大赚小赔之买卖八法

1、大赚小赔之买卖八法招商证券 高级投资顾问 徐传豹关于 徐传豹在央视财经、深视财经、第一财经、赢视天下、股市在线和中证网等媒体担任每周固定嘉宾。在中国证券报、证券时报、香港商报、楚天都市报、股市动态分析和证券导刊等报刊发表过文章。关于 徐传豹2000年和2001年在楚天都市报的模拟基金比赛中均获得第一。2009年在股市动态分析的机构荐股比赛中获得第三。2009年被证监局评为优秀兼职新闻评论员。2008年到2010年被深圳市工委评为优秀共产党员。关于徐传豹的介绍关于徐传豹的介绍大赚小赔之买卖八法大赚小赔之买卖八法投资亏损是输给了谁？投资亏损是输给了谁？多数人投资亏损的原因多数人投资亏损的原因少数人

2、投资成功的原因少数人投资成功的原因投资者常见的错误认识投资者常见的错误认识多空循环的不同阶段多空循环的不同阶段大赚小赔之买卖八法大赚小赔之买卖八法空头转为多头行情推动的顺序及仓位建议空头转为多头行情推动的顺序及仓位建议多头转为空头行情推动的顺序及仓位建议多头转为空头行情推动的顺序及仓位建议投资亏损是输给了谁？投资亏损是输给了谁？政府：印花税？政府：印花税？券商：手续费？券商：手续费？机构：他们有资金、人才和信息优势？机构：他们有资金、人才和信息优势？上市公司：虚假信息、内幕交易？上市公司：虚假信息、内幕交易？自己：过度的贪婪、无用的恐惧！自己：过度的贪婪、无用的恐惧！多数人投资亏损的原因多数人

3、投资亏损的原因缺乏股票投资的方法：不知道如何选择投缺乏股票投资的方法：不知道如何选择投资品种、投资时机和资金管理；资品种、投资时机和资金管理；缺乏股票投资的纪律：没有操作纪律，随缺乏股票投资的纪律：没有操作纪律，随意性强，跟着感觉走；意性强，跟着感觉走；缺乏风控执行的能力：过分高估或低估自缺乏风控执行的能力：过分高估或低估自己的能力，有侥幸心理，风险出现不肯退己的能力，有侥幸心理，风险出现不肯退出，机会出现不敢介入。出，机会出现不敢介入。少数人投资成功的原因少数人投资成功的原因良好的投资心态良好的投资心态适合的投资品种适合的投资品种严谨的风险控制严谨的风险控制合理的资金配置合理的资金配置稳健的

4、投资组合稳健的投资组合错误认识错误认识1：股价跌了这么多，不会再跌了股价跌了这么多，不会再跌了错误认识错误认识1：股价跌了这么多，不会再跌了股价跌了这么多，不会再跌了中石油（中石油（601857601857）上市以来下跌超过上市以来下跌超过70%70%。许多投资者就是抱着许多投资者就是抱着“股价跌了这么多，股价跌了这么多，不会再跌了不会再跌了”的想法，错过了卖出时机而的想法，错过了卖出时机而深度套牢，损失惨重。深度套牢，损失惨重。投资时不知道止损是非常危险的。投资时不知道止损是非常危险的。股价出现高估的风险时，其价值回归的过股价出现高估的风险时，其价值回归的过程杀伤力十分巨大。程杀伤力十分巨大

5、。错误认识错误认识2：股价涨了这么多，不会再涨了股价涨了这么多，不会再涨了错误认识错误认识2：股价涨了这么多，不会再涨了股价涨了这么多，不会再涨了包钢稀土（包钢稀土（600111600111）20092009年以来上涨超过年以来上涨超过1313倍倍。很多投资者抱着很多投资者抱着“股价涨了这么多，不会股价涨了这么多，不会再涨了再涨了”的想法，往往会错过或过早卖出的想法，往往会错过或过早卖出这样的大牛股。这样的大牛股。趋势投资是止损不止赢。趋势投资是止损不止赢。索罗斯：索罗斯：4 4成的准确率让我赚了大钱。成的准确率让我赚了大钱。错误认识错误认识3：股价只有股价只有5元了，不会再跌了元了，不会再跌

6、了错误认识错误认识3：股价只有股价只有5元了，不会再跌了元了，不会再跌了看股价是否安全，应该分析其市盈率、市看股价是否安全，应该分析其市盈率、市净率和总市值等，而不是绝对价格。净率和总市值等，而不是绝对价格。和我们一起关注市场的有大量的专业机构，和我们一起关注市场的有大量的专业机构，真正的好的股票不太可能由我们最先发现。真正的好的股票不太可能由我们最先发现。由于大多数非专业投资者喜欢低价股，除由于大多数非专业投资者喜欢低价股，除非有实质性的资产重组，绝大部分低价股非有实质性的资产重组，绝大部分低价股往往被高估。往往被高估。错误认识错误认识4：最终股价会回来的最终股价会回来的错误认识错误认识4：

7、最终股价会回来的最终股价会回来的STST宝利来（宝利来（000008000008）当年的亿安科技，曾当年的亿安科技，曾经到过经到过100100元以上，现在看起来已经遥不可元以上，现在看起来已经遥不可及了。及了。随着市场规模的不断扩大、多层次资本市随着市场规模的不断扩大、多层次资本市场的建设的不断完善，未来个股分化将加场的建设的不断完善，未来个股分化将加大，对成长性和安全边际下降的公司，曾大，对成长性和安全边际下降的公司，曾经有过的股价可能永远不会重现。经有过的股价可能永远不会重现。错误认识错误认识5：股价解套时就卖出股价解套时就卖出错误认识错误认识5：股价解套时就卖出股价解套时就卖出如果是质地

8、优良的股票，解套时卖出往往如果是质地优良的股票，解套时卖出往往就是后悔的开始。就是后悔的开始。如果是质地较差的股票，解套可能只是一如果是质地较差的股票，解套可能只是一个传说。个传说。买入或卖出股票的根本理由应该是看其目买入或卖出股票的根本理由应该是看其目前是否处于上升或下降趋势。前是否处于上升或下降趋势。有效突破前期高点往往是买入的时机。有效突破前期高点往往是买入的时机。多空循环的不同阶段多空循环的不同阶段弱势阶段弱势阶段筑底阶段筑底阶段转强阶段转强阶段强势阶段强势阶段筑顶阶段筑顶阶段转弱阶段转弱阶段弱势阶段弱势阶段投资者认为的最后一个支撑位被击穿投资者认为的最后一个支撑位被击穿市场进入最后的

9、恐慌市场进入最后的恐慌不知底部在何处不知底部在何处最抗跌的股票也开始下跌最抗跌的股票也开始下跌筑底阶段筑底阶段股市开始止跌反弹，但仍处于低迷阶段股市开始止跌反弹，但仍处于低迷阶段大部分投资者的筹码高位套牢大部分投资者的筹码高位套牢一些利好消息出台，但在市场上反映不大一些利好消息出台，但在市场上反映不大市场对于利空消息仍很敏感市场对于利空消息仍很敏感转强阶段转强阶段股指在震荡中走高股指在震荡中走高获利盘和解套盘大量卖出，但挡不住买入获利盘和解套盘大量卖出，但挡不住买入盘的力量盘的力量市场在大换手后，最终让投资者明白，新市场在大换手后，最终让投资者明白，新一轮的升势已经到来一轮的升势已经到来强势阶

10、段强势阶段股市高涨，板块轮动股市高涨，板块轮动市场投机气氛越来越浓市场投机气氛越来越浓市场一致看多市场一致看多投资者仓位较重投资者仓位较重筑顶阶段筑顶阶段大盘已经由高点开始回落大盘已经由高点开始回落市场热情不减，多数投资者期待再创新高市场热情不减，多数投资者期待再创新高一些利空消息出台，但在市场上反映不大一些利空消息出台，但在市场上反映不大市场对于利好消息很敏感市场对于利好消息很敏感转弱阶段转弱阶段牛市结束已经成为共识牛市结束已经成为共识股价快速下跌，远离投资者的成本股价快速下跌，远离投资者的成本做多热情消失，熊市气氛弥漫做多热情消失，熊市气氛弥漫市场出现恐慌市场出现恐慌大赚小赔之买卖八法大赚

11、小赔之买卖八法投资可以赚大钱投资可以赚大钱可以赚小钱可以赚小钱可以不赚钱可以不赚钱可以亏小钱可以亏小钱但不能亏大钱但不能亏大钱运行趋势开始向下时，宁可卖错，也不能运行趋势开始向下时，宁可卖错，也不能让损失扩大让损失扩大大赚小赔之买卖八法大赚小赔之买卖八法趋势投资的方法是趋势改变才交易，趋势趋势投资的方法是趋势改变才交易，趋势不变不交易。不变不交易。趋势投资的实质是锁定亏损，让盈利奔跑。趋势投资的实质是锁定亏损，让盈利奔跑。买错了，出现卖出信号，及时卖，将亏损买错了，出现卖出信号，及时卖，将亏损控制到最小；控制到最小；买对了，没有出现卖出信号，不用卖，将买对了，没有出现卖出信号，不用卖，将盈利争

12、取到最大。盈利争取到最大。大赚小赔之买卖八法大赚小赔之买卖八法要想在股市中持续稳定轻松盈利，就必须要想在股市中持续稳定轻松盈利，就必须克服过度的贪婪和无用的恐惧。克服过度的贪婪和无用的恐惧。要想克服过度的贪婪，就要懂得舍得，只要想克服过度的贪婪，就要懂得舍得，只在上升趋势中买入或持有股票。在上升趋势中买入或持有股票。要想克服无用的恐惧，就要时刻谨慎，买要想克服无用的恐惧，就要时刻谨慎，买入之前就知道什么情况下需要卖出：出现入之前就知道什么情况下需要卖出：出现卖出信号时坚决卖出；否则耐心持有。卖出信号时坚决卖出；否则耐心持有。大赚小赔之买卖八法大赚小赔之买卖八法不会先知先觉不会先知先觉不怕后知后

13、觉不怕后知后觉不能不知不觉不能不知不觉预测头部或底部比较困难预测头部或底部比较困难确认头部或底部相对简单确认头部或底部相对简单我们不能决定市场怎么走我们不能决定市场怎么走我们可以决定自己怎么做我们可以决定自己怎么做大赚小赔之买卖八法大赚小赔之买卖八法本方法仅仅是一种简单的趋势分析本方法仅仅是一种简单的趋势分析, ,是在是在通过基本面选择买卖品种、筹码面选择买通过基本面选择买卖品种、筹码面选择买卖数量后卖数量后, ,提供买卖点的选择。提供买卖点的选择。趋势分析就是判断一个品种是否处于上升趋势分析就是判断一个品种是否处于上升通道：刚形成上升通道可买入；在上升通通道：刚形成上升通道可买入；在上升通道

14、中可持有；刚形成下降通道可卖出；在道中可持有；刚形成下降通道可卖出；在下降通道中可回避。下降通道中可回避。大赚小赔之买卖八法大赚小赔之买卖八法永不套牢法永不套牢法暴大量卖出法暴大量卖出法跳空上涨暴大量长上影卖出法跳空上涨暴大量长上影卖出法短线卖出法短线卖出法中线卖出法中线卖出法暴大量买入法暴大量买入法短线买入法短线买入法中线买入法中线买入法永不套牢法永不套牢法生命诚可贵，爱情价更高。若为自由故，生命诚可贵，爱情价更高。若为自由故，两者皆可抛。两者皆可抛。要想在股市中获利，应首先从学会及时止要想在股市中获利，应首先从学会及时止损开始。损开始。学会及时止损，才能有更多赚钱的机会。学会及时止损，才能

15、有更多赚钱的机会。如果股价从买入股票后的最高收盘价下跌如果股价从买入股票后的最高收盘价下跌10%的时间超过的时间超过30分钟分钟，可卖出。可卖出。永不套牢法永不套牢法举例举例: : 东方日升东方日升(300118(300118）3 3月月2828日上午开日上午开盘由最高收盘价下跌盘由最高收盘价下跌10%10%时间达到时间达到3030分钟，分钟，发出卖出信号。发出卖出信号。以以3 3月月2828日日1010时的价格计算时的价格计算, ,其后下跌超过其后下跌超过30%(30%(到到7 7月月8 8日收盘，下同）。日收盘，下同）。永不套牢法永不套牢法卖出信号卖出信号1 1暴大量卖出法暴大量卖出法暴大

16、量是指近期以来的最大成交量，多空暴大量是指近期以来的最大成交量，多空换手活跃，主力进场操作，胜负即将分晓。换手活跃，主力进场操作，胜负即将分晓。股票出现暴大量后，如果股价连续两个交股票出现暴大量后，如果股价连续两个交易日收盘价在暴大量当天易日收盘价在暴大量当天K线实体下方，线实体下方，说明主力做空可能性大，可卖出。说明主力做空可能性大，可卖出。K线实体下方指当天开盘价（阳线）或收线实体下方指当天开盘价（阳线）或收盘价（阴线）下方。盘价（阴线）下方。暴大量卖出法暴大量卖出法举例：国民技术（举例：国民技术（300077300077）3 3月月1515日爆大日爆大量，量，3 3月月1616日和日和1

17、717日连续两个交易日收盘价日连续两个交易日收盘价在爆大量在爆大量K K线实体之下，发出卖出信号。线实体之下，发出卖出信号。以以3 3月月1818日开盘价计算，其后下跌日开盘价计算，其后下跌44%44%。暴大量卖出法暴大量卖出法卖出信号卖出信号2 2跳空上涨暴大量长上影卖出法跳空上涨暴大量长上影卖出法买入股票后，如出现跳空上涨爆大量长上买入股票后，如出现跳空上涨爆大量长上影，则只要其连续两个影，则只要其连续两个6060分钟线收盘价在分钟线收盘价在爆大量爆大量K K线实体之下，可卖出。线实体之下，可卖出。跳空上涨是指当天开盘价高于前一交易日跳空上涨是指当天开盘价高于前一交易日最高价，是股价强势的

18、表现。但如果同时最高价，是股价强势的表现。但如果同时又出现爆大量长上影，说明可能是强弩之又出现爆大量长上影，说明可能是强弩之末，需要更加警惕。末，需要更加警惕。跳空上涨暴大量长上影卖出法跳空上涨暴大量长上影卖出法举例：宁波华翔（举例：宁波华翔（002048002048）5 5月月1717日上午日上午开盘出现跳空上涨爆大量长上影，开盘出现跳空上涨爆大量长上影，5 5月月2323号号上午收盘和下午开盘两个上午收盘和下午开盘两个6060分钟线收盘价分钟线收盘价都在爆大量都在爆大量K K线实体之下，发出卖出信号。线实体之下，发出卖出信号。以以5 5月月2323日日1414时价格计算，其后下跌超过时价格

19、计算，其后下跌超过8%8%。跳空上涨暴大量长上影卖出法跳空上涨暴大量长上影卖出法卖出信号卖出信号3 3短线卖出法短线卖出法买入股票后，如股价连续两个交易日收盘买入股票后，如股价连续两个交易日收盘跌破跌破6 6日均线，且日均线，且6 6日均线下行，可短线卖日均线下行，可短线卖出。出。短期的市场热点、确定性相对较低及浮动短期的市场热点、确定性相对较低及浮动盈利较低的品种较适合用短期卖出法把握盈利较低的品种较适合用短期卖出法把握卖出信号。卖出信号。短线卖出法短线卖出法举例：中国服装（举例：中国服装（000902000902）5 5月月2323日和日和2424日连续两个交易日收盘价跌破日连续两个交易日

20、收盘价跌破6 6日均线，且日均线，且6 6日均线下行，发出卖出信号。日均线下行，发出卖出信号。以以5 5月月2525日开盘价计算，以后下跌超过日开盘价计算，以后下跌超过17%17%。短线卖出法短线卖出法卖出信号卖出信号4 4中线卖出法中线卖出法买入股票后，如股价连续两个交易日收盘买入股票后，如股价连续两个交易日收盘跌破跌破1818日均线，且日均线，且1818日均线走平或下行，日均线走平或下行，可中线卖出。可中线卖出。安全边际和成长性较高、确定性相对较高安全边际和成长性较高、确定性相对较高或浮动盈利较高的品种可以用中线卖出法或浮动盈利较高的品种可以用中线卖出法把握卖出信号。把握卖出信号。中线卖出

21、法中线卖出法举例：康芝药业（举例：康芝药业（300086300086）2 2月月1414日和日和1515日连续两个交易日收盘价跌破日连续两个交易日收盘价跌破1818天均线，天均线，且且1818日均线下行，发出卖出信号。日均线下行，发出卖出信号。以以2 2月月1616日开盘价计算，其后下跌超过日开盘价计算，其后下跌超过41%41%。中线卖出法中线卖出法卖出信号卖出信号5 5暴大量买入法暴大量买入法股票出现暴大量后，如果股价连续两个交股票出现暴大量后，如果股价连续两个交易日收盘价在暴大量当天易日收盘价在暴大量当天K K线实体上方，说线实体上方，说明主力做多可能性大，可买入。明主力做多可能性大，可买

22、入。如果在出现暴大量前股价是下降趋势，则如果在出现暴大量前股价是下降趋势，则可靠性更高。可靠性更高。暴大量买入法暴大量买入法举例：迪康药业（举例：迪康药业（600446600446）在）在3 3月月4 4日爆大日爆大量，量，3 3月月8 8日和日和9 9日连续两个交易日收盘价在日连续两个交易日收盘价在爆大量爆大量K K线实体之上，发出买入信号。线实体之上，发出买入信号。以以3 3月月1010日开盘价计算，其后上涨超过日开盘价计算，其后上涨超过62%62%。暴大量买入法暴大量买入法买入信号买入信号1 1短线买入法短线买入法如股价连续两个交易日收盘如股价连续两个交易日收盘6 6日均线之上，日均线之

23、上，且且6 6日均线上行，可短线买入。日均线上行，可短线买入。短期的市场热点和确定性相对较低的品种短期的市场热点和确定性相对较低的品种较适合用短线买入法把握买入信号。较适合用短线买入法把握买入信号。只有在相应股指同时也在只有在相应股指同时也在6 6日均线上方同日均线上方同时时6 6日均线上行时才能对个股进行短线买入。日均线上行时才能对个股进行短线买入。短线买入法短线买入法举例：四川美丰（举例：四川美丰（000931000931）在）在6 6月月2323日和日和2424日连续两个交易日收盘价在日连续两个交易日收盘价在6 6日均线之上，日均线之上，且且6 6日均线上行，发出买入信号。日均线上行，发出买入信号。以以6 6月月2727日开盘价计算，其后上涨超过日开盘价计算，其后上涨超过13%13%。短线买入法短线买入法中线买入法中线买入法如股价连续两个交易日收盘如股价连续两个交易日收盘1818日均线之上，日均线之上，且且1818日均线走平或上行，可中线买入。日均线走平或上行，可中线买入。安全边际、成长性和确定性相对较高的品安全边际、成长性和确定性相对较高的品种较适合用中线买入法把握买入信号。种较适合用中线买入法把握买入信号。只有在相