一客观存在的经济现象。同时， “风险根底财务 管理强调风险管理与财务管理的结合，并将重心落实在财务管理上，由此，它将成为企业一项富有成效的管理活动。企业的一切风险说到 底都是在企业资金运行过程中造成的风险。资金是企业的血液，是企 业生产经营活动的物质根底，也是企业经营成果的综合表达，资金及 其运动构成了企业财务的

3、根底，财务管理作为一种开放性、动态性和综合性管理，就是围绕资金运动而展开的，于是，企业以资金及其运 动为纽带，将风险管理与财务管理紧密结合在一起，形成风险根底财 务管理。风险根底财务管理的目标体系风险根底财务管理目标那么是企业进行财务管理活动所要到达的目的， 并成为评价企业财务活动是否合理的标准。 风险根底财务管理的目标， 取决于企业经营的总目标，是企业的经营目标在财务上的集中和概括， 它是企业一切财务活动的出发点和归宿。风险根底财务管理目标按范 围不同可分为根本目标、分部目标和具体目标。风险根底财务管理的根本目标可定位在 财务成果最大化和 财务状况 最优化两个方面。企业只有在财务上追求财务成

4、果最大和财务状况 最优，才能增强企业抵御风险的能力，并在剧烈的竞争中生存下去， 并谋求长足开展，提高盈利能力，实现企业经营的根本目标。笔者进 一步认为财务成果最大化应具体表述为 股东财富最大化，因为按股东财富最大化的观点，股东财富以企业长期健康开展根底上形成的 现金流量作为计算依据，同时考虑了投资风险程度的大小，无论从涉 及的时间长度还是从包含的内容看，都比短期的利润指标具有更大的 综合性，能够从更深层次去认识经济效益问题，因而它是风险根底财 务管理的最优目标。风险根底财务管理的分部目标，取决于财务管理的具体内容，由筹资 管理目标、投资管理目标、营运资金管理目标、本钱费用管理目标、 收入管理目

5、标和利润管理目标等共同组成。风险根底财务管理的具体 目标一般分别根据风险事件在其发生前后对企业可能产生的不同影响 予以确定。上述根本目标、分部目标和具体目标共同组成了风险根底 财务管理目标体系，它具有层次性、多元性、动态性和相对稳定性等 特点。企业的财务活动应以风险根底财务管理目标为中心，以促进和 效劳于企业风险根底财务管理目标的实现为主旨。风险根底财务管理的循环为实现风险根底财务管理的上述目标，企业需要采取一系列相互连接 的管理程序，这些程序的结合与协调，形成了企业风险根底财务管理 的根本环节，这些环节主要包括风险预测、风险决策、风险预防和控 制、风险管理效果评价以及风险损益处理五个管理阶段

6、，它们共同构成了风险根底管理工作的主要内容在风险根底财务管理中，企业首先应通过风险预测这一环节，对尚未 发生但又客观存在的各种风险，从财务管理的角度进行系统地分析、 全面地识别和恰当地估量，把未知变成 降低企业生产经营过 程中的不确定性。风险预测是企业风险根底财务管理的第一步，是风 险决策、风险预防和控制的根底。财务管理部门需在预测的根底上进 行风险决策，将风险收益与控制风险所需本钱进行比拟，确定企业应 对风险采取何种态度，准备冒多大风险去实现财务目标和经营目标， 从而降低企业风险管理本钱，提高风险管理效益。风险决策之后，企 业财务管理部门及相关部门应根据选定的方案，采取相应的风险预防 与控制

7、措施，使风险事件朝着有利的方面开展。为实现风险根底管理 的目标并提高管理效率，财务管理部门需要对各项管理措施的适用性 和有效性进行分析、检查和评估，并据以不断修正和调整方案，然后 对风险结果进行财务处理，及时补偿风险损失并合理分配风险收益。 风险根底财务管理的上述五个根本环节，是一种周而复始、循环往复 的过程，共同形成一个完整的风险根底财务管理循环。风险根底财务管理的方法在上述管理环节中，企业将采取一套行之有效的方法来实施各项风险 根底财务管理工作。这些方法主要有风险预测方法，风险决策方法， 风险预防和控制方法，风险管理效果评价方法，以及风险损益处理方 法等。风险根底财务预测方法包括风险识别方

8、法和风险估量方法。常见的风 险识别方法主要有专家预测法、幕景分析法和资金分析法等。企业风 险识别的策略应是利用最适合当前情况的那种方法或几种方法的组合 进行风险识别，并对所识别的风险进一步分析论证，找出影响巨大、 发生概率较高的风险，借以确定管理的重点。企业通常采用统计分析 法，“A记分法，财务比率分析法和“Z记分法等方法对已经分析、识 别出的风险进行定量描述，其任务在于估测某一风险发生的概率及其 后果的性质，从而为风险决策、预防和控制提供相对准确的依据。风险决策的方法较多，在各个财务环节所运用的方法也各不相同。进 行决策时，有三个方面的因素是十分重要的：一是决策者拥有的信息 量；二是决策者自

9、身的综合素质；三是决策者对待风险的态度和方案 对决策者的效用。企业进行风险预防和控制的方法主要有风险回避、风险转移和风险自担三大类型。为防止风险的发生，企业可以采取风险回避措施，主动放弃可能导致风险的方案。它是一种简单易行、全面彻底的风险管理 措施，其实质是回避那些引发风险的经营活动，以减少风险损失。但 它却是一种消极的风险预防控制方法。当企业对风险进行预测决策之 后，如果认为某项经济活动非进行不可，而企业又无足够财力来承当 其风险，或者企业承当风险所发生的本钱要高于收益，企业那么可以考 虑能否将风险转移给其他单位。当企业不能或不愿进行风险回避或转 移时，便将风险留给自己承当。企业决定自担风险后所采取的措施主 要有： 1自行加强管理以预防风险；2进行风险隔离或风险结合以降低风险对企业总体的影响；3自行采取补救措施以减少风险损失；4提取各项准备金以增强风险自担能力。在一定时期内，企业风险管理效果如何以及采取的措施是否最正确，需 要有科学的方法进行评估，其判断标准应是管理措施能否以最小本钱 取得最大的平安保障。一般可通过计算和分析风险管理效果系数后作 出具体评价，从经济效益看，使得风险管理效果系数到达最大的措施 才是最正确方案，故企业在进行风险根底财务管理时