京东IPO路演PPT中文版

1、京东 IPO 路演$ $京东京东(JD)$(JD)$将于将于2014.5.222014.5.22登录纳斯达克登录纳斯达克; ;发行价区间发行价区间16-1816-18美元美元/ADS/ADS，1ADS=21ADS=2普通股普通股; ;发行股数发行股数93,685,620ADSs93,685,620ADSs，其中公司发行，其中公司发行69,007,360 ADSs69,007,360 ADSs，占比，占比73.7%;73.7%;老股东出售老股东出售24,678,260 ADSs;24,678,260 ADSs;绿鞋绿鞋14,052,840 14,052,840 ADSs;ADSs;锁定期锁定期1

2、80180天天; ;主承销商美主承销商美银银美林美林、UBSUBS。一、发行情况京东国内最大的直营类电商网站，京东国内最大的直营类电商网站，在在B2CB2C电电商市场排名第二，力争成为全球最大商市场排名第二，力争成为全球最大的的电电子商务子商务公公司司; ;京东的核心优势在于用户体验和运营效率。京东的核心优势在于用户体验和运营效率。二、公司简介核心管理哲学：管理基础：团队；平台基础：IT系统、仓储管理系统、财务系统；数据驱动：成本优化、效率提升；用户体验和品牌树立：通过商品、价格、服务持续吸引用户。增长策略：移动及大数据：和腾讯的流量合作;用户定制;大数据分析;供应链更加透明；拓展三四线城市：

3、建仓库;提高移动端到达率;不同的商品策略;市场策略；线上到线下：和山西便利店的合作;将该模式复制到其他地区;在部分城市提供生鲜电商;提高物流运营杠杆；供应链金融：对供应商和用户的金融产品;支付产品;交叉销售金融产品。三、投资亮点 1.中国电商市场空间广阔;2.最大的自营电商网站;3.全国物流体系;4.第三方平台增速迅猛;5.和腾讯战略合作，提高移动端参与度。中国零售市场特点：市场广阔：2012年市场规模9.8trillion RMB，预计到2016年15.3trillion，CAGR12%;高度分散：中国top20零售商市场占有率12%;美国为40%;向线上转移：中国线上零售市场规模，2012

4、年为1320billion，预计到2016年3790billion RMB，CAGR 30%。京东增长点：用户消费习惯从线下向线上转移;用户更加重视网购商品质量;三四线城市增速迅猛;移动购物趋势正在上升。直营销售：侧重标品、走量、商品质量、投资高、重用户体验、需要仓库运营；第三方平台：侧重长尾、SKUs量大、产品多样化，模式更轻、需要广告和流量支撑、大平台小规模供应商。直营优势：京东是第二大B2C网站，占23.3%的份额；第一是天猫，占比50.6%;京东是最大的直营类B2C网站，占比46.5%;京东生态：47.4million活跃用户；40.2million SKUs；323.3million

5、订单量；86个仓储物流中心；1620个配送站；24412个专业配送员，总计50122个员工。以客户为中心：商品选择丰富；价格低廉；客户服务有保证。全国物流系统完善：7个一级物流中心; 在36个城市有仓库; 70%订单实现当日送达及次日达; 43个城市提供211服务; 256个城市实现次日达。物流流程：最后一公里配送体系：第三方平台增长迅猛：对于商家：用户购买力高、提供开放物流体系及客服、根据数据分析投放精准广告、降低商家对单一平台依赖度;对于用户：更多商品选择;商品可靠度更高;订单处理快速及售后服务完善;第三方平台商家数量2013有2.35万，2014年3月为2.9万;SKUs数量2013年2

6、3.5mm，2014年3月为37.8mm。和腾讯战略合作：获得腾讯旗下实物电商业务;获得微信及QQ手机一级推广位置;在实物电商领域至少8年没有竞争;腾讯2013年12月，QQ MAU 808mm;QQ手机 MAU 426mm;腾讯电商网站DAU 14.6mm;微信+ wechat MAU 355mm;四、财务亮点GMV，2013年125.5 bn RMB，同比增速71%，自营占比75%;2014Q1，GMV 44.1bn，同比增84%，自营占71%;净营收，2013年为69.3bn，同比增68%;2014Q1净营收22.7bn，同比增65%。自营GMV 2011-2013 CAGR 77.3%，占比74.7%;2014Q1同比增速69.6%;平台GMV 2011-2013 CAGR 231.1%，占比25.3%;2014Q1同比增速130.4%;毛利率，2013年为9.9%，2014Q1提升到10%;运营效率：物流占比5.8%;市场费用占比2.3%;技术1.3%;管理0.9%;净利润，2013年为224mm RMB，净利润率0.3%;2013年每活跃用户平均购买6.8次;2014Q1SKUs 提升至40.2mm;2014Q1移动下单占比18%;2013年运营现金流3570mm RMB，同比增154%;自由现金流2278mm，同比增791%;资