专业投资分析解读财富密码-幸福相伴

1、专业投资分析解读财富密码助您一生稳稳幸福相伴我要！跪求！买！ 2015年5月26日，在个人高端客户金融服务领域享有盛誉的招商银行和全球领先的管理咨询公司贝恩公司在北京联合发布2015中国私人财富报告，这是继2009年、2011年和2013年三度合作后，双方第四次就内地高端私人财富市场所做的权威研究“ “” ”中国私人财富市场3大数据全国私人财富市场规模由2014年的112万亿增长为129万亿高净值人群预计突破120万人，拥有可投资资产规模32万亿元全国共有7个省份高净值人群超过5万人，中西部地区增长强劲当你有钱了，你该如何Hold住你的财呢？报告显示：“保障财富安全”仍为高净值人群首要目标，“

2、财富传承”的重要性大幅提升！护财=资产稳定+持续增长+财富传承 你会投资实体？投资股票？银行储蓄？民间信贷？投资实体经济？经济增速放缓，产业转型，实体经济面临更大挑战！经济增速放缓充分就业均衡收入完善社保稳定物价理财远离炒作转变发展方式新矛盾新问题深化改革市场活力创新开放人民福祉结构优化质量幸福感民生宏观调控预期收益：-100%6%2011年 2012年 2013年 2014年 2015年步入股海沉浮？预期收益：X*-100%X*100%06-15年上证指数月K融资融贷加强了证券市场的杠杆性，翻倍盈利背后暗藏惊人亏损！最高人民法院发布关于人民法院审理借贷案件的若干意见明确借款未超过年利率24%

3、，出借人有权请求借款人按照约定的利率支付利息；但如果借贷双方约定的利率超过年利率36%，则超过年利率36%部分的利息应当被认定无效。介于年利率24%和36%之间的利息，也是不受法律保护的。24%以下受法律保护，24%至36%部分可还可不还，年息超36%部分不合法！最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定预期收益：-100%36%资产让利他人？信用危机一旦爆发，民间借贷面临本利无归风险！预期收益：1.5%5%放弃收益只求稳定？利率频频跳水，财富流失，难敌通货膨胀！央行双降，一年期定期存款利率1.5%，随之各大货币基金预期年化收益纷纷下跌，余额宝等老牌货币基金年化收益跌破3%！预期收

4、益：3%6%费尽心机谋求蝇利？违约事件频发，资金无形趴账，实际收益未达预期！银行理财产品期限多为20-40天，一旦银行在到期日、新产品的发行募集期上做巧妙安排，使投资者常面临资金趴账风险，1年下来，理财资金不知不觉中，将至少30天被闲置！风险、收益总是背道而驰！兼顾资金灵活性下该如何综合权衡？各投资渠道风险、收益、灵活性对比如何寻找一条高收益、低风险、较灵活的投资渠道？ 程度 因素超低低较低中较高高超高收益定期存款货币基金银行理财实体经济P2P民间借贷股票风险定期存款 货币基金银行理财P2P实体经济民间借贷股票灵活定期存款实体经济银行理财股票民间借贷P2P货币基金投资类保险投资类保险投资类保险

5、或许投资类保险将是一个很好的选择！不是所有保险产品都可以作为投资产品！市场各大寿险公司均推出高定价寿险理财计划，产品形态相似我们将分别以30岁男士投保市场三款主流产品，3年缴保费20万元为例研究产品A：预定利率4.025，定位高额确定领取，保障退休生活品质产品B：享受公司经营分红，每年固定生存金给付直到终身产品C：预定利率4.025，满期返还金领取年龄可灵活选择保费：20万 缴费期间：3年 保险期间：至80岁 保额：15040特别奖励金：300%基本保额即45120元（第三个保单生效对应日领取）年年祝福金：100%基本保额即15040元（第三个保单生效对应日至59岁领取）递增养老金： *60岁

6、起养老金每年在上年基础上递增10%基本保额领取至79岁 满期返还金：80岁满期，一次性返还全部所交保费60万计划A确定领取*60岁领取16544元，每年递增，63岁超2万，69岁破3万，76岁破4万，79岁领取45120元*数据来源微易保险师*B产品为按保额厘定保费保险，58447保额实际年缴费199999.79元*保费：20万 缴费期间：3年 保险期间：终身 保额：58447特别生存金：2%所缴保费即12000元（第三个保单生效对应日领取）生存保险金：18%基本保额即10520.46元（第三个保单生效对应日至59岁领取）终生养老金： 20%基本保额即11689.4元（60岁至终身）祝福金：6

7、0岁一次性领取基本保额50%即29223.5元计划B确定领取*数据来源微易保险师*C产品满期返还金可选择60、65、70、75岁领取，为便于比较，以60岁返还为例保费：20万 缴费期间：3年 保险期间：至80岁 保额：85554特别生存金：12%所缴保费即24000元（即交即领）固定年金：15%基本保额即12833.1元（第二个保单生效对应日至79岁领取）*祝寿金：一次性返还全部所交保费60万（约定60岁返还）满期保险金： 80岁满期，一次性给付100%基本保额85554元计划C确定领取三大保障计划各年龄年末确定领取一览计划A计划B计划C保费（30-32）200000保费（30-32）2000

8、00保费（30-32）200000特别奖励金（32）45120特别生存金（32）12000特别生存金（30）24000祝福金(32-59)15040生存金(32-59)10520.46祝福金(31-79)12833.1养老金(60-79)16544-45120养老金(60-终生)11689.4祝寿金（60）600000满期金(80)600000祝寿金(60)29223.5满期金（80）85554双账户高灵活贷款*零手续费转入财富账户享受二次增值由于以寿险产品作为投资，本意即为以期稳定收益，固本案例仅汇总三大产品固定领取进行投资项目评价指标分析评价项目投资可行性的指标主要有6个，其中2个是静态指

9、标，4个是动态指标。 静态指标：投资回收期、平均收益率 动态指标：净现值、净现值率、获利指数、内含报酬我们将取具有代表性和实际意义较强的三个指标（平均收益率、净现值、获利指数）进行分析平均收益率（ARR）是指投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率。平均报酬率 =年平均营业现金净流量原始投资额 X100平均报酬率具有简单、便于理解的优点，同时考虑了全部现金净流量，其缺点是没有考虑资金时间价值。举例： 计划A共缴保费600000，第三年领取60160，第四年起至59岁每年领取15040元，60岁起至79岁每年递增10%基本保额，80岁返还60万。50年共固定领取1667840元，净收益1067840

10、，平均每年收益为21356.8元。 可计算得出本项目平均额收益率为21356.8/600000*100%3.56%ARR代表该项目投资收益回报单利水平 净现值（NPV）是指在项目计算期内，按行业基准收益率或企业设定的贴现率计算的各年现金净流量现值的代数和，即未来每一笔收入和支出在投资时刻的价值总和。计算净现值率需要假定无风险收益率，按现行市场定期存款利率1.5%可假设无风险收益为1.5%只有净现值大于0的投资项目才具有财务可行性。 举例： 将计划A每期现金流计算得出CF0=-20000，CF1=-20000，CF2=-2000，CF3=60160.CF50=600000 由于计算公式较为复杂，

11、需要运用专业计算工具，本案例仅呈现最后计算结果A产品NPV（0.015；80）388749.05NPV代表该投资项目投资时刻净盈利水平 获利指数（PI）又称现值指数，是指投产后按基准收益率或设定贴现率计算的各年净现金流量的现值合计与原始投资的现值合计之比。通俗理解即计算投资后收入总和为支出总和的倍数。只有获利指数指标大于或等于1的投资项目才具有财务可行性。 举例： 计划A共缴保费600000，第三年领取60160，第四年起至59岁每年领取15040元，60岁起至79岁每年递增10%基本保额，80岁返还60万。50年共固定领取1667840元，净收益1067840，平均每年收益为21356.8元

12、。 由于计算公式较为复杂，同样本指标仅呈现最后计算结果： A产品PI（0.015；80）1.67PI反映项目投资本金未来获取净盈利的能力平均收益率ARR、净现值NPV和获利指数PI是如何综合评价一个投资项目的？ p平均收益率ARR大于市场无风险收益且值越高项目可行性越强；反之项目可行性越弱p 净现值NPV大于0且值越高项目可行性越强；反之项目可行性越弱p 获利指数PI大于1且值越高项目可行性越强；反之项目可行性越弱 产品 指标A产品*B产品C产品固定总领取（至80岁）16678405707531338376平均收益率（ARR）3.56%-0.1%2.42%财富账户收益率（*2015年10月）6

13、.00%5.00%5.05%资产净现值（NPV-至80岁）388749.05-196659.42 283482.35 获利指数（PI）1.670.66 1.49 *数据来源：三大寿险公司官方网站公示结算利率*B产品生存金终生领取，本评价指标计算仅取80岁前经过大量计算市场三大产品投资评价指标结果如下60岁, 2%（保底）, 66.7 60岁, 4.5%（中）, 102.3 60岁, 6%（高）, 134.3 70岁, 2%（保底）, 109.870岁, 4.5%（中）, 190.570岁, 6%（高）, 274.279岁, 2%（保底）, 166.079岁, 4.5%（中）, 321.979岁

14、, 6%（高）, 504.660岁 70岁 79岁60岁 70岁 79岁60岁 70岁 79岁A产品财富账户年末账户价值（单位万）零手续费进入财富账户，尽享公司投资回报，实现财富二次增值！ 利率指标附加财富赢家账户结算利率（2%保证收益)附加财富赢家账户结算利率（4.5%中)附加财富赢家账户 结算利率（6%高)总领取（至80岁）225977638188465646162平均收益率（ARR）5.53%10.73%16.82%资产净现值（NPV-至80岁） 486752.23 1227317.77 2095301.42 获利指数（PI）1.84 3.11 4.60 A产品财富账户投资指标一览原固定

15、高回报基础上再享受保底2%收益，进一步提高投资项目回报水平！A产品财富账户预期贷款额度一览（单位万）2%, 60, 60.02%, 70, 98.82%, 79, 149.44.5%, 60, 92.14.5%, 70, 171.54.5%, 79, 289.76%, 60, 120.96%, 70, 246.86%, 79, 454.22%4.5%6%保费分别可于61岁(2%)、54岁(4.5%) 、51岁(6%)开始贷款超出保费资金*最高可贷账户价值90%综合分析投资评价指标可知：三款主流产品中，产品A是一款固定总收益高、平均收益率高、财富账户现行结算利率高、资产净现值多、获利指数高的产品，投资可行性较强！产品A的保费返较产品B灵活性不足，但其60岁后养老金领取额度较高，抗通胀能力强，能够有效保障退休后生活水平。且推后领取的满期金使得本投资计划财富传承属性变强，真正做到尽享一生稳稳幸福！领取稳 收益高 资金活富裕阶层为何热衷于高额投保 通过人寿保险建立一套有效的个人资产保全系统，既能合法有效的通过人寿保险建立一套有效的个人资产保全系统，既能合法有效的节约税金、规避各种风险带来的