中央银行的性质与职能

1、1理解中央银行的基本性质理解中央银行的基本性质把握中央银行的宗旨把握中央银行的宗旨我国中央银行在行使其职能我国中央银行在行使其职能过程中的主要问题及其原因过程中的主要问题及其原因我国中央银行职能转换与强化我国中央银行职能转换与强化的方向与措施的方向与措施234是一国信用制度的基础，中央银行在整个社会信用中居于主导地位。中央银行垄断货币发行，是整个。中央银行是金融市场的参与者又是引导者金融市场的参与者又是引导者，在金融市场上处于支配地位。信用信用制度制度枢纽枢纽二战以后，中央银行国有化，成为。代表国家制定和执行各种金融法规金融法规。配合政府的宏观经济目标，制定和执行货币政策。代表国家管理管理、管

2、理国库与向政府提供融资、与。与政与政府关府关系系特殊特殊。是政府的银行，代表国家开展国际金融交流和合作。经济经济功能功能特殊特殊不以营利为目的不以营利为目的一国金融体系的核心一国金融体系的核心不能兼营商业银行业务不能兼营商业银行业务对其存款一般不支付利息对其存款一般不支付利息资产应具有最大的清偿性资产应具有最大的清偿性中央银行既独立于政府又受政府的制约中央银行既独立于政府又受政府的制约有哪些盈利有哪些盈利途径？途径？商业银行吸商业银行吸收存款为何收存款为何支付利息？支付利息？外汇储备可外汇储备可以买石油吗？以买石油吗？中中央央银银行行与与商商业业银银行行的的异异同同相相同同点点不不同同点点1

3、1、都是一国经济、金融的主体；、都是一国经济、金融的主体；2 2、都在一个经济、金融中发展中起着重要的作用；、都在一个经济、金融中发展中起着重要的作用；3 3、许多中央银行是由商业银行演变而来的；、许多中央银行是由商业银行演变而来的；4 4、许多中央银行的早期都兼营商业银行业务。、许多中央银行的早期都兼营商业银行业务。 调控者、监管者调控者、监管者 被调控者、被监管者被调控者、被监管者 货币信用与金融业的核心货币信用与金融业的核心 金融业的主体金融业的主体 不能以盈利为目的不能以盈利为目的 以盈利为目的以盈利为目的 对其存款不支付利息对其存款不支付利息 对其存款要支付利息对其存款要支付利息 资

4、产应具有最大清偿性资产应具有最大清偿性“三性三性”的最佳均衡的最佳均衡 不在国外设立分支机构不在国外设立分支机构 要在国外设立分支机构，条件成熟时应是国内金融要在国外设立分支机构，条件成熟时应是国内金融与国际金融对接的桥梁与国际金融对接的桥梁 与政府是相对独立关系与政府是相对独立关系 与政府是与政府是“自主经营、依法纳税自主经营、依法纳税”关系关系 资本主要归国家所有资本主要归国家所有 实行股份制实行股份制政策性运作政策性运作商业性运作商业性运作分支机构有限适度分支机构有限适度分支机构众多分支机构众多总裁由国会、皇室或总统任命总裁由国会、皇室或总统任命总裁或总经理由董事会任命总裁或总经理由董事

5、会任命中中 央央 银银 行行商商 业业 银银 行行名称名称项目项目 发行货币发行货币集中和保管存款准备金、进行公开市场业务、再集中和保管存款准备金、进行公开市场业务、再贴现、再贷款。贴现、再贷款。监管金融机构、发布行政命令和规章制度。监管金融机构、发布行政命令和规章制度。保存经管国家黄金外汇储备。保存经管国家黄金外汇储备。代理国库、代理政府债券发行等业务。代理国库、代理政府债券发行等业务。对金融业活动进行管理。对金融业活动进行管理。1.法律允许的其他业务。法律允许的其他业务。服从履行职服从履行职责的需要责的需要保持资产最保持资产最大清偿性大清偿性发行货币与发行货币与调控经济调控经济不以盈利不以

6、盈利为目的为目的中国人民银行中国人民银行世界上最盈利的银行世界上最盈利的银行2007年年01月月30日日11:15 搜狐财经搜狐财经中国想要提高其超过一万亿美元的外汇储备所带来的回报。中国想要提高其超过一万亿美元的外汇储备所带来的回报。在在1 1月月2020日，温家宝总理称，中国将探索货币投资的新方日，温家宝总理称，中国将探索货币投资的新方式，目前它们大部分投资于流动性美国政府证券。不过他式，目前它们大部分投资于流动性美国政府证券。不过他的声明很模糊。它可以是简单的暗示扩宽中国人民银行持的声明很模糊。它可以是简单的暗示扩宽中国人民银行持有资产的成份，加入收益率更高的证券和商品；或者更加有资产的

7、成份，加入收益率更高的证券和商品；或者更加引人注目的解释：引人注目的解释：部分储备将被转移到一个独立的国家投部分储备将被转移到一个独立的国家投资机构，像基金管理者一样追求利益最大化。资机构，像基金管理者一样追求利益最大化。即便是按照现在状况来看，中国人民银行的利润也十分可即便是按照现在状况来看，中国人民银行的利润也十分可观。根据渣打银行经济学家王志浩的说法，去年中国人民观。根据渣打银行经济学家王志浩的说法，去年中国人民银行的利润达银行的利润达290290亿美元，超过世界上任何一家商业银行。亿美元，超过世界上任何一家商业银行。如果人民币相对于美元（外汇储备中约占如果人民币相对于美元（外汇储备中约

8、占70%）急剧升值）急剧升值的话，中国人民银行将遭受巨大损失。这个问题被广泛关注。的话，中国人民银行将遭受巨大损失。这个问题被广泛关注。在去年，欧元储备因欧元走强而获益，弥补了部分因人民币升在去年，欧元储备因欧元走强而获益，弥补了部分因人民币升值值 而造成的美元储备损失。王志浩先生估计，总体来说因为各而造成的美元储备损失。王志浩先生估计，总体来说因为各种货币趋势，人民银行资产负债表上记录了种货币趋势，人民银行资产负债表上记录了260亿人民币（亿人民币（33亿亿美元）的损失。美元）的损失。不过在巨大的纯利息收入面前，这些损失也变得微不足道不过在巨大的纯利息收入面前，这些损失也变得微不足道了。在去

9、年其外汇储备赚取利息了。在去年其外汇储备赚取利息3430亿人民币。在账本的另一亿人民币。在账本的另一栏上，为各银行存在中央银行栏上，为各银行存在中央银行 的保证金和为吸收过量流动性的保证金和为吸收过量流动性（主要由于外汇储备的剧增引起）而发行的票据支付利息，共（主要由于外汇储备的剧增引起）而发行的票据支付利息，共花费花费900亿人民币。算上外汇损失，亿人民币。算上外汇损失，2006年的总利润为年的总利润为2270亿亿人民币，人民币，290亿美元。花旗银行和美国银行是世界上最具盈利能亿美元。花旗银行和美国银行是世界上最具盈利能力的银行，在力的银行，在2006年各自只创造了年各自只创造了210亿美

10、元的纯利润。亿美元的纯利润。中国人民银行的利润相当大的部分是因为它自己发行的票中国人民银行的利润相当大的部分是因为它自己发行的票据的利率比美国利率低很多，所以在吸收由外汇储备增加而引据的利率比美国利率低很多，所以在吸收由外汇储备增加而引起的流动性上获利。这就意味着，只要美国利率继续高于中国起的流动性上获利。这就意味着，只要美国利率继续高于中国水平，今天的汇率机制水平，今天的汇率机制买进美元压低人民币买进美元压低人民币将会继续将会继续盈利。译自盈利。译自经济学人经济学人n央行标志、货币流通保证、稳定币值条件、发挥职能央行标志、货币流通保证、稳定币值条件、发挥职能的基础的基础n货币统一、市场统一、

11、货币流通量调节、制定执行货货币统一、市场统一、货币流通量调节、制定执行货币政策的基础币政策的基础n根据经济需要发行和调节根据经济需要发行和调节n掌握货币发行准备、调控货币和信用规模掌握货币发行准备、调控货币和信用规模n根据流通需要印刷、铸造或销毁票币，进行各项调节。根据流通需要印刷、铸造或销毁票币，进行各项调节。据说，钞票上印多少人就够多少人花。n保证商业银行的清偿能力、控制商业银行货币创造能保证商业银行的清偿能力、控制商业银行货币创造能力和信用规模、增强中央银行的资金实力力和信用规模、增强中央银行的资金实力再贴现和抵押贷款再贴现和抵押贷款防止金融机构出现流动性危机；增加金融机构防止金融机构出

12、现流动性危机；增加金融机构短期头寸的调剂渠道；调节银行信用和货币供给。短期头寸的调剂渠道；调节银行信用和货币供给。为什么要吸收存款为什么要发放贷款怎样进行票据交换和清算n代理国库代理国库n代理政府债券发行代理政府债券发行n为政府融通资金、提供信贷支持为政府融通资金、提供信贷支持n为国家持有和经营管理国际储备为国家持有和经营管理国际储备n代表国家参加国际金融组织和金融活动代表国家参加国际金融组织和金融活动n制定和实施货币政策制定和实施货币政策n金融监管金融监管n向政府提供信息和决策建议向政府提供信息和决策建议相相同同点点不不同同点点(1)(1)都会增加财政收入；都会增加财政收入；(2)(2)都会

13、扩大财政支出；都会扩大财政支出；(3)(3)都有利于财政履行其职能；都有利于财政履行其职能； 中央银行主动；中央银行主动；财政主动；财政主动；有计划的；有计划的；临时性的；临时性的；短期的；短期的；中长期的；中长期的；有契约；有契约；无契约；无契约；要偿还；要偿还；不偿还；不偿还；一般不会扩大一般不会扩大ADAD会扩大会扩大ADAD独立性较强；独立性较强；独立性不强；独立性不强；有限的；有限的；无限的；无限的；经济发行；经济发行；财政发行；财政发行；符合符合不符合国际惯例不符合国际惯例财政向央行借款财政向央行借款 财政向央行透支财政向央行透支 名称名称项目项目 主动与被动主动与被动临时与计划临

14、时与计划长期与短期长期与短期有契约与无契约有契约与无契约偿还与不偿还偿还与不偿还会扩大与不会扩大会扩大与不会扩大ADAD独立性强与不强独立性强与不强有限与无限有限与无限经济发行与财政发行经济发行与财政发行符合与不符合国际惯例符合与不符合国际惯例调控目标和监管目标调控目标和监管目标冲突；货币市场风险冲突；货币市场风险监管方法复杂；混业监管方法复杂；混业监管的需要监管的需要实现宏观经济总体目标实现宏观经济总体目标货币稳定货币稳定调控信用与货币量调控信用与货币量保证支付保证支付代表货币当局代表货币当局经理国库经理国库职能强化职能强化金融监管金融监管宏观调控宏观调控职能分离职能分离中央银行不一定是国有

15、银行中央银行不一定是国有银行央行职能是央行职能是且且的。的。中央银行不是政府的提款机，中央银行不是政府的提款机，。 2003 2003年年人行法人行法第一章总则第二条：第一章总则第二条：中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。中国人民银行中国人民银行下，下，。第一章总则第三条和第五章第三十一条：第一章总则第三条和第五章第三十一条： 货币政策目标是货币政策目标是。 中国人民银行依法监测金融市场的运行情况，对金融中国人民银行依法监测金融市场的运行情况，对金融市场实施宏观调控，促进其协调发展。市场实施宏观调控，促进其协调发展。 第一章总则第四条的规定：第一章总

16、则第四条的规定： 发布与履行其职责有关的命令和规章；发布与履行其职责有关的命令和规章； 依法制定和执行货币政策；依法制定和执行货币政策； 发行人民币，管理人民币流通；发行人民币，管理人民币流通； 监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场； 实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场；实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场；1.1. 监督管理黄金市场；监督管理黄金市场；持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备；经理国库；经理国库；维护支付、清算系统的正常运行；维护支付、清算系统的正常运行；指导、部署金融业反洗钱工作，负责

17、反洗钱的资金指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测；监测；负责金融业的统计、调查、分析和预测；负责金融业的统计、调查、分析和预测；作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动；作为国家的中央银行，从事有关的国际金融活动；国务院规定的其他职责。国务院规定的其他职责。新新中国人民银行法中国人民银行法，法条由原来的，法条由原来的5151条增加至条增加至5353条，对条，对2525处进行了修改，其中增加处进行了修改，其中增加4 4条，删除条，删除2 2条，条，修改修改1919条。条。 新新中国人民银行法中国人民银行法对中国人民银行的职责进行对中国人民银行的职责进行了重新调整，将中国人民银行的职

18、责调整为制定和了重新调整，将中国人民银行的职责调整为制定和执行货币政策；维护金融稳定和提供金融服务。执行货币政策；维护金融稳定和提供金融服务。 将原将原中国人民银行法中国人民银行法的的1111条职责调整为新条职责调整为新中中国人民银行法国人民银行法规定的规定的1313项职责，增加了指导、部项职责，增加了指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测；监署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测；监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；实督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场；监督管理施外汇管理，监督管理银行间外汇市场；监督管理黄金市场等内容。黄金市场

19、等内容。 按照新按照新中国人民银行法中国人民银行法的规定，今后中国人民的规定，今后中国人民银行在履行职责方面最大的变化集中体现在银行在履行职责方面最大的变化集中体现在。1 1、就是强化了中国人民银行制定和执行货币政策就是强化了中国人民银行制定和执行货币政策有关方面的职责；有关方面的职责；2 2、即由过去主要通过对银行业金融机构的设立审即由过去主要通过对银行业金融机构的设立审批，业务审批，高级管理人员任职资格审查和日常监督管理批，业务审批，高级管理人员任职资格审查和日常监督管理等直接监督管理的职能转换为履行对金融业宏观调控和防范等直接监督管理的职能转换为履行对金融业宏观调控和防范与化解系统性风险

20、的智能，即维护金融稳定的职能；与化解系统性风险的智能，即维护金融稳定的职能；3 3、即增加即增加和增加管理和增加管理两项职能两项职能。 在本质上属于信用信息服务，在实践中表现为专业化的机构依法采集、调查、保存、整理、提供企业和个人的信用信息，并对其资信状况进行评价，以此满足从事信用活动的机构在信用交易中对信用信息的需要，解决借贷市场信息不对称的问题。 是指由与征信活动有关的法律规章、组织机构、市场管理、文化建设、宣传教育等共同构成一个体系。 一、我国货币政策和金融监管分立的真正动因一、我国货币政策和金融监管分立的真正动因货币政策和金融监管在政策目标、政策的稳定性、实现目标货币政策和金融监管在政

21、策目标、政策的稳定性、实现目标的手段和影响范围等方面存在着明显的不同的手段和影响范围等方面存在着明显的不同,将两种职能置将两种职能置于中央银行之内会造成执行上的冲突。于中央银行之内会造成执行上的冲突。货币政策和银行监管职能的合并会造成利益冲突货币政策和银行监管职能的合并会造成利益冲突,中央银行中央银行有可能被监管者有可能被监管者(商业银行商业银行)所捕获所捕获,从而可能过多地考虑了从而可能过多地考虑了保护银行而非公众的利益保护银行而非公众的利益;1.1. 由于中央银行负责银行业的监管由于中央银行负责银行业的监管,银行破产倒闭的发生可能银行破产倒闭的发生可能会影响中央银行的声誉会影响中央银行的声

22、誉,所以他们在实施相关货币政策时可所以他们在实施相关货币政策时可能会偏离货币政策制定时初衷能会偏离货币政策制定时初衷,这当然也会对货币政策实施这当然也会对货币政策实施造成损害。造成损害。中央银行独立性的一中央银行独立性的一个标志是中央银行只对国会个标志是中央银行只对国会(在我国是全国人民代表大在我国是全国人民代表大会会)负责负责,不受政府政策的干预而独立执行货币政策。不受政府政策的干预而独立执行货币政策。在混业在混业经营的趋势下经营的趋势下,分业监管的弊端越来越明显分业监管的弊端越来越明显,各监管机构各监管机构的相互制约、管理口径的不一影响了监管的效率的相互制约、管理口径的不一影响了监管的效率

23、;监管监管机构重叠机构重叠,职能的交叉造成了管理资源的浪费。因此职能的交叉造成了管理资源的浪费。因此,各各国由加强各监管机构的协调向统一监管过渡。国由加强各监管机构的协调向统一监管过渡。二、央行与银监会二、央行与银监会：金融监管中明确而有限的分工金融监管中明确而有限的分工 负责制定有关银行业监管的规章制度负责制定有关银行业监管的规章制度和办法和办法;对银行业金融机构实施监管对银行业金融机构实施监管,维护银行业的合法、稳健维护银行业的合法、稳健运行运行;审批银行业金融机构及其分支机构的设立、变更、终止其审批银行业金融机构及其分支机构的设立、变更、终止其业务范围。对银行业金融机构实行现场和非现场监管业务范围。对银行业金融机构实行现场和非现场监管,依法对依法对违法行为进行查处违法行为进行查处;审查银行业金融机构高级管理人员工的任审查银行业金融机构高级管理人员工的任职资格职资格;负责编制全国银行数据、报表负责编制全国银行数据、报表,并按照国家的有关规定并按照国家的有关规定予以公布予以公布(刘明康刘明康,2003)。三、中央银行要与银监会监管中进行多层次、多领域三、中央银行要与银监会监管中进