员工金融业务知识培训课程

1、第 1 页员工业务知识培训课程一一：黄金是财富的的象征黄金具有价值衡量功能和货币功能黄金始终是国家战略储备的主体黄金一向被称为投资的“避风港”如今是黄金投资的“黄金时机”二：成色标识二：成色标识黄金，简称金，化学元素符号 Au黄金制品成色标识一种是百分比，如 G9999、G9995 等足金 - 含金量不小于 99%千足金 - 含金量不小于 99.9%一种是 K 金，如 G24K、G18K 等（每 K 含金量为 4.1666% ）12K = 12*4.166% = 49.9992%(500 )18K = 18*4.166% = 74.9988%(750 )24K = 24*4.166% = 99

2、.9984%(1000 )24k 金就是人们通常认为的纯金，三：三：计量单位计量单位黄金常用计量单位国内：吨=1000 千克（公斤/kg）=1000 克（g） ；旧制计量法：斤=16 两=16 钱；第 2 页香港：司马两国际（金衡）盎司（OZ）计量单位之间换算1 吨=321.507 盎司1 盎司（oz）=31.1035 克（g）1 两（旧）=31.25 克，1 钱=3.125 克1 司马两=37.4285 克四：四：黄金产量黄金产量人类有史以来已开采的黄金总量约 16 万近年来，世界黄金年产量约为 2600 吨世界上的主要的产金大国： 中国、南非、澳大利亚、美国、俄罗斯中国的五大产金地：山东、

3、河南、江西、福建、云南（产量合计约占全国总产量六成）中国黄金年产量（表）中国黄金年产量（表）五：五：主要国家黄金储备主要国家黄金储备量量六：六：中国央行黄金、外中国央行黄金、外汇储备表汇储备表中国人均拥有黄金比率超低欧美发达国家人年份产量 （吨）世界排名2019约 180第三2019突破 2002019约 270.5第一2019约 282第一2009约 314第一第 3 页均拥有黄金为 100-120 克全世界人均拥有黄金为 25 克印度人均拥有黄金为 15 克左右中国人均拥有黄金仅 4 克左右08 年中国人均投资黄金 8 元七：七：黄金用途黄金用途国家的货币储备个人资产投资和保值的工具金银饰

4、品工业、医疗领域的原材料。八：八：世界主要黄金市场世界主要黄金市场伦敦（世界黄金交易中心，1919 金市成立）现货黄金定价权 （巴克来银行、 加拿大丰业银行、 法国兴业银行、德意志银行、美国汇丰银行）苏黎世（世界上最大的私人黄金交易中心）（集中了 80%南非洲金和前苏联地区的黄金）美国（世界上最大的黄金期货交易市场）纽约商品期货交易所（COMEX）芝加哥商品交易所（IMM）香港（金银贸易场、伦敦金市场、黄金期货市场）东京东京商品交易所（TOCOM）第二大国际黄金期货交易市场第 4 页九：九：影响黄金价格因素影响黄金价格因素供给因素（1）黄金存世量16 万吨（2）年需求量-4500 吨（3）金矿

5、开采成本（400-450 美元/盎司）（4）产金国的政治经济局势（5）央行的黄金抛售需求因素（1）黄金实际需求量（首饰业、工业）（2）避险保值的需求（3）投资投机的需求其他因素（1）通货膨胀； （2）国际政局动荡；（3）各国货币利率及相关政策的调整性；（4）美元汇率变动和各国外汇储备的调整十：十：黄金的历史地位及演变黄金的历史地位及演变（一）金（一）金 本位制本位制黄金 作为交易媒介和财富计量标准有几千年历史黄金 货币功能“金本位制度”在历史演变中逐渐确立。1717 年英国施行金本位货币制度。十九世纪欧美主要发达国家先后宣布施行金本位制。金本位制即黄金就是货币，黄金承担了商品交换的一般等价物（

6、通货） ，国际上，贸易出现赤字可用黄金支付；在国内，黄金可以做货币流通。第 5 页金本位制具有自由铸造、自由兑换、自由输出三大特点。金本位制是黄金货币属性表现的高峰。（二）布雷顿森林体系下的黄金（二）布雷顿森林体系下的黄金1944 年 5 月美国及 44 国政府代表签定了“布雷顿森林协议”的新国际货币体系。“布雷顿森林协议”：美元及黄金挂钩，美国承担以官价兑换黄金的义务。各国货币及美元挂钩，美元处于中心地位，起世界货币的作用。1 盎司黄金VS35 美元（三）布雷布雷顿森林体系崩溃（三）布雷布雷顿森林体系崩溃布雷顿森林协定实行至 1971 年，由于美元引发的世界性通货膨胀，各国(法国)预期美元将

7、大幅贬值而纷纷抛出美元买进黄金黄金，使美元同黄金黄金的固定兑换性日益难以维持。美国政府被迫放弃按固定官价美元兑换黄金黄金政策，美元及黄黄金金脱钩，各国货币也纷纷及美元脱钩，布雷顿森林体系崩溃。（四）牙买加协议（四）牙买加协议1976 年 1 月， 国际货币基金组织(IMF)理事会“国际货币制度临时委员会”在牙买加首都金斯敦举行会议,讨论国际货币基金协定的条款，经过激烈的争论，签定达成了“牙买加协议”，同年 4 月，国际货币基金组织理事会通过了IMF 协定第二修正案 ，从而形成了新的国际货币体系。牙买加协议宣布黄金非货币化，使黄金在世界金融领域第 6 页的作用减弱。十一：十一：中国黄金市场的发展

8、及上海黄金交易所中国黄金市场的发展及上海黄金交易所（一）中国黄金市场的发展（一）中国黄金市场的发展建国初期：严格管制,金矿国有,实行黄金统一价格。年：实行统购统配的黄金管理体制，黄金生产纳入国家计划,行业实行集中管理。年：黄金行业进入改革阶段，央行根据国际金价的变化调整国内金价，黄金企业开始自主管理。年月：中国人民银行行长戴相龙宣布取消黄金“统购统配”的计划管理体制，在上海组建黄金交易所。年月：央行正式启动黄金价格周报价制度，根据国际市场价格变动对国内金价进行调整。年月日： 上海黄金交易所正式挂牌成立，标志着中国黄金市场价格体系的形成。（二）上海黄金交易所（二）上海黄金交易所2019 年 9

9、月：中国人民银行行长周小川在上海举行的伦敦贵金属年会上发表讲话称：中国黄金市场今后要逐步实现“三个转变”：1.商品交易为主金融交易为主；2.现货交易为主衍生品交易为主；3.国内市场国际市场2019 年 8 月 16 日：黄金延期交易品种 AuTD 上线试运行。2019 年 7 月 18 日：上海黄金交易所的黄金交易正式开放。同日，经中国人民银行批准，工商银行和上海黄金交易所第 7 页合作开发的国内首个个人实物黄金投资品种纸黄金“金行家”正式推出。2019 年 11 月 8 日： 夜市交易系统正式上线运行。 夜市品种及日间交易品种相同。时间为周一至周四 21：00-23：302019 年 4 月

10、： 上海黄金交易所在成都召开由 45 家会员参加的保证金安全运行系统的会议。 （个人黄金投资客户开始通过会员单位参及黄金实物递延交易）2019 年 10 月 30 日：试运行两个白银交易品种（现货Ag99.90%和 Ag(T+D)延期交收品种） 。2019 年 12 月 5 日：黄金 Au100g 合约在交易所正式挂牌交易。国内的企业和个人投资者均可参及交易。2019 年 3 月 1 日：交易所将夜市结束时间延后至次日凌晨2:30 。 全 天 交 易 时 间 增 加 至9小 时（10:00-11:00,13:30-15:30,21:00-2:30）2019 年 1 月 9 日：交易所开市时间提

11、早 1 小时，全天交易时间达 10 小时。2019 年 11 月 20 日：上海黄金交易所对个人客户开放Au99.95 实物黄金品种交易 （交易单位 1 千克每手， 交割标准为成色在 99.95%以上，重量 3kg 的标准金锭，提货必须是 3kg 及 3kg 的整数倍）2009 年 9 月 1 日：世界黄金协会、上海黄金交易所、兴业银行在上海举行新闻发布会，宣布三方联合推出由兴业银第 8 页行销售， 通过金交所平台交易的黄金交易品牌 “兴业银行金交所交易金”2009 年 9 月 11 日： 工行推出贵金属融资业务及黄金延期交收 Au(T+D)等产品。（标志着金交所AuTD业务交易由金交所的综合

12、类会员向金融类会员银行平移，为广大的个人投资者提供更便捷的投资平台）十二：十二：TDTD 产品的介绍产品的介绍（一）简介（一）简介现货延期交收交易， 简称 TD 交易(T： trade、 交易， D： delay、延期 )。TD 交易是以保证金方式进行买卖， 投资者可以选择在交易当日平仓，也可以延期平仓。同时为了平抑现货供求矛盾，引进延期补偿费机制（二）（二）TDTD 交易规则及特点交易规则及特点1.以（人民币）元标价，黄金以克为计量单位，白银以千克为计量单位。如：AUTD268.56 元/克，AGTD4060 元/千克2.黄金（白银）TD 最低交易量均为 1 手（1KG）3.保证金交易，资金

13、放大约为 5-10 倍。4.交易 T+0，当天交易可当天平仓，每天交易时段内可进行不限次数的交易。第 9 页5.可以双向开仓交易，无论行情上涨下跌均有获利机会。6.委托成交（挂单买卖） ，价位到达自动成交。7.引入夜盘交易，交易机会成倍增加开盘时间：夜盘：20：50-次日 2：30（周一至周四）早盘：9：00-11：00，午盘：13：30-15：30（周一至周五）8.交割申报和延期补偿TD 交易于每一交易日的 15：00-15：30 进行交割申报当交收申报数量相等时，不发生延期补偿费的支付。当交收申报数量不相等时，申报数量少的一方支付给申报数量多的一方延期补偿费。延期补偿费率万分之二点五（三）

14、关于强平（三）关于强平可用资金=客户资金权益-持仓保证金-冻结资金-浮动亏损风险绿色安全状态：可用资金+委托冻结资金大于 0，且足以支付市场价格上下浮动 3%所产生的亏损。风险黄色追保线状态风险红色强平状态 （黄金最低剩余持仓保证金 10%， 白银最低剩余保证金 12%）（四）关于延期费（四）关于延期费例：多仓（收货方）1000空仓（交货方）1000某日多头为 500 ，空头为 800，则中立仓申报 300 多头。剩下未收货的 500 多头需付延期费 500 份，其中 300 份交予中立仓，另外 200 份则付予未交货的空头。第 10 页（五）黄金（五）黄金( (白银白银)TD)TD交易品种A

15、u(T+D)Ag(T+D)交易保证金15%交易方式双向交易，网上自由报价，撮合成交最小交易单位1000 克/手1 千克/手报价单位元/克元/千克最小变动价位0.01 元/克1 元/千克可交割条块3 千克15 千克最小交割量1 千克可交割成色99.95%以上交割期可自由选择交割时间1.1.T+DT+D 交易操作说明交易操作说明T+D 延期交收交易操作有以下四种四种：开买：做多，多头开仓，买入 T+D 合约。平卖：平掉多单，多头转让。开卖：做空，空头开仓，卖出 T+D 合约。平买：平掉空单，空头转让。十三：十三：TDTD 及常见投资品种的比较及常见投资品种的比较（一）（一）TDTD 及股票的比较及

16、股票的比较投资品种比较项Au(Ag)TD股票第 11 页目交易时间每日分三个时段共 10 小时， 有夜盘白天两 个交易时段共 4 小时交易方式保证金交易，T+0 交易全额交易T+1 交易结算方式每日结算，实行每日无负债制度售出持 有股票后进行结算买卖方向双向交易（可以先卖后买）均可获利只能通 过低买高卖获利其他流动性高，不易受人为操纵，补足全额即可提取实物流动性较弱，易受人为操纵（二）（二）TDTD 及期货的比较及期货的比较投资品种比较项目黄金（白银）TD（黄金）期货保证金比例最低 10.5%约 11%， 但随持仓量 及 交 割 期 变化，最高可调至第 12 页40%交易时间每日分三个时段共 10 小时， 有夜盘白天两个交易时段共 4 小时涨跌停板7%5%实物交割、期限及最后交易日可以交割实物，也可以不交割，无最后交易日到期必须交割实物合约月份 15 日为最后交易日监管单位及市场活跃度中国人民银行监管市场活跃度较高中 国 证 监 会 监管，市场活跃度较低（三）（三）TDTD 及纸黄金的比较及纸黄金的比较投资品种比较项目Au(Ag)TD纸黄金交易品种黄金、白银只有黄金交易方式保证金交易，获利空间大全额交易获利空间小买卖方向双向交易（可以先卖后买）均可获利只能通过低买高卖获利第 13 页涨跌停板7%无涨跌停限制实物交割随时补足全额，即可