会计与财务分析

1、第12章 会计与财务分析会计信息的重要性如果你要进行股票或债券的投资，更需要理如果你要进行股票或债券的投资，更需要理解和分析企业会计信息的能力。解和分析企业会计信息的能力。会计信息反映企业的会计信息反映企业的“健康状况健康状况”，就像脉搏、血，就像脉搏、血压、血糖等反映人体健康的指标一样。压、血糖等反映人体健康的指标一样。如果不具备阅读、理解和分析会计信息的能力，就不能如果不具备阅读、理解和分析会计信息的能力，就不能理解企业的运作，更不能经营任何规模的企业。理解企业的运作，更不能经营任何规模的企业。会计（会计（accounting）对对财务事件财务事件的记录、分类与解释。的记录、分类与解释。与

2、资金出入有关的事件，如销售收与资金出入有关的事件，如销售收入、银行往来、薪资发放等。入、银行往来、薪资发放等。会计制度会计制度（accounting system） 输入会计资料输入会计资料 销售记录销售记录 薪资账册薪资账册 银行往来记录银行往来记录 出差记录出差记录 应酬费用应酬费用会计程序会计程序 每次交易记入每次交易记入日记簿：记账日记簿：记账 日记簿归入分日记簿归入分类账：分类类账：分类 整理分类账并整理分类账并编制报表编制报表编制财务报表编制财务报表 资产负债表资产负债表 损益表损益表 现金流量表现金流量表 其他报告（如其他报告（如年度报告）年度报告）簿记（记账，簿记（记账，boo

3、kkeeping）：对各项财务事件的记录）：对各项财务事件的记录日记账（日记账（journal）：保存每天的交易记录）：保存每天的交易记录分类账（分类账（Ledger）：把日记账的信息过账到各个特定项）：把日记账的信息过账到各个特定项目类别目类别都已实现电算化都已实现电算化管理会计管理会计（managerial accounting）财务会计财务会计（financial accounting）审计审计（auditing）税务会计税务会计（tax accounting）政府与非营利性会计政府与非营利性会计（government and not-for-profit accounting） 会计领

4、域五种会计管理会计侧重于成本核算、预算编制与控制侧重于成本核算、预算编制与控制管理会计提供的信息主要供组织内管理会计提供的信息主要供组织内的管理者使用的管理者使用上市公司按月、季度、半年、年向外提供财务报告上市公司按月、季度、半年、年向外提供财务报告财务会计为组织外的利益相关者（财务会计为组织外的利益相关者（stakeholders）提供）提供公司获利或负债等信息。公司获利或负债等信息。 财务会计会计师（accountant）private accountants public accountantsCertified public accountant，CPAAssociation of C

5、hartered Certified Accountant，ACCA审计（auditing）对财务报表中的记录和数据对财务报表中的记录和数据进行审核与评估的工作进行审核与评估的工作内部审计内部审计独立审计独立审计江苏率先实施领导干部离任审计江苏率先实施领导干部离任审计税务会计政府与非盈利性会计报税和提出税务策略报税和提出税务策略很有挑战性很有挑战性这类会计信息的使用者包括立法部这类会计信息的使用者包括立法部门、民众、债权人、捐款者门、民众、债权人、捐款者政府会计标准委员会政府会计标准委员会我国无政府会计我国无政府会计第9课 会计与财务管理1. 资产负债表（balance sheet）2. 损益

6、表（income statement）3. 现金流量表（statement of cash flows）财务报表（financial statement）资产负债表三个基本概念1. 资产2. 负债3. 所有者权益资产（assets）：指企业所拥有的经济资源（有价之物）有形资产有形资产无形资产无形资产固定资产固定资产专利权，商标，美誉等专利权，商标，美誉等流动资产流动资产土地和资本土地和资本资产的流动性（liquidity）指资产转换成现金的指资产转换成现金的速度（变现的速度）速度（变现的速度）资产按变现速度分为三类：资产按变现速度分为三类： 流动资产（流动资产（current assets）

7、固定资产（固定资产（fixed assets） 无形资产（无形资产（intangible assets）u 流动负债流动负债：一年内到期的债务u 长期负债长期负债：期限在一年以上的债务负债负债：债权人的权益：债权人的权益所有者权益：所有者权益：资产总额扣除了全部负债资产总额扣除了全部负债后的余额，亦称净权益。后的余额，亦称净权益。基本会计等式资产资产 负债负债 + 所有者权益所有者权益是资产负债表的基础是资产负债表的基础Assets Liabilities + Owners equity资产负债表（balance sheet）反映企业在特定日期财务状况的报表反映企业在特定日期财务状况的报表看一

8、张资产负债表看一张资产负债表利润表（损益表）（income statement）公司在扣除成本、费用及税收之后所得利公司在扣除成本、费用及税收之后所得利润的财务报表，就是利润表润的财务报表，就是利润表利润表揭示一定时间范围内（利润表揭示一定时间范围内（1年，年，1季，季，1个个月）公司获利或亏损的情况。月）公司获利或亏损的情况。利润表的编制程序利润表的编制程序收入收入 销售成本销售成本 毛利润毛利润 营业费用营业费用 税前净利润税前净利润 税收税收净利润净利润看一张利润表看一张利润表现金流量表三大活动的现金收入和支出的记录三大活动的现金收入和支出的记录： 营业：与企业经营有关的现金交易营业：与

9、企业经营有关的现金交易 投资：企业从事投资活动所使用或贷放出去的现金投资：企业从事投资活动所使用或贷放出去的现金 融资：发行股票或债券所获得的现金，或被用于支付融资：发行股票或债券所获得的现金，或被用于支付 负债或股息的现金负债或股息的现金看一个现金流量表看一个现金流量表现金流量分析的重要性投资融资活动越来越多投资融资活动越来越多赊账方式买卖越来越多赊账方式买卖越来越多跟银行保持良好的关系是避免跟银行保持良好的关系是避免出现现金流问题的最佳途径出现现金流问题的最佳途径现金流问题越现金流问题越来越突出来越突出第9课 会计与财务管理财务比率分析财务比率分析1. 短期偿债能力分析短期偿债能力分析2.

10、 长期偿债能力分析长期偿债能力分析3. 盈利能力分析盈利能力分析4. 运营能力分析运营能力分析5. 投资决策分析（略）投资决策分析（略）1、短期偿债能力分析、短期偿债能力分析流动比率流动比率（current ratio）8.0200,028800,0600流动负债流动资产流动比率2.9000,028800,0265流动负债存货流动资产速动比率存货转换为现金有存货转换为现金有一定不确定性一定不确定性2、长期偿债能力分析、长期偿债能力分析负债比率负债比率debt ratio%74000,826000,613资产总额负债总额负债比率可作横向和纵向比较可作横向和纵向比较杠杆（负债权益）比率杠杆（负债权

11、益）比率Leverage ratio%28700,021300,0613所有者权益总负债杠杆比率可作横向和纵向比较可作横向和纵向比较3、盈利能力分析、盈利能力分析%7000,700000,49净销售额净利润销售利润率数据来自利润表%9 . 5000,826000,49ROA资产总额税后净利润）资产回报率（投资回报率（投资回报率（ROI）%23000,213000,49ROE所有者权益税后净利润）权益回报率（每股元，流通普通股总数税后净利润每股收益049. 0000,0001000,49股东投资回报率股东投资回报率EPS20049. 098. 0每股收益每股市值市盈率P/E4、运营能力分析、运营

12、能力分析倍平均存货销售成本存货周转率9 . 1000,215000,410这个比率越高越好这个比率越高越好第9课 会计与财务管理财务管理1. 财务计划财务计划2. 资金需求的四个主要方面资金需求的四个主要方面3. 融资融资财务计划财务计划短期预测短期预测长期预测长期预测运营预算运营预算资本预算资本预算现金预算现金预算财务控制财务控制1、财务计划、财务计划资金预测l 短期预测：短期预测：对未来1年以内的收入、成本和费用进行的估计。是财务计划的基础。l 长期预测长期预测：对未来1年以上的收入、成本和费用进行的估计。重点是各种投资项目的收益/成本分析。是公司战略规划的基础。编制预算：资源分配l 资本

13、预算：资本预算：公司购置主要资产（土地、建筑物、设备）的支出计划。l 现金预算现金预算：通过估计公司可能出现的现金流入与流出，对运营开销、借贷、短期投资等活动进行筹划和资金分配。编制规范的现金预算表。l 营业收支预算（总预算）营业收支预算（总预算）：汇总所有各类预算，是资金使用的基本依据。财务控制l 定期将公司实际的资金收入与支出与预算的收入与支出进行比较和分析，必要时要做财务调整。l 通常采用月度财务审核的财务控制方式。 企业日常管理需求薪金，租金，税金，贷款利息 信用业务控制赊销与收款，接受信用卡结算 存货采购现金流存货周转率 资本性支出对有形资产和无形资产的投资2、资金需求的四个方面、资金需求的四个方面l 短期融资l 长期融资（略）3、融资、融资短期融资l 亲戚朋友l 商业信贷l 本票l 商业银行及其他金融组织l 出售应收账款l 商业票据3、融资、融资商业信贷l 定义：延期支付所购商品或服务的货款l 前提是需要较好的信誉短期融资短期融资本票l 定义：客户和供应商之间的一种正式合同，由客户的开户银行提供，供应商可以按一定折扣出售给该银行。l 供应商一般按这种方式给信誉不清楚或