市场调查：第十五讲 行业分析

1、行业分析课程设计辅导 中国股市已经步入了由投机向投资回归中国股市已经步入了由投机向投资回归的发展阶段的发展阶段.股票的市价将主要取决于股票的股票的市价将主要取决于股票的内在价值。股票投资的基础分析，已变得越内在价值。股票投资的基础分析，已变得越来越重要。基础分析的主要内容包括经济分来越重要。基础分析的主要内容包括经济分析、行业分析和公司分析，其中的行业分析析、行业分析和公司分析，其中的行业分析就是对上市公司所处的行业状况进行分析。就是对上市公司所处的行业状况进行分析。行业的景气状况在相当程度上决定了有关企行业的景气状况在相当程度上决定了有关企业当前的获利能力和未来的增长潜力。业当前的获利能力和

2、未来的增长潜力。 行业基本经济变量是指刻划行业主要经济行业基本经济变量是指刻划行业主要经济特性的指标，对其进行分析，是认识和了解一特性的指标，对其进行分析，是认识和了解一个行业整体情况的基础。表个行业整体情况的基础。表1中列出了通常情况中列出了通常情况下，行业主要经济变量的内容及其表现形式。下，行业主要经济变量的内容及其表现形式。一、行业基本经济特性分析一、行业基本经济特性分析行业分析模型 通过对这些变量的分析可以大致了解一个行业通过对这些变量的分析可以大致了解一个行业的整体情况。实际分析时应注意的是，不同行业可的整体情况。实际分析时应注意的是，不同行业可能会有其独特的经济变量，此时应根据实际

3、情况添能会有其独特的经济变量，此时应根据实际情况添加到分析变量中。此外，上述主要经济变量在不同加到分析变量中。此外，上述主要经济变量在不同行业中的表现形式也可能不同，实际分析时应根据行业中的表现形式也可能不同，实际分析时应根据实际灵活确定，做出相应调整。实际灵活确定，做出相应调整。 行业的演变对企业经营战略的制定与调整非常行业的演变对企业经营战略的制定与调整非常重要，它能增加或减少某行业作为一种投资机会的重要，它能增加或减少某行业作为一种投资机会的吸引力，并且常常要求企业做战略调整。行业演变吸引力，并且常常要求企业做战略调整。行业演变过程分析的出发点是产品生命周期理论，即行业发过程分析的出发点

4、是产品生命周期理论，即行业发展通常要经历进入、增长、成熟、衰退展通常要经历进入、增长、成熟、衰退4个典型阶个典型阶段。在不同阶段，行业一些典型经济变量表现出不段。在不同阶段，行业一些典型经济变量表现出不同的特性，如表同的特性，如表2所示。所示。二、行业演变及其驱动力分析二、行业演变及其驱动力分析 行业发展的基本驱动因素有技术和市场行业发展的基本驱动因素有技术和市场需求两种，且这两种因素常常综合发挥作用。需求两种，且这两种因素常常综合发挥作用。如当行业关键技术上的某点突破可能会首先如当行业关键技术上的某点突破可能会首先导致市场需求发生变化，进而促进行业发展导致市场需求发生变化，进而促进行业发展趋

5、势的变化趋势的变化;某一个与本行业高度相关行业某一个与本行业高度相关行业的技术或市场需求发生了重要变化，也可能的技术或市场需求发生了重要变化，也可能对本行业技术或市场需求带来重要影响，从对本行业技术或市场需求带来重要影响，从而影响本行业发展趋的变化。而影响本行业发展趋的变化。 企业竞争环境包含社会、经济等多种企业竞争环境包含社会、经济等多种因素，其中行业竞争结构是影响行业竞争因素，其中行业竞争结构是影响行业竞争规则、企业竞争战略的关键因素。美国哈规则、企业竞争战略的关键因素。美国哈佛商学院迈克尔佛商学院迈克尔波特教授提出的行业波特教授提出的行业5种种基本竞争力模型，是分析行业竞争结构的基本竞争

6、力模型，是分析行业竞争结构的经典模型，见图。经典模型，见图。三、行业竞争结构分析三、行业竞争结构分析供方行业内企业竞争买方替代品潜在进入者新进入者的威胁替代产品或服务的威胁买方讲价能力供方讲价能力图图1 行业五种基本竞争力的波特模型行业五种基本竞争力的波特模型四、竞争者分析四、竞争者分析 竞争者分析是站在一个具体企业的角度，对行业中竞争者分析是站在一个具体企业的角度，对行业中的主要竞争对手进行分析。战略集团划分是进行竞争者的主要竞争对手进行分析。战略集团划分是进行竞争者结构分析的一种常用工具，它是介于行业整体与各分立结构分析的一种常用工具，它是介于行业整体与各分立企业之间的中间参照系。其主要做

7、法是按实力或类型将企业之间的中间参照系。其主要做法是按实力或类型将主要竞争对手划分成若干个群组，即战略集团。通过战主要竞争对手划分成若干个群组，即战略集团。通过战略集团的划分，可以帮助企业了解整个行业的竞争分布略集团的划分，可以帮助企业了解整个行业的竞争分布情况，确定自身所处的位置，并为企业分析行业发展变情况，确定自身所处的位置，并为企业分析行业发展变化趋势，制定或调整经营战略提供依据。划分战略集团化趋势，制定或调整经营战略提供依据。划分战略集团的一般步骤如下的一般步骤如下: 关键成功因素是指企业在行业竞争中获取竞关键成功因素是指企业在行业竞争中获取竞争优势的主要决定因素。通常每个行业有争优势

8、的主要决定因素。通常每个行业有3- 4个这个这样的因素。行业关键成功因素的分析对于企业了样的因素。行业关键成功因素的分析对于企业了解核心竞争能力的内容，确定获取竞争优势的努解核心竞争能力的内容，确定获取竞争优势的努力方向会带来帮助。力方向会带来帮助。 行业关键成功因素的分析方法主要有两种行业关键成功因素的分析方法主要有两种:一一是根据上述是根据上述4部分的分析结论直接确定部分的分析结论直接确定;二是采用对二是采用对比分析的方法，对行业中最成功与最不成功企业比分析的方法，对行业中最成功与最不成功企业的主要因素进行对比分析后确定。的主要因素进行对比分析后确定。五、行业关键成功因素分析五、行业关键成

9、功因素分析 行业吸引力是指行业因其具有良好的经济性等原因，行业吸引力是指行业因其具有良好的经济性等原因，而对企业产生参与其中竞争的吸引能力。行业吸引力的而对企业产生参与其中竞争的吸引能力。行业吸引力的大小既是决定行业竞争激烈程度的主要因素之一，也是大小既是决定行业竞争激烈程度的主要因素之一，也是决定企业经营战略导向的主要因素之一。一般情况下，决定企业经营战略导向的主要因素之一。一般情况下，行业的吸引力越大，竞争的激烈程度也越高，企业的经行业的吸引力越大，竞争的激烈程度也越高，企业的经营战略导向也越积极。通常情况下，行业吸引力的主要营战略导向也越积极。通常情况下，行业吸引力的主要分析因素及其作用

10、如表分析因素及其作用如表4所示。所示。六、行业吸引力分析六、行业吸引力分析第一部 分生物医药行业概述 以基因工程、细胞工程、蛋白质工程、酶工程和以基因工程、细胞工程、蛋白质工程、酶工程和发酵工程为代表的现代生物技术近年来发展迅猛，发酵工程为代表的现代生物技术近年来发展迅猛，并日益深刻地影响和改变着人们的生产和生活方式，并日益深刻地影响和改变着人们的生产和生活方式，尤其是具有划时代意义的人类基因组草图的绘制完尤其是具有划时代意义的人类基因组草图的绘制完成，把现代医药科学推向一个崭新的阶段。随着人成，把现代医药科学推向一个崭新的阶段。随着人类基因组计划的不断深入，一个高技术、大规模的类基因组计划的

11、不断深入，一个高技术、大规模的生物制药时期己经来临。因此，客观、全面的回顾生物制药时期己经来临。因此，客观、全面的回顾生物医药行业的成长历程，分析目前存在的问题，生物医药行业的成长历程，分析目前存在的问题，为发展我国生物医药产业具有一定的参考价值为发展我国生物医药产业具有一定的参考价值。要点：要点：一、生物技术及其在医药行业的应用一、生物技术及其在医药行业的应用2.人类基因组计划及其对医药行业的影响1.相关概念二、生物医药的行业特点二、生物医药的行业特点1.技术要求高。2.投资金额大。3.投资回报期长。4.投资风险大。5.投资收益大。三、国外生物医药行业的现状三、国外生物医药行业的现状四、发展

12、生物医药的战略意义与经济意义四、发展生物医药的战略意义与经济意义1.战略意义战略意义2.经济意义经济意义第二部分 中国生物医药产业化现状及存在 问题一、中国生物医药产业化现状一、中国生物医药产业化现状二、中国生物医药产业化存在的问题二、中国生物医药产业化存在的问题1.人才缺乏。2.研究开发资金投入严重不足。3.科研创新能力严重不足。4.仿制泛滥，项目盲目重复建设严重。5.科研和产业脱节现象严重。6.上、下游技术开发研究不协调。7.融资结构不合理，没有成熟的投融资体制。8.对生物医药的投资风险估计不足。9.生物医药上市公司盈利能力下降。三、加入三、加入WTO后中国生物医药行业面临的挑战后中国生物

13、医药行业面临的挑战1.知识产权问题。知识产权问题。2.进口药品的冲击。进口药品的冲击。3.外资企业直接进入的冲击。外资企业直接进入的冲击。4.国外新药开发的冲击。国外新药开发的冲击。四、生物医药行业典型案例分析四、生物医药行业典型案例分析复星实业复星实业1.产品与技术产品与技术2.财务状况财务状况3.存在问题存在问题第三部分 中国发展生物医药产业的政策建议一、政府有关部门加强宏观调控一、政府有关部门加强宏观调控二、加强投资力度二、加强投资力度三、创新融资渠道三、创新融资渠道四、建立有效的现代企业管理制度四、建立有效的现代企业管理制度五、建立企业五、建立企业研究机构一体化联合体研究机构一体化联合体六、医药企业之间优势互补，结成合作伙伴关系六、医药企业之间优势互补，结成合作伙伴关系七、选择创新项目，进军国际市场七、选择创新项目，进军国际市场八、加强那些我国具有科技优势和资源优势项目的研究八、加强那些我国具有科技优势和资源优势项目的研究课程设计要求 自选题：XXX行业调查及分析报告； 基本