第八章工程项目财务效益评价1

1、整理ppt第八章 工程项目财务效益评价整理ppt 工程项目财务效益评价，在项目可行性研究中也称为财务评价，是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，并考虑项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判别项目的财务可行性。它是项目可行性研究的核心内容，其评价结论是决定项目取舍的重要决策依据。财务评价是建设项目经济评价两个层次中的第一个层次，另一个层次为国民经济评价。 整理ppt 一一 工程项目财务效益评价概述工程项目财务效益评价概述 1 1、财务评价的概念和作用、财务评价的概念和作用 （1 1）财务评价的基本内容和步骤）财务评价

2、的基本内容和步骤 进行财务评价，首先要在明确项目评价范围进行财务评价，首先要在明确项目评价范围的基础上，根据项目性质和融资方式选取适宜的方的基础上，根据项目性质和融资方式选取适宜的方法，然后通过研究和预测选取必要的基础数据进行法，然后通过研究和预测选取必要的基础数据进行成本费用估算、营业收入和相关税费估算，同时编成本费用估算、营业收入和相关税费估算，同时编制相关辅助报表。在此基础上编制主要财务报表和制相关辅助报表。在此基础上编制主要财务报表和计算财务评价指标进行财务分析。计算财务评价指标进行财务分析。 整理ppt 为判别项目的财务可行性为目的而进行的财为判别项目的财务可行性为目的而进行的财务评

3、价应该包括以下基本内容。务评价应该包括以下基本内容。 1 1）选取财务评价基础数据与参数，包括主要）选取财务评价基础数据与参数，包括主要投入物和产出物财务价格、税率、利率、汇率、投入物和产出物财务价格、税率、利率、汇率、计算期、固定资产折旧率、无形资产和其他资产计算期、固定资产折旧率、无形资产和其他资产的摊销年限，生产负荷及基准收益率等基础数据的摊销年限，生产负荷及基准收益率等基础数据和参数。和参数。 2 2）估算计算期内的营业收入和成本费用。）估算计算期内的营业收入和成本费用。整理ppt 3 3）编制财务评价报表，主要有：财务现金流）编制财务评价报表，主要有：财务现金流量表、利润与利润分配表

4、、财务计划现金流量表、量表、利润与利润分配表、财务计划现金流量表、借款还本付息计划表、资产负债表。借款还本付息计划表、资产负债表。 4 4）计算财务评价指标，进行盈利能力分析和）计算财务评价指标，进行盈利能力分析和偿债能力分析。偿债能力分析。 5 5）进行不确定性分析，包括敏感性分析和盈）进行不确定性分析，包括敏感性分析和盈亏平衡分析。亏平衡分析。 6 6）编写财务评价报告。）编写财务评价报告。整理ppt（2 2）财务评价的作用）财务评价的作用1 1）可考察项目的财务盈利能力）可考察项目的财务盈利能力2 2）可用于制定适宜的资金规划）可用于制定适宜的资金规划3 3）为协调国家利益和企业利益提供

5、依据）为协调国家利益和企业利益提供依据4 4）为中外合资项目提供双方合作的基础）为中外合资项目提供双方合作的基础整理ppt（3 3）财务评价的基本原则）财务评价的基本原则1 1）费用与效益计算范围的一致性原则）费用与效益计算范围的一致性原则2 2）费用与效益识别的有无对比原则）费用与效益识别的有无对比原则3 3）动态分析与静态分析相结合，以动态分）动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则析为主的原则4 4）基础数据确定中的稳妥原则）基础数据确定中的稳妥原则整理ppt （4 4）财务评价与会计制度和税收法规的关系）财务评价与会计制度和税收法规的关系 1 1）财务评价要与国家现行会计制度和税

6、收法）财务评价要与国家现行会计制度和税收法规相适应规相适应 2 2）财务评价可做一些有别于现行会计制度和）财务评价可做一些有别于现行会计制度和税收法规的处理税收法规的处理 3 3）会计制度与税收法规矛盾时的处理）会计制度与税收法规矛盾时的处理整理ppt 2 2、财务评价基础数据与参数的选择、财务评价基础数据与参数的选择 （1 1）基础数据的范围和作用）基础数据的范围和作用 财务评价涉及的基础数据很多，按其作用可财务评价涉及的基础数据很多，按其作用可以分为两类。一类是计算用数据和参数，另一类以分为两类。一类是计算用数据和参数，另一类是判别用参数，或称基准参数。是判别用参数，或称基准参数。 整理p

7、pt （2 2）财务价格的选择）财务价格的选择 应该遵循以下原则：应该遵循以下原则：1 1）财务评价应采用预测价格）财务评价应采用预测价格2 2）现金流量分析原则上应采用实价体系）现金流量分析原则上应采用实价体系3 3）偿债能力分析原则上应采用时价体系）偿债能力分析原则上应采用时价体系4 4）对财务评价采用价格体系的简化）对财务评价采用价格体系的简化5 5）方法与参数方法与参数对财务评价采用价格是否应对财务评价采用价格是否应该包含增值税的处理该包含增值税的处理整理ppt （3 3）项目计算期的确定）项目计算期的确定 项目计算期的合理确定是全面、正确评价项项目计算期的合理确定是全面、正确评价项目

8、经济效益的前提。项目计算期是指项目进行经目经济效益的前提。项目计算期是指项目进行经济评价应延续的年限，包括拟建项目的建设期和济评价应延续的年限，包括拟建项目的建设期和生产期（或经营期、使用期）。生产期（或经营期、使用期）。 整理ppt 1 1）建设期的确定）建设期的确定 建设期是指项目资金正式投入开始到项目建建设期是指项目资金正式投入开始到项目建成投产为止所需要的时间，一般应包括设计期、施成投产为止所需要的时间，一般应包括设计期、施工期和试运转期。项目建设期的估算在项目实施规工期和试运转期。项目建设期的估算在项目实施规划中提出，其确定应综合考虑项目的建设规模、建划中提出，其确定应综合考虑项目的

9、建设规模、建设性质（新建、扩建和技术改造）、项目复杂程度、设性质（新建、扩建和技术改造）、项目复杂程度、当地建设条件、管理水平与人员素质等因素，并与当地建设条件、管理水平与人员素质等因素，并与项目进度计划中的建设工期相协调。项目进度计划中的建设工期相协调。 整理ppt 2 2）生产期的确定）生产期的确定 项目计算期中生产期一般并不是指项目建成项目计算期中生产期一般并不是指项目建成投产后将实际存在的时间，也不是指项目的技术寿投产后将实际存在的时间，也不是指项目的技术寿命，而是从项目技术经济评价的要求出发所假定的命，而是从项目技术经济评价的要求出发所假定的一个期限。生产期一般又分投产期和达产期两阶

10、段。一个期限。生产期一般又分投产期和达产期两阶段。 整理ppt 建设项目的生产期可以根据本部门、本行业建设项目的生产期可以根据本部门、本行业项目的特点确定。除了某些采掘工业受资源储量项目的特点确定。除了某些采掘工业受资源储量限制需要确定合理开采年限以外，一般工业项目限制需要确定合理开采年限以外，一般工业项目可按综合折旧寿命计算生产期，一般项目在可按综合折旧寿命计算生产期，一般项目在1515年年左右，最多不超过左右，最多不超过2020年。年。 整理ppt 有些项目的运营寿命很长，如水利枢纽，其有些项目的运营寿命很长，如水利枢纽，其 主体工程是永久性工程，其计算期应根据评价要求主体工程是永久性工程

11、，其计算期应根据评价要求确定，经营期可定为确定，经营期可定为2525年，甚至年，甚至3030年以上。对设定年以上。对设定计算期短于运营寿命期较多的项目，计算内部收益计算期短于运营寿命期较多的项目，计算内部收益率、净现值等指标时，为避免计算误差，可采用年率、净现值等指标时，为避免计算误差，可采用年金折现、未来值折现等方法，将计算期结束以后年金折现、未来值折现等方法，将计算期结束以后年份的现金流入和现金流出折现到计算期末。份的现金流入和现金流出折现到计算期末。整理ppt （4 4）营销计划与运营负荷的研究确定）营销计划与运营负荷的研究确定 运营负荷是指项目运营过程中负荷达到设计能运营负荷是指项目运

12、营过程中负荷达到设计能力的百分数，它的高低与项目复杂程度、技术成熟力的百分数，它的高低与项目复杂程度、技术成熟程度、市场开发程度、原材料供应及配套条件、管程度、市场开发程度、原材料供应及配套条件、管理因素等都有关系。理因素等都有关系。 运营负荷的确定一般有两种方式：一是经验设运营负荷的确定一般有两种方式：一是经验设定法；二是营销计划法定法；二是营销计划法整理ppt （5 5）相关税费估算）相关税费估算 财务评价涉及的税费主要包括关税、增值税、财务评价涉及的税费主要包括关税、增值税、营业税、资源税、消费税、所得税、城市维护建设营业税、资源税、消费税、所得税、城市维护建设税和教育费附加等，有些行业

13、还涉及土地增值税。税和教育费附加等，有些行业还涉及土地增值税。财务评价时应说明税种、征税方式、计税依据、税财务评价时应说明税种、征税方式、计税依据、税率等，如有减免税优惠，应说明依据及减免方式。率等，如有减免税优惠，应说明依据及减免方式。在会计处理上，营业税、资源税、消费税、土地增在会计处理上，营业税、资源税、消费税、土地增值税、城市维护建设税和教育费附加包含在值税、城市维护建设税和教育费附加包含在“营业营业税金及附加税金及附加”中。中。整理ppt （6 6）利率和汇率）利率和汇率 借款利率是项目财务评价的重要基础数据，用借款利率是项目财务评价的重要基础数据，用以计算借款利息。采用固定利率的借

14、款项目，财务以计算借款利息。采用固定利率的借款项目，财务评价直接采用约定的利率计算利息。采用浮动利率评价直接采用约定的利率计算利息。采用浮动利率的借款项目，财务评价时应对借款期内的平均利率的借款项目，财务评价时应对借款期内的平均利率进行预测，采用预测的平均利率计算利息。进行预测，采用预测的平均利率计算利息。 财务评价汇率的取值，一般采用国家外汇管理财务评价汇率的取值，一般采用国家外汇管理部门公布的当期外汇牌价的卖出价和买入价的中间部门公布的当期外汇牌价的卖出价和买入价的中间价。价。整理ppt （7 7）基准参数的选取）基准参数的选取 财务评价中最重要的基准参数是判别内部收益财务评价中最重要的基

15、准参数是判别内部收益率是否满足要求的基准参数，也可称为财务基准收率是否满足要求的基准参数，也可称为财务基准收益率或最低可接受收益率，同时它也是计算净现值益率或最低可接受收益率，同时它也是计算净现值的折现率。采用财务基准收益率或最低可接受收益的折现率。采用财务基准收益率或最低可接受收益率作为折现率，用于计算财务净现值，如果能够得率作为折现率，用于计算财务净现值，如果能够得到财务净现值大于或等于零，或者财务内部收益率到财务净现值大于或等于零，或者财务内部收益率大于财务基准收益率或最低可接受收益率的结果，大于财务基准收益率或最低可接受收益率的结果，两者对项目可行性的判断一致。两者对项目可行性的判断一

16、致。整理ppt 从不同角度进行的现金流量分析所选取的判从不同角度进行的现金流量分析所选取的判别基准可能是不同的，在选取中应注意以下几点：别基准可能是不同的，在选取中应注意以下几点：1 1）判别基准的确定要与指标的内涵相对应）判别基准的确定要与指标的内涵相对应2 2）判别基准的确定要与所采用的价格体系相协调）判别基准的确定要与所采用的价格体系相协调3 3）项目财务内部收益率的判别基准）项目财务内部收益率的判别基准4 4）资本金内部收益率的判别基准）资本金内部收益率的判别基准5 5）投资各方内部收益率的判别基准）投资各方内部收益率的判别基准整理ppt 二、财务评价报表编制二、财务评价报表编制 在明

17、确财务评价概念和原则的基础上，进而在明确财务评价概念和原则的基础上，进而选择财务评价的基础数据和参数，这都为财务评价选择财务评价的基础数据和参数，这都为财务评价报表的编制奠定了良好的基础。财务评价报表的编报表的编制奠定了良好的基础。财务评价报表的编制包括财务评价辅助报表和财务评价主要报表两类。制包括财务评价辅助报表和财务评价主要报表两类。 整理ppt1 1财务评价辅助报表财务评价辅助报表 （1 1）营业收入、营业税金及附加和增值税估算表）营业收入、营业税金及附加和增值税估算表整理ppt（2 2）总成本费用估算表）总成本费用估算表 在估算总成本费用时，通常采用生产要素估在估算总成本费用时，通常采

18、用生产要素估算法，其计算公式为：算法，其计算公式为： 总成本费用外购原材料费总成本费用外购原材料费+ +外购燃料及动力费外购燃料及动力费+ +工资及福利费工资及福利费+ +修理费修理费+ +折旧费折旧费+ +摊销费摊销费+ +财务费用财务费用+ +其他费用其他费用 整理ppt3 3财务评价的其他辅助报表财务评价的其他辅助报表除了以上两类辅助报表以外，财务评价中还需除了以上两类辅助报表以外，财务评价中还需要针对投资估算制定相关的报表，包括：要针对投资估算制定相关的报表，包括：1 1）建设投资估算表。该表反映项目的全部固）建设投资估算表。该表反映项目的全部固定资产的投资构成及金额，包括建筑工程费、

19、设备定资产的投资构成及金额，包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费和其他费用。购置费、安装工程费和其他费用。2 2）建设期利息估算表。该表反映建设期各种）建设期利息估算表。该表反映建设期各种借款资金来源和利息支出情况。借款资金来源和利息支出情况。3 3）流动资金估算表。该表反映项目的流动资）流动资金估算表。该表反映项目的流动资金数额及其构成，包括流动资产和流动负债金额。金数额及其构成，包括流动资产和流动负债金额。整理ppt4 4）项目总投资使用计划与资金筹措表。该）项目总投资使用计划与资金筹措表。该表反映项目资本金、债务资金等投资的分年度计表反映项目资本金、债务资金等投资的分年度计划使用情况，

20、以及投资的来源和构成，包括自有划使用情况，以及投资的来源和构成，包括自有资金和借款金额、人民币和外币筹资情况。资金和借款金额、人民币和外币筹资情况。整理ppt2 2财务评价主要报表财务评价主要报表 在选定财务评价基础数据和参数，以及编制在选定财务评价基础数据和参数，以及编制好辅助报表以后，进入工程项目财务效益分析阶段，好辅助报表以后，进入工程项目财务效益分析阶段，即编制财务评价主要报表和计算财务评价指标阶段，即编制财务评价主要报表和计算财务评价指标阶段，主要包括有五大类报表：现金流量表、利润与利润主要包括有五大类报表：现金流量表、利润与利润分配表、财务计划现金流量表、借款还本付息计划分配表、财

21、务计划现金流量表、借款还本付息计划表、资产负债表等。表、资产负债表等。整理ppt 三、财务效益分析三、财务效益分析 财务评价属于经济效果评价的一个组成部分，财务评价属于经济效果评价的一个组成部分，财务评价的指标也来自于经济效果评价的指标体系，财务评价的指标也来自于经济效果评价的指标体系，但在具体计算方法和构成上有所调整。但在具体计算方法和构成上有所调整。整理ppt1 1盈利能力分析盈利能力分析 （1 1）财务内部收益率（）财务内部收益率（FIRRFIRR） 财务内部收益率是使指项目在整个计算期内财务内部收益率是使指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。它反各年净现金流量现值

22、累计等于零时的折现率。它反映项目所占用资金的盈利率，是考察项目盈利能力映项目所占用资金的盈利率，是考察项目盈利能力的主要动态评价指标。其表达式为：的主要动态评价指标。其表达式为：n0FIRR)(1CO)(CI1ttt整理ppt 式中：式中：CICI现金流入量；现金流入量； COCO现金流出量；现金流出量； (CI(CICO)CO)t t第第t t年的净现金流量；年的净现金流量； nn计算期。计算期。 项目财务内部收益率（项目财务内部收益率（FIRRFIRR）的判断依据，）的判断依据，应采用行业发布或项目评价人员设定的财务基准收应采用行业发布或项目评价人员设定的财务基准收益率或折现率（益率或折现

23、率（icic）为基准。当）为基准。当FIRRicFIRRic时，即认时，即认为项目的盈利能力能够满足要求；当为项目的盈利能力能够满足要求；当FIRRicFIRRic时，时，该项目的盈利能力不能够满足要求，项目财务上不该项目的盈利能力不能够满足要求，项目财务上不可行。可行。整理ppt （2 2）财务净现值（）财务净现值（FNPVFNPV） 财务净现值是指按基准收益率或设定的折现财务净现值是指按基准收益率或设定的折现率（一般采用基准收益率率（一般采用基准收益率icic），将项目计算期内各），将项目计算期内各年净现金流量折现到建设期初的现值之和。其表达年净现金流量折现到建设期初的现值之和。其表达式和

24、计算式为：式和计算式为： n)i(1CO)(CIFNPV1ttct整理ppt 财务净现值是评价项目盈利能力的绝对指标，财务净现值是评价项目盈利能力的绝对指标，它反映项目在设定的折现率要求下除了盈利之外，它反映项目在设定的折现率要求下除了盈利之外，获得的超额盈利的现值。一般情况下，财务盈利获得的超额盈利的现值。一般情况下，财务盈利能力分析只计算项目投资财务净现值，可根据需能力分析只计算项目投资财务净现值，可根据需要选择计算所得税前净现值或所得税后净现值。要选择计算所得税前净现值或所得税后净现值。评价标准：当财务净现值大于或等于零时，表明评价标准：当财务净现值大于或等于零时，表明项目的盈利能力达到

25、或超过按折现率计算的盈利项目的盈利能力达到或超过按折现率计算的盈利水平，项目财务上可行；反之项目在财务上不可水平，项目财务上可行；反之项目在财务上不可行。行。整理ppt （3 3）投资回收期（）投资回收期（t t） 投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资（固定资产投资、流动资金）所需要的时投资（固定资产投资、流动资金）所需要的时间，它是考察项目在财务上的投资回收能力的间，它是考察项目在财务上的投资回收能力的主要静态评价指标。投资回收期以年表示，一主要静态评价指标。投资回收期以年表示，一般从建设开始年算起。若从项目投产年算起，般从建设开始年算起。若从项目投产

26、年算起，应予以特别注明，其表达式如下：应予以特别注明，其表达式如下：tP1tt0CO)(CI整理ppt 投资回收期可借助项目投资现金流量表计算，投资回收期可借助项目投资现金流量表计算，即表中的累计净现金流量由负值变为零的时点，即表中的累计净现金流量由负值变为零的时点，为项目的投资回收期。其计算公式如下：为项目的投资回收期。其计算公式如下： 式中，式中，T-T-各年累计净现金流量首次为正值或零各年累计净现金流量首次为正值或零的年数。的年数。T1T1iitCO)(CICO)(CI1TP整理ppt 投资回收期越短，表明项目的盈利能力和抗投资回收期越短，表明项目的盈利能力和抗风险能力越好。投资回收期的

27、判别标准是基准投风险能力越好。投资回收期的判别标准是基准投资回收期，其取值可根据行业水平或者投资者的资回收期，其取值可根据行业水平或者投资者的要求设定。当投资回收期小于基准的投资回收期要求设定。当投资回收期小于基准的投资回收期时，项目财务上可行。时，项目财务上可行。整理ppt （5 5）总投资收益率（）总投资收益率（ROIROI） 总投资收益率表示总投资的盈利水平，系指总投资收益率表示总投资的盈利水平，系指项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或运营期内平均息税前利润（运营期内平均息税前利润（EBITEBIT）与项目总投资）与项目总投资（TITI）的

28、比率。总投资收益率应按下式计算：）的比率。总投资收益率应按下式计算：100%TIEBITROI整理ppt 总投资收益率高于同行业的收益率参考值，总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用总投资收益率表示的项目盈利能力满足要表明用总投资收益率表示的项目盈利能力满足要求。求。整理ppt （5 5）项目资本金净利润率（）项目资本金净利润率（ROEROE） 项目资本金净利润率表示项目资本金的盈利项目资本金净利润率表示项目资本金的盈利水平，系指项目达到设计能力后正常年份的年净水平，系指项目达到设计能力后正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润（利润或运营期内年平均净利润（NPNP）与项目资本）与项目资

29、本金（金（ECEC）的比率。项目资本金净利润率应按下式）的比率。项目资本金净利润率应按下式计算：计算：100%ECNPROE整理ppt 项目资本金净利润率高于同行业的净利润率项目资本金净利润率高于同行业的净利润率参考值，表明用项目资本金净利润率表示的盈利参考值，表明用项目资本金净利润率表示的盈利能力满足要求。能力满足要求。整理ppt 2. 2.偿债能力分析偿债能力分析 （1 1）借款偿还期（）借款偿还期（P Pd d） 式中：式中：d d-借款偿还期；借款偿还期； T-T-借款偿还后开始出现盈余年份数；借款偿还后开始出现盈余年份数； t-t-开始借款年份数（开始借款年份数（P Pd d从投产年

30、算起时，从投产年算起时，t t为投产年年份数）；为投产年年份数）； RRT T-第第T T年偿还借款额；年偿还借款额； R RT T-第第T T年可用于还款的资金额。年可用于还款的资金额。TTdRRtTP整理ppt 当借款偿还期满足借款机构要求时，即认为当借款偿还期满足借款机构要求时，即认为项目是有清偿能力的。借款偿还期指标指在计算项目是有清偿能力的。借款偿还期指标指在计算最大偿还能力，适用于尽快还款的项目，不适用最大偿还能力，适用于尽快还款的项目，不适用于约定借款偿还期限的项目。对于已约定借款偿于约定借款偿还期限的项目。对于已约定借款偿还期限的项目，应采用利息备付率和偿债备付率还期限的项目，

31、应采用利息备付率和偿债备付率指标分析项目的偿债能力。指标分析项目的偿债能力。整理ppt （2 2）利息备付率（）利息备付率（ICRICR） 利息备付率是指项目在借款偿还期内的息税前利息备付率是指项目在借款偿还期内的息税前利润（利润（EBITEBIT）与应付利息（）与应付利息（PIPI）的比值，它从付息）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保障程度。障程度。 利息备付率应按下式计算：利息备付率应按下式计算：PIEBITICR 整理ppt 利息备付率应分年计算。对于正常经营的企利息备付率应分年计算。对于正常经营的企业，利息备付率应当

32、大于业，利息备付率应当大于2 2，并结合债权人的要求，并结合债权人的要求确定。利息备付率高，表明利息偿付的保障程度确定。利息备付率高，表明利息偿付的保障程度高，偿债风险小；利息备付率低于高，偿债风险小；利息备付率低于1 1，表示没有足，表示没有足够资金支付利息，偿债风险很大。够资金支付利息，偿债风险很大。整理ppt （3 3）偿债备付率（）偿债备付率（DSCRDSCR）偿债备付率是指项目）偿债备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金（EBITDA-TAXEBITDA-TAX）与当期应还本付息金额（）与当期应还本付息金额（PDPD）的比）的比

33、值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保障程度，应按下式计算：保障程度，应按下式计算： 式中，式中，EBITDA-EBITDA-息税前利润加折旧和摊销；息税前利润加折旧和摊销； TAX-TAX-企业所得税；企业所得税； PD-PD-应还本付息的金额。应还本付息的金额。PDTEBITDADSCRAX整理ppt （4 4）资产负债率）资产负债率 资产负债率是反映项目各年所面临的财务风资产负债率是反映项目各年所面临的财务风险程度及偿债能力的指标，计算公式为：险程度及偿债能力的指标，计算公式为： 资产负债率表示企业总资产中有多少是通过资产负债率表示企业

34、总资产中有多少是通过负债得来的，是评价企业负债水平的综合指标。负债得来的，是评价企业负债水平的综合指标。 1 10 00 0资资产产合合计计负负债债合合计计资资产产负负债债率率整理ppt （5 5）流动比率）流动比率 流动比率是反映项目各年偿付流动负债能力流动比率是反映项目各年偿付流动负债能力的指标，计算公式为：的指标，计算公式为： 流动比率衡量企业资金流动性的大小，考虑流动比率衡量企业资金流动性的大小，考虑流动资产规模与负债规模之间的关系，判断企业短流动资产规模与负债规模之间的关系，判断企业短期债务到期前，可以转化为现金用于偿还流动负债期债务到期前，可以转化为现金用于偿还流动负债的能力。国际公认的标准是的能力。国际公认的标准是200%200%。流动负债总额流动资产总额流动比率100流动负债总额流动资产总额流动比率1001 10 00 0流流动动负负债债总总额额流流动动资资产产总总额额流流动动比比率率整理ppt （6 6）速动比率）速动比率 速动