财务学原理-5.1现金流量的内涵与构成ppt课件

1、财 务 学 原 理主讲教师：杨荣彦暨南大学国家精品共享资源课：财务学原理国家精品共享资源课：财务学原理第五章第五章 财务的现金流量观财务的现金流量观2022-4-17国家精品共享资源课：财务学原理国家精品共享资源课：财务学原理主讲教师：杨荣彦暨南大学案例导入案例导入-华强公司工程投资决策华强公司工程投资决策 国家精品共享资源课：财务学原理国家精品共享资源课：财务学原理2022-4-17华强公司工程投资决策华强公司工程投资决策 华强公司拟贷款购买一台新设备，用以处置工厂排放华强公司拟贷款购买一台新设备，用以处置工厂排放的有害物质及废物利用。该设备买价的有害物质及废物利用。该设备买价600万元，运

2、用万元，运用5年年，直线法折旧，直线法折旧，5年后可变买年后可变买50万元，税法规定的残值为万元，税法规定的残值为60万元万元,。此项投资每年可使企业减少浪费付现本钱。此项投资每年可使企业减少浪费付现本钱190万元。该项贷款的年利息率为万元。该项贷款的年利息率为10%，该企业的平均资，该企业的平均资本本钱为本本钱为15%。企业的所得税税率为。企业的所得税税率为25。 2022-4-17国家精品共享资源课：财务学原理国家精品共享资源课：财务学原理案例讨论案例讨论1该工程能否可行？2该项投资决策应思索哪些要素？重点重点思索思索国家精品共享资源课：财务学原理国家精品共享资源课：财务学原理2022-4

3、-17 1、了解现金流量的内涵与功能2、明确基于会计核算现金流量的特征与内容3、掌握基于投资决策现金流量的特征与内容4、掌握基于投资决策现金流量的估算方法5、掌握基于投资决策现金流量分析方法 本章学习要点本章学习要点国家精品共享资源课：财务学原理国家精品共享资源课：财务学原理2022-4-17 第一节第一节 现金流量的内涵与构成现金流量的内涵与构成一、现金流量的内涵与功能一、现金流量的内涵与功能 一现金流量的含义一现金流量的含义 指企业按收付实现制所反映的现金流指企业按收付实现制所反映的现金流入量、流出量和时间的总称。入量、流出量和时间的总称。现金现金流量流量现金流量的关系现金流量的关系 现金

4、净流量=现金流入量-现金流出量二现金流量的内涵二现金流量的内涵 会计现金流量： 财务现金流量：l消费运营过程消费运营过程l资本投资决策资本投资决策2022-4-17国家精品共享资源课：财务学原理国家精品共享资源课：财务学原理会计现金流量与财务现金流量会计现金流量与财务现金流量 从时间上看 需求思索时间价值，反映的是动态的现金流量； 无须思索时间价值要素，反映的是静态的现金流量。l财务现金流量财务现金流量l会计现金流量会计现金流量2022-4-17国家精品共享资源课：财务学原理国家精品共享资源课：财务学原理会计现金流量与财务现金流量会计现金流量与财务现金流量 从内容上看 普通包括：初始现金流量、

5、营业现金流量和终结现金流量。 普通包括：来自营业活动的现金流量、来自投资活动的现金流量以及来自筹资活动的现金流量。l财务现金流量财务现金流量l会计现金流量会计现金流量2022-4-17国家精品共享资源课：财务学原理国家精品共享资源课：财务学原理现金流量的功能现金流量的功能 业绩评价企业估价财务决策二、现金流量与利润二、现金流量与利润 一利润的含义一利润的含义 指企业在一定期间内收入与本钱费用指企业在一定期间内收入与本钱费用相抵后的差额，反映企业在一定期间的运营相抵后的差额，反映企业在一定期间的运营成果。成果。二现金流量与会计利润的比较二现金流量与会计利润的比较 时间上不同步时间上不同步 详细表

6、现：详细表现： 1购置固定资产购置固定资产 2固定资产的折旧固定资产的折旧 3运营中垫支的流动资本运营中垫支的流动资本 4实现的销售收入实现的销售收入 5变卖的固定资产残值变卖的固定资产残值现金流量与会计利润的比较现金流量与会计利润的比较 互为根底互为根底 详细表现：详细表现： 1固定资产投资固定资产投资 2销售收入销售收入 3采购商品采购商品 4支付工薪及费用支付工薪及费用三会计现金流量的构成三会计现金流量的构成 筹资活动现金流量筹资活动现金流量 现金流入量现金流入量 吸收投资收到的现金；吸收投资收到的现金； 获得借款收到的现金；获得借款收到的现金； 收到其他与筹资活动有关的现金。收到其他与

7、筹资活动有关的现金。会计现金流量的构成会计现金流量的构成 筹资活动现金流量筹资活动现金流量 现金流出量现金流出量 归还债务支付的现金；归还债务支付的现金； 分配股利、利润或偿付利息支付的现分配股利、利润或偿付利息支付的现金；金； 支付其他与筹资活动有关的现金。支付其他与筹资活动有关的现金。会计现金流量的构成会计现金流量的构成 投资活动现金流量投资活动现金流量 现金流出量现金流出量 购建固定资产、无形资产和其他长期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；资产支付的现金； 投资支付的现金；投资支付的现金； 获得子公司及其他营业单位支付的现获得子公司及其他营业单位支付的现金净额；金净额； 支

8、付其他与投资活动有关的现金。支付其他与投资活动有关的现金。会计现金流量的构成会计现金流量的构成 投资活动现金流量投资活动现金流量 现金流入量现金流入量 收回投资收到的现金；收回投资收到的现金； 获得投资收益收到的现金；获得投资收益收到的现金； 处置固定资产、无形资产和其他长期处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额；资产收回的现金净额； 处置子公司及其他营业单位收到的现处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；金净额； 收到其他与投资活动有关的现金。收到其他与投资活动有关的现金。会计现金流量的构成会计现金流量的构成 运营活动现金流量运营活动现金流量 现金流出量现金流出量 购买商品等支付

9、的现金；购买商品等支付的现金； 支付的职工薪酬；支付的职工薪酬； 支付的各项税费；支付的各项税费； 支付其他与运营活动有关的现金。支付其他与运营活动有关的现金。会计现金流量的构成会计现金流量的构成 运营活动现金流量运营活动现金流量 现金流入量现金流入量 销售商品等收到的现金；销售商品等收到的现金； 收到的税费返还；收到的税费返还； 收到其他与运营活动有关的现金。收到其他与运营活动有关的现金。2022-4-17国家精品共享资源课：财务学原理国家精品共享资源课：财务学原理四会计现金流量的意义四会计现金流量的意义 1有助于评价企业支付才干、偿债才干和周转才干； 2有助于预测企业未来现金流量； 3有助

10、于分析企业收益质量及影响现金净流量的要素。三、财务现金流量三、财务现金流量 一财务现金流量的特征一财务现金流量的特征 1、思索的是增量的现金流量。、思索的是增量的现金流量。 2、“现金是更广义的现金。现金是更广义的现金。 3、是动态的现金流量。、是动态的现金流量。二财务现金流量的内容二财务现金流量的内容 现金流出量现金流出量 指投资工程实施所引起的企业现金指投资工程实施所引起的企业现金支出的添加额。支出的添加额。 主要包括：主要包括： 1固定资产投资支出。固定资产投资支出。 2固定资产维护保养等支出。固定资产维护保养等支出。 3垫支的流动资金支出。垫支的流动资金支出。财务现金流量的内容财务现金流量的内容 现金流入量现金流入量 指投资工程实施所引起的企业现指投资工程实施所引起的企业现金收入的添加额。金收入的添加额。 主要包括：主要包括： 1营业现金流入。营业现金流入。 =销售收入销售收入-付现本钱付现本钱 = 利润利润+折旧折旧 2固定资产报废时的残值收入。固定资产报废时的残值收入。 3工程终了收回的流动资金。工程终