兰大金融历年复试题及答案

1、兰州大学2005年招收攻读硕士学位研究生考试试题一、名词解释1. 劣币驱逐良币规律是指在金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币（良币）将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币（劣币）将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。2. 实际货币需求由于通货膨胀和通货紧缩的交替存在，则必然有名义货币需求与实际货币需求的区分，在计量分析中，通常将名义货币需求以具有代表性的物价水平（如GNP平减指数）平减后，可得到实际货币需求。由于包含物价因素在内的名义货币需求不能直接反映公众的真实需要，所以更加注重的是实际货币需求。3. 金融压抑

2、是指发展中国家存在的市场机制作用没有得到充分发挥、金融资产单调、金融机构形式单一、过多的金融管制和金融效率低下等现象，表现为压低本国实际利率、高估本国货币币值等。4. 欧洲货币市场是指在一国国境以外进行该国货币的存贷、投资、债券发行和买卖业务的市场。特点是：（1）不受任何法规管制，交易自由（2）由一个世界性的、广泛的国际银行网络构成（3）借贷货币是境外货币，价款人可以任选币种（4）一切存款都有利率，没有法定存款准备金的限制（5）期限多为短期（6）信用借款，不签合同，没有担保。5. 特里芬两难又被称为“信心与清偿力两难”，是由著名的国际金融专家、美国耶鲁大学教授罗伯特*特里芬提出的布雷顿森林体系

3、存在着自身无法克服的矛盾，这一内在矛盾在国际经济学界被称为特里芬两难。布雷顿森林体系建立在美国的经济基础之上，以美元为主要的国际储备和支付货币，如果美国国际收支保持顺差，那么国际储备资产就不能满足国际贸易发展的需要，就会发生美元供不应求的短缺现象；但如果美国的国际收支长期保持逆差，那么国际储备资产就会发生过剩的现象，造成美元泛滥，进而导致美元危机，并危及布雷顿森林体系。特里芬两难揭示了布雷顿森林体系的不稳定性和垮台的必然性。6. 铸币平价也称为金平价，在金本位制度下，各国都规定货币的含金量，两国单位货币含金量之比称为铸币平价，它是决定汇率的基础。由于黄金可以自由输出和输入，所以汇率总是围绕铸币

4、平价在黄金输出点和输入点之间波动。7. 货币政策时滞是政策从制定到获得主要的或全部的效果所必须经历的一段时间，是影响货币政策效应的重要因素，分为内部时滞和外部时滞。内部时滞是指从政策制定到货币当局采取行动这段时间，其长短取决于货币当局对经济形势的预见能力、制定政策的效率和行动的决心。外部时滞是指从货币当局采取行动直到对政策目标产生影响为止这段时间，主要由客观的经济和金融条件决定。8. 特别提款权是国际货币基金组织创设的一种储备资产和记账单位，它是基金组织分配给各会员国的一种使用基金的权利。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷

5、款。由于它只是一种记账单位，不是真正的货币，所以不能直接用于贸易或非贸易支付，使用时必须兑换成其他货币。二、简答题1， 信用及其作用从经济层面讲，信用是指在商品交换或者其他经济活动中授信人在充分信任受信人能够实现其承诺的基础上，通过契约关系向受信人放贷，并保障自己的本金能够回流和增值的价值运动。信用对现代经济的作用既有积极的一面也有消极的一面，其积极作用主要表现在：（1）可以促进社会资金的合理利用（2）可以优化社会资源配置（3）可以推动经济的增长；信用对经济的消极作用主要表现在信用风险和经济泡沫的出现。2， 我国金融市场的发展金融市场是市场经济国家的一个非常重要的子市场，也是一国金融体系的重要

6、组成部分。广义的金融市场是指所有金融交易及资金融通的总和，狭义的金融市场是指进行金融产品交易买卖的场所，通常所说的的金融市场主要指后者。随着社会主义市场经济的发展和金融改革的不断深入，我国的金融市场取得了长足的发展，逐渐形成了由货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和期货市场等构成的，具有交易场所多层次、交易品种多样化和交易机制多元化等特征的金融市场体系，为推动国民经济的发展、支持国家宏观经济政策实施、稳步推进利率市场化和完善人民币汇率形成机制、防范系统性金融风险和维护金融稳定发挥了重要作用。但我国金融市场的发展也面临着很多问题，主要有：（1）金融市场规模较小，对外开放水平低，国际影响小（2）

7、金融市场发展不均衡，市场结构不合理，市场之间相互分割，缺乏联动。（3）Shibor的应用范围较小，形成机制还不完善，受现有市场制度和宏观经济环境影响较大（4）股票市场缺乏弹性，层次结构不合理，不能真实反映我国经济发展的特点和趋势（5）外汇市场规模小，交易品种较少，市场广度和深度不够，市场功能欠缺（6）金融期货产品尚未推出，商品期货国际影响力小。3， 银行与货币供给货币供给是指某一国或货币区的银行系统向经济体中投入、创造、扩张（或收缩）货币的金融过程。货币供给形成主体是中央银行和商业银行，货币供给过程包括中央银行通过调节基础货币量而影响货币供给的过程和商业银行通过派生存款机制向流通中供给货币的过

8、程。中央银行供给基础货币有三种途径：变动其储备资产，在外汇市场上买卖外汇或黄金；变动对政府的债权，进行公开市场操作，买卖政府债券；变动对商业银行的债权，对商业银行办理再贴现或发放再贷款。商业银行创造存款货币的过程就是各级商业银行吸收存款、发放贷款、转账结算，不断地在各银行存款户之间转移，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的系列过程。4， 国际金融创新及其影响国际金融创新是指在国际领域将各种金融要素重新组合以实现利润目标或效率目标的过程。国际金融创新的内容主要包括：金融产品的创新、金融技术的创新、金融机构的创新、金融市场的创新、金融制度的创新。国际金融创新的影响包括积极和消极两个方面，

9、积极影响有：（1）提高了金融机构运作效率，增加了经营效益（2）丰富了金融市场的交易品种，促进了金融市场一体化（3）促进了金融改革，推动了经济发展（4）提高了金融业在国民经济中的地位与作用；消极影响有：（1）使金融体系稳定性下降（2）使金融体系面临的风险加大（3）使金融监管的有效性被削弱（4）影响了各国货币政策的实施（5）刺激了“泡沫经济”的膨胀5， 货币危机与国际资本流动货币危机概念有广义与狭义之分，广义的货币危机是指一国的汇率变动在短期内超过一定幅度；狭义的货币危机是指在固定汇率制度下，市场参与者对一国的固定汇率失去信心的情况下，通过外汇市场进行抛售等操作导致该国固定汇率制度崩溃、外汇市场持

10、续动荡的带有危机性质的事件。国际资本流动是指资本在各国各地区以及国际金融组织之间的转移。20世纪以来的几次货币危机表明，货币危机的爆发总是与国际资本的大规模、无序的流动有关，或者说国际资本流动是货币危机爆发的外部条件。国际资本流动造成货币危机的途径主要有两条：一条途径是外汇市场，在国际外汇市场上，若一种货币的汇率被严重高估，国际游资就会大量借入这种货币，并在较高的汇率水平上抛售这种货币，使其汇率大幅度下挫，而后在较低汇率水平上购回这种货币，从中获取差价收益。国际游资的这种外汇投机活动会使一国不得不放弃固定汇率制度，实行汇率自由浮动，造成本币汇率大幅下跌，引发货币危机；另一条途径是资本市场，特别

11、是股票市场，当大量的国际游资涌入一国股票市场时，会使股票价格猛涨，而当国际游资集中撤离抛售股票，并将资金兑换成外汇转移到国外时，会使该国股票市场大幅下跌，引发货币危机，并使外汇市场形成贬值预期，导致其他资金大量流出该国，加剧货币危机。6， 国际储备及其管理国际储备是指各国政府为了弥补国际收支赤字、保持汇率稳定以及应付其他紧急支付的需要而持有的国际间普遍接受的所有流动性资产的总称。作为国际储备资产，一般必须同时满足三个条件：（1）官方持有性（2）普遍接受性（3）高度的流动性。国际储备主要由外汇储备、黄金储备、特别提款权和国际货币基金组织的储备头寸组成。国际储备管理是一国政府或货币当局根据一定时期

12、内本国的国际收支状况和经济发展的要求，对国际储备的规模、结构和储备资产的使用进行调整、控制，从而实现储备资产的规模适度化、结构最优化和使用高效化的整个过程。一个国家的国际储备管理包括两个方面：一是国际储备规模的管理，以求得适度的储备水平；二是国际储备结构的管理，使储备资产的结构得以优化。通过国际储备管理，一方面可以维持一国国际收支的正常进行，另一方面可以提高一国国际储备的使用效率。三、论述题1， 利率理论与我国近期对利率的调整利率理论分为古典利率理论、凯恩斯流动偏好利率论、可贷资金利率理论和利率的期限结构理论。古典利率理论又称为实物利率理论，是指从19世纪末到20世纪30年代流行于西方的利率理

13、论，认为利率是储蓄与投资决定的理论。古典利率理论认为利率具有自动调节经济，使其达到均衡的作用：当储蓄大于投资时，利率下降，人们自动减少储蓄，曾加投资：当储蓄少于投资时，利率上升，人们自动减少投资，增加储蓄。凯恩斯的流动偏好利率理论认为利率不是决定于储蓄和投资的相互作用，而是由货币量的供求关系决定的，因此是一种纯货币现象。可贷资金利率理论由奥地利经济学家熊彼特和英国经济学家罗伯逊提出。他们一方面坚决反对凯恩斯流动偏好利率理论完全否定实物因素(储蓄与投资)的偏见，另一方面也抨击古典利率理论完全忽视货币因素的不当，主张把货币因素与实物因素综合起来共同决定利率。可贷资金利率理论实质上就是关于决定利率的

14、供求方面的理论。利率期限结构理论分为传统的利率期限结构理论和现代利率期限结构理论。传统的利率期限结构理论包括三个理论：预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论。我国近期对利率的调整：略2，汇率变动及其国际间的政策协调 汇率变动是指货币对外价值的上下波动，包括货币贬值和货币升值。货币贬值是指一国货币对外价值的下降，或称该国货币汇率下跌，汇率下跌的程度用货币贬值幅度来表示； 货币升值是指一国货币对外价值的上升，或称该国货币汇率上涨，汇率上涨的程度用货币升值幅度来表示。汇率变动的形式，在固定汇率制度下是升值与贬值，在浮动汇率制度下是上浮与下浮。另外汇率变动还有高估与低估之分。影响汇率变动的主要因素有：

15、国际收支状况、通货膨胀率的差异、利率差异、宏观经济政策、汇率预期、政府的市场干预等。国际间的政策协调从狭义上讲是指各国在制定国内政策的过程中，通过各国间的磋商等方式来对某些宏观经济政策进行共同的设置。从广义看，凡是在国际范围内能够对各国国内宏观经济政策产生一定程度制约的行为均可视为国际间政策协调。这些协调主要包括三个方面：货币政策、财政政策和汇率政策协调。加强国际汇率政策协调、保持国际货币尤其是主要货币汇率的相对稳定，具有十分特殊的重要意义，这不仅有利于减少交易双方的汇率风险，稳定国际贸易和跨境投资往来，而且有利于降低发展中国家国际融资的风险和成本，稳定市场信心，防止经济危机进一步恶化和蔓延。

16、 兰州大学2006年招收攻读硕士学位研究生考试试题一、名词解释1. 商业信用是指工商企业之间互相提供的、与商品交易直接相联系的信用形式，包括企业之间以赊销、分期付款等形式提供的信用以及在商品交换的基础上以预付定金等形式提供的信用。2. 场外交易市场也称柜台交易市场或店头市场，是指在证券交易所外进行证券交易的市场，它没有固定的场所，其交易的主要用电话进行，交易的证券以不在交易所上市的证券为主。3. 货币政策中介指标是指处于最终目标和中介指标之间，是中央银行通过货币政策操作和传导后能以一定精确度达到的政策变量，通常有市场利率、货币供应量，在一定条件下，信贷量和汇率也可充当中介指标。4. 金融监管有

17、狭义和广义之分。狭义的金融监管是指金融主管当局依据法律法规的授权对金融业实施监督、约束、管制，使它们依法稳健运行的行为总称。广义的金融监管除主管当局的监管之外，还包括金融机构内部的控制和稽核、行业自律性组织的监管以及社会中介组织的监管。5. 直接标价法即对一定基数的外国货币单位，要用多少本国货币单位来表示，是与间接标价法相对应的一种汇率标价法。目前，世界上大多数国家都采用这种标价法。6. 固定汇率制是第二次世界大战后，由布雷顿森林会议所确定的一种汇率制度，美元与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩，并与美元建立固定比价。7. 托宾税是指对现货外汇交易课征全球统一的交易税。这种税种是美国经济学家托宾

18、在1972年的普林斯顿法学演讲中首次提出的，该税种的提出主要是为了缓解国际资金流动尤其是短期投机性资金流动规模急剧膨胀造成的汇率的不稳定。8. 牙买加体系布雷顿森林体系崩溃以后，国际金融秩序又复动荡，国际货币基金组织理事会在牙买加首都金斯顿举行会议，讨论国际货币基金协定的条款，经过激烈的争论，签订达成了“牙买加协议”。同年四月，国际货币基金组织通过了<IMF协定第二修正案>，从而形成了新的国际货币体系，即牙买加体系。二、简答题1， 利率变动对经济的影响利率的高低，能反映一国宏观经济运行的基本状况，利率的变动，又将影响所有宏观经济变量如国民生产总值、物价水平、就业水平、国际收支、经济

19、增长率等等。显然，利率作为重要的经济杠杆，对宏观经济运行与微观经济活动都有着极其重要的调节作用。因此，利率的变动是判断宏观经济形势的主要依据之一，利率走势分析是宏观经济形势预测的主要手段。在市场经济中，利率是一种重要的经济杠杆，这种杠杆作用主要表现在以下几个方面： (1)影响人们的消费和储蓄。居民的全部收入可分为消费和储蓄两个部分，在收入水平一定的情况下，储蓄的多少取决于消费倾向。居民消费倾向受到利率水平的影响，当利率上升时，人们会增加储蓄，从而减少消费；当利率水平下降时，人们会减少储蓄，从而增加消费（2）影响投资。投资代表着社会资金的需要，提高利率则使厂商投资成本增加，厂商会减少投资；降低利

20、率则使厂商投资成本下降，厂商会增加投资（3）影响国际收支。当发生严重的逆差时，可将本国短期利率提高，以吸引外国的短期资本流入，减少或消除逆差；当发生过大的顺差时，可将本国利率水平调低，以限制外国资本流入，减少或消除顺差。2， 商业银行的经营原则商业银行是金融市场上影响最大、数量最多、涉及面最广的金融机构，商业银行经营有以下原则：（1）效益性、流动性、安全性原则。商业银行作为企业法人，盈利是其首要目的。但是，效益以资产的安全性和流动性为前提，安全性又集中体现在流动性方面，而流动性则以效益性为物质基础。商业银行在经营过程中，必须在三者之间寻求有效的平衡（2）依法独立自主经营原则。这是商业银行作为企

21、业法人的具体体现，也是市场经济机制运行的必然要求（3）保护存款人利益原则。存款是商业银行的主要资金来源，存款人是商业银行的基本客户，商业银行作为债务人，是否充分尊重存款人的利益，严格履行自己的债务，直接关系到银行自身的经营的成败（4）自愿、平等、诚实信用原则。商业银行与客户之间是平等主体的民事法律关系，因此，商业银行与客户之间的往来应以平等自愿为基础，公平交易，不得附加不合理的条件，双方应善意、全面地履行自己的义务。3， 金融发展与经济发展的一般关系 金融已逐步由最初中介商品交换的辅助工具发展成为经济活动中一个相对独立因素。金融对经济发展具有促进作用，主要表现在（1）货币运用降低了交易成本、便

22、利了交换（2）金融能促进储蓄和投资的增长，从而为经济发展提供资金支持（3）金融发展实现了资金的合理流动，优化资源配置，提高资本效率（4）金融业为社会提供了大量的就业机会，加速科技成果向现实生产力的转化，并促进经济全球一体化的发展；金融对经济发展也具有阻滞作用，主要表现在（1）金融活动中的不确定性令金融风险客观存在，从而危及经济发展（2）金融对经济运行的广泛渗透性、扩散性使金融风险具有很强的传染性（3）金融资产的高度流动性、金融风险的隐蔽性以及金融危机的突发性令金融风险易于剧变成金融危机并严重危害经济。因此，金融对经济发展的影响是双重的。它既能极大支持经济发展，又使客观存在的金融风险演变成金融危

23、机破坏经济发展的可能性和严重性加大。对于发展中国家来说，要赶超发达国家，充分正确地用好“金融”这一杠杆尤为重要。4， 国际资本流动的放大效应及其对全球金融市场的影响资金在国际间流动时往往可通过特定机制对一国乃至全球经济发挥出远远超过其实力的影响，这一现象称为国际资本流动的放大效应，具体表现在国际资本流动产生的杠杆效应、羊群效应上。杠杆效应是指一定数量的国际资本可以控制的名义数额远远超过其自身的金融交易，例如，绝大多数金融衍生工具都具有杠杆效应，国际资本流动就可以借助衍生工具影响到一国与全球经济。羊群效应：交易者的心理预期往往决定其交易行为，因而在投机气氛比较浓厚或市场不确定性比较大的短期国际资

24、金流动中，人们并不是根据自己的真实意见做出决策，而是揣摩别人的心理进行交易，即“一人带头，大家跟风”的羊群效应。短期资本流动会加剧国际金融市场动荡，表现在它会造成汇率大起大落，投机更加盛行。但如果一国发生持续性国际收支失衡，是因为汇率偏高或偏低没有得到及时调整所致，这时，这种投机又会强迫该国适时进行调整，从而使汇率趋于合理水平，因此，也具有一定的积极意义。5， 国际储备的构成与作用 国际储备主要由四种形式的资产构成：（1）外汇储备：指一国货币当局持有的以国际货币表示的流动资产，主要采取国外银行存款和外国政府债券等形式（2）黄金储备：指一国货币当局持有的货币性黄金（3）特别提款权：是国际货币基金

25、组织于1969年创设的一种账面资产，并按一定比例分配给会员国， 用于会员国政府之间的国际结算，并允许会员国用它换取可兑换货币进行国际支付（4）国际货币基金组织的储备头寸。作用：(1)适度缓解国际收支不平衡对本国经济的冲击（2）维持本国货币汇率的稳定(3)充当本国对外借债的基本保证 (4)影响货币发行量。6， 布雷顿森林体系的内容及其缺陷布雷顿森林体系是指第二次世界大战后以美元为中心的国际货币体系协定。布雷顿森林体系是该协定对各国关于货币的兑换、国际收支的调节、国际储备资产的构成等问题共同作出的安排所确定的规则、采取的措施及相应的组织机构形式的总和。布雷顿森林体系的核心内容有：（1）成立国际货币

26、基金组织（IMF）和世界银行，前者负责向成员国提供短期资金借贷，保障国际货币体系的稳定；后者提供中长期信贷来促进成员国经济复苏（2）美元与黄金挂钩，成员国货币和美元挂钩，实行可调整的固定汇率制度（3）取消经常账户交易的外汇管制。布雷顿森林体系的缺陷有：（1）美元的清偿能力和对美元的信心构成矛盾，表现为美元的国际货币储备地位和国际清偿力的矛盾、储备货币发行国与非储备货币发行国之间政策协调的不对称性以及固定汇率制下内外部目标之间的两难选择等；（2）汇率体制僵硬，无法通过汇率浮动自动实现国际收支平衡，调节国际收支失衡的责任主要落在非储备货币发行国一方，牺牲了他们的经济发展目标。三、论述题1， 市场经

27、济条件下货币供给的控制机制及影响货币供给的因素在典型的、发达的市场经济条件下，货币供给的控制机制由对两个环节的控制所构成：对基础货币的调控和对乘数的调控。如果说货币当局对于基础货币还有一定的直接调控的可能，那么对乘数的调控则毫无可能直接操纵。总的来说，市场经济条件下，对货币供给数量的调控只能是间接地。货币当局通常用众所周知的三大工具公开市场业务、贴现政策和法定准备率调控基础货币和乘数进而间接调控货币供给量。公开市场操作是指货币当局在金融市场上出售或购入政府机构的证券，特别是短期国库券，用以影响基础货币的行为。这个工具的运作过程如下：当货币当局从银行，公司或个人购入债券时，会造成基础货币的增加，

28、由于债权出售者获得支票后的处理方式不同，会产生不同形式的基础货币。公开市场操作要有效地发挥其作用，前提条件是：金融市场必须是全国性的，可用以操作的证券种类必须齐全并达到相应的规模。贴现政策是指货币当局通过变动自己对商业银行所持有未到期票据的再贴现率来影响贷款数量和基础货币的政策。再贴现率提高，商业银行从中央银行借款的成本随之提高，他们会相应减少贷款数量；再贴现率降低，意味着商业银行从中央银行的借款成本降低，则会产生鼓励商业银行扩大贷款的作用。法定准备率也是控制货币供给的一个重要工具，且被认为是一个强烈的工具，当货币当局提高法定准备率时，商业银行一定比率的超额准备金就会转化成法定准备金，商业银行

29、的放款能力降低，货币乘数变小，货币供应就会相应收缩；降低法定准备率，则会出现相反的调节效果。决定货币供给的因素包括中央银行增加货币发行、中央银行调节商业银行的可运用资金量、商业银行派生资金能力以及经济发展状况、企业和居民的货币需求状况等因素。2，根据汇率决定理论，分析2005年人民币汇率升值的影响 汇率决定理论是国际金融理论的核心内容之一，主要分析汇率受什么因素决定和影响。汇率决定理论随经济形势和西方经济学理论的发展而发展，为一国货币局制定汇率政策提供理论依据。汇率决定理论主要有国际借贷学说、购买力平价学说、利率平价学说、国际收支说、资产市场说。资产市场说又分为货币分析法与资产组合分析法。货币

30、分析法又分为弹性价格货币分析法和粘性价格货币分析法。人民币升值是一个复杂而现实的问题，是一把双刃剑，升值的正面效应在于：（1）有利于提高人民币和中国经济在世界经济中的地位（2）有利于继续推进汇率制度乃至金融体系的改革（2）有利于解决对外贸易不平衡问题（3）有利于降低进口商品价格，也可以降低以进口原材料为主的企业的生产成本（4）有利于降低中国公民出境旅游的成本，促使更多的国民走出国门（5）有利于促使国内企业努力提高产品的竞争能力（6）有利于减少资金对国内的购房需求，减少房地产泡沫。升值的不利影响在于：（1）使我国出口产品竞争力下降，从而引发国内经济的不景气（2）不利于引进外资（3）导致投机不可避

31、免的盛行（4）导致进口增加，恶化国际收支（5）人民币升值增大就业压力，恶化当前的就业形势（6）还会破坏中国经济的长远发展，使我国爆发金融危机的可能性越来越大 兰州大学2007年招收攻读硕士学位研究生考试试题一、名词解释1. 消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者提供的直接用于生活消费的信用，消费信用的形式主要有赊销、分期付款、消费信贷等，是现代经济的一种信用形式。2. 基础货币也称强力货币，因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币，它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金（R）和公众持有的通货（C）。3. 政策性银行是指那些多为政府创立、参股或保证的，不

32、以盈利为目的的，专门为贯彻、配合政府社会经济政策或意图，在特定的业务领域内，直接或间接从事政策性金融活动，充当政府发展经济、促进社会进步、进行宏观经济管理工具的金融机构。4. 实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。5. 铸币平价6. 离岸金融市场是指主要为非居民提供境外货币借贷、投资、贸易结算、外汇黄金买卖、保险服务及证券交易等金融业务的一种国际金融市场，亦称境外金融市场，其特点可简单概括为市场交易以非居民为主，基本不受所在国法规和税制限制。离岸金融市场在20世纪60年代兴起，使国际金融市场进入一个全新的发展阶段。7. 托宾税8. 货币危机二、简答题1， 金融市场的功

33、能 金融市场的功能可以从微观和宏观两个方面来考察。从微观方面看主要有（1）集聚功能（2）财富功能（3）避险功能。金融市场为市场参与者提供风险补偿机制有两种实现方式：一是保险机构出售保险单；二是金融市场提供套期保值、组合投资的条件和机会，达到风险转移、风险分散和风险规避的目的（4）交易功能。借助金融市场的交易组织、交易规则和管理制度，金融工具能够比较便利地实现交易。金融市场为金融资产的变现提供了便利，降低了交易成本。从宏观方面看主要有：（1）资源配置功能（2）调节功能（3）反映功能。金融市场常被看做国民经济的“晴雨表”和“气象台”，它是国民经济景气度指标的重要信号系统。2， 结合我国实际，分析货

34、币供应量是内生变量还是外生变量外生变量和内生变量是典型的经济计量学语言。如果说货币供给是外生变量，其含义是，货币供给这个变量不是由经济因素，如收入、储蓄、投资、消费等因素所决定，而是由货币当局的货币政策决定的。如果说货币供给是内生变量，就是说货币供给的变动，货币当局的操作起不了决定性的作用，起决定性作用的是经济体系中实际变量以及微观主体的经济行为等因素。我国目前的货币供给既有市场经济的共性，又具有转型经济的特点，使货币供给外生性与内生性并存。从总体上看，目前中央银行对货币供应量仍然有着很强的控制力，但与此同时，随着改革开放的不断深入，货币供应量的内生性也在不断增强。3， 金融压抑论的主要观点所

35、谓金融压抑，是指发展中国家市场机制没有得到充分发挥、金融资产单调、金融机构形式单一、过多的金融管制和金融效率低下等现象。金融压抑现象虽然与发展中国家经济落后的客观现实有关，但发展中国家政府所实行的金融压抑政策更是起直接作用，发展中国家政府都想积极推动经济发展，但面对的现实是经济发展水平低，政府财力薄弱，外汇资金短缺，为获得资金实现发展战略，政府常常采取“压抑”性的金融政策。4， 汇率变动对经济的影响汇率变动对经济的影响是多方面的，主要包括：（1）对国际收支的影响，包括对有型贸易收支的影响、 对无型贸易收支及转移收支的影响、对国际资本流动的影响（2）对国民经济的影响，包括对国内物价的影响、对经济

36、增长的影响和对就业水平的影响。其中对国内物价的影响表现为：汇率变动后，首先会造成进口消费品和原材料价格变动，进而以进口原料加工的商品或与进口商品相类似的国内商品价格也发生变动（3）对世界经济的影响，包括对世界经济贸易关系的影响、对国际金融安全的影响、对国际储备体系和金融体系的影响5，一国国际收支账户的设置及其包括的主要项目 国际收支帐户是指根据一定原则用会计方法编制出来的反映国际收支状况的报表。国际收支帐户可分为两大类：经常账户和资本与金融帐户。其中，经常帐户包括货物、服务、收入和经常性转移等项目；资本与金融帐户包括直接投资、证券投资、其他投资、储备资产等项目。除了经常帐户、资本与金融帐户外，

37、国际收支帐户体系中还存在一个错误与遗漏帐户，这是为了抵消结账时出现的净的借方或贷方余额。6，国际间政策协调的必要性及其协调的方式 国际间的政策协调从狭义讲是指各国在指定国内政策的过程中，通过各国间的磋商等方式来对某些宏观经济政策进行共同的设置。从广义看，凡是在国际范围内能够对各国国内宏观经济政策产生一定程度制约的行为均可视为国际间政策协调。在开放经济条件下，一国经济与其他国家的经济密切相关，各国之间的经济既相互依赖，又相互影响。在这种情况下，一国（尤其是大国）的经济政策自然也会对他国经济产生影响，各国经济政策的互相影响主要是通过国际收支以及汇率的变化来传递的。因此在经济一体化日益增强的国际环境

38、下，各国在制定宏观经济政策时，不仅要考虑国内经济目标，还须考虑其国际影响。于是，各国的宏观经济政策也就产生了协调的必要。国际间政策协调的方式主要有两种，以规则为基础的协调和相机抉择性协调。以规则为基础的协调是通过制定明确的规则，来指导各国制定政策进行协调的方式；相机抉择的协调方式是指，在不存在规定各国行为的规则时，根据具体的经济形势，针对某一特定情况，通过协商，确定各国所采取的政策组合的协调方式。三、论述题1， 今年以来我国央行已经三次上调存款准备金率，请分析存款准备金率作为货币政策工具的作用原理、我国上调准备金率的背景及其意义 存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在

39、中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减；降低法定准备金率，则有相反的调节效果。今年以来我国央行已经三次上调存款准备率，是与我国信贷规模增长迅猛、通货膨胀压力加大、流动性充裕、固定资产投资快速增长有关。存款准备金率调高以后，直接导致投放到社会信贷总量减少，可以防止投资过热。对于企业来说，资金投放到社会上的总量减少以后，直接导

40、致他的贷款利率上升，贷款成本升高，企业的直接经济行为受到影响。上调存款准备金率，可以使央行更加注重企业的内部经营管理，减少部分信贷规模过度膨胀。对证券市场来说，调整准备金率会直接导致进入股市的资金减少，从而使股市朝着健康、良性的方向发展。2， 试析我国外汇储备规模今年来持续高增长的主要原因以及如何对我国外汇储备进行规模管理我国外汇储备增长既受外部环境的影响，也有其内在的因素。（1）外部环境。随着世界经济全球化、一体化进程的不断深入，世界各国金融、贸易得到前所未有的发展。贸易额高速增长，资本流动速度加快，跨国公司规模不断扩大、数量不断增加。在这种潮流下，我国享受到了国际分工带来的好处，在国际贸易

41、额中所占的份额逐年增加（2）内部因素。我国外汇储备持续增长的内部因素较多，主要得力于国家宏观经济运行良好。在经常项目方面，由于国际贸易迅速发展，贸易顺差日益增大，巨大的经常项目顺差为我国国际收支总体顺差，从而为外汇储备持续增长打下了坚实的基础。在资本项目方面，主要因为外商在我国的直接投资持续增加。总的来说，由于国家实施适度的宏观经济政策，全国经济运行良好，货物出口和外商直接投资持续增长，表现在国际收支上的连年顺差，顺差部分的外汇转为外汇储备，是我国外汇储备持续、快速增长的源泉。对我国外汇储备规模管理的对策（1）转变经济增长方式，协调内外均衡。协调经济的根本途径是要转变中国过度依赖外需的经济发展

42、模式，将经济建立在以内需为主的基础上（2）逐步推进意愿结售汇制。企业和居民持有一部分外汇可以减轻我国外汇储备过度的压力，同时对于外汇体制的完善和外汇市场的活跃也具有积极作用（3）提升外汇储备管理理念，拓宽外汇运用渠道。按照“安全、流动、增值”的原则经营管理外汇储备，转变思想观念，将外汇储备投资的收益性放在管理的首位，并从国家战略角度考虑富裕储备的多元化运用渠道。 兰州大学2008年招收攻读硕士学位研究生考试试题一、名词解释  1，货币制度货币制度是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定形成的制度，完善的货币制度能够保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。依据

43、货币制度作用范围不同，货币制度包括国家制度、国际货币制度和区域性货币制度；根据货币的不同性质，货币制度分为金属货币制度和不兑现的信用货币制度。2，资本市场是指以期限在一年以上的金融工具为媒介，进行长期性资金交易活动的场所，其特点是交易工具期限长，交易的目的是解决长期投资性资金供求需要，借贷和筹资规模大，主要包括股票市场、长期债券市场等。3，基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，即这种利率发生变动，其他利率也会相应变动。在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率，利率市场化水平较低时，是中央银行的再贴现率。4，浮动汇率制是在1971年和1973年美元连续两次贬值，固定汇

44、率制度难以继续维持之后，多数资本主义国家改行的一种汇率制度，其特点是各国对汇价波动不加限制，听任其随市场供求关系的变化而涨跌，各国中央银行只是根据需要，自由选择是否进行干预以及把汇价维持在什么样的水平上。5，欧洲货币 有广义和狭义之分，狭义特指在欧洲一国国境外流动的该国货币资金，亦即欧洲各国商业银行吸收的除本国货币以外的其他国家的存款货币；广义泛指存在货币发行国境外既包括欧洲也包括其他国家银行中的各国货币。二、简要分析1， 人民币升值对中国经济的影响人民币升值是一个复杂而现实的问题，是一把双刃剑，升值的正面效应在于：（1）有利于提高人民币和中国经济在世界经济中的地位（2）有利于继续推进汇率制度

45、乃至金融体系的改革（2）有利于解决对外贸易不平衡问题（3）有利于降低进口商品价格，也可以降低以进口原材料为主的企业的生产成本（4）有利于降低中国公民出境旅游的成本，促使更多的国民走出国门（5）有利于促使国内企业努力提高产品的竞争能力（6）有利于减少资金对国内的购房需求，减少房地产泡沫。升值的不利影响在于：（1）使我国出口产品竞争力下降，从而引发国内经济的不景气（2）不利于引进外资（3）导致投机不可避免的盛行（4）导致进口增加，恶化国际收支（5）人民币升值增大就业压力，恶化当前的就业形势（6）还会破坏中国经济的长远发展，使我国爆发金融危机的可能性越来越大2， 购买力评价的内容及评价这是一种有很长

46、历史且影响深远的汇率理论，中心思想是，人们所以需要外国货币，无非是因为外国货币具有在国外购买商品的能力。而货币购买力实际上是物价水平的倒数，所以，汇率实际是由两国物价水平之比决定，这个比被称为购买力平价，可表示为以下两个公式：绝对购买力平价=p1/p2，p1和p2为两国物价总指数；相对购买力平价=e=-*（e汇率变动，本国通货膨胀率，*外国通货膨胀率），相对购买力平价认为，汇率变化的百分比等于两国通货膨胀率的差异，如果本国的通货膨胀率比外国高，其货币应该贬值，反之本币应该升值。评价：购买力平价的理论基础是货币数量说，货币供应量决定单位货币的购买力，货币购买力的倒数是物价水平，因此PPP认为，货

47、币数量决定货币购买力和物价水平，从而决定汇率。PPP是从货币层面因素分析汇率问题的代表。但购买力平价有其缺陷，主要表现在：（1）忽略了国际资本流动对汇率的影响（2）忽视了非贸易品因素，也忽视了贸易成本和贸易壁垒对国际商品套购的制约（3）计算购买力平价的诸多技术性困难使其具体应用受到了限制。3， 影响商业银行借贷规模的因素4， 通货膨胀定标制这是20世纪90年代以后，一些国家先后采取的一种货币政策，政策的核心是以未来一段时间内数量确定的通货膨胀目标或者目标区作为货币政策目标，并根据对未来中长期通货膨胀的预测采取适当的货币政策操作。通货膨胀目标制，较之采用货币供给量、利率为中介指标，增加了货币政策

48、的透明度，通过解释实现公众最关心的通货膨胀目标所需要的代价和手段，提高了货币政策的可信度。5， 开放条件下的政策搭配开放经济条件下内外均衡的矛盾经常出现，要解决开放经济中出现的内外均衡矛盾，必须运用政策搭配的方法。政府可以使用的主要手段有金融政策（包括财政政策和货币政策）、价格调整政策（包括调整工资率和汇率）和直接控制（包括金融控制和商业控制）。美国著名经济学家米德认为单一的调节政策会造成内部平衡目标和外部平衡目标的冲突，即所谓的“米德冲突”。丁伯根原则和蒙代尔提出的有效市场分类原则奠定了政策搭配理论的基础和分析框架，再此基础上，不少学者深入研究，提出了许多具体的模型，这些模型可以划分为两大类

49、：一类考虑资本流动，其中影响最大的是蒙代尔-弗莱明模型，另一类不考虑资本流动。（1）考虑资本流动的模型。蒙代尔-弗莱明模型在凯恩斯主义IS-LM分析框架的基础上，加入了国际收支均衡的分析，阐述了在开放经济条件下，运用财政政策和货币政策进行干预的有效性。根据蒙代尔-弗莱明模型的分析，货币政策除了改变支出水平影响国际收支外，还通过利率的变动影响到国际资本流动，因而货币政策调节国际收支比财政政策更有效，而财政政策能够充分影响到国内产出目标，所以，根据政策指派规则，应该用财政政策来实现内部平衡目标，而用货币政策来实现外部平衡目标。（2）不考虑资本流动模型。斯旺和索尔特提出了用支出增减政策和支出转换政策

50、来实现内外均衡。他们指出，如果外部平衡曲线斜率的绝对值小于内部平衡曲线斜率的绝对值，则汇率政策对外部平衡、财政政策对内部平衡有较大的影响力，应以汇率政策对外，财政货币政策对内，就能逐步达到内外均衡的目标，否则就会离均衡目标越来越远。三、论述题1， 发展多层次股票市场的内容及意义多层次股票市场在市场经济中的功能定位非常明确，一是要为包括中小企业、高新技术企业、民营企业在内的各类企业，提供权益资本的融资渠道；二是要为包括个人和机构在内的投资者，更多地提供获取投资回报的股权手段。美国纳斯达克市场是多层次股票市场，而不是所谓的“二板市场”，它包含四个层次的多层次股票市场，都采用自动报价系统，整个过程是从小到大，但没有图大弃小，以往有些议论，把纳斯达克仅仅理解为中小企业股票市场或高科技企业股票市场或与纽约证交所平行的股票市场，都是片面的。发展多层次股票市场的意义有：（1）构建多层次股票市场有利于满足不同类型企业尤其是中小型企业的融资需求（2）建立多层次股票市场有利于股份公司根据其发展状况由低级市场向高级市场发展，乃至国外上市（3）建立多层次股票市场，使众多的股票进行本地化交易，贴近现实，更有利于当地政府和股东的监督（4）发展多层次股票市场，有利于拓展不同券商的盈利模式和发展空间，从而促进证券业的发展2，金融创新和金融监管金融创新有狭义和广义之分，狭义的金融创新是指近二三十年来