企业财务分析与防范的开题报告

1、小企业财务分析企业财务分析与防范的开题报告引 言 小企业的重要性主要体现在以下几个方面： 一是激活市场竞争、增进效率，促进经济增长。 二是维持国民经济的合理布局。 三是创造更多就业机会，转移农村富余劳动力。 随着我国社会主义市场经济体制的建立与完善，财务分析作为一项财务管理活动在企业生存和发展中起着十分重要的作用。我们讲解适合小企业的财务分析课程，旨在为财会人员提高财务分析能力提供指导，以提高小企业的财务管理水平。一、小企业财务分析的意义 （一）是全面反映小企业财务状况和经营业绩的综合体现 （二）是明确小企业筹资渠道、投资方向和盈利模式的重要步骤 （三）是挖掘内部潜力、控制成本费用、实现理财目

2、标的重要手段二、小企业财务分析方法 （一）比较分析法 是将同一财务指标在同一主体的不同时期或者不同的主体的同一时期，或者与拟定目标计划比较，分析其差异的方法。 1、绝对数比较：内容包括与企业的历史相比（上期、最好时期、特定时期）比较，与同类、同行企业相比，企业内部单位之间比较，与计划或预算比较等。 计算公式：本期实际数 用来进行比较数 定基动态比例计算：即用某一时期的数值作为固定的基期指标数值，将其他的各期数值与其对比来分析。其计算公式为：定基动态增长比例=（分析期数值固定基期数值-1）100%。 例：以2000年为固定基期，分析2001年、2002年利润增长比例，假设某企业2000年的净利润

3、为100万元，2001年的净利润为120万元，2002年的净利润为150万元。 则： 2001年的定基动态增长比例=（120100-1）100%=20% 2002年的定基动态增长比例=（150100-1）100%=50% 环比动态比例计算：它是以每一分析期的前期数值为基期数值而计算出来的动态比例，其计算公式为：环比动态增长比例=（分析期数值前期数值-1）100%。 接前例： 则： 2001年的环比动态增长比例=（120100-1）100%=20% 2002年的环比动态增长比例=（150120-1）100%=25% （二）比率分析法 是反映部分与总体、某一财务指标与另一相关指标比率关系及其变化的

4、分析方法。 1、结构比率：反映部分与总体的关系，可以考察总体的构成是否合理。 计算公式：总体内某项目数总体数100% 特征：各个结构比率相加之和等于100%。 （三）因素分析法 是分析不同时期某项财务指标的差异受哪些因素影响及其影响程度的一种方法。 一般按照一定的顺序，将各个影响因素依次看作可变量，其他因素不变，计算出该因素变化对分析指标的影响程度。 因素分析法有连环替代法和差量计算法。差量计算法的计算公式如下： 公式一：分析指标为N=abc （三因素乘积） 假设基期各指标为N0, a0, b0, c0，分析期为N1, a1, b1, c1 则各因素变化引起分析指标变化的差额：Na=(a1 a

5、0 ) b0c0；Nb=a1(b1 b0 ) c0； Nc=a1b1 (c1 c0 ) 注意：计算乘积差量时，一次只变化一个因素，按顺序不能颠倒，一般是先变数量指标，后变质量指标。 总的影响程度：N1N0 = Na Nb Nc 例1：企业产品销售成本受销售量和单位销售成本影响，其表达式为：产品销售成本=销售量单位销售成本，即：N=ab（两因素的乘积），在分析上年和本年的产品销售成本变化时可以分别计算出今年产品销售成本的变化受销售量变动的影响金额和单位销售成本变动的影响金额。 某企业上年销售某产品800件，本年销售1200件；上年每件平均单位成本12元，本年每件平均单位成本15元；该产品本年销售

6、总成本18000元，上年销售总成本9600元，本年比上年增加销售总成本8400元。 则N1N0 =（1200-800）12+1200（15-12） 18000-9600=4800+3600 结论：本年产品总成本上升8400元分别为：销售量增加引起增加4800元，单位销售成本提高引起增加3600元。 公式二：分析指标为N=a+b+c （三因素之和） 假设基期各指标为N0, a0, b0, c0，分析期为N1, a1, b1, c1 则总的影响程度：N1N0 = （a1a0）+（b1b0）+c1 c0） 例2，企业利润总额是由三个因素影响的，其表达式为：利润总额=营业利润+投资损益营业外收支净额，

7、在分析去年和今年的利润变化时可以分别计算出今年利润总额的变化，以及三个影响因素与去年比较时不同的变化，这样就可以了解今年利润增加或减少是主要由三个因素中的哪个因素引起的。 某企业上年营业利润30万元，本年营业利润35万元，上年投资收益5万元，本年投资收益10万元，上年营业外收支净额-8万元，本年营业外收支-6万元。上年利润总额27万元，本年利润总额39万元，本年比上年增加利润12万元。 则：N1N0 =（35-30）+（10-5）+-6-（-8） 39 -27=5+5+2 结论：本年利润总额比上年利润总额增加12万元，是由于营业利润增加5万元，投资收益收益增加5万元和营业外支出减少2万元所形成

8、的。三、小企业财务分析指标及其说明 小企业的财务分析指标 偿债能力指标、资产营运能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。此外，成本费用控制指标。 （一）偿债能力指标 1、短期偿债能力指标 （1）营运资本 营运资本流动资产流动负债 或者长期资本（包括所有者权益和长期负债）长期资产（包括固定资产、无形资产等） 根据上述公式可以看出，净营运资本越多则偿债越有保障。企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可以变现偿债的流动资产。当流动资产大于流动负债时，净营运资本为正，说明净营运资本出现溢余。此时，与净营运资本对应的流动资产是以一定数额的非流动负债或所有者权益作为资金来源的，说明不能偿债的风险较

9、小。反之，当流动资产小于流动负债时，净营运资本为负，说明净营运资本出现短缺，此时，企业部分非流动资产以流动负债作为资金来源，企业不能偿债的风险很大。 （2）流动比率和速动比率 流动比率流动资产/流动负债. 速动比率（流动资产存货）/流动负债 流动比率是用以反映企业流动资产偿还到期流动负债能力的指标。速动比率是比流动比率更能反映流动负债偿还的安全性和稳定性的指标。该比率虽然剔除了流动比率中需要变现的存货因素，却仍没有全面考虑速动资产的构成。速动资产尽管变现能力较强，但它并不等于企业的现时支付能力。当企业速动资产中含有大量不良应收账款时，即使该比率大于1，也不能保证企业有很强的短期偿债能力。因此，

10、该比率应与速动资产的变现能力、应收账款周转率及坏账准备率等相关指标结合起来分析。 衡量企业偿还短期债务能力强弱，应该两者结合起来看，一般来说如下： 流动比率1.5 + 速动比率0.75 资金流动性好 流动比率0.75 资金流动性一般 流动比率1 + 速动比率0.5 资金流动性差（3）现金流动负债比率 现金流动负债比率=年经营现金净流量/流动负债 年经营现金净流量要通过现金流量表取得数据。 该指标表示企业经营活动产生的现金增量支付流动负债的能力。该比率越高，说明偿债能力越有保障。但不能说现金流动负债比率越大越好，因为现金流动负债比率过大表明企业现金出现闲置，会造成机会成本的增加或说明企业还没有找

11、到投资发展的项目。 长期偿债指标 （1）资产负债率 资产负债率是全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系，也称之为债务比率。资产负债率的计算公式如下： 资产负债率=（负债总额/资产总额）100% 公式中的负债总额指企业的全部负债，不仅包括长期负债，而且包括流动负债。公式中的资产总额指企业的全部资产总额，包括流动资产、固定资产、长期投资、无形资产等。 资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。 一般认为，资产负债率的适宜水平是40-60%。对于经营风险比较高的企业，为减少财务风险应选择比较低的资产负债率；对于经营风险低的企业，为增加股东收益应选择比较高的资

12、产负债率。从债权人的角度看，要求企业的资产负债率控制在可接受的程度。资产负债率低，债权人提供的资金与企业资本总额相比，所占比例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。从小企业本身的角度看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好，希望保持较高的资产负债率水平，在充分利用借入资本给企业带来好处的同时，还尽可能降低财务风险。 (2)权益乘数通常的财务比率都是商数，商数的倒数即为乘数。权益除以资产是资产权益率，权益乘数是其倒数即资产除以权益。权益乘数计算公式如下：权益乘数资产总额/所有者权益总额 1/资产权益率 1/所有者权益/资产 1/（1资产

13、负债率） 企业的负债程度，是指企业由于举债经营而带来的企业资产相对于所有者权益的扩大倍数。权益乘数越大，企业负债程度越高，资产对所有者权益的扩大倍数越大。权益乘数主要受资产负债率的影响。负债比例大，权益乘数就高，说明企业有较高的负债程度，能给企业带来较大的财务杠杆利益，同时也给企业带来较大的财务风险。 （3）利息偿付倍数 利息偿付倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率，也称为已获利息倍数。它表明企业经营业务收益相当于利息费用的多少倍，其数额越大企业的偿债能力越强。其计算公式如下： 利息偿付倍数=息税前利润利息费用 或=（税前利润+利息费用）利息费用 或=（税后利润+所得税+利息费用）利息费用

14、 公式中的利息费用包括计入当期财务费用的利息费用和计入资产价值的利息费用（还应减去已计入资产价值的当期属于利息部分的折旧额或者摊销额，以确定所有者权益和负债共同带来的全部息税前收益）。它可以用“利润总额加利息费用”来测算，也可以用“净利润加所得税、利息费用”来测算。 利息偿付倍数指标越高，表明企业的债务偿还越有保障；相反，则表明企业没有足够资金来源偿还债务利息，企业偿债能力低下。因企业所处的行业不同，利息偿付倍数有不同的标准界限。一般公认的利息偿付倍数为3。从稳健的角度出发，应选择几年中最低的利息偿付倍数指标，作为最基本的标准。在利用利息偿付倍数指标分析企业的偿债能力时，还要注意一些非付现费用问题。 (4)现金流量利息保障倍数 现金流量利息保障倍数是指经营现金净流量为利息费用的倍数。它比收益基础的利息保障倍数更可靠，因为实际用以支付利息的是现金，而非收益。现金流量利息保障倍数的计算公式如下： 现金流量利息保障倍数=经营现金净流量/利息费用 现金流量利息保障倍数的分析表明1元的利息费用有多少倍的经营现金净流量作保障，该比率比以收益为基础的利息保障倍数更可靠。但是，其前提是必须编制现金流量表，要从现金流量表中取得经营活动产生的现金流量净额。 资产营运能力指标 1、应收账款周转率 应收账款周转率，又称收账比率，是指在一定期间内，一定量的应收账款资金循环周