金融学(货币金融学)-大学期末考试简答题知识点汇总

1、金融学简答题汇总第一章 货币与信用1、直接融资与间接融资比较p87直接融资是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系的融资形式。间接融资是指资金双方不构成直接的债权债务关系，而是分别与金融中介机构发生债权债务关系。根本区别：有无中介参与。直接融资-优点：（1）资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和提高使用效益 （2）由于没有中间环节，筹资成本较低，投资收益较高 （3）由于资金供求双方直接联系，可以根据各自不同的融资要求或条件 进行组合，有利于实现资金的顺利融通和优化配置。 -缺点：（1）资金供求双方在数量、期限、利率等方面受的限制比间接融资多 （2）直接融资的便

2、利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程 度的制约 （3）对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资大得多，需要直接 承担投资风险间接融资-优点：（1）灵活便利（2）安全性高（3）规模经济 -缺点：（1）割断了资金供求双方的直接联系，减少了投资者对资金使用的关注 和筹资者的压力 （2）金融机构要从经营服务中获取收益，从而增加了筹资者的成本，相 对减少了投资者的收益 （3）较难同时满足资金供求双方各自的不同要求。资金能否便利融通和 优化配置主要受制于金融机构的经营效率2、信用货币制度的特点p51信用货币制度有三个特点：（1）现实经济中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款 构成 （2）现

3、实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流通中去的 （3）国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件3、现代信用形式的种类与其相应的利弊分析p89商业信用：是指在工商企业之间买卖商品时，卖方以商品形式向买方提供的信用。 优点：对商品流通和经济发展起着重要的促进作用 缺点：（1）规模上-以商品买卖为基础，规模会受到商品买卖数量的限制 （2）方向上-只是卖方向买方 （3）期限上-受企业生产周转时间的限制，只能解决短期资金融通的需要 （4）流通范围-每张票据在支付金额、期限和债务人的信用等级上的差异银行信用：是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。（银行信用是商业信用的基础） 优点：（1）银

4、行通过吸收存款的方式将其积聚为巨额的可贷资金，银行的资金贷 放因而可以达到非常大的规模 （2）银行信用是以货币形态提供的，因此它可以独立于商品买卖活动，具 有广泛的授信对象 （3）作为银行信用的存款，在数量上和期限上都具有相对的灵活性，可以 满足存贷款人在数量上和期限上的多样化要求国家信用：是指政府作为一方的借贷活动，即政府作为债权人或者债务人的信用活动。 作用：财政政策的重要工具，对于调节我国的经济总量与经济结构发挥了重要作用消费信用：是工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的一种信用形式。 作用：（1）宏观经济的调节-调节总供求&调节某些领域和部门的结构层次 （2）生

5、命周期内的财务安排- 提供了将未来的预期收入用于当前消费的有效途径 局限：（1）倾向于掩盖消费品的供求矛盾，导致虚假需求，向生产者传递错误信 息，导致某些消费品的生产盲目发展，严重时可能导致产能过剩和产品 的大量积压 （2）导致信用膨胀，某一时期信贷投放规模过大，从而导致通货膨胀的压力 （3）如果借款人对未来预期收入发生严重误判，则会使其债务负担过重，生 活水平下降，从而增加社会的不稳定因素国际信用：是指一切跨国的借贷关系和借贷活动。4、金属货币制度的内容与演变p51国际货币制度包括三个方面的内容：1、确定国际储备资产，即，使用何种货币作为国际支 付货币，那些资产可用作国际储备资产； 2、安排

6、汇率制度，即采用何种汇率制度， 是固定汇率制还是浮动汇率制； 3、选择国际收支的调节方式，即出现国际收支不平衡 时，各国政府应采用什么方法进行弥补，各国之间 的政策措施如何协调等。国际货币制度的演变：1、国际金本位制主要内容：国际金本位制是指黄金充当国际货币，各国货币之间的汇率由他们各自的 含金量比例，即金平价，决定，黄金可以在各国间自由输出输入，在“黄 金输送点”的作用下，汇率相对平稳，国际收支具有自动调节的机制。削弱与瓦解：一战爆发导致各参战国禁止黄金输出，停止纸币兑换黄金，国际金本位 制受到严重削弱，之后虽改行金块本位制合金汇兑本位制，但因自身的 不稳定性都未能长久。 1929-1933

7、年经济大危机的冲击使得国际金本位制瓦解。2、布雷顿森林体系主要内容：j以黄金作为基础，以美元作为最重要的国际储备货币，实行“双挂钩” 的国际货币体系，即美元与黄金挂钩美元与黄金挂钩是指，美国政府保证以35美元等于1盎司的黄金管家兑付其他国家政府或中央银行持有的美元。，其他国家货币与美元挂钩其他货币与美元挂钩是指，根据35美元等于1盎司黄金的价格确立美元含金量，其他国家也以法律形式规定各自货币的含金量，而后通过含金量的比例，确定各国货币与美元的兑换比例。 k实行固定汇率制各国货币对美元的汇率一般只能在平价上下1%的幅度内浮动，各国政府有义务在外汇市场上干预，以维持外汇行市的稳定。自身不可克服的矛

8、盾“特里芬难题”： 美元若要满足国际储备的需求，就会造成美国国际收支逆差，必然影响美 元信用，引起美元危机；若要保持美元的国际收支平衡，稳定美元，则又 会断绝国际储备的来源，引起国际清偿能力的不足。3、牙买加体系主要内容：j国际储备货币多样化。 黄金完全非货币化，各国可以自行选择国际储备货币。美元仍为主要的国际货 币，日元、德国马克等货币则随着本国经济实力的增强而成为重要的国际货币 k汇率安排多样化。 出现了以浮动汇率为主，盯住汇率并存的混合体系，亦称“无体制的体制”， 各国可自行安排汇率 l多种渠道调节国际收支。 -运用国内经济政策，通过改变国内的供求关系和经济状况，消除国际收支的失衡。 -

9、运用汇率政策影响本币币值，通过增强本国出口商品的国际竞争力减少经常项目 的逆差 -通过国际融资平衡国际收支 -通过加强国际协调来解决国际收支平衡问题 -通过外汇储备的增减来调节国际收支失衡积极作用：j多元化国际储备货币的结构à提供多种清偿货币，摆脱对美元的过分依赖 k多样化的汇率安排à适应了多样化的、不同发展程度国家的需要， 为各国经济发展提供了灵活性与独立性 l灵活多样的调节机制à使国际收支的调节更为有效与及时缺陷：j以国家主权货币作为国际储备货币，发行国可以享受多种好处，但却不承担稳 定国际储备货币及其所置风险的责任 k以浮动汇率制为主体，汇率经常大幅波动，加

10、大了外汇风险，一定程度上抑制 了国际贸易活动，且极易导致国际金融投机的猖獗，对发展中国家产生极大负 面影响 l国际收支调节机制不健全，各种调节渠道都有各自的局限性，全球的国际收支 失衡问题并没有得到根本的改善第二章 利率与汇率1、如何理解收益资本化？p113 收益资本化，即各种有收益的事物，不论它是否是一笔贷出去的货币资金，甚至也不论它是否为一笔资本，都可以通过收益与利率的对比倒算出它相当于多大的资本金额。 利息转化为收益的一般形态导致了收益的资本化，各种有收益的事物，都可以通货收益与利率的对比进行资本定价。收益资本化规律的应用：收益资本化规律使得有些本来不是资本的东西（如技术、专利等）也可因

11、此被视为资本，并可取得相应的价格；有些本身并不存在某种内在规律来决定其相当于多大资本的事物，也可以取得一定的资本价格。例如，土地本身不是劳动产品，不具备决定其价值的内在根据，难以根据土地与货币价值的对比来确定其价格。但在土地可以获得收益的情况下，完全可以根据其收益与市场利率的对比来确定其市场价格。比如一块土地的年平均收益为5000元/亩，在年利率为5%的情况下，其市场价格大约为10万元/亩。当利率不变时，土地的预期收益越大，其市场价格将会越高；而当预期收益不变时，市场均衡利率越高，土地的价格将会越低。这也表明收益资本化规律在市场化的土地价格形成过程中扮演着重要的角色。同样的道理，股票、人力资本

12、、技术、专利的定价，都是基于收益资本化规律作用的考虑。2、利率决定理论的结论p125共性利率是供求均衡决定的。一、局部均衡分析（一）储蓄投资决定理论该理论认为：投资流量导致的资金需求是利率的减函数，储蓄流量导致的资金供给则是利率的增函数，而利率的变化则取决投资流量与储蓄流量的均衡。（实物市场均衡）（二）凯恩斯的货币供求决定论1、Ms：货币供给（常量，为货币当局所控）2、Md：货币需求是决定性因素（1）流动性偏好（2）两类货币需求：由收入决定L1（Y） 由利率决定L2（r）（3）流动性陷阱流动性陷阱随着利率不断下降至非常低的位置，以至于可能再下降时，人们就会产生利率将会上升，债券价格将会下跌的预

13、期，人们对流动性的偏好就会趋于无穷，货币需求的利率弹性也会变得无限大，这是无论增加多少货币供给，都会被人们储存起来。（货币需求对利率的弹性无限）（4）均衡利率： Ms=M1+M2= L1（Y） + L2（r）二、一般均衡分析（一）可贷资金论利率是借贷资金的价格，因而取决于可贷资金的供求状况。可贷资金供给：储蓄流量和货币供给的增量可贷资金需求：投资流量和货币余额的变化1、掌握借贷资金供求的构成2、贡献：流量分析3、利率的决定用公式表示为：p83 S（r）+ Ms = I（r）+ Md 加注：1、可贷资金理论是新古典学派的利率理论，是古典利率理论的延伸，也是对凯恩斯利率决定理论修正。 2、该理论一

14、方面批评古典利率理论对货币因素和存量分析的忽视，另一方面也反对凯恩斯对实际因素和流量分析的完全否定。认为利率应处于可贷资金均衡的水平。 3、虽然新古典学派的可贷资金理论同时考虑了实物因素和货币因素，尤其将货币因素引入古典利率决定的分析中，表明货币非中性，强调货币因素在利率决定中的作用。但由于对国民收入这个在商品市场和货币市场中非常重要的变量缺乏重视，公式所决定的利率并不能使商品市场和货币市场同时达到均衡。（二）IS-LM分析认为利率是在既定的国民收入下，由商品市场和货币市场共同决定的。1、通过推导IS-LM曲线了解I、S、L、M与均衡利率的关系 IS曲线商品市场均衡时，利率r与收入Y的组合-负

15、相关 LM曲线货币市场均衡时，利率r与收入Y的组合-正相关2、均衡利率：I(r) = S(Y) = M=L(Y) +L(r)注：IS-LM模型是最彻底的运用一般均衡分析来说明利率决定的模型 模型建立了一种使利率与收入在储蓄和投资、货币供应和货币需求相互作用之下同时决定的利率理论。因其一般均衡分析的特点使模型具有一定程度的确定性和稳定性，成为20世纪以来至今宏观经济理论中极为重要和基本的模型。（三）马克思的利率决定理论利息是带出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割出来的一部分剩余价值。利润是利息的最高界限。1、利率在0社会平均利润率之间2、社会平均利润率趋向下降，但缓慢3、“低息多数与繁荣时期

16、或有额外利润时期相适应，利息的提高与繁荣到下一阶段的周期的过渡相适应，而达到高利贷极限程度的最高利息则与危机相适应” 资本论第三卷3、如何理解利率对储蓄和投资的作用？p131对储蓄：利率的高低会对居民部门的储蓄产生重要影响。合理的利率能够增强居民部门的储蓄意愿，不合理的利率则会削弱其储蓄热情。因此利率变动会在一定程度上 调节居民消费和储蓄的相对比重。对投资：利率对投资的规模和结构都具有非常直接的影响。企业在进行投资时，往往需要大量借用外部资本，利率作为企业借款的成本，自然也就成了影响企业借款规模的重要因素。当投资项目收益既定时，社会投资规模会与利率的升降反向变化。利率走低会降低企业借款成本，企

17、业会倾向于增加投资，整个社会的投资规模会随之增长；反之，利率走高则会缩减整个社会的投资规模。4、汇率的种类与作用p60按汇率制定方法：-基准汇率目前各国一般以美元为基准汇率，中国有五种：美元、欧元、日元、港元和英镑。：由于外币种类繁多，要制定出本币与每一种外币之间的汇率有许多不便， 因此需要基准汇率。-套算汇率：根据本国基准汇率套算出对其他国家货币或其他外币之间的汇率按国际汇率制度：-固定汇率：两国国币的汇率基本固定，汇率的波动幅度被限制在较小的范围内，各 国中央银行有义务维持本币币值的基本稳定。-浮动汇率：不规定汇率波动的上下限，汇率随外汇市场的供求关系自由波动。按银行买卖外汇：-买入汇率-

18、卖出汇率 注：1、买入汇率和卖出汇率之间的差额即为银行买卖外汇的利润 2、买入汇率和卖出汇率的算术平均数为中间汇率 3、外币现钞买入价值通常低于现汇汇价，因为外币现钞不像其他种类的外汇资 产那样可以生息，并需要送到发行国家或能流通之地，运送过程有成本。 4、在直接标价法下，买入汇率低于卖出汇率； 在间接标价法下，买入汇率高于卖出汇率按外汇交易支付通知方式： -电汇汇率：银行卖出外汇后，以电信方式通知国外行或代理行付款时使用的一种汇率-信汇汇率：以信函解付的方式买卖外汇时所使用的汇率，慢于电汇由于信汇慢于电汇，银行可以占用汇兑资金生息，所以信汇汇率低于电汇汇率，二者差额相当于汇兑在途的外汇资金产

19、生的利息。-票汇汇率：以票据为支付工具进行外汇买卖所使用的汇率，慢于电汇按外汇交割期限：-即期汇率：买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割时所使用的汇率-远期汇率：买卖双方事先约定的，据以在未来一定时间进行外汇交割时所使用的汇 率。为国际贸易中的套期保值、规避汇率风险的操作提供了工具远期汇率高于即期汇率 à升水远期汇率低于即期汇率 à贴水两者相等 à平价。按市场或银行营业时间：-开盘汇率：外汇银行在一个营业日开始时进行首批外汇买卖时使用的汇率。-收盘汇率：外汇银行在一个营业日结束时所使用的汇率。按外汇决定方式：-官方汇率：国家外汇管理局制定并公布施行的汇率。-市场

20、汇率：由外汇市场供求关系决定的汇率。按照是否剔除通货膨胀因素：-实际汇率：剔出了价格因素的汇率。-名义汇率：包括通货膨胀影响在内的汇率。 注：实际汇率 = 名义汇率 Î（外国价格指数/本国价格指数） 实际汇率使我们能够完整测度两国产品相对（价格）竞争力的强弱。第三章 金融体系概述1、金融工具的特点（1）法律性<首要特征> 金融工具的本质是契约承载的信用关系，契约需要法律作保障，因此金融工具具有显著的法律特征：法律保护金融工具下的债权与债务、金融工具的交易、执行、履约等过程都有明确、详细的法律保障，保护交易各方的利益和保证义务的履行。（2）流动性 指金融工具的变现能力或交易

21、对冲能力。 金融工具都是可交易性的，有相应的流通市场，在市场上变现或对冲，正是金融工具流动性特征的体现。（3）收益性 金融工具给交易者带来的货币或非货币收益。 货币作为流动性最强的工具，不能给持有人带来任何利息收益，但能够带来非货币收益（解决支付需要、方便交易等效用）；股票、债券给持有人带来股息、利息等收益；信用证、信用额度给持有人带来的是交易、结算的便利；衍生金融工具给持有者带来的可能是货币收益，也可能是非货币收益避嫌的效用。2、金融工具的种类(p142与PPT不一致)据发行者的性质直接金融工具：商业票据间接金融工具：银行存款据偿还期的长短短期金融工具：国库券长期金融工具：股票据投资资产的所

22、有权债务凭证、股权凭证据工具创造的条件基础性金融工具金融衍生工具3、金融机构与一般企业的共性与区别p270共性：同样作为经济组织，都有特定的经济目的和使命，具备企业的基本要素， 如有一定的自有资本，向社会提供特定的商品（金融工具）和服务，必须 依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税等。区别：1、经营对象与经营内容不同 一般经济组织的经营对象：具有一定使用价值的商品或普通劳务 经营内容：从事商品生产与流通活动 金融机构的经营对象：货币资金这种特殊的商品 经营内容：货币收付、借贷及各种与货币资金运动有关的金融活动 2、经营关系与活动原则不同 一般经济组织与客户之间是商品或劳务的买卖关系， 经营活动

23、遵循等价交换原则； 金融机构与客户之间是货币资金的借贷或投融资关系， 经营活动遵循信用原则，必须处理好安全性、流通性和盈利性间关系 3、经营风险及影响程度不同 一般经济组织的经营风险来自于商品生产与流通过程，集中表现为商品是否产销对路，风险主要是商品滞销、亏损或资不抵债而破产，单个普通企业风险造成的损失对整体经济的影响较小。 金融机构，业务大多是以还本付息为条件的货币信用业务，所以风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等，这一系列风险所带来的后果往往不局限于某个金融机构本身，有可能对整个金融体系的运行构成威胁，甚至引发社会或政治危机。4、金融机构体系和金融市场体系的构成与种类说明

24、金融机构体系金融机构-存款类金融机构存款类金融机构：能够吸收存款并以存款为其营运资金主要来源。-中央银行 -商业银行 -专业银行专业银行专门从事指定范围内的业务或提供专门服务的金融机构。-储蓄银行：专门经办居民储蓄并为居民个人提 供金融服务的金融机构 -开发银行：专为满足长期建设项目投融资需要 并提供相关服务 -农业银行：转为支持农业发展而设立 多为政策性，也有商业性 -进出口银行：专为对外贸易提供信用支持 -信用合作社信用合作社以社员认缴的股金和存款为主要负债、以向社员发放的贷款为主要资产并为社员提供结算等中间业务服务的合作性金融机构。 -财务公司：西方财务公司几乎与投资银行无多大差异。 中

25、国的财务公司多为产业集团各分公司集资而成， 任务是为本企业集团内部各企业筹资和融通资金， 促进其技术改造和技术进步，一般不向企业集团之 外吸收存款。 -金融租赁公司金融租赁公司主要业务：融资租赁融资租赁：出租人根据承租人对租赁货物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。 -非存款类金融机构-保险公司：根据合同约定、向投保人收取保险费并承担 投保人出险后的风险补偿责任、拥有专业化 风险管理技术的经济组织。 -信托投资公司：以收取报酬为目的，接受他人委托以 受托人身份专门从事信托或信托投资业务， 以代人理财为主要经营内容 业务主

26、要分为货币信托和非货币信托两大类 -证券机构 -金融资产管理公司：处理不良资产的金融机构 -期货类机构：从事商品期货合约、金融期货合约、 期权合约交易；为期货交易提供条件， 不以盈利为目的 -黄金投融资机构：三个重要组成部分黄金交易所、 黄金结算所、黄金经纪公司 -专业融资公司：为特定用途提供融资业务 不动产抵押公司、汽车金融公司、典当行 -信用服务机构：信息咨询公司、投资咨询公司、金融 担保公司、信用评估机构等金融市场体系金融市场-货币市场货币市场货币市场上交易工具的期限都在1年以内，交易价格波动小、交易工具变现能力强，是风险相对较低、收益比较稳定、流动性较强的市场。其交易具有批发性的特点，

27、即单笔交易量大，交易次数少。-票据市场 -同业拆借市场 -回购市场 -短期政府债券市场 -大额可转让存单市场 -资本市场-证券市场-股票市场：长期性、稳定性 -中长期债券市场政府债券：平衡财政预算金融债券：金融机构发行，为了j改善负债结构，增强负债的稳定性；k获得长期资金来源；l扩大资产业务企业债券：多渠道筹集资金，调整负债形式，优化资本结构 -长期信贷市场 -外汇市场：外汇零售市场（银行与客户间的外汇交易） 外汇批发市场（银行同业间的外汇交易）p177 -黄金市场：集中进行黄金买卖和金币兑换的交易中心 -保险市场：以保险单为交易对象第四章 货币市场与资本市场1、说明货币市场的各个子市场及其发

28、挥的作用。（一）同业拆借市场定义：金融机构之间进行短期、临时性资金调剂的市场作用：1、为商业银行提供准备金管理的场所，提高其资金使用效率 准备金不足的银行从准备金盈余的银行拆入资金，以达到中央银行对法定存款准 备金的要求；准备金盈余的银行也因资金的拆出而获得收益。 2、是商业银行等金融机构进行短期资产组合管理的场所p188业务：头寸拆借、同业借贷同业拆借市场利率：由同业拆借市场上资金供给与需求的力量对比决定； 是货币市场的基准利率； 能够及时、灵敏、准确地反映货币市场的资金供求关系； 中央银行对同业拆借市场利率具有重要的影响影响机制：同业拆借市场上的资金供给。影响工具：货币政策工具，如法定存款

29、准备金率和公开市场业务。（二）票据市场p197作用：1、银行承兑汇票将购货商的企业信用转化为银行信用，从而降低了商品销售方所承 担的信用风险，有利于商品交易的达成。 2、票据的贴现直接为企业提供了融资服务； 3、转贴现满足了商业银行等金融机构间相互融资的需要； 4、再贴现则成为中央银行调节市场利率和货币供给量，实施货币政策的重要手段。（三）大额可转让定期存单市场p202定义：是由商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可以流通转让的大额存款凭证。作用：1、商业银行获取资金、满足流动性的重要场所 2、大额可转让存款具有活期存款近似的流动性，又同时拥有定期存款的利率水平，极好的满足了大宗短期闲置资金

30、拥有者对流动性和收益性的双重要求，成为其闲置资金的重要运用方法。（四）国库券市场作用：1、个人投资渠道 2、财政短期融资 调节财政年度收支的暂时不平衡； 政府可以获得低息、长期的资金来源用以弥补年度的财政赤字 3、银行的“二线准备” 国库券的高安全性、高流动性和税收优惠（免交所得税）的特点，使得各类金 融机构都将其作为投资组合中一项重要的无风险资产。 4、中央银行的公开市场业务中央银行不能直接在发行市场上购买国库券，只能在流通市场上。中央银行买卖国库券的市场被专业化地称为“公开市场” 中央银行仅与市场的一级交易商进行国库券的现券买卖和回购交易，用以影响 金融机构的可用资金数量，可见，国库券的流

31、通市场是中央银行进行货币政策 操作的场所。（五）回购协议市场回购协议的标的物是有价证券正回购：是指先卖出证券，承诺一定期限后以约定的利率如数购回。 逆回购：先购入证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券。回购协议市场的交易流动性强，安全性高，收益稳定且超过银行存款收益，商业银行利用回购协议融入的资金不用交纳存款准备金。p192作用：1、短期融资 商业银行等金融机构à保持良好流动性同时获得更高收益 非金融性企业à在保证安全的前提下获得高于银行存款利率的收益 2、中央银行进行货币政策操作 为了刺激经济，中央银行要向市场投放更多的货币，这可以通过买入政府债券， 或者使用回购协

32、议暂时性买入政府债券，后者对债券市场的冲击小于前者。2、说明资本市场的特点与功能p212特点：1、交易工具的期限长 中长期债券à1年以上 股票à没有到期日 封闭式基金的存续期限à15-30年 2、筹资目的是满足投资性资金需要 在资本市场筹措的长期资金主要是用于补充固定资本、扩大生产能力，具有很 强的投资性。（开办新企业、国家长期建设性项目的投资等） 3、筹资和交易的规模大 4、二级投资交易的收益具有不确定性 价格变动的幅度大，收益较高但不确定，风险较大。功能：1、筹资与投资平台 股份公司à通过资本市场发行股票或债券可以筹集到投资所需的中长期资金， 用以补

33、充自有资金的不足，或开发新产品、新项目。 投资者à资产组合、投机和套利的平台 2、资源有效配置的场所 资本所有者自由选择投资方向和投资对象 资本需求者冲破自由资金的束缚和对银行等金融机构的依赖 3、促进购并与重组 企业可以通过发行股票组建股份公司，也可以通过股份交易实现公司的重组，以调整公司的经营结构和治理结构。 可以利用资本市场实现企业改制和产权结构的调整。 4、促进产业结构优化升级 资本市场是一个竞争性市场，筹资者之间存在竞争关系，只有优秀的企业才能在资本市场上立足。因此，资本市场可以筛选效率较高的企业，激励企业改善经营管理。3、简述证券市场的主要交易方式一级市场1、私募发行；公

34、募发行 2、直接发行；间接发行二级市场（1）现货交易 （2）保证金交易 融资：交纳一定的保证金，交易完成后须向经纪人归还借款的本息 若期间股票不升反降，经纪人则要求提高保证金，否则有权出售借者 的证券。融券： （3）远期交易 是一个交易商的市场，一般没有二级市场，很难逃避可能的违约风险 和价格波动风险 （4）期货交易 特点：标准化、可转让 经济功能：价格预期、风险转移、 期货合同：标准化、可销售性、杠杆性（交纳保证金） 目的：套期保值、投机 （5）互换 在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率 相互交换支付的约定。 （6）期权交易 含义：是一种合同，购买这种合同或持有人可以

35、获得一种在指定时间 内按协定价格买进或卖出一定数量证券的权力。 特点：买卖的是权力 种类：看涨期权、看跌期权第五章 商业银行与中央银行1、商业银行的性质与作用性质：1特殊性质2内在脆弱性 (1)商业银行运营成立的两个条件-储蓄者对银行有信心 a -银行对借款者的筛选、监督是高效低本 b (2)条件不成立则产生脆弱性 a挤兑、b资产质量低下3风险易传染性、多样性作用：（1） 信用中介商业银行通过信用中介的职能实现资本盈余和短缺之间的融通，并不改变货币资本的所有权，改变的只是货币资本的使用权。（2） 支付中介通过存款在帐户上的转移，代理客户支付，在存款的基础上，为客户兑付现款等，成为工商企业、团体

36、和个人的货币保管者、出纳者和支付代理人。（3） 信用创造通过自己的信贷活动创造和收缩活期存款，而活期存款是构成贷市供给量的主要部分，因此，商业银行就可以把自己的负债作为货币来流通，具有了信用创造功能。（4） 金融服务在强烈的业务竞争权力下，各商业银行也不断开拓服务领域，通过金融服务业务的发展，进一步促进资产负债业务的扩大，并把资产负债业务与金融服务结合起来，开拓新的业务领域。（5） 调节经济商业银行通过其信用中介活动，调剂社会各部门的资金短缺，同时在央行货币政策和其他国家宏观政策的指引下，实现经济结构，消费比例投资，产业结构等方面的调整。此外，商业银行通过其在国际市场上的融资活动还可以调节本国

37、的国际收支状况。2、商业银行的类型与组织形式p304类型：职能分工型-法律规定银行业务与证券、信托业务分离，商业银行不得兼营证券业 务和信托业务，不能直接参与工商企业的投资。 全能型-商业银行可以经营一切金融业务,包括各种期限和种类的存贷款,各种证券 买卖以及信托,支付清算等金融业务.组织形式：（一）总分行制 银行在大城市设立总行，在各地普遍设立分支行并形成庞大银行网络的制度。（二）单一制 不设任何分支机构。（便于鼓励竞争，限制垄断）（三）控股公司制 由一家控股公司持有一家或多家银行股份，或控股公司下设多个子公司的组织形式。 各银行具有互补性，使整体经营实力增强。（四）连锁银行制控股公司制和连

38、锁银行制-目的：1、弥补单一银行制度的不足2、规避对设立分支行的限制 由某一个人或某一个集团购买若干家独立银行的多数股票，从而控制这些银行的组 织形式。3、商业银行的资产负债业务简述资产业务：是商业银行的资金运用项目，反映出银行资金的存在形态及其拥有的对外债权。是商业银行取得收入的基本途径。（1）现金资产 库存现金、存放中央银行和同业的存款等，是商业银行保持流动性最重要的资产项目。 库存现金à应付客户取现、满足日常业务开支及收付需要 超额准备金à随时用作支付或清算 存放在同业的存款à同业间往来及清算（2）信贷资产 贷款-是最重要的资产业务；为保证贷款质量，贷款风险

39、管理很重要。 票据贴现-是指资金的需求者，将自己手中未到期的商业票据、银行承兑票据或短 期债券向银行要求变成现款，银行收进这些未到期的票据，按票面金额 扣除贴现日至到期日的利息后付给现款，到票据到期时再向出票人收款。（3）证券投资 商业银行买卖有价证券进行投资业务的目的：1、 增加收益来源2、 实现资产多样化，分散风险，保持流动性负债业务：是形成商业银行资金来源的业务。（1）被动负债 指商业银行通过吸收存款来筹集资金，由于存款取决于客户，所以具有被动性。 最原始、最主要负债业务：存款-活期存款、定期存款和储蓄存款（2）主动负债 银行通过发行各种金融工具主动吸收资金的业务。 如大额可转让定期存单

40、等，同时具有流动性和较高利息收入。（3）其他负债 -借入款：商业银行向中央银行申请的再贴现或再贷款、向同业拆借的资金或向其 他金融机构的借款à用于弥补暂时性的资金不足 -临时占用资金：在为客户提供服务的过程中，临时占用客户资金4、中央银行的组织制度有哪些类型p353（一）单一中央银行制 -一元式中央银行制度：国内只设一家统一的中央银行 机构设置采用总分制，逐级垂直隶属 特点：权力集中统一、职能完善、统一调控与协调能力强 -二元式中央银行制度：在国内设立中央和地方两级相对独立的中央银行机构， 地方机构有较大的独立性（二）跨国中央银行制 若干国家联合组建一家中央银行，中央银行在其成员国范

41、围内行使其职能。（三）复合中央银行制 国家不单独设立专司中央银行职能的机构，而是由一家集中央银行职能与商业银行 职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能。（我国1983年之前）（四）准中央银行制 没有通常完整意义上的中央银行，由政府授权某个或几个商业银行，或设置类似中 央银行机构，部分行使中央银行职能。（新加坡和香港）5、如何理解中央银行的职能与业务中央银行的业务与其职能的关系：职能： 业务：发行的银行-货币发行业务：向社会提供经济活动中需要的货币，并保证货币流通的正常运行，维护币值稳定。银行的银行-商业银行存款准备金：防止出现危机；进行社会信用规模的调整；货币量的调节 -再贴现：向商业银行融通

42、资金的重要方式 指商业银行将其对企业已经贴现的票据向中央银行再办理贴现 -再贷款：履行“最后贷款人”职能 用此方式对商业银行等金融机构提供资金融通和支付保证国家的银行-持有政府债券：解决政府的临时性资金需要 -国际储户：管理外汇和黄金储备 稳定本国汇率，灵活调节国际收支，防止国际支付困难或危机 -政府帐户：代理国库-收受国库存款，代理国库办理各种收付和清算业务 国家的总出纳第六章 信用货币创造1、说明商业银行创造派生存款的过程及影响因素p408派生存款的创造：派生存款是指商业银行不断吸收办理贴现或投资等业务活动派生的存款。派生存款产生的过程，就是商业银行不断吸收存款、发放贷款、形成新的存款，最

43、终导致银行体系存款总量增加的过程。即商业银行以原始存款为基础发放的贷款，通过转帐支付，又会创造出新的存款。影响派生创造能力的因素：现金漏损率（提现率）：存款客户从银行提取现金，使得存款减少，银行可用于发放贷款的 资金减少，派生的存款减少法定准备金率：法定准备金存放于中央银行，商业银行不能用于发放贷款，制约派生存款超额准备金率：银行在安全、流动和盈利性之间寻找平衡点，划分超额准备金和可贷资金2、说明影响货币供应量的因素p415货币乘数的影响因素：居民经济行为（居民储蓄存款的变化） 企业经济行为（企业存款变化、企业的资产组合、企业对贷款的需求） 金融机构经济行为（变动超额准备金、银行的贷款意愿、向央行借款） 政府经济行为（改变征税税率、发行政府债券、向央行借款）3、信用货币创造中银行体系的作用分析p