金融统计分析形考册答案

1、三、名词解释 1、货币流通：是在商品流通过程之中产生的货币的运动形式。货币作为购买手段不断地离开出发点，从一个商品所有者手里转到另一个商品所有者手里，这就是货币流通。2、信用：是商品买卖的延期付款或货币的借贷。在商品货币关系存在的条件下，这种借贷行为表现为以偿还为条件的货币或商品的让渡形式，即债权人用这种形式贷出货币或赊销商品，债务人按约定日期偿还借款或贷款，并支付利息。3、金融：是货币流通与信用活动的总称。 4、金融机构部门：主要是指从事金融中介活动和辅助性金融活动的机构单位5、存款货币银行：主要包括商业银行及类似机构。这些金融机构可以以可转帐支票存款或其他可用于支付的金融工具对其他部门发生

2、负债。存款货币银行可创造派生存款货币。我国的存款货币银行主要由五类金融机构单位组成：国有商业银行、其他商业银行、信用合作社、财务公司以及作为政策性银行的农业发展银行。6、M0：是流通中的货币，它来源于中央银行发行的纸钞和辅币。M0的计算公式是：流通中现金=发行货币-金融机构的库存现金7、M1：是由流通中的现金和活期存款两部分组成，又称狭义货币。其中，流通中的现金即M0；活期存款指可用于转帐支付的存款。8、M2：是由货币M1和准货币组成，又称广义货币。准货币主要包括定期存款、储蓄存款，以及信托存款、委托存款等其他类存款。准货币的流动性低于货币M1。9、准货币：主要包括定期存款、储蓄存款，以及信托

3、存款、委托存款等其他类存款，是广义货币M2的重要组成部分。准货币的流动性低于货币M1。10、货币乘数：是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系。它在货币供应量增长和紧缩时，分别起扩大和衰减作用。使用的计算公式是：m=M2/MB（其中MB表示基础货币，m表示货币乘数）。1、证券:证券是商品经济和社会化大生产发展的产物，一般意义上的证券是指用来证明或设定一定权利的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益；按照性质的不同，证券可以分为凭证证券和有价证券。2、二级市场:二级市场，即证券流通市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。它一般包括两个子市场：证券交易所和场外交

4、易市场。3、开放式基金和封闭式基金:开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。（我国现在所发行的基金多是封闭式基金）4、马可维茨有效组合:在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马可维茨有效组合。5、外汇:通常所指的外汇是静态意义下的狭义的含义，是指以外币表示的可以进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。6、远期汇率:远期汇率是交易双方达成外汇买卖协议，约定在将来某一时间进

5、行外汇实际交割所使用的汇率。7、J曲线效应:本币贬值后，会促进出口和抑制进口，从而有利于国际收支的改善，但这一改善过程存在着“时滞”现象，表现为短期内国际收支暂时会恶化，但长期来看，在|Ex+Em|1的条件下，国际收支会得到改善。8、马歇尔勒纳条件:马歇尔勒纳条件描述的是并不是所有的货币贬值都能达到改善贸易收支的目的。当|Ex+Em|1时，本币贬值会改善国际收支 当|Ex+Em|=1时，本币贬值对本国的国际收支没有影响 当|Ex+Em|0.0036），即第一只股票的风险较大。从两只股票的系数可以发现，第一只股票的系统风险要高于第二只股票，22m =1.41.40.0016=0.0031，占该股

6、票全部风险的76.5%（0.0031/0.0041100%），而第二只股票有22m=0.90.90.0016=0.0013，仅占总风险的36%（0.0013/0.0036100%）。3、解：债券A的投资价值为：PA=Mi1/(1+r)t+M/(1+r)n=10008%1/(1+0.08)t+1000/1.083=206.1678+1000/1.083 =1000 (其中 t=3)债券B的投资价值为：PB=Mi(1+i)t-1/(1+r)t+M/(1+r)n=10004%(1+0.04) t-1/(1+0.08)t+1000/1.083=107.0467+1000/10.83 =900.8789

7、 (其中t=3)由R=(1+r)q-1,R=0.08得到债券C的每次计息折算率为r=0.03923,从而，债券C的投资价值为：PC= Mi1/(1+r)t+M/(1+r)n =10000.041/(1+0.03923)t+1000/1.083=275.1943 +1000/1.083=1069.027（其中t=6）由R=(1+r)q-1,R=0.08得到债券D的每次计息折算率为r=0.03923,从而，债券D的投资价值为：PD= Mi(1+i)t-1/(1+r)t+M/(1+r)n =10000.02(1+0.02)t-1/(1.03923)t+1000/1.083=110.2584+1000

8、/1.083 =904.0907（其中t=6）由上面的比较可以得到：四种债券的投资价值由高到低为C、A、D、B4、日元对美元汇率由122.05变化至10569，试计算日元与美元汇率变化幅度，以及对日本贸易的一般影响。日元对美元汇率的变化幅度：(122、05105691)xl00=1548，即日元对美元升值1548；美元对日元汇率的变化幅度：(10569122051)*100134，即美元对日元贬值134。日元升值有利于外国商品的进口，不利于日本商品的出口，因而会减少贸易顺差或扩大贸易逆差。5、先计算人民币对各个外币的变动率对美元：（1-829.24/830.12）*100%=0.106%，即人

9、民币对美元升值0.106%对日元：（1-7.55/7.75）*100%=2.58%，即人民币对日元升值2.58%对英镑：（1-1279.52/1260.80）=-1.48%，即人民币对英镑贬值1.48%对港币：（1-108.12/107.83）=-0.27%，即人民币对港币贬值0.27%对德国马克：（1-400.12/405.22）=1.26%，即人民币对美元升值1.26%对法国法郎：（1-119.91-121.13）=1.01%，即人民币对美元升值1.01%以贸易比重为权数，计算综合汇率变动率：（0.106%*20%）+（2.58*25%）+（-1.48%*15%）+（-0.27%*20%）

10、+（1.26%*10%）+（1.01%*10%）=0.62%从总体上看，人民币升值了0.62%五、计算分析题 1、计算该国的负债率、债务率、偿债率，并分析该国的债务状况。负债率=外债余额/国内生产总值=28%，该指标高于国际通用的20%的标准。债务率=外债余额/外汇总收入=92%，该指标力略低于国际通用的标准。由以上计算可以看到，该国的外债余额过大，各项指标均接近或超过国际警戒线，有可能引发严重的债务问题，应重新安排债务。2、以美国为例，分析说明有关情况在编制国际收支平衡表时如何记帐。（1）美国在商品项下贷记10万美元；美国在资本项下借记10万美元，因为中国在美国存款减少，即美国外债减少。（2

11、）美国在商品项下借记1万美元；美国在短期资本帐下贷记工员万美元，因为墨西哥和美国提供的短期贸易融资使美国负债增加。（3）美国在服务项目下借记1万美元，因为旅游属于服务项目；美国在金融项目贷记1万美元，因为外国人在美国存款意味这美国对外负债增加。（4）美国在单方转移项目下借记100万美元，因为赠送谷物类似于货物流出；美国在商品项下贷记100万美元，因为谷物出口本来可以带来货币流入。（5）美国在单方转移项下借记100万美元；同时，在短期资本项下贷记100万美元，因为捐款在未动时，转化为巴基斯坦在美国的存款。（6）美国在长期资本项下借记1万美元，因为购买股票属于长期资本项目中的交易；美国在短期资本下

12、贷记1万美元，因为英国人会将所得美元存入美国银行。3、解：完整的表格是：月 份 9811981299019902990399049905贷款余额11510.711597.211735.611777.911860.212002.112102.512240.4增长率0.75%1.19%0.36%0.70%1.20%0.84%1.14%根据三阶移动平均法，六月份的增长率为(120十084十114)3=106，从而6月份贷款余额预测值为：122404x(1+106)=123701亿元.4、解：A银行初始收益率为10%*0.5+8%*0.5=9%B银行初始收益率为10%*0.7+8%*0.3=9.4%利

13、率变动后两家银行收益率分别变为：A银行：5%*0.5+8%*0.5=6.5%B银行：5%*0.7+8%*0.3=5.9%在开始时A银行收益率低于B银行，利率变化使A银行收益率下降2.5%，使B银行收益率下降3.5%，从而使变化后的A银行的收益率高于B银行。这是由于B银行利率敏感性资产占比较大的比重，从而必须承受较高利率风险的原因。五、 计算分析题 1、解：本行存款市场本月余额占比：占金融机构的15941.2/102761.64=15.51%在五大国有商业银行中占比：15941.27/69473.04=22.9%在五大国有商业银行中位居第二，仅次于工行，但差距较大。从余额上看与农业银行的差距很小

14、，收到农行的较大挑战。从新增占比来看，新增额占五大商业银行新增额的206.11/841.26=24.5%，大于余额占比，市场分额在提高。但这是由于工商银行的份额大幅下降所致。本行新增额占比要低于农业银行，由于两行余额占比相差不大，这一现象需要高度重视。从发展速度上看，本行存款增长率低于中行和农行，仅大于工行。2、解：3年期商业贷款的有效持续期是年同理可以计算其他资产和负债的有效持续期如下表所示资 产市场现值(1000元)利率(%)有效持有期负债及资本市场现值(1000元)利率(%)有效持有期现 金50定期存款(1年)65091商业贷款（3年）850142.65可转让定期存单(4年)454103.49国库券（9年）300125.97总负债11042.02股