第八章 跨国公司与国际贸易

1、 并购（并购（Merger & AcquisitionMerger & Acquisition，M & AM & A）：兼）：兼并和收购并和收购 4 4、综合定义、综合定义 跨国公司：（跨国公司：（Multinational Corporations Multinational Corporations ，Transnational CorporationTransnational Corporation， Multinational Multinational EnterprisesEnterprises）) ) 是指在两个或两个以上国家（或地区）拥有是指在两

2、个或两个以上国家（或地区）拥有矿山、工厂、销售机构或其他资产，在母公矿山、工厂、销售机构或其他资产，在母公司统一决策体系下从事国际性生产经营活动司统一决策体系下从事国际性生产经营活动的企业。它可以由一个国家的企业独立创办，的企业。它可以由一个国家的企业独立创办，也可以由两个或多个国家企业合资、合作经也可以由两个或多个国家企业合资、合作经营、或控制当地的企业使其成为子公司营、或控制当地的企业使其成为子公司 （三）跨国公司对外直接投资的实现（三）跨国公司对外直接投资的实现形式形式 1. 1.建立国外子公司建立国外子公司 2. 2.建立合资企业建立合资企业 3. 3.其他合作形式其他合作形式n一、跨

3、国公司的经营战略一、跨国公司的经营战略（一）扩大公司内部贸易（一）扩大公司内部贸易（二）实行限制性商业惯例（二）实行限制性商业惯例（三）建立国际战略联盟（三）建立国际战略联盟（四）多种经营（四）多种经营（五）价格竞争与非价格竞争（五）价格竞争与非价格竞争 1. 1.公司内部贸易公司内部贸易是指跨国公司内部进行的产品、是指跨国公司内部进行的产品、原材料、零部件、技术与服务的贸易活动。原材料、零部件、技术与服务的贸易活动。 2. 2.公司内部贸易的利益公司内部贸易的利益 （1 1）降低外部市场造成的经营不确定风险。）降低外部市场造成的经营不确定风险。 （2 2）降低交易成本。）降低交易成本。 （3

4、 3）能很快适应高技术产品生产的需要。）能很快适应高技术产品生产的需要。 （4 4）增强公司在国际市场上的垄断地位和竞）增强公司在国际市场上的垄断地位和竞争能力，实现全球利益的最大化。争能力，实现全球利益的最大化。 （5 5）有利于运用内部贸易价格。）有利于运用内部贸易价格。 跨国公司内部贸易价格跨国公司内部贸易价格，通常称为，通常称为转移价格转移价格，即公司内部总公司与子公司、子公司与子公司即公司内部总公司与子公司、子公司与子公司之间在进行商品和劳务交换中，在公司内部所之间在进行商品和劳务交换中，在公司内部所实行的价格。实行的价格。 限制性商业惯例限制性商业惯例(Restrictive Bu

5、siness Practice(Restrictive Business Practice，RBP)RBP)又称又称限制性商业做法限制性商业做法 19801980年年4 4月，联合国贸易与发展会议达成的月，联合国贸易与发展会议达成的管制限管制限制性商业惯例多边协议的公平原则和规则制性商业惯例多边协议的公平原则和规则，对，对“限制性商业惯例限制性商业惯例”所下的定义为：所下的定义为： “凡是企业具有下述的行为和行动，即通过滥用或凡是企业具有下述的行为和行动，即通过滥用或谋取滥用市场力量的支配地位，以限制进入市场或谋取滥用市场力量的支配地位，以限制进入市场或以其他方式不适当地限制竞争，从而对国际贸

6、易、以其他方式不适当地限制竞争，从而对国际贸易、特别是发展中国家的国际贸易及其经济发展造成或特别是发展中国家的国际贸易及其经济发展造成或可能造成不利影响：或通过企业之间正式的或非正可能造成不利影响：或通过企业之间正式的或非正式的、书面的或非书面的协议或安排，造成同样的式的、书面的或非书面的协议或安排，造成同样的影响的都称之为限制性商业惯例影响的都称之为限制性商业惯例n二、跨国公司对国际贸易的影响二、跨国公司对国际贸易的影响（一）使国际分工演变为世界分工（一）使国际分工演变为世界分工（二）对东道国贸易发展有巨大影响（二）对东道国贸易发展有巨大影响（三）跨国公司使国际贸易结构不断优化（三）跨国公司

7、使国际贸易结构不断优化（四）跨国公司制约着国际贸易地区分布（四）跨国公司制约着国际贸易地区分布（五）跨国公司促进了国际技术贸易的发展（五）跨国公司促进了国际技术贸易的发展（六）对传统国际贸易理论与概念提出了挑（六）对传统国际贸易理论与概念提出了挑战战（七）跨国公司在国际贸易发展中的双重性（七）跨国公司在国际贸易发展中的双重性 一、垄断优势论一、垄断优势论 二、内部化理论二、内部化理论 三、国际生产折衷理论三、国际生产折衷理论 四、国际战略联盟理论四、国际战略联盟理论 五、寡占反应论五、寡占反应论 六、投资的有机构成论六、投资的有机构成论 七、边际产品扩张论七、边际产品扩张论 八、产品生命周期理

8、论八、产品生命周期理论 四、跨国战略联盟理论四、跨国战略联盟理论 提出者是尼克博克（美）提出者是尼克博克（美） 他主张用寡占市场结构中的企业行为来解释他主张用寡占市场结构中的企业行为来解释对外直接投资的动机。在这种市场结构中只对外直接投资的动机。在这种市场结构中只有少数大厂商，它们互相警惕地关注着对方有少数大厂商，它们互相警惕地关注着对方的行为，如果有一家厂商率先对一国进行直的行为，如果有一家厂商率先对一国进行直接投资，则其他几个对手就会作出反应，追接投资，则其他几个对手就会作出反应，追随带头的厂商到该国投资。这主要是各厂商随带头的厂商到该国投资。这主要是各厂商为了保持竞争关系的平衡而采取的行

9、动，如为了保持竞争关系的平衡而采取的行动，如果不这样做，自己的竞争地位就可能受到威果不这样做，自己的竞争地位就可能受到威胁胁 因此这种理论也称为因此这种理论也称为“交互威胁论交互威胁论”、“追追随潮流论随潮流论”。 这是美国产业协议局所持的观点。这一理论认为：这是美国产业协议局所持的观点。这一理论认为：随着企业竞争市场的扩大，企业只有继续增长和扩随着企业竞争市场的扩大，企业只有继续增长和扩大才能生存下去；到海外投资就是为了在日益扩大大才能生存下去；到海外投资就是为了在日益扩大的市场中维持自己的地位的市场中维持自己的地位 从投资本身的规律来说，要想维持现有投资的获利从投资本身的规律来说，要想维持

10、现有投资的获利能力，就必须进行新的投资，否则就会降低现有投能力，就必须进行新的投资，否则就会降低现有投资的收益。扩展对外投资，目的不是为了短期利润，资的收益。扩展对外投资，目的不是为了短期利润，而是为了防止未来市场份额被竞争者占领。跨国公而是为了防止未来市场份额被竞争者占领。跨国公司的建立的动机是企业提高长期投资收益率、维持司的建立的动机是企业提高长期投资收益率、维持竞争地位竞争地位 这一理论由日本的小岛清提出这一理论由日本的小岛清提出 其核心可以归纳为：一国企业进行对外直接其核心可以归纳为：一国企业进行对外直接投资，建立跨国公司，是依照国内外生产的投资，建立跨国公司，是依照国内外生产的比较优

11、势，把本国（投资国）边际产业的生比较优势，把本国（投资国）边际产业的生产渐次转移到国外。一国边际产业的企业将产渐次转移到国外。一国边际产业的企业将其生产转移至国外，就可以充分利用东道国其生产转移至国外，就可以充分利用东道国的潜在比较优势，保证本企业的收益。的潜在比较优势，保证本企业的收益。 维农将新技术产品的生命周期分为产品创新、成熟维农将新技术产品的生命周期分为产品创新、成熟与标准化三个阶段。产品的比较优势和竞争条件在与标准化三个阶段。产品的比较优势和竞争条件在这三个阶段中的变动，决定了一国企业对外直接投这三个阶段中的变动，决定了一国企业对外直接投资的动机、流向和时间选择资的动机、流向和时间

12、选择 首先在产品成熟阶段流向其他发达国家，因为此时首先在产品成熟阶段流向其他发达国家，因为此时产品生产技术尚未广泛扩散，销售市场也多集中于产品生产技术尚未广泛扩散，销售市场也多集中于发达国家，该阶段的直接投资更大程度上是为了节发达国家，该阶段的直接投资更大程度上是为了节省运输成本、关税支出以及就近供应市场，到产品省运输成本、关税支出以及就近供应市场，到产品标准化阶段；随着生产技术的扩散，劳动力成本成标准化阶段；随着生产技术的扩散，劳动力成本成为竞争的关键因素，企业的对外直接投资就会进一为竞争的关键因素，企业的对外直接投资就会进一步流向发展中国家步流向发展中国家 1 1、投资发展周期理论、投资发

13、展周期理论 2 2、小规模技术理论、小规模技术理论 3 3、技术当地化理论、技术当地化理论 4 4、技术创新产业升级理论、技术创新产业升级理论 第一阶段：人均第一阶段：人均GDP400GDP400美元以下，无对外直接美元以下，无对外直接投资投资 第二阶段：人均第二阶段：人均40015004001500美元，外资流入超过美元，外资流入超过流出流出 第三阶段：人均第三阶段：人均2000475020004750美元，净美元，净FDIFDI上升上升 第四阶段：第四阶段：4750560047505600美元，净美元，净FDIFDI为正为正 发展中国家跨国公司有相对竞争优势发展中国家跨国公司有相对竞争优势

14、小规模制造小规模制造 当地采购当地采购 低价格低价格 发展中国家跨国公司技术和知识的当地化发展中国家跨国公司技术和知识的当地化有其特点，包含了创新活动有其特点，包含了创新活动 发展中国家跨国公司能够利用其优势实行发展中国家跨国公司能够利用其优势实行对外投资对外投资 英国经济学家坎特威尔认为，随着发展中英国经济学家坎特威尔认为，随着发展中国家产业结构升级和技术积累，这类国家国家产业结构升级和技术积累，这类国家跨国公司的对外投资逐步从资源依赖型向跨国公司的对外投资逐步从资源依赖型向技术依赖型发展，而且对外投资的产业也技术依赖型发展，而且对外投资的产业也逐步升级，其构成与地理分布的变化密切逐步升级，其构成与地理分布的变化密切相关。相关。 中国对外投资的情况中国对外投资的情况 从境内投资主体的行业来看，以制造业、从境内投资主体的行业来看，以制造业、商业服务业、批发和零售业、建筑业最多，商业服务业、批发和零售业、建筑业最多，共占境外企业总数的共占境外企业总数的 7575。 从投资主体所在地来看，浙江、广东、从投资主体所在地来看，浙江、广东、山东、福建、江苏和上海市最多，占总量的山东、福建、江苏和上海市最多，占总量的6060。其中，浙江省居于首