攀钢钒钛重组进程安排

1、攀钢钒钛重组进程安排2007 年8月13日 攀枝花新钢钒股份有限公司重大事项停牌公告2007 年11月5日 为充分保护本公司、攀渝钛业和*ST 长钢全体社会公众股东的利益、并充分保护反对本次合并股东的合法权益，本次公司合并*ST长钢和攀渝钛业，将赋予除攀枝花钢铁有限责任公司之外的本公司所有股东现金选择权，具有现金选择权的本公司股东有权以每股 9.59元价格换取现金，相应的股份过户给第三方；赋予除攀钢集团之外所有攀渝钛业股东现金选择权，具有现金选择权的攀渝钛业股东有权以每股14.14元换取现金，相应的股份过户给第三方；赋予除攀钢集团及攀长钢之外的所有*ST长钢股东现金选择权，具有现金选择权的*S

2、T长钢股东有权以每股6.50元换取现金，相应的股份过户给第三方。纵向白线为方案公布日期前后2008 年10月22日 关于中国证监会并购重组审核委员会审核公司重大资产重组的停牌公告2008 年10月27日 2008 年 10 月 24 日，经中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会审核，公司关于发行股份购买资产、换股吸收合并暨关联交易的申请获得有条件通过。 为鼓励更多的攀钢钢钒有选择权股东选择继续持有公司股票并鼓励更多的攀渝钛业有选择权股东和长城股份有选择权股东参与换股，鞍钢集团已作出进一步承诺，其将向于现金选择权申报行权期截止日未申报行使现金选择权的有选择权股东追加一次现金选择权申报行

3、权的权力。2008 年11月5日 为进一步保护于现金选择权申报行权期截止日未申报行使现金选择权的有选择权股东的合法利益，鞍山钢铁集团公司于2008年10月22日作出补充承诺，将向有选择权股东追加提供一次现金选择权申报行权的权利。于现金选择权首次申报期截止日未全部申报行使现金选择权的攀钢钢钒股东将取得第二次现金选择权权利，并有权于首次申报期截止日起两年后的特定期间按10.55元/股的价格行使现金选择权，即按10.55元/股的价格将其所持有的攀钢钢钒股票出售给鞍钢集团。于现金选择权首次申报期截止日未全部申报现金选择权的攀渝钛业及长城股份股东所持有的攀渝钛业及长城股份股票分别按1.78及0.82的换

4、股比例转换为攀钢钢钒股票。前述攀渝钛业和长城股份股东将就该等转换后的攀钢钢钒股票取得第二次现金选择权权利，并有权于首次申报期截止日起两年后的特定期间按8.73元/股的价格行使现金选择权，即按8.73元/股的价格将其所持有的攀钢钢钒股票出售给鞍钢集团。解读 为尽可能吸引攀钢钢钒股东持有股票，鞍钢集团表示，如在首次现金选择权申报期截止日至第二次现金选择权行权期起始日之间，攀钢钢钒股票发生分红、派息等情况，第二次现金选择权行权价格将不进行除息处理。 综合年收益率不低于6 同时，攀钢集团出具了关于现金分红的承诺函，承诺在攀钢钢钒符合现金分红条件并仍然保留一定未分配利润的前提下，攀钢集团及一致人将向攀钢

5、钢钒20082009年度股东大会提议分配现金红利，分配标准将不低于每10股派发1.2元（含税），攀钢集团及一致人并承诺将在审议该等事宜的股东大会上对该议案投赞成票。 攀钢钢钒表示，基于鞍钢集团和攀钢集团的上述承诺，未首次行使现金选择权的股东，其获得的包括持股相关期间的现金股利和第二次现金选择权行权价格与首次现金选择权行权价格之差额在内的综合年收益率，以首次现金选择权行权价格为基准将不低于6。 意在“用时间换空间” 10月27日，攀钢系确定重组方案后，攀钢钢钒、攀渝钛业、长城股份3只个股受到市场追捧，从公布重组方案至昨天，3只股走出独立行情，8个交易日股价上涨均超过14，此阶段，沪指下跌4.3。

6、昨天，3只股分别报收9.50元、13.99元和6.43元，与第一次现金选择权的价格越靠越近。在攀钢系的重组方案中，鞍钢集团承诺向攀钢钢钒、攀渝钛业、长城股份的股东，可分别以9.59元、14.14元和6.5元的股价兑换手中的股票。第二次的现金选择权10.55元的行权价比第一次的现金选择有更大的利润空间，也吸引了更多投资者购买攀钢系的3只个股。 假设全部流通股东均选择行使现金选择权，攀钢重组后的公众股权将会低于10，面临退市的尴尬。鞍钢集团这次推出两年后更高的二次现金选择权，是否希望用更大的利润空间，让投资者能继续持有攀钢系股票两年，以力保攀钢重组后的上市地位？对此，广发证券行业研究员刘保瑶表示：

7、“不能完全这么说。” 他认为，这是鞍钢集团“用时间换空间”的做法，确实希望让投资者在未来两年继续持有攀钢系的股权，但另一方面是出于对目前整个大经济环境的考虑。他表示，受全球金融危机影响，目前A股股价偏低，未来两年继续暴跌的空间不大，鞍钢如此做是寄望两年后市场会有所回升。 寄望两年后“冬天”过去 此外，刘保瑶认为，目前钢铁行业正处于“冷冬”，企业的现金链紧张。鞍钢把第二次现金选择权定在两年后，是希望能把现金兑现的压力拉长，从而化解目前公司资金压力。“假如不提高二次现金选择权的行权价，投资者全部兑换现金，鞍钢集团将面临非常大的现金压力，可能会影响其正常的生产经营。”同时，攀钢系的股本扩张也需要大量

8、的资金支持。 他表示，如今攀钢系的3只个股因为重组的概念支撑，其股价明显高于同行业的其他个股。目前，钢铁行业的大部分个股股价仅处于24元的区间。 刘保瑶预期，钢铁行业的“转暖”最快在明年的下半年，因而鞍钢集团选择在两年后执行更高的现金选择权的行权价。2009 年03月31日 攀枝花新钢钒股份有限公司 关于换股吸收合并攀钢集团重庆钛业股份有限公司、攀钢集团四川长城特殊钢股份有限公司现金选择权实施公告。首次现金选择权申报期：2009年4月9日至2009年4月23日，每个交易日的正常交易时段（上午9:3011:30 和下午1:003:00）。2009 年04月24日 关于换股吸收合并攀钢集团重庆钛业

9、股份有限公司、攀钢集团四川长城特殊钢股份有限公司停牌公告2009 年04月24日 攀枝花新钢钒股份有限公司、攀钢集团重庆钛业股份有限公司及攀钢集团四川长城特殊钢股份有限公司关于第二次现金选择权派发结果公告。于第二次现金选择权派发完成后，买入攀钢钢钒股票的投资者将无法获得第二次现金选择权。第二次现金选择权权利将采取权利锁定股东账户的方式，除本公告明确规定的相关情形外，该等权利不得转让；投资者于第二次现金选择权申报时需持有攀钢钢钒股票，方可行使不高于其所持攀钢钢钒股票数量及现金选择权数量的第二次现金选择权。投资者可在权利存续期内卖出股票并在行权前购回，但若(卖出价格-相关税费)-(购回价格+相关税

10、费) <0，则投资者将出现投资损失；若投资者在权利存续期内卖出股票且在申报时未持有与所持第二次现金选择权权利相等数量的攀钢钢钒股票，则超出其所持股票数量的第二次现金选择权权利将无法行权。解读有权流通股东面临套利机会根据方案设计，二次现金选择权采用的是权利与股东帐户锁定的方式，也就是说，在昨日拥有股票且未申报首次现金选择权的股东即使在二次现金选择权申报日截止之前将股票卖出，那么仍然享有相应数量的二次选择权，那么对于这些有权利的股东，有两种操作选择。一是放着股票不动，若两年后股价低于二次现金选择权，可以选择行权；二是将股票卖出，在二次现金选择权申报截止日之前将相应数量的股票买回来参与行权。对

11、于第一种选择，其实质就是持有固定收益证券，而第二种选择则存在套利机会，其实质相当于持有认沽权证，并通过股票和认沽权证之间的关系进行套利，只不过这里的认股权证并非可交易的，而是无形的。2009 年04月28日 截至2009年4月23日下午3：00，共计2,633,478股攀钢钢钒股份、7,701股攀渝钛业股份及0股长城股份股份申报行使现金选择权，相关资金清算及股份过户事宜已于2009年4月27日完成。2009 年05月5日 关于公司换股吸收合并攀钢集团重庆钛业股份有限公司和攀钢集团四川长城特殊钢股份有限公司之换股吸收合并实施结果暨新增股份上市公告 本次换股吸收合并实施完成后，攀钢钢钒股票将自20

12、09年5月6日起恢复交易，并于当日放开涨跌幅限制。2010 年05月24日 因攀钢集团钢铁钒钛股份有限公司预计有重大事项发生，根据深圳证券交易所股票上市规则的有关规定，经公司申请，该公司股票*ST钒钛(证券代码为000629)自2010年5月24日开市起停牌，待公司刊登相关公告后复牌。2010 年05月26日 本公司于2010 年5 月21 日收到股东攀钢集团有限公司的通知，攀钢集团有限公司收到国务院国有资产监督管理委员会关于鞍山钢铁集团公司与攀钢集团有限公司重组的通知（国资改革【2010】376 号），国务院国有资产监督管理委员会同意攀钢集团有限公司与鞍山钢铁集团公司实行联合重组。2010

13、年11月02日 重大事项停牌公告2010 年12月16日 本次重组后，公司将形成年产 990 万吨铁精矿的生产能力。2011 年末，白马矿二期、卡拉拉一期项目投产后，公司将形成年产 2,510 万吨铁精矿的生产能力。未来，随着境内外铁矿资源的进一步开发、扩产，远期公司年产能将提升至4,810 万吨2011 年02月15日 因攀钢集团钢铁钒钛股份有限公司发生对股价可能产生较大影响、没有公开披露的重大事项，根据深圳证券交易所股票上市规则的有关规定，经公司申请，该公司股票*ST钒钛(证券代码为000629)自2011年2月15日开市起停牌，待公司刊登相关公告后复牌。2011 年02月16日 重大资产

14、置换暨关联交易进展公告有关鞍钢集团香港控股有限公司持有金达必的 36.20%股权（截至 2010 年12 月 31日此股比变更为 35.90%）以及鞍钢集团投资（澳大利亚）有限公司持有卡拉拉的 50%股权转让的批准，获得上述批准的前提是公司将：支持西澳政府批准的 Oakajee 港口和铁路的开发建设，在Oakajee 港可用时使用该港口运输卡拉拉项目的产品；对于合资各方计划在中国设立的球团厂，未经澳大利亚政府事先批准，不得变更该球团厂拟定的 50:50 所有权比例。 FIRB 批准的附加条件是卡拉拉生产的产品通过铁路从 Oakajee 港输出，公司没有投资义务；按拟定 50:50 所有权比例在中国设立的球团厂是鞍山钢铁集团公司和金达必的建设计划，目前尚处于分析论证阶段。 至此，本次重大资产置换暨关联交易已获得澳大利亚外国投资审查委员会的批准。2011 年04月20日 第二次现金选择权申报期为 2011 年 4 月 25 日2011 年 4 月 29 日，申报期间不停牌。2011 年05月06日 经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司确认，截止 2011 年 4 月29 日下午 3:00，共计1